ACTIVIDAD COLABORATIVA

Paso 2– Evaluar alternativas de financiación y tomar decisiones

Ronald Arnulfo Ruiz Ariza 1101178072

Leidy Yudy Basto Alvarado 109653600
Laura Carolina Arenas Carrillo 1098780904
Sindy Yurley Mendez Forero 1100970456
Laurie Vanesa Lozano Guarin 1095836137

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

ESCUELA CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONÓMICAS Y DE
NEGOCIOS, ECASEN

TUTOR
Ana Maria Rojas
MATEMATICA FINANCIERA
102007_58

BUCARAMANGA SANTANDER
2019
 INTRODUCCION

La empresa ELECTRONIC TOOLS SOON S.A.S aspira a emprender un proyecto de

ampliación de cobertura del negocio, y para ello desea evaluar su factibilidad en
términos económicos y financieros, así como las posibilidades de financiarlo con
recursos de capital y apalancamiento financiero.

El presente trabajo contiene el cálculo detallado de operaciones financieras aplicadas

a diferentes situaciones dentro del proceso de financiación, así como el análisis de
posibilidades de crédito; con el fin de generar recomendaciones idóneas para el
proyecto de inversión, teniendo en cuenta la situación actual de la empresa que genera
las restricciones en materia de liquidez.
OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL

Comprender la importancia del valor del dinero en el tiempo y las tasas de interés
realizando un análisis en el desarrollo de ejercicios prácticos del contexto
empresarial.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

- Evaluar alternativas de financiación teniendo en cuenta el valor del dinero

permitiendo tomar decisiones.
- Comprender la importancia del valor del dinero en el tiempo comprendiendo las
mejores condiciones para los contextos empresariales.
- Realizar comparaciones entre el valor del dinero utiliza operaciones financieras que
permitan determinar las mejores alternativas.
 BANCO A
Capital $135,000,000
Tasa de interés DTF + 4% T.A
Plazo 60
Tasa efectiva anual 8.78%
Periódica mensual 0.70%
NACMV 8.45% Intereses totales $38,562,562
Plazo 60 Intereses año 1 $11,853,000
Periodo muerto 12
Periodo de amortización 48
Capital a amortizar $146,853,000
Cuota $3,615,887

