PROYECTO DE INVERSIÓN

EMPRESA PUBLIMARCA S A S

Presentado a:
Tutor: German Buenaventura

Presentado por:
Yenny Lucero Nieto Cod. 1621981618
Linet Marcela Carrillo Carrillo Cod. 1821980148
Erikson Javier Prada Prada Cod. 1911982488
Willian José Benitez Sanchez Cod. 1821981052
Luisa Fernanda Rueda Díaz Cod. 1911982284

Institución Universitaria Politecnico Gran Colombiano

Bogotá D.C
2019
618
1980148
982488
1981052
982284

Colombiano
 INTRODUCCIÓN
La administración de empresas busca de forma directa la formación de personas integras y capac
estrategias que se piensan implementar al interior de las organizaciones, para ello mediante la co
decisión que al día de hoy se ha podido establecer según lo aplicado en otras empresas, a través
base sentada de conocimiento el administrador de empresas puede realizar construcciones de flu
para evaluar la viabilidad de los proyectos . Así pues, el buen administrador por su amplio conocim
de proyectos, está en la capacidad de determinar variaciones en el proyecto, identificar variable
correspondiente a cada proyecto implementado en cada lugar a donde llegue a desarrollarse.
El presente trabajo se refiere la sustentación de los conocimientos adquiridos en el módulo de ev
creación de un plan basado en la simulación de creación de una empresa real que lo demuestra. E
presentar un proyecto de acuerdo a los lineamientos recibidos por parte del tutor, los aprendizaje
de la unidad. Aquí se encuentra la evidencia sobre el trabajo colaborativo realizado con los compañ
equipo que tenemos para resolver este ejercicio educativo durante el proceso de formación, es
plan de negocio para una empresa dedicada al diseño y comercializacion de productos publicitario
trabajo analizando el entorno en el cual se va a desarrollar el negocio, a nivel interno se analizara
podremos ofrecer a partir de nuestra materia prima, por último, elaboraremos un plan financiero
necesarios para llevar a cabo este proyecto, además de hacer los supuestos para los primeros tre
negocio será rentable a largo plazo o no.
ODUCCIÓN
ón de personas integras y capaces de realizar evaluaciones de proyectos y
ciones, para ello mediante la conceptualización teórica de los métodos de
ado en otras empresas, a través del tiempo y que nos permiten tener una
de realizar construcciones de flujo de caja, análisis de sensibilidad y riesgo
nistrador por su amplio conocimiento adquirido en el módulo de evaluación
el proyecto, identificar variables externas influyentes y manejar el riesgo
nde llegue a desarrollarse.
adquiridos en el módulo de evaluación de proyectos, empleándolos en la
mpresa real que lo demuestra. El interés de realizar este trabajo se basa en
parte del tutor, los aprendizajes y experiencias obtenidas en el desarrollo
orativo realizado con los compañeros de grupo y la capacidad de trabajo en
te el proceso de formación, es por ello que se tiene como fin elaborar un
zacion de productos publicitarios en la ciudad de Bogota. Comenzaremos el
cio, a nivel interno se analizara las operaciones, actividades o servicios que
laboraremos un plan financiero en el que cuantifiquemos todos los costos
supuestos para los primeros tres ejercicios. De este modo, sabremos si el
 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Poner en práctica los conocimientos adquiridos 1. Establecer las bases de formu

durante el proceso de formación, en cuanto a la 2. Identificar los costos p
O evaluación de proyectos financieros y su
aplicación practica a casos empresariales en la
3. Implementar l
interna de retorno.
B vida real, sustentado en la entrega del proyecto
académico solicitado. Se elaborará un plan de adecaudam mente.
4.

J negocio para una empresa dedicada al diseño y

comercializacion de productos publicitarios en
la ciudad de Bogota, para analizar el entorno en
E el cual se va a desarrollar su actividad
comercial.
T
I
V
O
S
BJETIVOS ESPECÍFICOS

. Establecer las bases de formulación de un proyecto

2. Identificar los costos pre inversión, inversión y la opreación en un proyecto.
3. Implementar las herramientas financieras tales como el valor neta, la relación costo-beneficio y la tasa
nterna de retorno.
4. Interpretar de manera correcta los indicadores para así constituir y aplicar flujos de caja
decaudam mente.
sto-beneficio y la tasa

y aplicar flujos de caja

La Empresa PUBLIMARCA SAS constituida en el año 2016, mediante documento privado No. 001 y re
gráfico, su ubicación será en la ciudad de Bogotá, en la Zona de Engativa, en el Barrio las Ferias. Tendrá

