TEMA: TASAS DE INTERÉS

En el sistema financiero se manejan diferentes tasas de interés, ya sea para inversión o para
financiamiento, entre la cuales se encuentran la tasa de Interés nominal, la tasa de Interés
efectiva y la tasa de Interés periódica.

Tasa de Interés Nominal: Esta es la que indica el costo de las operaciones financieras tanto
para financiamiento o para inversión; esta tasa muestra las condiciones de negociación: el
costo, periodo de liquidación y la forma de pago, es decir si es anticipado o vencido.

Ejemplo de algunas formas de expresar la tasa de interés nominal:

Una tasa de interés del 23% nominal anual con liquidación o pago trimestral, de intereses
pagados al vencimiento, se puede expresar de las siguientes maneras:

ENUNCIADO TASA LECTURA

23% NATV 23% Nominal Anual Trimestre Vencido
23% ATV 23% Anual Trimestre Vencido

Lo anterior indica:

23% Nominal: Es el valor pactado de la tasa, es decir el costo de la operación financiera

Anual: El plazo en que fue pactada la tasa de interés, es de un año

Trimestral: Índica que los intereses serán liquidados o se pagarán trimestralmente

Vencido: El pago de los intereses se hará en forma vencida.

La tasa nominal nunca se utiliza directamente para liquidar los intereses, para ello es
necesario determinar la tasa de interés efectiva.
Tasa de Interés Efectiva

Es la tasa de interés real de pago, al igual que sirve de referencia para tomar decisiones
sobre inversión, en relación con la comparación de la rentabilidad o costo de diferentes
alternativas de inversión o para el financiamiento. Su sigla es TEA (Tasa Efectiva Anual).

Para su aplicabilidad se da con la conversión de la Tasa de Interés Nominal a la Tasa de

Interés Efectiva, dependiendo si esta es vencida o anticipada; este paso se hace debido a
que la tasa de interés nominal solo es una referencia sobre las condiciones de negociación,
como se anotó anteriormente.

Fórmula para calcular la Tasa de Interés Efectiva anual

A continuación, se presenta la forma de como pasar una tasa de interés nominal anual a una
tasa de interés efectiva anual, en forma vencida o anticipada.

a. De una tasa de interés nominal anual vencida a una tasa de interés

efectiva anual.
n

(( ) )
Tea= 1+ ¿ −1 ∗100
n

Tea = Tasa de Interés Efectiva anual

in = Tasa de interés Nominal

n = Períodos a capitalizar

Ejemplo:

Determinar la tasa de interés efectiva anual, de una tasa de interés nominal anual vencida
del 25.46% pagadera trimestralmente.
Desarrollo

Tasa de Interés Nominal = 25.46% anual vencida pagadera por trimestres

n = 4 Trimestrales en un año

Tea = ¿Tasa de Interés Efectiva anual =?

n

(( ) )
Tea= 1+ ¿ −1 ∗100
n

0.2546 4
((
Tea= 1+
4 ) )
−1 ∗100 = 27.99% Efectiva anual pagadero trimestre vencido

Al comparar la Tasa de Interés Nominal con la Tasa de Interés Efectiva, se observa

claramente que la Efectiva es mayor, ya que a esta le incrementan costos adicionales
relacionados con la operación financiera.

b. De una tasa de interés nominal anual anticipada, a una tasa de interés efectiva
anual

n
¿
Tea=
(( ) ) )
n
1− ¿
n
+ 1 −1 ∗100

Ejemplo:

Determinar la tasa de interés efectiva anual, de una tasa de interés nominal anual anticipada
del 25.46% pagadera trimestralmente.

Desarrollo

Tasa de Interés Nominal = 25.46% anual anticipada pagadera por trimestres

n = periodos trimestrales = 4 Trimestrales en un año

Tea = ¿Tasa de Interés Efectiva anual =?

n
¿
Tea=
( )) )
n
1− ¿
n
+ 1 −1 ∗100

4
0,2546
Tea=
( )) )
1−
4
0,2546
4
+ 1 −1 ∗100

Tea = 30,09% Efectiva anual pagadero trimestre anticipado

Esta tasa anticipada en relación con la vencida, es más costosa, con ello se llega a la
conclusión de, que si es para inversión es mejor esta opción, pero si es para un crédito, lo
mejor sería tomar una tasa vencida para cancelar menos intereses.