Periodo Saldo Inicial Cuota interés Abono Saldo Final

1 $135,000,000 $0 $950,097 -$950,097 $135,950,097
2 $135,950,097 $0 $956,784 -$956,784 $136,906,881
3 $136,906,881 $0 $963,518 -$963,518 $137,870,399
4 $137,870,399 $0 $970,299 -$970,299 $138,840,697
5 $138,840,697 $0 $977,127 -$977,127 $139,817,825
6 $139,817,825 $0 $984,004 -$984,004 $140,801,829
7 $140,801,829 $0 $990,929 -$990,929 $141,792,758
8 $141,792,758 $0 $997,903 -$997,903 $142,790,661
9 $142,790,661 $0 $1,004,926 -$1,004,926 $143,795,587
10 $143,795,587 $0 $1,011,999 -$1,011,999 $144,807,586
11 $144,807,586 $0 $1,019,121 -$1,019,121 $145,826,707
12 $145,826,707 $0 $1,026,293 -$1,026,293 $146,853,000
13 $146,853,000 $3,615,887 $1,033,516 $2,582,371 $144,270,629
14 $144,270,629 $3,615,887 $1,015,342 $2,600,545 $141,670,084
15 $141,670,084 $3,615,887 $997,040 $2,618,847 $139,051,237
16 $139,051,237 $3,615,887 $978,609 $2,637,278 $136,413,960
17 $136,413,960 $3,615,887 $960,048 $2,655,838 $133,758,122
18 $133,758,122 $3,615,887 $941,357 $2,674,529 $131,083,592
19 $131,083,592 $3,615,887 $922,535 $2,693,352 $128,390,240
20 $128,390,240 $3,615,887 $903,579 $2,712,307 $125,677,933
21 $125,677,933 $3,615,887 $884,491 $2,731,396 $122,946,537
22 $122,946,537 $3,615,887 $865,268 $2,750,619 $120,195,919
23 $120,195,919 $3,615,887 $845,910 $2,769,977 $117,425,942
24 $117,425,942 $3,615,887 $826,415 $2,789,471 $114,636,470
25 $114,636,470 $3,615,887 $806,784 $2,809,103 $111,827,367
26 $111,827,367 $3,615,887 $787,014 $2,828,873 $108,998,495
27 $108,998,495 $3,615,887 $767,105 $2,848,782 $106,149,713
28 $106,149,713 $3,615,887 $747,056 $2,868,831 $103,280,882
29 $103,280,882 $3,615,887 $726,866 $2,889,021 $100,391,862
30 $100,391,862 $3,615,887 $706,534 $2,909,353 $97,482,509
31 $97,482,509 $3,615,887 $686,058 $2,929,828 $94,552,680
32 $94,552,680 $3,615,887 $665,439 $2,950,448 $91,602,232
33 $91,602,232 $3,615,887 $644,674 $2,971,212 $88,631,020
34 $88,631,020 $3,615,887 $623,764 $2,992,123 $85,638,897
35 $85,638,897 $3,615,887 $602,706 $3,013,181 $82,625,716
36 $82,625,716 $3,615,887 $581,500 $3,034,387 $79,591,329
37 $79,591,329 $3,615,887 $560,145 $3,055,742 $76,535,587
38 $76,535,587 $3,615,887 $538,639 $3,077,248 $73,458,340
39 $73,458,340 $3,615,887 $516,982 $3,098,905 $70,359,435
40 $70,359,435 $3,615,887 $495,173 $3,120,714 $67,238,721
41 $67,238,721 $3,615,887 $473,210 $3,142,677 $64,096,044
42 $64,096,044 $3,615,887 $451,092 $3,164,794 $60,931,250
43 $60,931,250 $3,615,887 $428,819 $3,187,067 $57,744,183
44 $57,744,183 $3,615,887 $406,390 $3,209,497 $54,534,685
45 $54,534,685 $3,615,887 $383,802 $3,232,085 $51,302,601
46 $51,302,601 $3,615,887 $361,055 $3,254,831 $48,047,769
47 $48,047,769 $3,615,887 $338,149 $3,277,738 $44,770,031
48 $44,770,031 $3,615,887 $315,081 $3,300,806 $41,469,225
49 $41,469,225 $3,615,887 $291,850 $3,324,036 $38,145,189
50 $38,145,189 $3,615,887 $268,457 $3,347,430 $34,797,759
51 $34,797,759 $3,615,887 $244,898 $3,370,988 $31,426,770
52 $31,426,770 $3,615,887 $221,174 $3,394,713 $28,032,058
53 $28,032,058 $3,615,887 $197,283 $3,418,604 $24,613,454
54 $24,613,454 $3,615,887 $173,224 $3,442,663 $21,170,790
55 $21,170,790 $3,615,887 $148,995 $3,466,892 $17,703,899
56 $17,703,899 $3,615,887 $124,596 $3,491,291 $14,212,608
57 $14,212,608 $3,615,887 $100,025 $3,515,862 $10,696,746
58 $10,696,746 $3,615,887 $75,281 $3,540,606 $7,156,140
59 $7,156,140 $3,615,887 $50,363 $3,565,524 $3,590,617
60 $3,590,617 $3,615,887 $25,270 $3,590,617 $0
 BANCO B
Capital en préstamo $135,000,000
Tasa de interés IPC + 5%
Tasa de interés E.A 8.94%
Periodica mensual 0.72%
NACMV 8.59%
Plazo 48 Intereses totales $27,589,891
Periodo de gracia 6 Intereses año 1 $11,297,924
Periodo de amortización 42
Cuota $3,733,118