Visión
Ser una empresa líder en el sector de diseño gráfico y publicitario, ofreciendo productos y servicios de

Misión
PUBLIMARCA SAS nace con clara vocación de prestar un servicio integral al cliente dentro de la industr
completamente integrados y en constante evolución.
Especializados en el diseño gráfico, serigrafia, y una amplia gama de acabados para ser referencia viva
Organigrama
Se proyecta constituir la Empresa PUBLIMARCA SAS, con el siguiente organigrama:
MARCO LEGAL: La naturaleza y el régimen jurídico de la Empresa PUBLIMARCA S A S es la Ley 1258 del 5 de dicie
colombiana, bien puede optar por transformarse al tipo que nos ocupa, siempre y cuando que el máximo órgano s
artículo 45 de la misma, “En lo no previsto en la presente ley, la sociedad por acciones simplificada se regirá por l
sociedades previstas en el Código de Comercio. Así mismo, las sociedades por acciones simplificadas estarán suje
Sociedades, ella se da siempre y cuando la sociedad se encuentre incursa en alguna de las causales contempladas
respecto ante la DIAN

ANALISIS DEL SECTOR

El sector de servicios de diseño y publicidad, en específico las actividades de impresión tuvo un crecimi
periodo. Adicionalmente, podemos ver que los meses que más tuvieron crecimiento con respecto al m
las actividades de impresión decrecrecieron en 0,2% con respecto al 2017.
En la siguiente grafica observamos cómo ha sido el comportamiento en actividades de impresión.
El sector de la comunicación gráfica representa el 3,7% del PIB en Colombia y Cundinamarca, Antioquia
Siguiendo datos de ANDIGRAF (Asociación Colombiana de la Comunicación Gráfica) las cifras de import
unitarios superiores USD10.000.
Actualmente, la industria importa maquinaria de impresión que proviene de Alemania (17,2%) Italia (1
Con acciones del gobierno actual incentivando al emprendimiento y la innovación, A través de iNNpuls
nuevas herramientas como Aldea, se espera propulsar 700 nuevos emprendimientos con alto potencia
el PIB.
La teconologia a usar son maquinas tipo industrial, para la elaboracion de nuestros productos usaremo

TECNOLOGÍA Y CAPACIDAD INSTALADA:

EQUIPO PARA SERIGRAFIA
valor unitario
Impresora (2) $ 40,100,000.00
Plancha (2) $ 3,550,000.00
Pulverizadora (2) $ 360,000.00
Computadora (2) $ 3,680,000.00
Pretratamiento $ 573,900.00
Tinta color * 1000 ml $ 698,740.00
Tinta Blanca * 1000 ml $ 855,600.00

MATERIALES Y EQUIPO PARA DISEÑO

Lapices Tecnicos : 2H,HB.2B,4B,Y 6B $ 6,500.00

Limpiatipos $ 1,900.00
Borradores $ 1,200.00
Estilografo No. 4 $ 17,000.00
Adaptador para estilografoJuegos de escuadra biceldas $ 12,000.00
Compas de precision $ 12,000.00
Tiralineas punta fina Caja $ 150,000.00
Temperas $ 6,000.00
Pinceles $ 8,000.00
Paleta Blanca grande $ 11,000.00
Cartulina Canson paq * 30 $ 54,000.00
500 hojas bond 80 Gr $ 4,900.00
Bitacora de Dibujo $ 2,900.00
Lapices de coloresacuarelables por 24 $ 35,000.00
Reglas de 30 y 60 cm de metal $ 9,700.00
Cuchillas $ 8,600.00
Cinta Magica 811 $ 8,600.00
Mesa de Dibujo $ 365,000.00
Portatil para diseño $ 3,500,000.00
Plotter $ 10,760,000.00
Impresoras $ 350,000.00
Papel para ploter rollo $ 19,000.00
 MUEBLES Y ENSERES
Escritorios $ 1,300,000.00
sillas $ 60,000.00
telefonos $ 50,000.00
mesas $ 150,000.00
conmutador $ 1,550,000.00
mostrador almacen $ 1,800,000.00
estantes $ 380,000.00

TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPO

EQUIPO HUMANO SALARIO BASICO

GERENTE GENERAL 1$ 2,500,000

GERENTE ADMINISTRATIVO Y FINANCIERO 1$ 2,000,000
GERENTE OPERATIVO 1$ 2,000,000
CONTADOR 1$ 1,500,000
ASESOR JURIDICO 1$ 1,500,000
DISEÑADOR 1$ 1,600,000
ADMINISTRADOR 1$ 1,500,000
ASISTENTE ADMON 1$ 1,000,000
ASISTENTE JURIDICO 1$ 1,000,000
ASISTENTE DISEÑO 1$ 1,000,000
VENDEDOR 1 $ 828,116
MENSAJERO 1 $ 828,116
SERVICIOS GENERALES 1 $ 828,116
OPERARIOS 2$ 1,656,232
$ 19,740,580

personal admon salarios $ 11,738,424 VENTAS

personal admon prestaciones $ 2,333,136
personal admon seguridad social $ 2,851,005
$ 16,922,565
$ 30,975,250
 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
nto privado No. 001 y registrado en el lIbro IX de la Camara de Comercio de Bogota , es una empresa de ecomonía privada
l Barrio las Ferias. Tendrá Fábrica y punto de venta en el mismo domicilio, contando con una superficie de 80 mt2.

productos y servicios de calidad, cumpliendo y garantizando las expectativas de nuestros clientes. Todo ello a través de la conti

ente dentro de la industria gráfica a nivel nacional . Desarrollando los trabajos de forma ágil y rápida, primando la calidad y tot

para ser referencia viva hacia nuestros clientes

ama:
la Ley 1258 del 5 de diciembre de 2008. En dicha normatividad se encuentran consagradas las normas que rigen la constituc
que el máximo órgano social que adopta la reforma, tome la decisión correspondiente ajustado en un todo a las normas lega
mplificada se regirá por las disposiciones contenidas en los estatutos sociales, por las normas legales que rigen a la sociedad
implificadas estarán sujetas a la inspección, vigilancia o control de la Superintendencia de Sociedades, según las normas leg
s causales contempladas en el Decreto 4350 del 4 de diciembre de 2006. Frente a las obligaciones de carácter tributario, es u

mpresión tuvo un crecimiento del 1,7% para cierre del 2018, estando en línea con la senda de crecimiento que tuvo la industria
miento con respecto al mismo periodo del año pasado fueron: abril (18,1%), agosto (7,3%), octubre (13%) y noviembre (7,5%).

dades de impresión.
Cundinamarca, Antioquia, Valle, Atlántico y Santander, son los departamentos que registran mayor cantidad de empresas pert
áfica) las cifras de importaciones indican que hasta noviembre de 2016, ingresaron 25,6 millones de dólares en maquinaria de

Alemania (17,2%) Italia (16,6%), Estados Unidos (14,5%), China (10,3%) y Japón (10,2%).
ción, A través de iNNpulsa Colombia, el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo continuará incentivando el emprendimient
mientos con alto potencial en producción y generación de empleo al año. Se espera que la industria manufacturera crezca por lo
stros productos usaremos la siguientete maquinaria, asi como especificaremos el equipo para la puesta en marcha de nuestra

cantidad valor total

2 $ 80,200,000.00
2 $ 7,100,000.00
2 $ 720,000.00
2 $ 7,360,000.00
2 $ 1,147,800.00
4 $ 2,794,960.00
4 $ 99,322,760.00
$ 198,645,520.00

2 $ 13,000.00
3 $ 5,700.00
3 $ 3,600.00
2 $ 34,000.00
2 $ 24,000.00
2 $ 24,000.00
2 $ 300,000.00
2 $ 12,000.00
2 $ 16,000.00
2 $ 22,000.00
2 $ 108,000.00
2 $ 9,800.00
2 $ 5,800.00
2 $ 70,000.00
4 $ 38,800.00
2 $ 17,200.00
4 $ 34,400.00
2 $ 730,000.00
2 $ 7,000,000.00
1 $ 10,760,000.00
2 $ 700,000.00
6 $ 114,000.00
$ 18,460,000.00
 13 $ 16,900,000.00
20 $ 1,200,000.00
4 $ 200,000.00
4 $ 600,000.00
1 $ 1,550,000.00
3 $ 5,400,000.00
4 $ 1,520,000.00
$ 27,370,000.00
$ 246,057,820.00

