Plantilla Unica de Jessica Alejandra Ospina

CURSO DE
ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO
GRUPO N°:
ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)
Jesica Alejandra Ospina Toro
Jhon Dairo Jauregui
Alba Lorena Gutierrez
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
INICIO
QUIPO DE TRABAJO
102022_41
IDENTIFICACIÓN (C.C.)
1022984300
SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 100.00% 100.00% $ 105 5.33%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 50.76% 47.81% -$ 8 -0.80%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 49.24% 52.19% $ 113 11.65%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 25.48% 24.00% -$ 4 -0.80%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 16.24% 16.87% $ 30 9.38%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 7.51% 11.33% $ 87 58.78%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 10.15% 10.12% $ 10 5.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -2.64% 1.20% $ 77 -148.08%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 19.80% 21.69% $ 60 15.38%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -22.44% -20.48% $ 17 -3.85%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -8.30% -7.58% $ 6 -3.85%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -14.14% -12.90% $ 11 -3.85%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -1.41% -1.29% $ 1 -3.85%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -12.72% -11.61% $ 10 -3.85%
Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293 60.71% 59.74% -$ 70 -2.96%
DISPONIBLE $ 250 $ 373 6.42% 9.72% $ 123 49.20%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 5.14% 2.61% -$ 100 -50.00%
DEUDORES $ 400 $ 400 10.28% 10.42% $ - 0.00%
CLIENTES $ 300 $ 280 7.71% 7.30% -$ 20 -6.67%
OTROS $ 100 $ 120 2.57% 3.13% $ 20 20.00%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 28.60% 26.58% -$ 93 -8.36%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 39.29% 40.26% $ 16 1.05%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 6.42% 9.12% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 24.51% 22.80% -$ 79 -8.28%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 5.14% 4.87% -$ 13 -6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 2.06% 1.46% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 1.16% 2.01% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% -$ 54 -1.39%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 83.07% 90.83% $ 225 8.14%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 15.61% 23.62% $ 258 49.62%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 37.23% 38.25% $ 20 1.61%
CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 22.52% 20.68% -$ 69 -9.20%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -4.91% -4.77% $ 6 -3.85%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 12.61% 13.06% $ 10 2.38%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 16.93% 9.17% -$ 262 -46.45%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 16.93% 9.17% -$ 262 -46.45%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 100.00% 100.00% -$ 37 -1.10%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 100.00% 100.00% -$ 17 -3.05%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 149.59% 154.30% $ - 0.00%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -4.96% -10.03% -$ 27 96.15%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -44.63% -44.26% $ 10 -3.85%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00%
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 100.00% 100.00% -$ 17 -3.05%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 -$ 54 -1.38%
- 0
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624
PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%
COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%
COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96% INICIO ANTERIOR
PLAZO 36
N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR
CONTRIBUCION MARGINAL
COSTO DEL PATRIMONIO
PATRIMONIO
COSTO PONDERADO DE CAPITAL
PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO
COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO
ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE TESORERIA
PASIVO FINANCIERO
COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS
IMPUESTO DE RENTA
PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO
COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO
VALOR ECONOMICO AGREGADO
FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS
UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL
ACTIVOS OPERACIONALES NETOS
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS
CAPITAL DE TRABAJO
CUENTAS POR COBRAR
CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO
PROVEEDORES
FLUJO DE CAJA BRUTO
FLUJO DE CAJA LIBRE
MARGEN BRUTO
ACTIVOS FIJOS
COSTO DE VENTAS
RENTABILIDAD OPERATIVA
PUNTO DE EQUILIBRIO
INGRESOS OPERACIONALES
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES
MARGEN EBITDA
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN
GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS
DEPRECIACIONES
MARGEN OPERACIONAL
OTROS GASTOS OPERACIONALES
AMORTIZACIONES
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO
http://www.comunidadcontable.com/BancoConocimiento/C/contrapartida_957/contrapartida_957.asp
https://economipedia.com/definiciones/flujo-de-caja-del-capital-capital-cash-flow.html
https://actualicese.com/nivel-de-endeudamiento-conozca-en-que-rango-de-riesgo-se-encuentra/
https://tareasuniversitarias.com/costo-de-la-deuda-a-largo-plazo.html
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables
Costo del patrimonio(Ke)= tasa libre de riesgo + prima

de riesgo (diferencia entre la tasa libre de riesgo y la
tasa de mercado) y por ultimo X coeficiente beta.
Patrimonio=activos-pasivos
CCPP=Ke E/(E+D) + Kd (1-T) D/(E+D)
Ke: Coste de equity o Fondos Propios