Periodo Saldo Inicial Cuota Intereses Abono

1 $135,000,000 $966,490 $966,490 $0
2 $135,000,000 $966,490 $966,490 $0
3 $135,000,000 $966,490 $966,490 $0
4 $135,000,000 $966,490 $966,490 $0
5 $135,000,000 $966,490 $966,490 $0
6 $135,000,000 $966,490 $966,490 $0
7 $135,000,000 $3,733,118 $966,490 $2,766,628
8 $132,233,372 $3,733,118 $946,683 $2,786,435
9 $129,446,937 $3,733,118 $926,734 $2,806,384
10 $126,640,553 $3,733,118 $906,643 $2,826,475
11 $123,814,078 $3,733,118 $886,408 $2,846,710
12 $120,967,368 $3,733,118 $866,028 $2,867,090
13 $118,100,278 $3,733,118 $845,502 $2,887,616
14 $115,212,661 $3,733,118 $824,829 $2,908,289
15 $112,304,372 $3,733,118 $804,008 $2,929,110
16 $109,375,262 $3,733,118 $783,038 $2,950,080
17 $106,425,181 $3,733,118 $761,917 $2,971,201
18 $103,453,981 $3,733,118 $740,646 $2,992,472
19 $100,461,509 $3,733,118 $719,222 $3,013,896
20 $97,447,614 $3,733,118 $697,645 $3,035,473
21 $94,412,141 $3,733,118 $675,914 $3,057,204
22 $91,354,937 $3,733,118 $654,027 $3,079,091
23 $88,275,846 $3,733,118 $631,983 $3,101,135
24 $85,174,711 $3,733,118 $609,781 $3,123,337
25 $82,051,374 $3,733,118 $587,421 $3,145,697
26 $78,905,677 $3,733,118 $564,900 $3,168,218
27 $75,737,459 $3,733,118 $542,218 $3,190,900
28 $72,546,560 $3,733,118 $519,374 $3,213,744
29 $69,332,816 $3,733,118 $496,366 $3,236,752
30 $66,096,065 $3,733,118 $473,194 $3,259,924
31 $62,836,140 $3,733,118 $449,855 $3,283,262
32 $59,552,878 $3,733,118 $426,350 $3,306,768
33 $56,246,110 $3,733,118 $402,676 $3,330,442
34 $52,915,668 $3,733,118 $378,833 $3,354,285
35 $49,561,383 $3,733,118 $354,819 $3,378,299
36 $46,183,085 $3,733,118 $330,633 $3,402,485
37 $42,780,600 $3,733,118 $306,274 $3,426,844
38 $39,353,756 $3,733,118 $281,741 $3,451,377
39 $35,902,379 $3,733,118 $257,032 $3,476,086
40 $32,426,293 $3,733,118 $232,146 $3,500,972
41 $28,925,321 $3,733,118 $207,082 $3,526,036
42 $25,399,284 $3,733,118 $181,838 $3,551,280
43 $21,848,005 $3,733,118 $156,414 $3,576,704
44 $18,271,301 $3,733,118 $130,808 $3,602,310
45 $14,668,990 $3,733,118 $105,018 $3,628,100
46 $11,040,890 $3,733,118 $79,044 $3,654,074
47 $7,386,816 $3,733,118 $52,884 $3,680,234
48 $3,706,582 $3,733,118 $26,536 $3,706,582
 BANCO C
Capital en préstamo $135,000,000
Tasa de interés EA 11%
Periódica mensual 0.87%
NACMV 10.48%
Plazo 72 Intereses totales
Cuota Variable Intereses año 1