AUX TRANSPORTE TOTAL SALARIOS PRESTACIONES SOCIALES

8.33% 1% 8.33%
$ - $ 2,500,000 $ 208,250 $ 2,083 $ 208,250
$ - $ 2,000,000 $ 166,600 $ 1,666 $ 166,600
$ - $ 2,000,000 $ 166,600 $ 1,666 $ 166,600
$ 97,032 $ 1,597,032 $ 124,950 $ 1,250 $ 124,950
$ 97,032 $ 1,597,032 $ 124,950 $ 1,250 $ 124,950
$ 97,032 $ 1,697,032 $ 133,280 $ 1,333 $ 133,280
$ 97,032 $ 1,597,032 $ 124,950 $ 1,250 $ 124,950
$ 97,032 $ 1,097,032 $ 83,300 $ 833 $ 83,300
$ 97,032 $ 1,097,032 $ 83,300 $ 833 $ 83,300
$ 97,032 $ 1,097,032 $ 83,300 $ 833 $ 83,300
$ 97,032 $ 925,148 $ 68,982 $ 690 $ 68,982
$ 97,032 $ 925,148 $ 68,982 $ 690 $ 68,982
$ 97,032 $ 925,148 $ 68,982 $ 690 $ 68,982
$ 194,064 $ 1,850,296 $ 275,928 $ 5,519 $ 275,928
$ 1,164,384 $ 20,904,964 $ 1,782,354 $ 20,583 $ 1,782,354

$ 9,166,540
$ 2,144,402
$ 2,741,743
$ 14,052,685
a empresa de ecomonía privada dedicada al diseño y comercialización de productos publicitarios y de diseño
superficie de 80 mt2.

ntes. Todo ello a través de la continua adaptación e innovación a la evolución tecnológica a nuestros procesos tanto humanos c

rápida, primando la calidad y total satisfacción del cliente, aprovechando nuestros procesos
as normas que rigen la constitución y funcionamiento de una S.A.S., anotando que cualquier clase de sociedad de las existen
ado en un todo a las normas legales y estatutarias vigentes. Valga anotar que en lo no previsto en la citada ley, de acuerdo co
s legales que rigen a la sociedad anónima y, en su defecto, en cuanto no resulten contradictorias, por las disposiciones gene
Sociedades, según las normas legales pertinentes…..”Con relación a la vigilancia de este tipo de sociedades por parte de la S
iones de carácter tributario, es un asunto que escapa a la competencia de la Superintendencia de Sociedades, por lo cual se

crecimiento que tuvo la industria manufacturera en este

tubre (13%) y noviembre (7,5%). Por otro lado, las ventas de

mayor cantidad de empresas pertenecientes al sector.

nes de dólares en maquinaria de impresión con valores

á incentivando el emprendimiento y la innovación. Con

ustria manufacturera crezca por lo menos un 3,5 % anual en
 #REF!
la puesta en marcha de nuestra empresa
 TOTAL
LES PRESTACIONES SEGURIDAD SOCIAL
4.17% 4.00% 16.00% 4.00% 6.96%
$ 104,250 $ 522,833 $ 100,000 $ 400,000 $ 100,000
$ 83,400 $ 418,266 $ 80,000 $ 320,000 $ 80,000
$ 83,400 $ 418,266 $ 80,000 $ 320,000 $ 80,000
$ 62,550 $ 313,700 $ 60,000 $ 240,000 $ 60,000
$ 62,550 $ 313,700 $ 60,000 $ 240,000 $ 60,000
$ 66,720 $ 334,613 $ 64,000 $ 256,000 $ 64,000
$ 62,550 $ 313,700 $ 60,000 $ 240,000 $ 60,000
$ 41,700 $ 209,133 $ 40,000 $ 160,000 $ 40,000
$ 41,700 $ 209,133 $ 40,000 $ 160,000 $ 40,000
$ 41,700 $ 209,133 $ 40,000 $ 160,000 $ 40,000
$ 34,532 $ 173,186 $ 33,125 $ 132,499 $ 33,125
$ 34,532 $ 173,186 $ 33,125 $ 132,499 $ 33,125 $ 57,637
$ 34,532 $ 173,186 $ 33,125 $ 132,499 $ 33,125 $ 57,637
$ 138,130 $ 695,505 $ 132,499 $ 529,994 $ 132,499 $ 230,547
$ 892,247 $ 4,477,539 $ 855,872 $ 3,423,490 $ 855,872 $ 345,821
procesos tanto humanos como industriales.
de sociedad de las existentes en la legislación
citada ley, de acuerdo con lo dispuesto en el
or las disposiciones generales que rigen a las
iedades por parte de la Superintendencia de
ociedades, por lo cual se le sugiere indagar al
 TOTAL
SEGURIDAD
SOCIAL
0.52%
$ 13,050 $ 613,050
$ 10,440 $ 490,440
$ 10,440 $ 490,440
$ 7,830 $ 367,830
$ 7,830 $ 367,830
$ 8,352 $ 392,352
$ 7,830 $ 367,830
$ 5,220 $ 245,220
$ 5,220 $ 245,220
$ 5,220 $ 245,220
$ 4,323 $ 203,071
$ 4,323 $ 260,707
$ 4,323 $ 260,707
$ 17,291 $ 1,042,830
$ 111,691 $ 5,592,747
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO $ 772,517,538.29

a. Inversión en Propiedad, planta y equipo $ 246,057,820.00

b. Inversión en Capital de trabajo $ 526,459,718.29
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos
TOTAL $ 772,517,538.29

