Actividad de Aprendizaje Unidad 3

Mercado de crédito y derivados

Mercados Financieros

Tutor(a):

José Gabriel Vélez Hernández

Integrantes:

 Sergio Bravo Pestana

 Antonio Oviedo Pedroza
 Cesar polo
 Yicela Llorente
 Cristian del torro

Administración de empresas

V semestre

Universidad de Cartagena

Facultad de ciencias económicas, Centro tutorial lorica.

Lorica Córdoba
MERCADO DE CRÉDITO Y DERIVADOS.

En síntesis, sobre la unidad, y de acuerdo al material suministrado y de algunas

páginas web, los cuales tratan sobre mercado de crédito y derivados, sus
funciones, clases, objetivos y todo lo referente sobre el tema, se puede decir que:

Un mercado de crédito es aquel mercado financiero como tal donde los

participantes, que son exclusivamente las empresas, los gobiernos y los
particulares, donde ellos intercambian instrumentos de deuda a largo y corto
plazo.

Además debemos tener en cuenta que en este caso no nos referimos al mercado
de acciones, que estas son inversiones y no préstamos. Ya que los mercados
derivados son instrumentos financieros que aseguran el precio a futuro de la
compra o venta del bien subyacente o de referencia, esto con el objetivo de
prevenir las posibles variaciones al alza o baja del precio que se pueda generar
sobre cualquier producto.

Generalmente, los recursos de crédito son usados para inversión o consumo

según las necesidades del prestatario y las condiciones bajo las cuales se pacte el
crédito. Es por esto que los tipos de crédito y el pago que se da por estos, varía de
acuerdo al marco normativo de cada país, y de la normatividad internacional.

Actualmente los principales rasgos característicos de los mercados de crédito son:

 Las tasas de interés activas en promedio están siguiendo una tendencia

decreciente tanto en créditos en soles como en dólares, siendo esta
tendencia decreciente más marcada en créditos para clientes corporativos.
 Que existe una gran diferencia entre las tasas cobradas a distintos
sectores, por ejemplo, a los clientes corporativos se les cobra por los
créditos unas tasas entre 3% y 4%; mientras que, los créditos para
microempresas tienen tasas entre 60% y 70% (aunque son ofrecidos tanto
por los bancos como entidades prestamistas de la microempresa).
 Hay una fuerte concentración del crédito tanto por el lado de la demanda
como por el de la oferta; porque la mayoría de créditos son otorgados y
pedidos por el sector corporativo, en un porcentaje considerable (36% de
total de créditos). Por otra parte, la mediana empresa tiene el 59% de
crédito, siendo que a la microempresa sólo se le otorga el 4% del total de
créditos. A pesar que las medianas empresas tienen un mayor porcentaje
de crédito, estas son 3000 empresas medianas, comparadas con las 200
empresas corporativas o grandes empresas.
 Hay una insuficiente bancarización, ya que el crédito como porcentaje del
PBI equivale el 17%. Además cabe resaltar, el crédito que comparamos
 sólo corresponde a la banca múltiple y no consideramos a entidades
financieras y microempresas que podría aumentar el porcentaje.

Ejemplos de mercado de crédito

 Un ejemplo de mercado no estructurado sería aquel en que empresas y

prestamistas se ponen de acuerdo para que los segundos financien a los
primeros. En estos casos no hay un mercado regulado como tal y las
condiciones las ponen ambas partes de mutuo acuerdo, sin la intervención
de una institución independiente a ambos.
 Pagarés, obligaciones bursátiles, incluidas titulizaciones de hipotecas,
obligaciones de deuda colateral (CDO) y swaps de incumplimiento crediticio
(Credit default swaps CDS).
 Un mercado a largo plazo sería el de la emisión de obligaciones de
empresa o del Estado. Siempre que estos activos tengan vencimiento
superior a un año.

Por otra parte encontramos los derivados, el cual es un contrato entre un

comprador y un vendedor celebrado en una fecha actual respecto a una
transacción que se cumplirá en un punto futuro en el tiempo.

Los derivados son instrumentos financieros que se utilizan principalmente para

proteger y gestionar los riesgos, y muy a menudo también sirven para fines de
arbitraje o inversión. Vienen en muchas variedades y se pueden diferenciar por
cómo se comercializan, el activo subyacente al que se refieren y el tipo de
producto, teniendo dos finalidades: la primera y más relevante, es obtener
coberturas contra la volatilidad de los precios, tasas o cotizaciones de bienes
ocultos (acciones, monedas, bonos, commodities, etc.) y la segunda es la
especulación entre compradores y vendedores de dichos contratos. Usándose
para cubrir inversiones y para especular. De este modo, si un operador desea
especular sobre un derivado, podrá obtener ganancias si el precio de su
compra es menor que el precio del activo subyacente.

Las principales características de este tipo de mercados son:

 Los derivados financieros no necesitan de una inversión muy grande para

funcionar. Esto es un hecho favorable para las pequeñas y medianas
empresas, las cuales pueden unirse al mercado, disminuir sus riesgos y
aumentar sus ganancias.
 El valor que poseen fluctúa en función de las variaciones de la cotización de
los activos que se incluyan en los mercados.
 Existen muchos tipos de derivados. Entre los más conocidos están los
swaps, forwards, futuros, entre otros. También se pueden clasificar según el
 tipo de contrato que realice la compañía, el lugar en donde se negocian, la
finalidad y los activos subyacentes considerados.
 Los derivados pueden negociarse en mercados organizados o no
organizados, siempre con el objetivo de brindar la cobertura adecuada.
 Las garantías que los derivados ofrecen son depositadas en una cámara de
riesgo. Esta velará por los puntos establecidos en el contrato que la
empresa genere.
 Los derivados en el mercado peruano se negocian mayormente en OTC
(Over The Counter), ya que proporcionan una mejor cobertura inicial y
combinan varios tipos en un solo contrato.

Por ejemplo: si deseas comprar un contrato de futuros (del cual hablaremos más
adelante) para cualquier activo que tenga un precio de $1000 y el precio del
mismo al finalizar el contrato aumentó a $1100, estarías ganando $100. Además,
también podrías beneficiarte por la caída del precio de venta del activo que hayas
seleccionado.

Tipos de derivados más comunes en el ámbito empresarial.

 Swaps. Este es el tipo más común de derivados.

 Forwards. Estos derivados son acuerdos para comprar o vender a un precio
acordado en una fecha específica en el futuro.
 Contratos de futuros. Un derivado futuro promete la entrega de materias
primas a un precio acordado.

Por ultimo pero no menos importante, teniendo en cuenta lo indagado o

investigado, estos entes financieros son muy importantes y esenciales para que
una empresa tenga visiones a futuro y pueda suprimir cualquier riego de sus
fondos monetarios.