2da. Evaluación Análisis Financiero.

Supongamos que Ud. fue contratado como Analista Financiero, y la primera tarea
es “analizar e interpretar” los estados financieros entregados (en el aula). Las
siguientes actividades a desarrollar son :

1) Ajustar los estados financieros al formato que se encuentra en este archivo.

2) Calcular los ratios Financieros.
3) Grafica y Ecuación de DUPONT
3) Elaborar el Informe de Fuentes y Aplicaciones.
4) Elaborar el estado de flujo de efectivo
5) Interpretaciones.

Integrantes
primera tarea
aula). Las

te archivo.
 Nombre d ela empresa
ESTADO DE RESULTADO
AL 31-12-2005

VENTAS DE PETROLEO CRUDO 124,459

Ventas Netas 124,459
COMPRAS DE PETROLEO CRUDO -40,012
COSTO DE VENTA -40,012
Costo de Ventas -40,012
Utilidad Bruta 84,447
GASTOS DE OPERACIÓN -22,974
GASTOS DE EXPLORACION -492
DEPRECIACION Y AMORTIZACION -7,105
GASTOS DE VENTAS, ADMINISTRACION -3,998
OTROS EGRESOS, NETO -3,013
APORTES Y CONTRIBUCIONES AL DESARROLLO
SOCIAL -17,336
Total Gastos Fijos Operativos -54,918
UAII 29,529
GASTOS FINANCIEROS -3,401
REGALIAS, IMPUESTOS DE EXPLORACION Y OTROS
IMPUESTOS -17,730

PARTICIPACION EN RESULTADOS DE AFILIADAS Y

ENTIDADES CONTROLADAS DE FORMA
CONJUNTA, NETA DE IMPUESTO 64
INGRESOS FINANCIEROS 3,152
Ingresos o Gastos Financieros -17,915
UAI 11,614
ISLR -7,279
Utilidad Neta 4,335

Nro de Acciones 1,537

Utilidad/Acción 3
 Nombre d ela empresa
ESTADO DE RESULTADO
AL 31-12-2006

VENTAS DE PETROLEO CRUDO 105,271

Ventas Netas 105,271
COMPRAS DE PETROLEO CRUDO -37,754
COSTO DE VENTA -37,754
Costo de Ventas -37,754
Utilidad Bruta 67,517
GASTOS DE OPERACIÓN -24,494
GASTOS DE EXPLORACION -84
DEPRECIACION Y AMORTIZACION -8,441
GASTOS DE VENTAS, ADMINISTRACION -9,211
OTROS EGRESOS, NETO -10,554
APORTES Y CONTRIBUCIONES AL DESARROLLO
SOCIAL -5,321
Total Gastos Fijos Operativos -58,105
UAII 9,412
GASTOS FINANCIEROS -4,082
REGALIAS, IMPUESTOS DE EXPLORACION Y
OTROS IMPUESTOS -13,466

PARTICIPACION EN RESULTADOS DE
AFILIADAS Y ENTIDADES CONTROLADAS DE
FORMA CONJUNTA, NETA DE IMPUESTO -67
INGRESOS FINANCIEROS 23,168
Ingresos o Gastos Financieros 5,553
UAI 14,965
ISLR -5,891
Utilidad Neta 9,074

