PLANTA ELECTRICA PANAMA

2,007 2,008
ESTADO DE RESULTADOS 2,014 2,015
Ventas
Ventas de Producto 6,076,345 18,977,564
Total Ventas 6,076,345 18,977,564
Costos Operacionales
Costo de Ventas 2,461,470 7,839,481
Gastos Administrativos 1,866,614 6,045,369
Total Costos Operacionales 4,328,084 13,884,850
EBITDA 1,748,261 5,092,714
(-) Depreciaciones 400,000 1,303,085
Utilidad Operacional 1,348,261 3,789,629
(+) Ingreso por Intereses 100,812 171,362
(-) Gasto por Intereses 155,931 263,227
Utilidad antes de Impuestos 1,293,142 3,697,764
Impuesto a la Renta 588,305 1,619,280
Utilidad Neta 704,837 2,078,484

IMPORRENTA 25%

BALANCE GENERAL 2,014 2,015

Activos
Activo Corriente
Caja 1,737,843 2,311,732
Cuentas por Cobrar (Clientes) 1,278,771 4,194,238
Inventarios 185,314 759,104
Otros Activos Corrientes 392,116 1,006,169
Total Activos Corrientes 3,594,044 8,271,243
Propiedad planta y Equipo
Valor Bruto 4,000,000 13,030,853
(-) Depreciación Acumulada 400,000 1,703,085
Propiedad Planta y Equipo Neto 3,600,000 11,327,768
Total Activos 7,194,044 19,599,011

Pasivos
Pasivo Corriente
Proveedores 906,648 3,271,271
Otros Pasivos Corrientes 52,910 151,189
Total Pasivo Corriente 959,558 3,422,460

Deuda 918,650 8,782,231

Total Pasivos 1,878,208 12,204,691

Patrimonio
Capital Suscrito y Pagado 4,610,999 4,610,999
Utilidades del Ejercicio 704,837 2,078,484
Utilidades de Periodos Anteriores 0 704,837
Total Patrimonio 5,315,836 7,394,320

Total Pasivos + Patrimonio 7,194,044 19,599,011

CHECK 0 0
 grupos argos

ESTADO DE RESULTADOS 2,017 2,018 2,019

Ventas
Ventas de Producto 12,749,208 13,212,135 15,532,485
Total Ventas 12,749,208 13,212,135 15,532,485
Costos Operacionales
Costo de Ventas 8,713,183 8,981,134 10,251,440
Gastos Administrativos $ 1,243,861 $ 1,165,515 1,202,578
Total Costos Operacionales 9,957,044 10,146,649 11,454,019
UTILIDAD BRUTA 2,792,164 3,065,486 4,078,467
(-) Depreciaciones 1,344,326 1,346,956 2,067,939
Utilidad Operacional 1,447,838 1,718,530 2,010,527
(+) Ingreso por Intereses 2,224,404 1,484,362
(-) Gasto por Intereses 2,230,794 1,665,867 741,141
Utilidad antes de Impuestos 1,441,448 1,537,025 1,269,386
Impuesto a la Renta $ 534,865 $ 342,907 406,203
Utilidad Neta 906,583 1,194,118 863,182
-27.71%
IMPORRENTA 30%

BALANCE GENERAL 2,014 2,015 2,016

Activos
Activo Corriente
Caja 2,625,892 2,647,532 832,281
Cuentas por Cobrar (Clientes) 2,713,849 2,534,821 2,588,748
Inventarios 1,086,669 1,291,909 1,252,954
Otros Activos Corrientes 22,650,092 22,907,656 26,060,058
Total Activos Corrientes 29,076,502 29,381,918 30,734,041
Propiedad planta y Equipo
Valor Bruto 19,835,772 20,679,393 21,456,017
(-) Depreciación Acumulada 1,344,326 1,346,956 3,414,895
Propiedad Planta y Equipo Neto 18,491,446 19,332,437 18,041,122
Total Activos 47,567,948 48,714,355 48,775,163

Pasivos
Pasivo Corriente
Proveedores 2,116,725 2,348,111 2,961,527
Otros Pasivos Corrientes 4,991,021 4,681,737 4,877,123
Total Pasivo Corriente 7,107,746 7,029,848 7,838,651