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO $ 772,517,538.29

a. Financiación Propia ( socios) $ 522,517,538.29
b. Financiación de Terceros (Pasivos) $ 250,000,000.00

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COS

Mano de Obra Directa

Estampados en Camisa Estandar 27,604
Estampados en Camisa niño/niña 27,604
Tazas 27,604
Llaveros Metalicos 27,604
Mochilas 27,604
servicio de diseño grafico *hora 26,000

Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS 41,633,982
COSTOS FIJOS 2,309,732
Depreciación de los activos relacionados con producción 1,109,732
Mantenimiento maquinaria y otros 1,200,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN 24,371,565
Depreciación activos de administración 2,249,000
Salarios de Administración 11,738,424
Prestaciones sociales colaboradores 2,333,136
Seguridad social colaboradores 2,851,005
Arriendo 4,000,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) 1,200,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS 14,952,685
Salarios de Ventas 9,166,540
Prestaciones Vendedor 2,144,402
Seguridad social Vendedor 2,741,743
Publicidad 900,000

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

Valor

Terrenos 0
Construcciones y edificaciones -
Maquinaria y Equipo 133,167,820
Vehículos y equipo de transporte -
Muebles y Enseres 27,370,000
Equipo de Computo y tecnologia 107,570,000

TOTAL 268,107,820

CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantid

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 360

Número de unidades que prod

Estampados en Camisa
Estandar
Impresora 70
Plancha 70
Pulverizadora 70

TOTA A PRODUCIR PRODUCTO 1 EN UN AÑO 70

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE
Estampados en Camisa

Estandar
AÑO 1 60%
 Estampados en Camisa
FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 Estandar
Costos Variables por Unidad 62,604
% participación en las ventas de c/u 110%
Costos Fijos totales 499,607,784.96
Costos fijos totales por línea de productos 547,266,138
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 15,120
Costos fijos por unidad 36,195
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 98,799
% De utilidad Operacional Esperada por línea 45%
PRECIO 143,258

Incremento de unidades vendidas para

los años proyectados %
Estampados en Camisa Estandar 1.10%
Estampados en Camisa Estandar 1.15%
Tazas 1.53%
Llaveros 1.97%
Mochilas 1.97%
Servicio gráfico 1.73%

Proyección IPC
IPC

Precios AÑO 1
Estampados en Camisa Estandar 3,610,105,122
Estampados en Camisa niña/niña 2,145,942,737
Tazas 1,937,607,852
Llaveros 1,787,542,063
Mochilas 2,560,488,094
Servicio gráfico 1,142,531,677

Costos variables por unidad AÑO 1

Estampados en Camisa Estandar 1,120,377,452
Estampados Camisa niña/niña 665,982,229
Tazas 601,326,575
Llaveros 554,754,433
Mochilas 794,634,236
Servicio gráfico 81,609,406
3,818,684,330
 Productos costo variable unidades 100
Estampados en Camisa Estandar 62,604 6,260,387
Estampados en Camisa niño/niña 43,604 4,360,387
Tazas 32,604 3,260,387
Llaveros Metalicos 45,104 4,510,387
Mochilas 54,604 5,460,387
servicio de diseño grafico *hora 30,000 3,000,000
costos y gastos fijos 1 año 499,607,785
$ 522,517,538.29 TOTAL 526,459,718

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Total Costo Variable por

Materiales Directos CIF Variables Otros variables unidad
15000 20000 0 62,604
4000 12000 0 43,604
3000 2000 0 32,604
2500 15000 0 45,104
12000 15000 0 54,604
0 0 0 26,000
0
0

Anual
499,607,785
27,716,782
13,316,782 Maquinaria y oficina
14,400,000
292,458,783
26,988,000 equipos de computo, Muebles y enseres
140,861,088
27,997,635
34,212,059
48,000,000
14,400,000
179,432,220
109,998,480
25,732,830
32,900,910
 10,800,000

246,057,820

Años de depreciación Vr depreciación anual Vr depreciación

mensual
0 0 0
0 - -
10 13,316,782 1,109,732
0 - -
5 5,474,000 456,167
5 21,514,000 1,792,833