Saldo Final Periodo Saldo inical Cuota interés

$135,000,000 1 $135,000,000 $3,054,170 $1,179,170
$135,000,000 2 $133,125,000 $3,037,793 $1,162,793
$135,000,000 3 $131,250,000 $3,021,415 $1,146,415
$135,000,000 4 $129,375,000 $3,005,038 $1,130,038
$135,000,000 5 $127,500,000 $2,988,661 $1,113,661
$135,000,000 6 $125,625,000 $2,972,283 $1,097,283
$132,233,372 7 $123,750,000 $2,955,906 $1,080,906
$129,446,937 8 $121,875,000 $2,939,529 $1,064,529
$126,640,553 9 $120,000,000 $2,923,151 $1,048,151
$123,814,078 10 $118,125,000 $2,906,774 $1,031,774
$120,967,368 11 $116,250,000 $2,890,397 $1,015,397
$118,100,278 12 $114,375,000 $2,874,019 $999,019
$115,212,661 13 $112,500,000 $2,857,642 $982,642
$112,304,372 14 $110,625,000 $2,841,264 $966,264
$109,375,262 15 $108,750,000 $2,824,887 $949,887
$106,425,181 16 $106,875,000 $2,808,510 $933,510
$103,453,981 17 $105,000,000 $2,792,132 $917,132
$100,461,509 18 $103,125,000 $2,775,755 $900,755
$97,447,614 19 $101,250,000 $2,759,378 $884,378
$94,412,141 20 $99,375,000 $2,743,000 $868,000
$91,354,937 21 $97,500,000 $2,726,623 $851,623
$88,275,846 22 $95,625,000 $2,710,246 $835,246
$85,174,711 23 $93,750,000 $2,693,868 $818,868
$82,051,374 24 $91,875,000 $2,677,491 $802,491
$78,905,677 25 $90,000,000 $2,661,113 $786,113
$75,737,459 26 $88,125,000 $2,644,736 $769,736
$72,546,560 27 $86,250,000 $2,628,359 $753,359
$69,332,816 28 $84,375,000 $2,611,981 $736,981
$66,096,065 29 $82,500,000 $2,595,604 $720,604
$62,836,140 30 $80,625,000 $2,579,227 $704,227
$59,552,878 31 $78,750,000 $2,562,849 $687,849
$56,246,110 32 $76,875,000 $2,546,472 $671,472
$52,915,668 33 $75,000,000 $2,530,095 $655,095
$49,561,383 34 $73,125,000 $2,513,717 $638,717
$46,183,085 35 $71,250,000 $2,497,340 $622,340
$42,780,600 36 $69,375,000 $2,480,962 $605,962
$39,353,756 37 $67,500,000 $2,464,585 $589,585
$35,902,379 38 $65,625,000 $2,448,208 $573,208
$32,426,293 39 $63,750,000 $2,431,830 $556,830
$28,925,321 40 $61,875,000 $2,415,453 $540,453
$25,399,284 41 $60,000,000 $2,399,076 $524,076
$21,848,005 42 $58,125,000 $2,382,698 $507,698
$18,271,301 43 $56,250,000 $2,366,321 $491,321
$14,668,990 44 $54,375,000 $2,349,944 $474,944
$11,040,890 45 $52,500,000 $2,333,566 $458,566
$7,386,816 46 $50,625,000 $2,317,189 $442,189
$3,706,582 47 $48,750,000 $2,300,811 $425,811
$0 48 $46,875,000 $2,284,434 $409,434
49 $45,000,000 $2,268,057 $393,057
50 $43,125,000 $2,251,679 $376,679
51 $41,250,000 $2,235,302 $360,302
52 $39,375,000 $2,218,925 $343,925
53 $37,500,000 $2,202,547 $327,547
54 $35,625,000 $2,186,170 $311,170
55 $33,750,000 $2,169,793 $294,793
56 $31,875,000 $2,153,415 $278,415
57 $30,000,000 $2,137,038 $262,038
58 $28,125,000 $2,120,660 $245,660
59 $26,250,000 $2,104,283 $229,283
60 $24,375,000 $2,087,906 $212,906
 ¿Cuál alternativa de crédito es más costosa?
La alternativa de crédito más costosa es la del Banco C, ya que como se
puede observar es la alternativa con mayor tasa de interés con un 11%
efectiva anual, lo cual se traduce en el pago de $43'039.711 por valor
total de intereses sobre la deuda.

$41,762,277
$13,069,136 ¿Cuál alternativa de crédito favorece la posición de liquidez de la
empresa?

Teniendo en cuenta los problemas de liquidez de la empresa, los cuales

le dificultan el pago de la deuda a corto plazo, la opción más favorable
es la opción de crédito que ofrece el Banco A; ésta tiene la tasa de
interés más baja con 8,78% efectiva anual y el plazo para el pago es el
Abono Saldo Final indicado para que la empresa logre recuperarse y pueda cumplir a
cabalidad con la deuda. Adicionalmente el banco A tiene 12 meses de
$1,875,000 $133,125,000 periodo muerte los cuales también favorecen a la recuperación
$1,875,000 $131,250,000 económica de la deuda.
$1,875,000 $129,375,000
$1,875,000 $127,500,000
$1,875,000 $125,625,000
$1,875,000 $123,750,000
$1,875,000 $121,875,000
$1,875,000 $120,000,000
$1,875,000 $118,125,000
$1,875,000 $116,250,000
$1,875,000 $114,375,000
$1,875,000 $112,500,000
$1,875,000 $110,625,000
$1,875,000 $108,750,000
$1,875,000 $106,875,000
$1,875,000 $105,000,000
$1,875,000 $103,125,000
$1,875,000 $101,250,000
$1,875,000 $99,375,000
$1,875,000 $97,500,000
$1,875,000 $95,625,000
$1,875,000 $93,750,000
$1,875,000 $91,875,000
$1,875,000 $90,000,000
$1,875,000 $88,125,000
$1,875,000 $86,250,000
$1,875,000 $84,375,000
$1,875,000 $82,500,000
$1,875,000 $80,625,000
$1,875,000 $78,750,000
$1,875,000 $76,875,000
$1,875,000 $75,000,000
$1,875,000 $73,125,000
$1,875,000 $71,250,000
$1,875,000 $69,375,000
$1,875,000 $67,500,000
$1,875,000 $65,625,000
$1,875,000 $63,750,000
$1,875,000 $61,875,000
$1,875,000 $60,000,000
$1,875,000 $58,125,000
$1,875,000 $56,250,000
$1,875,000 $54,375,000
$1,875,000 $52,500,000
$1,875,000 $50,625,000
$1,875,000 $48,750,000
$1,875,000 $46,875,000
$1,875,000 $45,000,000
$1,875,000 $43,125,000
$1,875,000 $41,250,000
$1,875,000 $39,375,000
$1,875,000 $37,500,000
$1,875,000 $35,625,000
$1,875,000 $33,750,000
$1,875,000 $31,875,000
$1,875,000 $30,000,000
$1,875,000 $28,125,000
$1,875,000 $26,250,000
$1,875,000 $24,375,000
$1,875,000 $22,500,000
tiva de crédito es más costosa?
s costosa es la del Banco C, ya que como se
ativa con mayor tasa de interés con un 11%
aduce en el pago de $43'039.711 por valor
intereses sobre la deuda.