Kd: Coste de la Deuda Financiera
E: equity o Fondos Propios
D: Deuda Financiera
T: Tasa impositiva
Para calcular el Kd, el inversor deberá localizar el gasto

financiero de dicha compañía en la Cuenta de Pérdidas
y Ganancias, posteriormente, deberá localizar las
deudas totales del año anterior y del mismo año en el
Balance de la sociedad. A continuación, el inversor
obtendrá el costo de los recursos ajenos.
Nivel de endeudamiento= suma de ingresos

disponibles despues de impuestos
Ratio de tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo

corriente.
Endeudamiento Total: Pasivo Total * 100 / Activo
total. ...
Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo:
Pasivo corriente * 100 / pasivo total con terceros. ...
Endeudamiento Financiero: Obligaciones financieras
* 100 / Ventas netas. ...
Carga Financiera: Gastos Financieros / Ventas netas.
Coste de la deuda despues de impuestos (kd)= i(1 - t)
Donde:
i= La tasa de interés aplicada por la financiación

obtenida (kd)
t= Tipo de gravamen impositivo.
La tarifa que corresponde al año gravable a liquidar.
El valor del UVT.
La renta liquida gravable en pesos.
La renta liquida gravable en UVT.
Pasivo financiero a lasgo plazo= Pasivo Total * 100 /

Activo total.
Coste de la deuda (kd)= i(1 - t)
i= La tasa de interés aplicada por la financiación

obtenida (kd)
t= Tipo de gravamen impositivo.
Valor economico agregado(EVA)= ( - ) el valor contable

del activo ( x ) el costo promedio del capital.
Flujo de caja bruto= “Inversión en activo circulante

operativo” - “Inversión en activo fijo operativo”.
(=) Utilidad operacional
(-) Impuestos operacionales (utilidad operacional *

tasa de impuestos %)
= Utilidad operacional después de impuestos UODI.

Pasivo operacional = Activo operacional - Capital.
Activo operacional = Pasivo operacional + Capital.
Rentabilidad de los activos operacionales netos=

efectivo + el capital de trabajo requerido + los activos
fijos.
Capital de trabajo=Activos Corrientes-Pasivos

Corrientes.
ICC (Índice de Rotación de cuentas por Cobrar) = VNC

(Ventas Netas a Crédito)/((Saldo inicial de CxC + Saldo
final de CxC)/2).
CCE = PCI – PCP + PCC
PCI: Período de conversión de inventario. Este es el

período promedio (en días) durante el cual su
compañía convierte su inventario en ventas. ...
PCP: Período en el que se difieren las cuentas por

pagar. ...
PCC: Período de cobro de las cuentas por cobrar.
El primer paso es calcular el Beneficio Bruto, restando

las ventas menos el coste de las mismas. Después,
para calcular el Beneficio Antes de Impuestos e
Intereses (EBIT), debemos restar los gastos de ventas y
los gastos amortizables, y sumarle otro tipo de
ingresos.
el resultado contable de sumar al flujo de caja

operativo las necesidades netas de inversión.
Margen bruto = Ventas – Coste de los bienes vendidos
Costo de ventas = Inventario inicial + compras –

Inventario final. ...
Rentabilidad operativa= Utilidad operacional dividido
por las ventas netas.
Punto de equilibrio=(P x U) – (Cvu x U) – CF = 0 Donde:

P: precio de venta unitario. U: unidades del punto de
equilibrio, es decir, unidades a vender
Ingresos operacionales= los ingresos operacionales-los

costos y gastos operacionales
Margen Ebitda=(Resultado de Explotación (EBIT) +

Provisiones + Amortizaciones) + provisiones y a
amortizaciones de activos.
Gastos operacionales=Gastos de Ventas + Gastos de

Administración + Gastos Financieros
Gastos operacionales=Gastos de Ventas + Gastos de