Nro de Acciones 1,668

Utilidad/Acción 5
 Nombre d ela empresa
BALANCE GENERAL
AL 31-12-2005
Activos
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 8,233
EFECTIVO RESTRINGIDO 2,112
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Y OTROS
ACTIVO 7,000
DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR 41,706
CREDITOS FISCALES POR RECUPERAR 4,225
INVENTARIOS 11,606
Activo Circulante 74,882
PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS, NETO 115,905
Activos Fijos Neto 115,905
INVERSIONES EN AFILIADAS Y ENTIDADES
CONTROLADAS DE FORMA CONTINUA 1,522
IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO 11,627
CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS 9,223
CREDITOS FISCALES POR RECUPERAR 5,047
EFECTIVO RESTRINGIDO 218
Otros Activos 27,637
TOTAL ACTIVOS 218,424
Pasivos
DEUDA FINANCIERA 4,379
BENEFICIOS A EMPLEADOS Y OTROS BENEFICIOS 1,010
CUENTAS X PAGAR A PROVEEDORES 16,747
IMPUESTO SOBRE LA RENTA X PAGAR 2,267
PREVISIONES 2,590
ACUMULACION Y OTROS PASIVOS 44,067
Pasivo Circulante 71,060
DEUDA FINANCIERA 35,647
BENEFICIOS A EMPLEADOS Y OTROS BENEFICIOS 13,797
IMPUESTOS DIFERIDO PASIVO 3,727
PREVISIONES 4,679
ACUMULACION Y OTROS PASIVOS 17,028
Otros Pasivos 74,878
Pasivo a Largo Plazo
Total Pasivo 145,938
Patrimonio
CAPITAL SOCIAL 39,094
GANACIAS RETENIDAS 19,570
APORTES ADICIONAL DEL ACCIONISTA 3,243
PARTICIPACIONES NO CONTROLADAS 10,579
Capital Contable 72,486
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 218,424

-
-
 Nombre d ela empresa
BALANCE GENERAL
AL 31-12-2006
Activos
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 7,911
EFECTIVO RESTRINGIDO 1,292
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Y OTROS
ACTIVO 7,977
DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR 24,357
CREDITOS FISCALES POR RECUPERAR 1,907
INVENTARIOS 11,764
Activo Circulante 55,208
PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS, NETO 141,248
Activos Fijos Neto 141,248
INVERSIONES EN AFILIADAS Y ENTIDADES
CONTROLADAS DE FORMA CONTINUA 1,265
IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO 19,351
CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS 8,408
CREDITOS FISCALES POR RECUPERAR 996
EFECTIVO RESTRINGIDO 284
Otros Activos 30,304
TOTAL ACTIVOS 226,760
Pasivos
DEUDA FINANCIERA 5,865
BENEFICIOS A EMPLEADOS Y OTROS BENEFICIO 1,813
CUENTAS X PAGAR A PROVEEDORES 20,855
IMPUESTO SOBRE LA RENTA X PAGAR 9,554
PREVISIONES 606
ACUMULACION Y OTROS PASIVOS 12,345
Pasivo Circulante 51,038
DEUDA FINANCIERA 39,871
BENEFICIOS A EMPLEADOS Y OTROS BENEFICIO 12,979
IMPUESTOS DIFERIDO PASIVO 10,689
PREVISIONES 2,858
ACUMULACION Y OTROS PASIVOS 19,568
Otros Pasivos 85,965
Pasivo a Largo Plazo
Total Pasivo 137,003
Patrimonio
CAPITAL SOCIAL 39,094
GANACIAS RETENIDAS 28,657
APORTES ADICIONAL DEL ACCIONISTA -
PARTICIPACIONES NO CONTROLADAS 22,006
Capital Contable 89,757
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 226,760

-
 Ratios Financieros

2005 2006
1er Grupo: LIQUIDEZ

Solvencia Inmediata
#DIV/0! 0.14
Prueba ácida #DIV/0! #DIV/0!
Prueba Super Acida 0.07 #DIV/0!
Capital de trabajo
Neto / Total de
Activos 0.10 0.08
Capital de Trabajo
Neto/ Pasivo
Circulante #DIV/0! #DIV/0!

Días de Medición del

Intervalo de tiempo
196.77 208.54

2d0 Grupo Endeudamiento

Razón de
Endeudamiento 0% 0%
Rotación del Interes
Ganado 1.6 -1.7

Desagregación del
endeudamiento
(Pasivoa Corto Plazo
0% 0.0
Desagregación del
endeudamiento
(Pasivo a Largo
Plazo)
0.0 0.0

3er Grupo Gestión

R. Rotación de
Inventarios 9.5 19.8
Días Rotación
Inventario 38.5 18.4
Días Vtas Pendiente
Cobro 20.5 27.7
Rotación de Cuentas
por Cobrar 17.8 13.2
Rotacion de Cuentas
por Pagar 9.1 6.4
Días de Rotación de
Cuentas por pagar 39.9 56.7
Rotación de Activos
Totales 0.6 0.5
Rotación de Activos
Fijos Neto 1.1 0.7