dito favorece la posición de liquidez de la

empresa?

blemas de liquidez de la empresa, los cuales

uda a corto plazo, la opción más favorable
ofrece el Banco A; ésta tiene la tasa de
efectiva anual y el plazo para el pago es el
sa logre recuperarse y pueda cumplir a
cionalmente el banco A tiene 12 meses de
ambién favorecen a la recuperación
Consideren la alternativa de crédito propuesta por el Banco C, bajo la modalida
aritmético decreciente se reduce en un 15,03%, ¿Cuál sería el nuevo tamaño d
favorecería esta situación a la empresa? Justifique su respuesta.
MODALIDAD ABONO CONSTANTE A CAPITAL
CAPITAL $ 135,000,000
TASA ANUAL 11.00%
TASA MENSUAL 0.87%
PLAZO (MESES) 72

PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERÉS ABONO SALDO FINAL

1 $ 135,000,000 $3,049,500 $1,174,500 $1,875,000 $ 133,125,000
2 $ 133,125,000 $3,033,188 $1,158,188 $1,875,000 $ 131,250,000
3 $ 131,250,000 $3,016,875 $1,141,875 $1,875,000 $ 129,375,000
4 $ 129,375,000 $3,000,563 $1,125,563 $1,875,000 $ 127,500,000
5 $ 127,500,000 $2,984,250 $1,109,250 $1,875,000 $ 125,625,000
6 $ 125,625,000 $2,967,938 $1,092,938 $1,875,000 $ 123,750,000
7 $ 123,750,000 $2,951,625 $1,076,625 $1,875,000 $ 121,875,000
8 $ 121,875,000 $2,935,313 $1,060,313 $1,875,000 $ 120,000,000
9 $ 120,000,000 $2,919,000 $1,044,000 $1,875,000 $ 118,125,000
10 $ 118,125,000 $2,902,688 $1,027,688 $1,875,000 $ 116,250,000
11 $ 116,250,000 $2,886,375 $1,011,375 $1,875,000 $ 114,375,000
12 $ 114,375,000 $2,870,063 $ 995,063 $1,875,000 $ 112,500,000
13 $ 112,500,000 $2,853,750 $ 978,750 $1,875,000 $ 110,625,000
14 $ 110,625,000 $2,837,438 $ 962,438 $1,875,000 $ 108,750,000
15 $ 108,750,000 $2,821,125 $ 946,125 $1,875,000 $ 106,875,000
16 $ 106,875,000 $2,804,813 $ 929,813 $1,875,000 $ 105,000,000
17 $ 105,000,000 $2,788,500 $ 913,500 $1,875,000 $ 103,125,000
18 $ 103,125,000 $2,772,188 $ 897,188 $1,875,000 $ 101,250,000
19 $ 101,250,000 $2,755,875 $ 880,875 $1,875,000 $ 99,375,000
20 $ 99,375,000 $2,739,563 $ 864,563 $1,875,000 $ 97,500,000
21 $ 97,500,000 $2,723,250 $ 848,250 $1,875,000 $ 95,625,000
22 $ 95,625,000 $2,706,938 $ 831,938 $1,875,000 $ 93,750,000
23 $ 93,750,000 $2,690,625 $ 815,625 $1,875,000 $ 91,875,000
24 $ 91,875,000 $2,674,313 $ 799,313 $1,875,000 $ 90,000,000
25 $ 90,000,000 $2,658,000 $ 783,000 $1,875,000 $ 88,125,000
26 $ 88,125,000 $2,641,688 $ 766,688 $1,875,000 $ 86,250,000
27 $ 86,250,000 $2,625,375 $ 750,375 $1,875,000 $ 84,375,000
28 $ 84,375,000 $2,609,063 $ 734,063 $1,875,000 $ 82,500,000
29 $ 82,500,000 $2,592,750 $ 717,750 $1,875,000 $ 80,625,000
30 $ 80,625,000 $2,576,438 $ 701,438 $1,875,000 $ 78,750,000
31 $ 78,750,000 $2,560,125 $ 685,125 $1,875,000 $ 76,875,000