Administración + Gastos Financieros
Depreciacion=Costo del activo / número de años de su

vida útil.
Margen Operacional=dividiendo el resultado operativo
(Ro) por el monto total de las ventas (este valor
también puede multiplicarse por 100 para obtener el
ratio expresado en porcentaje).
Para el cálculo del valor de la amortización nos

estamos refiriendo exactamente a la renta o pago
periódico que se debe hacer para pagar los intereses y
reducir la deuda y se utiliza las fórmulas de las
anualidades vencidas.
Rentabilidad= ingreso neto/los activos totales.
miento/C/contrapartida_957/contrapartida_957.asp
ja-del-capital-capital-cash-flow.html
onozca-en-que-rango-de-riesgo-se-encuentra/
-a-largo-plazo.html
IENTO
DESCRIPCIÓN SIGUIENTE
ANTERIOR SIGUIENTE
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia
Se interpreta como la taza de rendimiento requerido por

los accionistas o propietarios de una emrpesa, que se
encuetran ajustada al riesgo de negocio o riesgo financiero. INICIO
es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones, con los

uqe una persona o un grupo de personas, cuentan para
lograr sus objetivos.
Es una medida financierala cual tirne como proposito de

englobar en una sola cifra expresada en terminos
porcentuales, el costo de las diferentes fuentes de
financiamientoque usara una empresa para fondear algun
proyecto.
es una obligacion financiera, deuda o compromiso de pago

en un plazo exigible determinado, ya sea a corto, medio o
largo plazo.
es el costo que una empresa debe pagar a una entidad

financiera a causa del financiamiento que se hizo con
anterioridad para poder obtener recursos para su
funcionamiento., basado en los intereses cancelados o a
pagar
son abonos que se hacen a la entidad financiera, sobre el

valor base de un prestamo o credito bancario, lo cual hace
que los intereses acordados bajen.
es un rango de dinero disponible que tiene un deudor con

el fin de asumir una cuota mensual de un credito.
permite medir la capacidad de una empresa para hacer

frente al pago de las deudas que vencen a corto plazo. Es
decir , es lña capacidad que tiene una empresa para pagar
una deuda en un lapzo menor a un año.
Son partidas a favor de terceros como deudas formales y
no formales y se caracteriza por la emision de documentos
de deuda donde se explica el compromiso y los tiempos.
Es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para

calcular el costo promedio ponderado del costo de capital.
El interés es deducible, se utiliza por que el valor de las
acciones (P0 ) depende de los flujos de efectivo después de
impuestos.
Son aquellas erogaciones directas o indirectas que a cargo

de la emrpesa que se deben cancelar o pagar de acuerdo
con las normas vigentes a los municipios o gobierno
nacional
Es toda aquella obligacion o deuda, compromiso de pago

en un plazo exigible determinado siendo a largo plazo seria
mayor a un lapzo de mas de un año.
Es el costo presente después de impuestos de la obtención

de fondos a largo plazo mediante préstamos.
son todos los importes que quedan en una emoresa una

vez cubiertas todas la totalidad de los gastos y la
rentabilidad minima estimada o proyectada,
Es cierta cantIdad de dinero que una empresa en particular

genera en un periodo de tiempo determinado y es
destinado a los acreedores y a los propietarios de acciones.
Es el valor obtenido luego de de restar la utilidad

operacional, el valor de los impuestor operacionales.
Son las cuentas que se deben pagar a los proveedores,
impuestos, laborales.
son todos los activos que posee la empresa menos las
deudas que tambien tiene que subsanar.
son todas las ventajas economicas que puedan dar los

cativos una vez se ejecuten los cierres contables.
son todos los recursos que requiere una empresa para

poder funcionar como lo es efectivo, inversiones a corto
plazo, invensiones, inventarios.
consiste en poder usufructar los productos de una empresa

sin haber recibido el importe total del mismo es decir que
la empresa ademas de ofrecer sus productos opera
tambien como agente financiador.
es el plazo que transcurre desde que se paga la compra de

materia prima necesaria para manufacturar un producto
hasta la cobranza de la venta de dicho producto
Que se dedican a suministrar productos a una persona o

una empresa.
Suma de los beneficios después de los impuestos, las

amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como indicativo
de la capacidad de generar recursos de una sociedad, sin
entrar a considerar aspectos como la política de
amortización y dividendos o la existencia de activos fiscales
es la cantidad de dinero disponible por la organización para

cubrir deuda o repartir dividendos, una vez se hayan
deducido el pago a proveedores y las compras del activo
fijo (construcciones, maquinaria, vehículos,...)
es el beneficio directo que obtiene una empresa por un