- 22,050,000

concordancia y coherencia con la cantidad de personal contratado, defina la capacidad de producción

Número de unidades que produce en un día ó número de servicios prestados en un día

Estampados en Camisa
niña/niña Tazas Llaveros Mochilas
67 50 39 39
67 50 39 39
67 50 39 39

67 50 39 39

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO

Estampados en Camisa

niña/niña Tazas Llaveros Mochilas

35% 20% 25% 15%
Estampados en Camisa
niña/niña Tazas Llaveros Mochilas
43,604 32,604 45,104 54,604
30% 30% 30% 30%

149,882,335 149,882,335 149,882,335 149,882,335

8,442 3,600 3,510 2,106
17,754 41,634 42,702 71,169
61,358 74,238 87,805 125,773
45% 45% 45% 45%
88,969 107,645 127,318 182,371

Número unidades / Número unidades / Año

Número unidades /Año 1 Número unidades / Año 2
Año 3 4

168 170 172 174

176 178 180 182
234 237 241 245
301 307 313 319
301 307 313 319
264 269 274 278

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

3.60% 6.70% 5.70% 4.00%

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

3,646,206,173 3,682,668,235 3,719,494,917 3,756,689,866
2,167,402,164 2,289,720,900 2,312,618,109 2,443,132,201
1,956,983,931 2,067,427,578 2,088,101,854 2,205,945,226
1,805,417,484 1,907,307,382 1,926,380,455 2,035,096,976
2,586,092,975 2,732,040,796 2,759,361,204 2,915,087,530
1,153,956,994 1,219,081,300 1,231,272,113 1,300,759,747

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

2,166,245,665 2,346,386,957 2,486,707,287 1,990,836,008
831,120,887 1,056,933,270 546,764,251 1,300,600,523
724,196,301 301,573,720 945,570,177 2,205,945,226
39,563,626 764,775,704 1,926,380,455 2,035,096,976
1,443,561,297 2,732,040,796 2,759,361,204 2,915,087,530
1,153,956,994 1,219,081,300 1,231,272,113 1,300,759,747
6,358,644,770 8,420,791,749 9,896,055,488 11,748,326,011
 % de participación
No. unidades a en las ventas de
producir/año cada producto
25,200 1.10
24,120 1.14
18,000 1.53
14,040 1.97
14,040 1.97
15120 1.72

110,520
 IMPRESORA, PLANCHA,PULVERIZADORA Y TINTAS MAQUINARIA NECESARIO PARA PRESTAR EL SERVICIO DE SERIGRAFIA; COMPUTADORES, PLOTER
PARA DISEÑO GRAFICO.

Número de unidades que produce en un año

Estampado de Estamapados en
Servicio gráfico Camisa Estandar Camisa niña/niña Tazas Llaveros
42 25200 24120 18000 14040
42 25200 24120 18000 14040
42 25200 24120 18000 14040

42 25,200 24,120 18,000 14,040

NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

Estampados en Estampados en

Servicio gráfico Camisa Estandar Camisa niña/niña Tazas Llaveros

20% 15,120 8,442 3,600 3,510
Servicio gráfico
26,000
30%

149,882,335 1,296,677,816
3,024
49,564
75,564

75,564

Número
unidades / Año 5

176
184
249
326
326
283

AÑO 4
3.80%
 EL SERVICIO DE SERIGRAFIA; COMPUTADORES, PLOTER NECESARIOS

duce en un año

Mochilas Servicio gráfico

14040 15120
14040 15120
14040 15120

14,040 15,120

Y VENDIDAS POR AÑO

Mochilas Servicio gráfico

2,106 3,024
 ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA

ESTADO DE RESULTADOS

IPC 3.60% 6.70%

0 1
INGRESOS 21,615,061,215 21,911,380,709
(-)COSTOS DE VENTAS 179,422,220 191,443,509
VARIABLES 3,818,684,330 4,074,536,180
FIJOS 499,607,785 533,081,507
(=) UTILIDAD BRUTA 21,435,638,995 21,719,937,200
GASTOS DE VENTAS 179,432,220 191,454,179
GASTOS ADMINISTRACION 294,458,783 314,187,521
(-) DEPRECIACION 40,304,782 43,005,202
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS 0 -
UTILIDAD OPERACIONAL 20,921,443,209.27 21,171,290,297
Gastos Financieros 27,790,000 17,715,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 20,893,653,209 21,153,575,297
Provisiòn de Impuestos 34% 7,103,842,091 7,192,215,601
UTILIDAD NETA 13,789,811,118 13,961,359,696
RESERVA LEGAL 1,380,366,996 1,380,366,996
UTILIDAD DEL EJERCICIO 12,409,444,122 12,580,992,700