32 $ 76,875,000 $2,543,813 $ 668,813 $1,875,000 $ 75,000,000
33 $ 75,000,000 $2,527,500 $ 652,500 $1,875,000 $ 73,125,000
34 $ 73,125,000 $2,511,188 $ 636,188 $1,875,000 $ 71,250,000
35 $ 71,250,000 $2,494,875 $ 619,875 $1,875,000 $ 69,375,000
36 $ 69,375,000 $2,478,563 $ 603,563 $1,875,000 $ 67,500,000
37 $ 67,500,000 $2,462,250 $ 587,250 $1,875,000 $ 65,625,000
38 $ 65,625,000 $2,445,938 $ 570,938 $1,875,000 $ 63,750,000
39 $ 63,750,000 $2,429,625 $ 554,625 $1,875,000 $ 61,875,000
40 $ 61,875,000 $2,413,313 $ 538,313 $1,875,000 $ 60,000,000
41 $ 60,000,000 $2,397,000 $ 522,000 $1,875,000 $ 58,125,000
42 $ 58,125,000 $2,380,688 $ 505,688 $1,875,000 $ 56,250,000
43 $ 56,250,000 $2,364,375 $ 489,375 $1,875,000 $ 54,375,000
44 $ 54,375,000 $2,348,063 $ 473,063 $1,875,000 $ 52,500,000
45 $ 52,500,000 $2,331,750 $ 456,750 $1,875,000 $ 50,625,000
46 $ 50,625,000 $2,315,438 $ 440,438 $1,875,000 $ 48,750,000
47 $ 48,750,000 $2,299,125 $ 424,125 $1,875,000 $ 46,875,000
48 $ 46,875,000 $2,282,813 $ 407,813 $1,875,000 $ 45,000,000
49 $ 45,000,000 $2,266,500 $ 391,500 $1,875,000 $ 43,125,000
50 $ 43,125,000 $2,250,188 $ 375,188 $1,875,000 $ 41,250,000
51 $ 41,250,000 $2,233,875 $ 358,875 $1,875,000 $ 39,375,000
52 $ 39,375,000 $2,217,563 $ 342,563 $1,875,000 $ 37,500,000
53 $ 37,500,000 $2,201,250 $ 326,250 $1,875,000 $ 35,625,000
54 $ 35,625,000 $2,184,938 $ 309,938 $1,875,000 $ 33,750,000
55 $ 33,750,000 $2,168,625 $ 293,625 $1,875,000 $ 31,875,000
56 $ 31,875,000 $2,152,313 $ 277,313 $1,875,000 $ 30,000,000
57 $ 30,000,000 $2,136,000 $ 261,000 $1,875,000 $ 28,125,000
58 $ 28,125,000 $2,119,688 $ 244,688 $1,875,000 $ 26,250,000
59 $ 26,250,000 $2,103,375 $ 228,375 $1,875,000 $ 24,375,000
60 $ 24,375,000 $2,087,063 $ 212,063 $1,875,000 $ 22,500,000
61 $ 22,500,000 $2,070,750 $ 195,750 $1,875,000 $ 20,625,000
62 $ 20,625,000 $2,054,438 $ 179,438 $1,875,000 $ 18,750,000
63 $ 18,750,000 $2,038,125 $ 163,125 $1,875,000 $ 16,875,000
64 $ 16,875,000 $2,021,813 $ 146,813 $1,875,000 $ 15,000,000
65 $ 15,000,000 $2,005,500 $ 130,500 $1,875,000 $ 13,125,000
66 $ 13,125,000 $1,989,188 $ 114,188 $1,875,000 $ 11,250,000
67 $ 11,250,000 $1,972,875 $ 97,875 $1,875,000 $ 9,375,000
68 $ 9,375,000 $1,956,563 $ 81,563 $1,875,000 $ 7,500,000
69 $ 7,500,000 $1,940,250 $ 65,250 $1,875,000 $ 5,625,000
70 $ 5,625,000 $1,923,938 $ 48,938 $1,875,000 $ 3,750,000
71 $ 3,750,000 $1,907,625 $ 32,625 $1,875,000 $ 1,875,000
72 $ 1,875,000 $1,891,313 $ 16,313 $1,875,000 $ -
o C, bajo la modalidad abono constante a capital. Asuman que el gradiente
a el nuevo tamaño de la cuota? ¿Cuál sería el nuevo costo financiero? ¿Le
uesta.