bien o servicio, es decir, la diferencia entre el precio de
venta (sin IVA) de un producto y su coste de producción.
son todos los bienes tangibles e intangibles con los que

cuenta la empresa.
Es el gasto o el costo de producir de todos los artículos
vendidos durante un período contable.
Es la relación entre la utilidad operacional y las ventas
totales (ingresos operacionales). Mide el rendimiento de
los activos operacionales de la empresa en el desarrollo de
su objeto social.
Se refiere al nivel de ventas donde los costos fijos y

variables se encuentran cubiertos. Esto supone que la
empresa, en su punto de equilibrio, tiene un beneficio que
es igual a cero (no gana dinero, pero tampoco pierde).
son aquellos ingresos producto de la actividad económica

principal de la empresa.
Un activo financiero es el dinero en efectivo o el derecho a

recibir en el futuro beneficios económicos derivados de
una inversión o contrato financiero (ej. ... a través de
derechos fiduciarios), en fondos de capital privado, fondos
de capital de riesgo, fondos de cobertura (hedge funds),
proyectos de inversión
son las utilidades que se obtienen por medio de bienes que

estan destinados a la operación de la empresa, vehiculos,
lotes, locales,
Es una medida de la rentabilidad de un negocio, de la

misma manera que la tasa de rentabilidad se calcula
dividiendo la utilidad entre los ingresos totales.
Son los costos en los que una compañía incurre como parte
de sus actividades regulares del negocio, sin incluir los
costos de bienes vendidos. Estos gastos incluyen los
administrativos, como los suministros de oficina y salarios
para el personal administrativo.
Son los ocasionados en el desarrollo del objeto social

principal del ente económico y registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores en que se incurre durante el
ejercicio, directamente relacionados con la gestión
administrativa encaminada a la dirección, planeación
Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo

principal del objeto social del ente económico y se
registran, sobre la base de causación, las sumas o valores
en que se incurre durante el ejercicio, directamente
relacionados con la gestión de ventas encaminada a la
dirección
es el mecanismo mediante el cual se reconoce contable y

financieramente el desgaste y pérdida de valor que sufre
un bien o un activo por el uso que se haga de el con el paso
del tiempo.
El margen de operación es una medida de la proporción de
los ingresos de una compañía después de pagar los costos
variables de producción tales como salarios, materias
primas, etc.
Otros gastos no operacionales también se los suele llamar

gastos indirectos, ya que como bien indicamos más arriba,
los mismos corresponden al funcionamiento del negocio,
por tanto, no resultan ser inversiones, como puede ser el
gasto que se desembolsa por la compra de alguna
máquina, que sí resulta ser una inversión.
Es el proceso financiero mediante el cual se extingue,

gradualmente, una deuda por medio de pagos periódicos,
que pueden ser iguales o diferentes.
es un ratio de eficiencia utilizado para evaluar la capacidad

de generar beneficios de una empresa a partir de la
inversión realizada por los accionistas
Publicado el mayo 27, 2013 Publicado en Administración financiera