Deuda 16,153,054 16,111,770 14,500,593

Total Pasivos 23,260,800 23,141,618 22,339,244
Patrimonio
Capital Suscrito y Pagado 11,525,715 12,229,875 12,229,875
Utilidades del Ejercicio 906,583 1,194,118 863,182
Utilidades de Periodos Anteriores 11,874,850 12,148,744 13,342,862
Total Patrimonio 24,307,148 25,572,737 26,435,919
1,265,589 5%
Total Pasivos + Patrimonio 47,567,948 48,714,355 48,775,163
CHECK 0 0 0

INDICADORES FINANCIEROS 2,017 2,018 2,019

LIQUIDEZ

Razon de Liquidez 4.09 4.18

Capital de Trabajo 29,076,502 22,352,070
Prueba Acida 0.80 0.79

ENDEUDAMIENTO

Razon de Endeudamiento 0.49 0.48

RENTABILIDAD

Margen Bruto (Contribucion) 31.66% 32.02%

Margen Operacional 11.36% 13.01%
Margen Neto 7.11% 9.04%
Rendimiento de la Inversion 1.91% 2.45%
Rendimiento del Capital 7.87% 9.76%

OPERACIÓN

Rotacion de Inventarios 11 13
Rotacion de Proveedores 22 24
Rotacion de Clientes 19 17
Rotacion de Otros Pasivos 361 362
Rotacion de Otros Activos Corrientes 160 156

INDICADORES - INFORMACION - ECONOMICA 2,017 2,018 2,019

INFLACION 4.1% 3.18% 3.31%

IMPTO DE RENTA 34.0% 33.00% 32.00%
TASA DE INTERES DEL MERCADO 7.5% 4.25% 5.88%
PIB 1.2% 2.00% 2.80%
CRECIMIENTO DE LA EMPRESA 3.00%
DTF 5.21% 4.54% 4.60%
AUMENTO DE PRECIO DE VENTA 5.00% 5.00%
INGRESOS 2,017 2,018 2,019

PRECIO PROMEDIO 23,000 25,091 27,143

UNIDADES VENDIDAS 554 527 572
PROMEDIO DE UNIDADES VENDIDAS 540 556
INGRESOS POR VENTAS 12,749,208 13,212,135 15,532,485

COSTOS DE VENTAS 2,017 2,018 2,019

COSTO PROMEDIO HISTORICO 68% 68% 66%

COSTO DE VENTA 10,251,440

GASTOS ADMINISTRATIVOS 2,017 2,018 2,019

GASTOS ADMINISTRATIVOS 1,165,515 1,202,578

DEPRECIACION 2,017 2,018 2,019

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

VALOR BRUTO 20,679,393 20,679,393
COMPRAS 776,624
DEPRECIACION DEL PERIODO 2,067,939
DEPRECIACION ACUMULADA 1,346,956 3,414,895
SALDO FINAL 19,332,437 18,041,122
VIDA UTIL A DEPRECIAR 10 AÑOS

CREDITOS - DEUDA 2,017 2,018 2,019

SALDO INICIAL DE LA DEUDA 16,111,770

ABONO A CAPITAL 1,611,177
INTERESES 741,141
SALDO FINAL 16,111,770 14,500,593

CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES 2,017 2,018 2,019

ROTACION DE CLIENTES 19 17 15
VALOR DE LA CARTERA POR COBRAR 2,588,748

OTROS ACTIVOS CORRIENTES 2,017 2,018 2,019

ROTACION DE OTROS ACTIVOS CORRIENTES 160 156 151

VALOR DE LOS OTROS ACTIVOS CORRIENTES 26,060,058

PROVEEDORES 2,017 2,018 2,019

ROTACION DE LOS PROVEEDORES 22 24 26

VALOR DE LOS PROVEEDORES 2,961,527

OTROS PASIVOS CORRIENTES 2,017 2,018 2,019

ROTACION DE OTROS PASIVOS CORRIENTES 361 362 365
VALOR DE OTROS PASIVOS CORRIENTES 4,877,123

INVENTARIOS 2,017 2,018 2,019

ROTACION DE INVENTARIOS 11 13 11
VALOR DE INVENTARIOS 1,252,954

FLUJO DE CAJA 2,017 2,018 2,019

Utilidad Operacional 1,718,530 2,010,527

(-) Impuestos Operacionales 429,633 502,632
Utilidad Op Despues de Impuestos 1,288,898 1,507,895
(+) Depreciaciones 1,344,326 2,067,939
Flujo de Caja Bruto 2,633,224 3,575,835
(-) Incremento en Capital de Trabajo Neto Operativo 361,674 2,358,571
(-) Inversión en Activos Fijos 776,624
Flujo de Caja Libre Operacional 2,271,550 440,639
(-) Gastos Financieros 741,141
(-) Amortización a Capital 1,611,177
(+) Ingresos Financieros 0
(+) Ajuste de Impuestos 96,428
Flujo de Caja del Periodo -1,815,251
Caja Inicial 2,647,532
Caja Final 832,281

