Ejemplo: la tasa de retorno actual de un proyecto de inversión es una variable

aleatoria x, con función de densidad de probabilidad:

3 2
f ( x )= k x (1−x ) , 0< x <1
{ ¿ 0 ,otros casos

a) Calcular el valor de k
inf

∫ f ( x )=1
−inf

∫ k x 3 (1−x)2 dx
0

1
k ∫ x 3 ( 1−x )2 dx=1
0

1
k =1
60
k =60
3 2
f ( x )= 60 x (1−x) , 0< x <1
{ ¿ 0 , otros casos

b)Si una persona invierte 50.000.000 calcular la utilidad esperada.

La variable x es la tasa de retorno
U ( x )=50000000∗x

Aplicamos la siguiente ecuación

1
E(U (x))=∫ U ( x )∗f ( x ) dx
0

1
E(U (x))=∫ 50000000∗x∗60 x3 (1−x)2 dx
0

1
9
E ( U ( x ) )=3∗10 ∫ x 4 (1−x )2 dx
0

3∗10 9∗1
E ( U ( x ) )=
105
E ( U ( x ) )=28.571 .428,57

Ahora se calcula el riesgo (desviación estándar)

Var ( x ) =E ( x 2) −E2 ( x )
inf
E ( x 2 )= ∫ x 2∗f ( x ) dx
−inf
 1
E ( x )=∫ x 2∗60 x 3 (1−x )2 dx
2

1
E ( x 2 )=60 ∫ x 5 (1−x )2 dx
0

60∗1
E ( x 2 )=
168
5
E ( x 2 )=
14
inf
E ( x )= ∫ x∗f ( x ) dx
−inf

1
E ( x )=∫ x∗60 x 3 (1−x )2 dx
0

1
E ( x )=60∫ x 4 (1−x )2 dx
0

60∗1
E ( x )=
105
4
E ( x )=
7

Var ( x ) =E ( x 2) −E2 ( x )
2
5 4
Var ( x ) = −
14 7 ()
3
Var ( x ) =
98
Var ( ax+ b )=a2∗var (x)

( 50000000 )2∗3
Var ( 50000000 x +0 ) =
98

Var ( 50000000 x +0 ) =7.653∗1013

Calculamos la desviación estándar

( 50000000 )2∗3
σ 50000000 x +0=
√ 98
σ U (x) =8748177

c) La tasa de colocación …..

p[ x> 0.175+0.15]
p[ x> 0.325]
1

∫ 60 x 3(1−x)2 dx
0.325
1
60 ∫ x 3(1−x)2 dx
0.325
60∗0.01513=0.9078
¡ El inversionista recurre al apalancamiento !

Ejemplo
5

∫ (x 4−2) e−x+5 dx
2
 Ejemplo:
La probabilidad de que un inversionista venda acciones con una ganancia de
3mil dólares es 3/20. La probabilidad de que la venda con una ganancia de
1500 dólares es de 7/20. La probabilidad de que salga a la mano es de 7/20
y la probabilidad de que pierda 1500 dólares es de 3/20. ¿Cuál será su
ganancia esperada?

x 3000 1500 0 -1500

f(x) 3/20 7/20 7/20 3/20

E ( x )=∑ x∗f ( x )

3000∗3 1500∗7 0∗7

E ( x )= + + + (−1500 )∗3 /20
20 20 20

E ( x )=450+ 525+0−225

E ( x )=750

Var ( x ) =E ( x 2) −E2 ( x )
 x 3000 1500 0 -1500
f(x) 3/20 7/20 7/20 3/20

E ( x 2 )=∑ x 2∗f (x )
( 3000 )2∗3 ( 1500 )2∗7 02∗7 (−1500 )2∗3
E ( x 2 )= + + +
20 20 20 20
2
E ( x )=2475000
2
Var ( x ) =2475000−( 750 )
Var ( x ) =1912500

σ x =√ 1912500
σ x =1382.9