SIGUIENTE
SIGUIENTE
INICIO
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
21.4% 21.7% 0.2% 1.1% 812 785 - 27 -3%
174.2 170.2 - 4.0 -2.3% 42.8% 42.1% -0.7% -1.7%
WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
27.2% 27.5% 0% 1% 520 778 258 50% 13.1% 13.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
448 447 - 1 0% PF NE 13% 20% 0 52% GF 390 450 6000.0% 15.4% I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,084 1,080 - 4 0% PF LP
57% 58% 0 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 564 302 - 262 -46%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 14% 8% -7% -46%
5.8% 5.8% 0.1% 0.9%
EVA GF 390 450 60 15%
$ - 482.9 - 430.0 52.9 -11% Tx
% -12.4% -11.2% 0.0 -10% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-164 - 157 6 -4%
TEA Tx -8.3% -7.6% 0.7% -9%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 421 47 468 -111%
- 35 17 51.59 -148% NA
-2% 1% 0.03 -148%
RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-2.1% 1.0% 3.1% -148.7% 2,246 2,214 - 33 1,240 1,260 20 DISPONIBLE
- 35 17 52 -148% 58% 58% 0% 0% 75% 75% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
453 días 464 días -913 días 2% 250 373 123
AON 15% 22% 7% 48%
1,646 1,624 - 21 -1% KTO CXC CCE
42% 42% 0% 0% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,663 1,673 10 1% 300 280 - 20 09 días -36 días -46 días -495%
43% 44% 1% 2% 18% 17% -1% -7% NA FCL
AO 84% 81% -4% -4% 56 días 52 días -04 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 205 263 468 -228%
3,892 3,838 - 54 -1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible -82% 71% NA -186%
NE 86% 86% 0 0% 1,113 1,020 - 93 -8%
PAO AF 67% 61% -6% -9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 406 días 375 días 4243 días -8%
0.51 0.51 0.01 1% 954 875 - 79 -8%
1.97563 1.94822 -3% -1% 25% 23% -2% -7%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165 227 62 37% - 583 43 626 -107% AF
1,970 2,075 105 -5% 13.7% 22.9% 9.2% 67% %IO 8% 11% 3% 30% KTNO - 583 - 541 43 -7% %FCB
RO MB NA NA MC $ 270 475 205 76%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
4% 6% 2% 61% 49% 52% 0 6% CV
UE 148 235 87 -41% UB 970 1,083 113 12% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 - 8 -1% ME PEO
51% 48% -3% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 11% 4% 51% 1,715 1,459 - 256 -15%
GOA UE 148 235 87 59% 87% 70% -17% -19%
502 498 - 4 -1% INICIO ANTERIOR
MO GO 25% 24% -1% -6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
-3% 1.2% 3.8% -145.6% 822 848 26 3% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 77 -148.1% 42% 41% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,913 1,725 - 188 -10%
320 350 30 9% 97% 83% -14% -14%
16.2% 16.9% 0.6% 3.8%
D
OGO 200 210 10 5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 21% 24% 3% 14%
200 210 10 5%
10% 10% 0% 0% A

AF
AF 954 - 79 - 1,033 -108%
%FCB 578% -35% -612% -106%
ANTERIOR SIGUIENTE
Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo
La empresa Mi Mejor Ejemplo SAS en este

momento no esta generando riquezas ni
1 ganancias para sus accionistas debido que la EVA
empresa muestra un decremento desde el año
1
El disponible en efectivo del capital de trabajo

2 no es suficiente para cubrir los pasivos de la KTNO
empresa a corto plazo
La empresa no tiene suficiente flujo de caja
3 libre para cubrir los costos de la deuda a corto FCL
plazo
5
P L A N D E M
Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
Bajar los costos de ventas por medio de una

negociación con los proveedores para lograr
mejor precio en los productos
Disminuir los gastos no operacionales como

evitar la obsolescencia de equipos por medio
Aumentar la generación de valor en la empresa de equipos
para el año 3
Incrementar la utilidad operacional después de
impuestos
Optimizar la administración de los activos fijos

de la empresa
Disminuir el riesgo de inversion del año 2 al

año 3
Aumentar la disponibilidad de efectivo por

concepto de inventarios para el año 3,
Mejorar la productividad de la empresa con la Mejorar la disponibilidad de efectivo para el

minimizacion de capital requerido para la año 3 por medio de cobro de las deudas que no
operación del año 3 estan generando rentabilidad
Generar rotacion de cuentas x cobrar para

poder obtener mas recursos disponibles
Realizar movimientos con el disponible que
ayuden a la rentabilidad de la empresa
Reducir el costo de la deuda por medio de un

menor pago en los intereses
Maximizar la riqueza de la empresa para el año
3
las deudas de corto plazo deben financiarce a
largo plazo para dar mejor flujo en la caja
N D E M E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la acción Meta
Utilidad bruta 14%
Utilidad operacional -3%
utilidad del ejercicio 5%
Utilidad operacional -4%
Inventarios 15%
Activo corriente 20% (puede variar según la rotaion que se

genere en el periodo)
Activo corriente 50%
CXC 10%
Disponible 30%
Kdt 2%
Pf Reducir los pasivos en un 5%