VARIACION DEL CAPITAL DE TRABAJO 2,017 2,018 2,019

ACTIVO CORRIENTE
Cuentas por Cobrar Clientes 2,713,849 2,534,821 2,588,748
Inventarios 1,086,669 1,291,909 1,252,954
Otros Activos Corrientes 22,650,092 22,907,656 26,060,058
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 26,450,610 26,734,386 29,901,760

PASIVO CORRIENTE
Proveedores 2,116,725 2,348,111 2,961,527
Otros Pasivos Corrientes 4,991,021 4,681,737 4,877,123
TOTAL PASIVO CORRIENTE 7,107,746 7,029,848 7,838,651

CAPITAL DE TRABAJO 19,342,864 19,704,538 22,063,109

VARIACION DEL CAPITAL DE TRABAJO 361,674 2,358,571

CICLO DEL EFECTIVO 9 7 0

FLUJOS DE CAJA 2,017 2,018 2,019

FLUJO DE CAJA OPERACIONAL ($ 13,000,000) 440,639

TASA DE RENTABILIDAD ESPERADA 10%
VALOR PRESENTE NETO $ 11,071,444
TIR 5.04%
2,020 2,021 2,022 2,023

16,367,543 17,328,853 18,329,264 19,369,290

16,367,543 17,328,853 18,329,264 19,369,290

10,475,227 10,743,889 10,997,558 11,234,188

1,242,384 1,286,198 1,329,143 1,374,226
11,717,611 12,030,087 12,326,701 12,608,414
4,649,932 5,298,766 6,002,562 6,760,876
2,145,602 2,227,439 2,314,084 2,405,730
2,504,330 3,071,326 3,688,479 4,355,146

693,612 598,212 527,237 454,328

1,810,718 2,473,114 3,161,242 3,900,818
597,537 807,884 1,029,160 1,277,157
1,213,181 1,665,230 2,132,082 2,623,661 14%
40.55% 37.26% 28.04% 23.06%

2,017 2,018 2,019 2,020

1,631,136 2,949,682 4,502,335 6,845,853

2,546,062 2,503,057 2,443,902 2,152,143 19,835,772
1,280,306 1,193,765 1,221,951 1,248,243
26,733,653 27,533,622 28,512,188 29,484,364
32,191,156 34,180,126 36,680,375 39,730,603

22,274,394 23,140,837 24,057,300 25,025,765

5,560,497 7,787,936 10,102,020 12,507,750
16,713,897 15,352,901 13,955,280 12,518,015
48,905,054 49,533,026 50,635,655 52,248,618

3,258,960 3,581,296 3,910,243 4,244,027

5,107,578 5,359,160 5,611,938 5,878,632
8,366,537 8,940,456 9,522,181 10,122,659

12,889,416 11,278,239 9,667,062 8,055,885

21,255,953 20,218,695 19,189,243 18,178,544
12,229,875 12,229,875 12,229,875 12,229,875
1,213,181 1,665,230 2,132,082 2,623,661
14,206,044 15,419,226 17,084,456 19,216,538 522,791
27,649,101 29,314,331 31,446,413 34,070,074
295,924
48,905,054 49,533,026 50,635,655 52,248,618
0 0 0 0

2,020 2,021 2,020 2,023

2,020 2,021 2,022 2,023

3.53% 3.34% 3.39% 3.42% para el calculo de la inflacion del año 2020 en adelant
33.00% 32.67% 32.56% 32.74% para el calculo del impuesto de renta del año 2020 en
5.06% 5.47% 5.27% 5.37% para el calculo de la tasa de interes del mercado del a
2.00% 2.27% 2.36% 2.21% para el calculo de la tasa del producto interno bruto de
3.00% 3.00% 3.00% 3.00% el calculo de la tasa de crecimiendo de la empresa pa
4.78% 4.64% 4.67% 4.70% para el calculo del DTF del año 2020 en adelante se c
5.00% 5.00% 5.00% 5.00% se estimo un crecimiento del 5% en el precio de venta
2,020 2,021 2,022 2,023