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECT

0 1
UTILIDAD OPERACIONAL 12,409,444,122 12,580,992,700
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 7,103,842,091 7,192,215,601
(=) NOPAT/UODI 5,305,602,031 5,388,777,099
(+) DEPRECIACIONES 40,304,782 48,365,738
(+) AMORTIZACIONES 0 0
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO 526,459,718 526,459,718
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS 0 0
FLUJO DE CAJA LIBRE 5,872,366,531 5,963,602,556
PAGO INTERESES 0 22,586,284
PAGO CAPITAL 0 74,836,192
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 7,076,052,091 7,174,500,601
FLUJO CAJA ACCIONISTA 7,076,052,091 7,271,923,077
DIVIDENDOS 0 0
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO 5,872,366,531 5,866,180,080
FLUJO DE CAJA INICIAL 522,517,538 557,526,213
FLUJO DE CAJA FINAL 6,394,884,069 6,423,706,293

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

Periodo 0 1
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 522,517,538 557,526,213
ACTIVO FIJO 246,057,820 262,543,694
DEPRECIACION 40,304,782 48,365,738
ACTIVO FIJO NETO 246,057,820 262,543,694
ACTIVOS DIFERIDOS - -
TOTAL ACTIVO 808,880,140 771,704,169
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 250,000,000 97,422,477
TOTAL PASIVO 250,000,000 97,422,477
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 522,517,538 557,526,213
RESERVA LEGAL 1,380,366,996 1,380,366,996
UTILIDAD DEL EJERCICIO 12,409,444,122 12,580,992,700
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO 522,517,538 557,526,213
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 1,331,397,678 1,329,230,382

CHECK SUMAS (522,517,538) (557,526,213)

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

TASA DE DESCUENTO 6%

FLUJO DE CAJA LIBRE 5,872,366,531 5,963,602,556

VALOR PRESENTE NETO 24,960,773,121

RBC 325.05%

TIR Err:504

PRI 11,835,969,087 11,152,041,330

CAUE 20,171,566,400
 10%
PESIMISTA PROBABLE
Estampado en Camisa Estandar 37% 41%
Estampados en Camisa niño/niña 37% 41%
Tazas 37% 41%
Llaveros Metalicos 37% 41%
Mochilas 37% 41%
servicio de diseño grafico *hora 37% 41%

VPN 9,210,525,281.71 10,233,916,979.67

PRESA

E RESULTADOS

5.70% 4.00% 3.80%

2 3 4
22,782,015,312 22,962,926,325 23,907,589,395
202,355,789 210,450,020 218,447,121
4,306,784,743 4,479,056,132 4,649,260,265
563,467,152 586,005,839 608,274,060.39
22,579,659,523 22,752,476,305 23,689,142,274
202,367,067 210,461,750 218,459,296
332,096,210 345,380,059 358,504,501
45,456,499 47,274,759 49,071,200
- - 0
21,999,739,747 22,149,359,737 23,063,107,277
8,406,614 0 0
21,991,333,133 22,149,359,737 23,063,107,277
7,477,053,265 7,530,782,311 7,841,456,474
14,514,279,868 14,618,577,427 15,221,650,803
1,380,366,996 1,380,366,996 1,380,366,996
13,133,912,872 13,238,210,430 13,841,283,806

R METODO INDIRECTO

2 3 4
13,133,912,872 13,238,210,430 13,841,283,806
7,477,053,265 7,530,782,311 7,841,456,474
5,656,859,606 5,707,428,120 5,999,827,332
58,038,886 69,646,663 83,575,996
0 0 0
526,459,718 526,459,718 526,459,718
0 0
5,188,438,774 5,250,615,065 5,556,943,610
15,104,646 5,292,665 0
83,082,317 92,129,811 0
7,468,646,651 7,530,782,311 7,841,456,474
7,566,833,614 7,628,204,787 7,841,456,474
0 0 0
5,090,251,811 5,153,192,589 5,556,943,610
589,305,208 612,877,416 636,166,758
 5,679,557,019 5,766,070,005 6,193,110,368

2 3 4

589,305,207 612,877,415 636,166,757

277,508,684 288,609,032 299,576,175
58,038,886 69,646,663 83,575,996
277,508,684 288,609,032 299,576,175
- - 0
808,775,006 831,839,784 852,166,936

97,422,477 97,422,477 -
97,422,477 97,422,477 0

589,305,207 612,877,415 636,166,757

1,380,366,996 1,380,366,996 1,380,366,996
13,133,912,872 13,238,210,430 13,841,283,806