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Se realizara un análisis para identificar los costos que son innecesarios para el proceso de
venta haciendo que mejoren las ganancias de cada articulo vendido
Establecer un porcentaje fijo para los gastos no operacionales esto ayudara a proveer dinero
para situaciones imprevistas
Realizar una disminución en los gastos administrativos de la empresa para mejorar la utilidad
del ejercicio
Revisar y verificar el estado de toda la planta y equipo para realizar una tabla de depreciación
que no afecte la utilidad de la empresa
Dar mayor rotacion a los inventarios existentes por medio de un ajuste en los precios de venta
que permitan evacuar el inventario
Realizar planificacion de compra de productos de acuerdo al promedio de las existencias

vendidas en el periodo aterior
Realizar proceso de cobro de dinero a deudores, brindar la posibilidad de pagar en dos plazos
para mayor efectividad del retorno del dinero al disponible de la empresa
Acelerar los cobros de cartera clientes por medio de un cronograma de cobros para mejorar la
liquedez de la empresa
Disminuir los pagos de obligaciones a corto plazo con el dinero que tenemos disponible
Renegociar la cartera con las entidades financieras y lograr una mejor tasa de interes
Adquirir un prestamo que permita apalancar las deudas de corto plazo a largo plazo mientras la
empresa obtiene el flujo necesario para responder por sus obligaciones operativas
Observaciones
Ke
- NA
- NA
WACC
- NA
- NA
Kdt
- NA
EVA - NA
- NA
- NA
UODI
- NA
0% NA
RONA
- NA
0% NA
AON
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR
INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO
La empresa Mi mejor Ejemplo SAS presenta variaciones importantes del año 1 al año 2,
pesar de algunas variaciones positivas la empresa sigue en presentando valores negativ
lo que nos indica que no se está generando riqueza suficiente para cubrir el costo de ca
empresa y mucho menos generar ganancias para los inversionistas.
Lo anterior se puede evidenciar desde el año 1 donde vemos que la utilidad del ejercicio
negativa porque se vio afectado el efectivo por parte de la depreciación tan alta que tuv
empresa y si la comparamos con el año 2 vemos que hubo un incremento del 5% en es
depreciación lo cual afecto el incremento de ventas que hubo en ese año. Del año 1 al a
presentó un incremento en los gastos no operacionales de 15,38%, pero lo que es aún
importante es que los valores de los gastos operacionales están muy altos, esto es algo
empresa debe entrar a revisar debido a que es un factor que está afectando directamen
utilidades.
Si vemos la disminución de los inventarios con respecto a las ventas podemos decir que
generando suficientes ganancias y esto puede ser porque se debe incrementar el valor
los productos.
La empresa tuvo un aumento del 1% en el capital del trabajo, pero en este momento se
que del año 1 al año dos no han variado las cuentas por cobrar lo que está haciendo qu
tenga más dinero disponible para disminuir los pasivos actuales que por lo contrario en
las deudas a corto plazo tuvieron una variación del 49,62% del año 1 al año 2.
La empresa debe mermar los gastos no operacionales y verificar porque se está deprec
rápido los activos de la empresa, es necesario reducir el valor de los pasivos y esto se p
por medio de una compra de cartera donde logremos bajar el costo de la deuda.La emp
mejor Ejemplo SAS presenta variaciones importantes del año 1 al año 2, donde a pesar
variaciones positivas la empresa sigue en presentando valores negativos en el Eva lo qu
que no se está generando riqueza suficiente para cubrir el costo de capital de la empres
menos generar ganancias para los inversionistas.
Lo anterior se puede evidenciar desde el año 1 donde vemos que la utilidad del ejercicio
negativa porque se vio afectado el efectivo por parte de la depreciación tan alta que tuv
empresa y si la comparamos con el año 2 vemos que hubo un incremento del 5% en es
depreciación lo cual afecto el incremento de ventas que hubo en ese año. Del año 1 al a
presentó un incremento en los gastos no operacionales de 15,38%, pero lo que es aún
importante es que los valores de los gastos operacionales están muy altos, esto es algo
empresa debe entrar a revisar debido a que es un factor que está afectando directamen
utilidades.
Si vemos la disminución de los inventarios con respecto a las ventas podemos decir que
generando suficientes ganancias y esto puede ser porque se debe incrementar el valor
los productos.
por medio de una compra de cartera donde logremos bajar el costo de la deuda.
por medio de una compra de cartera donde logremos bajar el costo de la deuda.
BIBLIOGRAFÍA
Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes. (P. 5). Recuperado d
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=5&docID=10311795&tm=1492487098669
Lavalle, B. A. C. (2017). Análisis financiero. Pag(3-25). Recuperado de https://ebookcentral-proquest-
com.bibliotecavirtual.unad.edu.co/lib/unadsp/reader.action?docID=5513473
ANTERIOR SIGUIENTE
ANCIERO
es del año 1 al año 2, donde a