Tasa de Interés Periódica

Es la tasa efectiva periódica que se aplica de acuerdo a los periodos de pago pactados; en
otras palabras, la tasa de interés efectiva anual se pasa al periodo de pago acordado, los
cuales pueden ser diarios, mensuales, bimestrales, trimestrales, cuatrimestrales o
semestrales.

Tp = ((1 + Tea)1/n – 1) *100

Tp = Tasa de interés Periódica

Tea = Tasa de Interés Efectiva anual

n = Periodos a capitalizar

Ejemplo:

Determinar la tasa de interés periódica de una tasa de interés efectiva anual del 27,99%
pagadera trimestralmente y en forma vencida.

Desarrollo

Tp = ¿Tasa de Interés periódica =?

Tea = Tasa de Interés Efectiva anual = 27,99% vencida pagadera por trimestre

n = Periodos Trimestrales = 4 en un año

Tp = ((1 + Tea)1/n – 1) *100

Tp = ((1 + 0,2799)1/4 – 1) *100

Tp = 6,36% efectiva trimestral vencida

Como se puede observar, una tasa efectiva anual del 27,99% al convertir en periodos trimestral corresponde a
un 6,36%.

Fórmulas para calcular la Tasa de Interés Nominal Anual

Para establecer cual fue la tasa de interés nominal, teniendo el valor de la tasa de interés
efectiva anual, las fórmulas son:

a. De una tasa de interés Efectiva anual a una tasa de interés nominal anual
vencida.

1
((
¿= 1+Tea¿ ¿ ¿ −1 n ∗100
n ))
Tea = Tasa de Interés Efectiva anual

in = Tasa de interés Nominal anual

n = Periodos a capitalizar

Ejemplo:
Calcular la tasa de interés nominal anual vencida, pagadera por trimestre equivalente al
27,99% efectiva anual.

Desarrollo

in=? Vencida - trimestral

Tea = 27,99% anual
n = 4 trimestres

1
(( ))
¿= 1+Tea¿ ¿ ¿ −1 n ∗100
n

1
((
i n= 1+ 0,2799¿ ¿ ¿ −1 4 ∗100
4 ))
¿=25,46 % anual trimestre vencida

Con esta fórmula se determina la tasa de interés nominal original, la cual es la base de la
negociación, como se observa en el ejemplo; cuando se estaba determinando la tasa de
interés efectiva anual, se parte de un costo del 25,46% nominal anual vencida, pagadera por
trimestres y da como resultado el 27,99% al devolverse se llega de nuevo al 25.46%.

b. Conversión de una tasa de interés Efectiva anual a tasa de interés nominal

anual anticipada.

¿=¿

Ejemplo:
¿Cuál es la tasa de interés nominal anticipada trimestralmente equivalente al 30,09%
efectiva anual?

Desarrollo:

in =? Anticipada- trimestralmente
Tea = 30,09% anual
n = 4 trimestres.

¿=¿

i n=¿

¿=25,46 % anual, trimestre anticipada

EJERCICIOS DE APLICACIÓN

TASAS DE INTERÉS

1. Calcule la tasa de interés nominal mensual vencida, equivalente al 20,30% efectiva

anual.
2. ¿Cuál es la tasa de interés nominal anticipada trimestralmente, equivalente al
16,78% efectiva anual?
3. ¿Cuál es la tasa de interés efectiva anual del 23,11% nominal mes vencido?
4. ¿Cuál es la tasa de interés efectiva anual del 17,77% nominal trimestre anticipado?
5. Hallar la tasa de interés periódica vencida, de una tasa de interés efectiva anual de:
a. 33% capitalizable o pagadera mensualmente
b. 24% capitalizable o pagadera trimestralmente
c. 16% capitalizable o pagadera semestralmente