28,042 29,030 30,000 31,017 se estimo un precio de venta de 25000 para el produc
584 597 611 624
567 580 593 606
16,367,543 17,328,853 18,329,264 19,369,290

2,020 2,021 2,022 2,023

64% 62% 60% 58% se toma la decisión de diminuir el costo promedio histo
10,475,227 10,743,889 10,997,558 11,234,188

2,020 2,021 2,022 2,023

1,242,384 1,286,198 1,329,143 1,374,226

2,020 2,021 2,022 2,023

21,456,017 22,274,394 23,140,837 24,057,300

818,377 866,443 916,463 968,465
2,145,602 2,227,439 2,314,084 2,405,730
5,560,497 7,787,936 10,102,020 12,507,750
16,713,897 15,352,901 13,955,280 12,518,015

2,020 2,021 2,022 2,023

14,500,593 12,889,416 11,278,239 9,667,062

1,611,177 1,611,177 1,611,177 1,611,177
693,612 598,212 527,237 454,328
12,889,416 11,278,239 9,667,062 8,055,885.00

2,020 2,021 2,022 2,023

14 13 12 10 PROMEDIO DE LOS PRIMEROS DOS AÑOS

2,546,062 2,503,057 2,443,902 2,152,143

2,020 2,021 2,022 2,023

147 143 140 137

26,733,653 27,533,622 28,512,188 29,484,364
0
2,020 2,021 2,022 2,023

28 30 32 34
3,258,960 3,581,296 3,910,243 4,244,027

2,020 2,021 2,022 2,023

 370 375 380 385
5,107,578 5,359,160 5,611,938 5,878,632

2,020 2,021 2,022 2,023

11 10 10 10
1,280,306 1,193,765 1,221,951 1,248,243

2,020 2,021 2,022 2,023

2,504,330 3,071,326 3,688,479 4,355,146

626,082 767,832 922,120 1,088,787
1,878,247 2,303,495 2,766,359 3,266,360
2,145,602 2,227,439 2,314,084 2,405,730
4,023,849 4,530,934 5,080,443 5,672,090
130,374 96,504 365,873 106,231
818,377 866,443 916,463 968,465
3,075,098 3,567,988 3,798,107 4,597,394
693,612 598,212 527,237 454,328
1,611,177 1,611,177 1,611,177 1,611,177
0 0 0 0
28,545 -40,052 -107,040 -188,370
798,854 1,318,546 1,552,653 2,343,518
832,281 1,631,136 2,949,682 4,502,335
1,631,136 2,949,682 4,502,335 6,845,853

2,020 2,021 2,022 2,023

2,546,062 2,503,057 2,443,902 2,152,143

1,280,306 1,193,765 1,221,951 1,248,243
26,733,653 27,533,622 28,512,188 29,484,364
30,560,021 31,230,443 32,178,041 32,884,750

3,258,960 3,581,296 3,910,243 4,244,027

5,107,578 5,359,160 5,611,938 5,878,632
8,366,537 8,940,456 9,522,181 10,122,659

22,193,483 22,289,987 22,655,860 22,762,091

130,374 96,504 365,873 106,231

0 0 0 0

2,020 2,021 2,022 2,023

3,075,098 3,567,988 3,798,107 4,597,394

20,679,393
de la inflacion del año 2020 en adelante se calculo en promedio a los años anteriores
del impuesto de renta del año 2020 en adelante se calculo en promedio a los años anteriores
de la tasa de interes del mercado del año 2020 en adelante se calculo en promedio a los años anteriores
de la tasa del producto interno bruto del año 2020 en adelante se calculo en promedio a los años anteriores
tasa de crecimiendo de la empresa para el año 2019 en adelante se calculo según las proyecciones realizadas por el gobierno colombiano
del DTF del año 2020 en adelante se calculo en promedio a los años anteriores
ecimiento del 5% en el precio de venta con el fin de obtener mayores ingresos los años siguientes
ecio de venta de 25000 para el producto principal el cual es el cemento, ya que es un precio promedio en la actualidad

sión de diminuir el costo promedio historico en 2% por año, con el fin de aumentar constantemente las utilidades

E LOS PRIMEROS DOS AÑOS

teriores
realizadas por el gobierno colombiano
dio en la actualidad

as utilidades