4to. Grupo Rentabilidad

Margen neto/Ventas
3% 9%
Rendimiento sobre
Activos Totales 2% 4%
Rendimiento sobre
capital contable 6% 10%
 Nombre d ela empresa
BALANCE
FUENTE Y APLICACIÓN
Años 2006 2005 VARIACION
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 7,911 8,233 -322
EFECTIVO RESTRINGIDO 1,292 2,112 -820
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Y OTROS
ACTIVO 7,977 7,000 977
DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR 24,357 41,706 -17349
CREDITOS FISCALES POR RECUPERAR 1,907 4,225 -2318
INVENTARIOS 11,764 11,606 158
BENEFICIOS A EMPLEADOS Y OTROS BENEFICIOS 1,813 1,010 803
CUENTAS X PAGAR A PROVEEDORES 20,855 16,747 4108
IMPUESTO SOBRE LA RENTA X PAGAR 9,554 2,267 7287
PREVISIONES 606 2,590 -1984
ACUMULACION Y OTROS PASIVOS 12,345 44,067 -31722
INVERSIONES EN AFILIADAS Y ENTIDADES
CONTROLADAS DE FORMA CONTINUA 1,265 1,522 -257
DEUDA FINANCIERA 5,865 4,379 1486
APORTES ADICIONAL DEL ACCIONISTA - 3,243 -3243
Fuentes SUMAS Aplicaciones RESTA
322
820

977
17,349
2,318
158
803
4,108
7287
1,984
31,722

257
1,486
3,243
 ACTIVO FIJO Y
OTROS
171552

TOTAL (+)
ACTIVO
226,760
ROTACION
DEL ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
(/)

2.15 55,208
RENDIMIENTO
DE LOS
ACTIVOS VENTAS
(*)
15.14% 105,271

VENTAS
UTILIDAD 105,271
EN % DE
LA VENTA VENTAS
(/)
7.0%
105,271
(-)
UTILIDAD
ANTES
IMPUESTO GASTOS
S OPERATIVOS
FINANCIEROS
14,965
63658
Nombre d ela empresa
GRAFICA DUPONT
AL 31-12-2006
 EFECTIVO
(+)
7,911

CUENTAS POR
COBRAR (+)
24,357

INVENTARIO +
GASTOS PAG. POR
ANTI. + OTROS (+)
ACT. CTES.
22940

COSTO DE VENTA (+)

37754

GASTOS DE
OPERACIONES (+)
58,105

GASTOS
FINANCIEROS (+)
5,553
 Nombre d ela empresa
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
AL 31 DE DICIEMBRE
Flujo de Efectivo provenientes de las actividades
operativas
Utilidad Neta 9074
Depreciación 8441
Adiciones a la utilidad:
0
0
0
0
0
Sustracciones a la utilidad:
0
0
0
0
Flujo Neto de Efectivo provenientes de las
actividades operativas
Otras Fuentes y Aplicaciones de Efectivo
BENEFICIOS A EMPLEADOS Y OTROS BENEFICIOS 803
CUENTAS X PAGAR A PROVEEDORES 4108
IMPUESTO SOBRE LA RENTA X PAGAR 7287
PREVISIONES -1984
ACUMULACION Y OTROS PASIVOS -31722
DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR 17349
CREDITOS FISCALES POR RECUPERAR 2318
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Y OTROS ACT -977
INVENTARIOS -158
Flujo Neto de Efectivo provenientes de otras fuentes y aplicaciones

Flujo de Efectivo provenientes de las actividades de inversión a largo plazo

257
INVERSIONES EN AFILIADAS Y ENTIDADES CONTR

Flujo de Efectivo provenientes de las actividades de financiamiento

DEUDA FINANCIERA 1486
APORTES ADICIONAL DEL ACCIONISTA -3243
Flujo Neto de Efectivo provenientes de las
actividades de financiamiento
Cambio neto de efectivo+
Efectivo al inicio del año
Efectivo al final del año
17,515.00

-2,976.00

257.00

-1,757.00

13,039.00
7,911.00
20,950.00