GRADIENTE

-$ 16,313
-$ 16,313 TASA DE INTERES 0.97%
-$ 16,313 ANUALIDAD $ 3,049,500
-$ 16,313 PLAZO 72
-$ 16,313 GRADIENTE $ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313 % DE REDUCCIÓN 15.03%
-$ 16,313 GRADIENTE REDUCIDO$ 13,861
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313 CAPITAL (VP) $135,000,000
-$ 16,313 TASA ANUAL 12.29%
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313 ¿Cuál sería el nuevo tamaño de la cuota?
-$ 16,313
-$ 16,313 La primera sigue siendo igual pero las siguientes cuotas ahora
-$ 16,313 no se reducen en $16.313 si no en $13.861
-$ 16,313
-$ 16,313 ¿Cuál sería el nuevo costo financiero?
-$ 16,313
-$ 16,313 El nuevo costo financiero es de 12,29% E.A es decir, se
-$ 16,313 aumento en un 1,29%
-$ 16,313
-$ 16,313 ¿Le favorecería esta situación a la empresa?
-$ 16,313
-$ 16,313

Esta situación no le favorece a la empresa ya que la tasa de

interes y el costo financiero sube lo cual quiere que va a salir
mas costoso el credito ya que antes la tasa mensual era 0.87%
y ahora 0.97% aumenta en un 10%, y la tasa anual era 11 % y
-$ 16,313
-$ 16,313 Esta situación no le favorece a la empresa ya que la tasa de
-$ 16,313 interes y el costo financiero sube lo cual quiere que va a salir
mas costoso el credito ya que antes la tasa mensual era 0.87%
-$ 16,313 y ahora 0.97% aumenta en un 10%, y la tasa anual era 11 % y
-$ 16,313 ahora 12.29% aumento un 1.29%
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
-$ 16,313
gradiente
iero? ¿Le
Consideren la alternativa de crédito propuesta por el Banco C, bajo la modalida
aritmético decreciente se reduce en un 15,03%, ¿Cuál sería el nuevo tamaño d
favorecería esta situación a la empresa? Justifique su respuesta.
MODALIDAD ABONO CONSTANTE A CAPITAL
CAPITAL $ 135,000,000
TASA ANUAL 12.29%
TASA MENSUAL 0.97%
PLAZO (MESES) 72

PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERÉS ABONO SALDO FINAL GRADIENTE

