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GBMfondos Aprendiendo A Crear Una Estrategia Con Fondos de Inversion PDF
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ÍNDICE
Establecer con claridad tus objetivos de inversión 2
Rebalancear 11
i
1
Establecer con claridad tus
objetivos de inversión
Antes de tomar cualquier decisión de
inversión, es importante establecer
objetivos que sean factibles,
medibles y congruentes con nuestra
expectativa de desempeño dentro de
un horizonte determinado.
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APRE ND IEN DO A C REAR U N A ESTRATEG IA C ON F O ND OS DE I NV E RS I Ó N
Factible
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APRE ND IEN DO A C REAR U N A ESTRATEG IA C ON F O ND OS DE I NV E RS I Ó N
Medible
Las respuestas a las preguntas previas deben estar siempre asociadas con una
forma de medición para tener más claridad sobre la factibilidad de los objetivos
de inversión.
Una forma de hacer esta medición es a través de la fórmula de la tasa anual com-
puesta, esto es la ganancia de la inversión si el ritmo del rendimiento se mantu-
viera constante o dicho de otra forma es la tasa de composición anual de nues-
tra inversión si la mantenemos desde el inicio hasta el final del horizonte.
Donde:
(
1
Por ejemplo:
Aplicando la fórmula con estos valores, la tasa anual de composición que haría
factible nuestro objetivo es 9.58%.
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APRE ND IEN DO A C REAR U N A ESTRATEG IA C ON F O ND OS DE I NV E RS I Ó N
Congruencia
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2
Determinar tu asignación
de activos
Consiste en asignar el porcentaje
de tus recursos de inversión entre
los tipos de activos que selecciones
para participar: deuda y renta varia-
ble, y las respectivas categorías de
fondos de inversión para crear tu
estrategia.
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APRE ND IEN DO A C REAR U N A ESTRATEG IA C ON F O ND OS DE I NV E RS I Ó N
Pero esta asignación no puede ser determinada sin antes considerar nuestra to-
lerancia al riesgo en cada una de las clases de activos que pensamos incorporar a
nuestra estrategia, así también, la experiencia de inversión que tenemos en de-
terminado tipo de activo.
Existen diversas formas en las que podemos apoyarnos para determinar este per-
fil que van desde preguntas específicamente diseñadas para ello, hasta consul-
tar toda la información disponible del producto en documentos públicos como
los prospectos de inversión y documentos clave. En términos generales, ambos
documentos muestran información sobre el objetivo de inversión, políticas de
disponibilidad de recursos, el régimen de inversión que señala los porcentajes
mínimos y máximos de exposición a valores o instrumentos en los que puede in-
vertir, entre otros.
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APRE ND IEN DO A C REAR U N A ESTRATEG IA C ON F O ND OS DE I NV E RS I Ó N
Efectivo
Deuda
Renta Variable
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3 Diversificar dentro tu
asignación de activos
A pesar de haber determinado los por-
centajes generales de inversión por cla-
se de activo, es imposible predecir el
comportamiento futuro del mercado
de cada uno. La evidencia en inversio-
nes ha mostrado estadísticamente
que toda estrategia debe considerar
en mayor o menor medida un grado de
diversificación para poder tomar venta-
ja de los movimientos contrarios de
los fondos de inversión que conforman
nuestra estrategia.
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APRE ND IEN DO A C REAR U N A ESTRATEG IA C ON F O ND OS DE I NV E RS I Ó N
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APRE ND IEN DO A C REAR U N A ESTRATEG IA C ON F O ND OS DE I NV E RS I Ó N
Mientras que en los fondos de renta variable se puede tener participación en em-
presas de diversos sectores como telecomunicaciones, consumo frecuente, ma-
teriales, industriales, salud, financieras, energía, consumo discrecional así co-
mo países y regiones distintas en el mundo vía el Sistema Internacional de Coti-
zaciones (SIC) del mercado global de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
22.00% 27.02% 14.00% 43.20% 46.80% 37.80% 48.50% 11.60% 23.70% 43.50% 20.00% 13.00% 17.92% 3.97% 12.66%
15.20% 12.70% 11.60% 13.55% 6.96% 9.43% 8.32% 7.79% 8.39% 7.96% 6.97% 6.84% 5.76% 3.16% 6.00%
9.00% 11.30% 7.00% 10.00% 6.30% 8.70% 6.60% 6.70% 6.75% 4.50% 3.90% 3.80% 3.64% 5.60% 4.08%
0.40% 4.40% 5.70% 5.70% 5.10% 3.30% 4.00% 3.70% 6.50% 3.50% 4.40% 3.60% 3.57% 0.91% 3.10%
-20.70% -3.20% -3.80% 4.00% -0.30% -5.10% 2.00% 0.20% -24.20% -3.90% -3.50% -3.80% -7.05% -2.24% 0.98%
11
4 Rebalancear
Después de determinar nuestra asignación
inicial con una diversificación específica en-
tre fondos de inversión, debemos monito-
rearla periódicamente y rebalancearla para
mantenernos en estricto cumplimiento de la
decisión que ya hemos tomado.
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APRE ND IEN DO A C REAR U N A ESTRATEG IA C ON F O ND OS DE I NV E RS I Ó N
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APRE ND IEN DO A C REAR U N A ESTRATEG IA C ON F O ND OS DE I NV E RS I Ó N
Comprar y mantener
16%
Portafolio
14%
Rebalanceo
12%
14
5 Monitorear y apego
al perfil
La técnica de rebalanceo nos ayuda a mante-
nernos en estricto apego a nuestro perfil.
Sin embargo, en la frecuencia que determi-
nemos para realizarlo debemos estar pen-
dientes y monitorear la evolución de nues-
tra estrategia, pues habrá momentos en los
cuales no será necesario realizar ningún mo-
vimiento y será más eficiente dejar pasar el
tiempo para que las condiciones se normali-
cen, o se podrá tomar ventaja e incremen-
tar recursos a la inversión para potenciali-
zar su expectativa de apreciación mediante
una estructura de costos más barata.
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