tando valores negativos en el Eva
cubrir el costo de capital de la
.
a utilidad del ejercicio fue
ación tan alta que tuvo la
emento del 5% en esta
se año. Del año 1 al año 2 se
, pero lo que es aún más
uy altos, esto es algo que la
afectando directamente las
as podemos decir que no se está

ncrementar el valor de venta de
o en este momento se observa

que está haciendo que no se
e por lo contrario en el caso de
o 1 al año 2.
orque se está depreciando tan
os pasivos y esto se podría hacer
o de la deuda.La empresa Mi
año 2, donde a pesar de algunas
ativos en el Eva lo que nos indica
capital de la empresa y mucho
a utilidad del ejercicio fue

ación tan alta que tuvo la
emento del 5% en esta
se año. Del año 1 al año 2 se
, pero lo que es aún más
uy altos, esto es algo que la
afectando directamente las
as podemos decir que no se está

ncrementar el valor de venta de
o en este momento se observa

que está haciendo que no se
e por lo contrario en el caso de
o 1 al año 2.
orque se está depreciando tan
os pasivos y esto se podría hacer
o de la deuda.
puntes. (P. 5). Recuperado de
795&tm=1492487098669
proquest-
INICIO ANTERIOR
INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
ANTERIOR SIGUIENTE
A TRAVES DEL EVA

INICIO
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
ESTUDIANTE: Jesica Alejandra Ospina Toro

Considero que si se realiza la correcta administración de los inventarios y de los dineros disponibles, la empresa puede
liquidez y empezar a cubrir sus obligaciones a corto plazo. Si la empresa genera oportunidades para evacuación de inve
reducir el costo de gastos como almacenamiento de inventario o depreciación del mismo, también se debe realizar un
sistema de compras para no seguir aumentado la deuda con proveedores de mercancía que no es necesaria debido qu
hacer dependiendo de la evaluación de ventas realizadas en el periodo.
La empresa puede mejorar su rentabilidad y flujo de caja al refinanciar y realizar una compra de cartera de sus deudas
plazo en busca de reducir los gastos no operacionales en intereses pagados por concepto de deudas financieras y adici
conseguir una mejor tasa de interés para la deuda final, esto también ayudaría en el estado de resultados de la empre
utilidad del ejercicio podría ser positiva
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
INICIO
ANTERIOR
CIONES
ponibles, la empresa puede mejor su

des para evacuación de inventarios se podrá
también se debe realizar un adecuado
e no es necesaria debido que esto se debe
ra de cartera de sus deudas de corto y largo

de deudas financieras y adicionalmente
o de resultados de la empresa porque la
ANTERIOR

Plantilla Unica de Jessica Alejandra Ospina

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CURSO DE

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Jesica Alejandra Ospina Toro

Jhon Dairo Jauregui

Alba Lorena Gutierrez

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

COSTO DEL PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

OTROS GASTOS OPERACIONALES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Costo del patrimonio(Ke)= tasa libre de riesgo + prima

CCPP=Ke E/(E+D) + Kd (1-T) D/(E+D)

Ke: Coste de equity o Fondos Propios

Para calcular el Kd, el inversor deberá localizar el gasto

Nivel de endeudamiento= suma de ingresos

Ratio de tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo

Coste de la deuda despues de impuestos (kd)= i(1 - t)

i= La tasa de interés aplicada por la financiación

La tarifa que corresponde al año gravable a liquidar.

El valor del UVT.

La renta liquida gravable en pesos.

La renta liquida gravable en UVT.

Pasivo financiero a lasgo plazo= Pasivo Total * 100 /

Coste de la deuda (kd)= i(1 - t)

i= La tasa de interés aplicada por la financiación

Valor economico agregado(EVA)= ( - ) el valor contable

Flujo de caja bruto= “Inversión en activo circulante

(=) Utilidad operacional

(-) Impuestos operacionales (utilidad operacional *

= Utilidad operacional después de impuestos UODI.

Activo operacional = Pasivo operacional + Capital.

Rentabilidad de los activos operacionales netos=

Capital de trabajo=Activos Corrientes-Pasivos

ICC (Índice de Rotación de cuentas por Cobrar) = VNC

CCE = PCI – PCP + PCC

PCI: Período de conversión de inventario. Este es el

PCP: Período en el que se difieren las cuentas por

PCC: Período de cobro de las cuentas por cobrar.

El primer paso es calcular el Beneficio Bruto, restando