589,305,207 612,877,415 636,166,757

1,398,080,213 1,444,717,200 1,488,333,694

(589,305,207) (612,877,415) (636,166,757)

E SENSIBILIDAD

5,188,438,774 5,250,615,065 5,556,943,610

10,439,053,839 10,807,558,675 5,556,943,610

 10%
OPTIMISTA
47%
47%
47%
47%
47%
47%

11,731,563,366.94
 APLICACIÓN DE MODELO CAPM

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE T

FINANCIAMIENTO
Préstamo $ 250,000,000.00
Plazo 36
Tasa mensual 0.87%

No cuota valor cuota

0
1 $ 8,118,539.75
2 $ 8,118,539.75
3 $ 8,118,539.75
4 $ 8,118,539.75
5 $ 8,118,539.75
6 $ 8,118,539.75
7 $ 8,118,539.75
8 $ 8,118,539.75
9 $ 8,118,539.75
10 $ 8,118,539.75
11 $ 8,118,539.75
12 $ 8,118,539.75
13 $ 8,118,539.75
14 $ 8,118,539.75
15 $ 8,118,539.75
16 $ 8,118,539.75
17 $ 8,118,539.75
18 $ 8,118,539.75
19 $ 8,118,539.75
20 $ 8,118,539.75
21 $ 8,118,539.75
22 $ 8,118,539.75
23 $ 8,118,539.75
24 $ 8,118,539.75
25 $ 8,118,539.75
26 $ 8,118,539.75
27 $ 8,118,539.75
28 $ 8,118,539.75
29 $ 8,118,539.75
30 $ 8,118,539.75
31 $ 8,118,539.75
32 $ 8,118,539.75
33 $ 8,118,539.75
34 $ 8,118,539.75
35 $ 8,118,539.75
36 $ 8,118,539.75
 APLICACIÓN DE MODELO CAPM

PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

interes abono k saldo

$ 250,000,000.00
$ 2,175,000.00 $ 5,943,539.75 $ 244,056,460.25
$ 2,123,291.20 $ 5,995,248.55 $ 238,061,211.70
$ 2,071,132.54 $ 6,047,407.21 $ 232,013,804.49
$ 2,018,520.10 $ 6,100,019.65 $ 225,913,784.84
$ 1,965,449.93 $ 6,153,089.82 $ 219,760,695.02
$ 1,911,918.05 $ 6,206,621.70 $ 213,554,073.32
$ 1,857,920.44 $ 6,260,619.31 $ 207,293,454.00
$ 1,803,453.05 $ 6,315,086.70 $ 200,978,367.30
$ 1,748,511.80 $ 6,370,027.96 $ 194,608,339.35
$ 1,693,092.55 $ 6,425,447.20 $ 188,182,892.15
$ 1,637,191.16 $ 6,481,348.59 $ 181,701,543.56 INTERES $ 22,586,284.25
$ 1,580,803.43 $ 6,537,736.32 $ 175,163,807.24 CAPITAL $ 74,836,192.76
$ 1,523,925.12 $ 6,594,614.63 $ 168,569,192.61
$ 1,466,551.98 $ 6,651,987.77 $ 161,917,204.83
$ 1,408,679.68 $ 6,709,860.07 $ 155,207,344.77
$ 1,350,303.90 $ 6,768,235.85 $ 148,439,108.92
$ 1,291,420.25 $ 6,827,119.50 $ 141,611,989.41
$ 1,232,024.31 $ 6,886,515.44 $ 134,725,473.97
$ 1,172,111.62 $ 6,946,428.13 $ 127,779,045.84
$ 1,111,677.70 $ 7,006,862.05 $ 120,772,183.79
$ 1,050,718.00 $ 7,067,821.75 $ 113,704,362.04
$ 989,227.95 $ 7,129,311.80 $ 106,575,050.24
$ 927,202.94 $ 7,191,336.81 $ 99,383,713.42 INTERES $ 15,104,646.87
$ 864,638.31 $ 7,253,901.44 $ 92,129,811.98 CAPITAL $ 82,317,830.14
$ 801,529.36 $ 7,317,010.39 $ 84,812,801.59
$ 737,871.37 $ 7,380,668.38 $ 77,432,133.22
$ 673,659.56 $ 7,444,880.19 $ 69,987,253.02
$ 608,889.10 $ 7,509,650.65 $ 62,477,602.38
$ 543,555.14 $ 7,574,984.61 $ 54,902,617.77
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