1 $ 135,000,000 $3,049,500 $1,310,704 $1,738,796 $ 133,261,204
2 $ 133,261,204 $3,035,639 $1,293,822 $1,741,817 $ 131,519,386 -$ 13,861
3 $ 131,519,386 $3,021,778 $1,276,911 $1,744,867 $ 129,774,519 -$ 13,861
4 $ 129,774,519 $3,007,917 $1,259,970 $1,747,947 $ 128,026,572 -$ 13,861
5 $ 128,026,572 $2,994,056 $1,242,999 $1,751,057 $ 126,275,515 -$ 13,861
6 $ 126,275,515 $2,980,195 $1,225,998 $1,754,197 $ 124,521,318 -$ 13,861
7 $ 124,521,318 $2,966,334 $1,208,967 $1,757,367 $ 122,763,951 -$ 13,861
8 $ 122,763,951 $2,952,473 $1,191,905 $1,760,568 $ 121,003,383 -$ 13,861
9 $ 121,003,383 $2,938,612 $1,174,812 $1,763,800 $ 119,239,582 -$ 13,861
10 $ 119,239,582 $2,924,751 $1,157,687 $1,767,064 $ 117,472,518 -$ 13,861
11 $ 117,472,518 $2,910,890 $1,140,531 $1,770,359 $ 115,702,159 -$ 13,861
12 $ 115,702,159 $2,897,029 $1,123,342 $1,773,687 $ 113,928,472 -$ 13,861
13 $ 113,928,472 $2,883,168 $1,106,122 $1,777,046 $ 112,151,426 -$ 13,861
14 $ 112,151,426 $2,869,307 $1,088,869 $1,780,438 $ 110,370,988 -$ 13,861
15 $ 110,370,988 $2,855,446 $1,071,583 $1,783,863 $ 108,587,125 -$ 13,861
16 $ 108,587,125 $2,841,585 $1,054,263 $1,787,322 $ 106,799,803 -$ 13,861
17 $ 106,799,803 $2,827,724 $1,036,910 $1,790,814 $ 105,008,989 -$ 13,861
18 $ 105,008,989 $2,813,863 $1,019,523 $1,794,340 $ 103,214,649 -$ 13,861
19 $ 103,214,649 $2,800,002 $1,002,102 $1,797,900 $ 101,416,750 -$ 13,861
20 $ 101,416,750 $2,786,141 $ 984,647 $1,801,494 $ 99,615,255 -$ 13,861
21 $ 99,615,255 $2,772,280 $ 967,156 $1,805,124 $ 97,810,131 -$ 13,861
22 $ 97,810,131 $2,758,419 $ 949,630 $1,808,789 $ 96,001,343 -$ 13,861
23 $ 96,001,343 $2,744,558 $ 932,069 $1,812,489 $ 94,188,853 -$ 13,861
24 $ 94,188,853 $2,730,697 $ 914,472 $1,816,225 $ 92,372,628 -$ 13,861
25 $ 92,372,628 $2,716,836 $ 896,838 $1,819,998 $ 90,552,630 -$ 13,861
26 $ 90,552,630 $2,702,975 $ 879,168 $1,823,807 $ 88,728,823 -$ 13,861
27 $ 88,728,823 $2,689,114 $ 861,461 $1,827,653 $ 86,901,169 -$ 13,861
28 $ 86,901,169 $2,675,253 $ 843,716 $1,831,537 $ 85,069,633 -$ 13,861
29 $ 85,069,633 $2,661,392 $ 825,934 $1,835,458 $ 83,234,174 -$ 13,861
30 $ 83,234,174 $2,647,531 $ 808,114 $1,839,417 $ 81,394,757 -$ 13,861
31 $ 81,394,757 $2,633,670 $ 790,255 $1,843,415 $ 79,551,342 -$ 13,861
32 $ 79,551,342 $2,619,809 $ 772,357 $1,847,452 $ 77,703,890 -$ 13,861
33 $ 77,703,890 $2,605,948 $ 754,420 $1,851,528 $ 75,852,362 -$ 13,861
34 $ 75,852,362 $2,592,087 $ 736,444 $1,855,643 $ 73,996,720 -$ 13,861
35 $ 73,996,720 $2,578,226 $ 718,428 $1,859,798 $ 72,136,921 -$ 13,861
36 $ 72,136,921 $2,564,365 $ 700,371 $1,863,994 $ 70,272,928 -$ 13,861
37 $ 70,272,928 $2,550,504 $ 682,274 $1,868,230 $ 68,404,698 -$ 13,861
38 $ 68,404,698 $2,536,643 $ 664,135 $1,872,508 $ 66,532,190 -$ 13,861
39 $ 66,532,190 $2,522,782 $ 645,955 $1,876,827 $ 64,655,363 -$ 13,861
40 $ 64,655,363 $2,508,921 $ 627,733 $1,881,188 $ 62,774,176 -$ 13,861
41 $ 62,774,176 $2,495,060 $ 609,469 $1,885,591 $ 60,888,585 -$ 13,861
42 $ 60,888,585 $2,481,199 $ 591,162 $1,890,037 $ 58,998,548 -$ 13,861
43 $ 58,998,548 $2,467,338 $ 572,812 $1,894,526 $ 57,104,022 -$ 13,861
44 $ 57,104,022 $2,453,477 $ 554,418 $1,899,059 $ 55,204,963 -$ 13,861
45 $ 55,204,963 $2,439,616 $ 535,980 $1,903,636 $ 53,301,327 -$ 13,861
46 $ 53,301,327 $2,425,755 $ 517,498 $1,908,257 $ 51,393,070 -$ 13,861
47 $ 51,393,070 $2,411,894 $ 498,971 $1,912,923 $ 49,480,147 -$ 13,861
48 $ 49,480,147 $2,398,033 $ 480,399 $1,917,634 $ 47,562,513 -$ 13,861
49 $ 47,562,513 $2,384,172 $ 461,780 $1,922,392 $ 45,640,121 -$ 13,861
50 $ 45,640,121 $2,370,311 $ 443,116 $1,927,195 $ 43,712,926 -$ 13,861
51 $ 43,712,926 $2,356,450 $ 424,405 $1,932,045 $ 41,780,881 -$ 13,861
52 $ 41,780,881 $2,342,589 $ 405,647 $1,936,942 $ 39,843,939 -$ 13,861
53 $ 39,843,939 $2,328,728 $ 386,841 $1,941,887 $ 37,902,053 -$ 13,861
54 $ 37,902,053 $2,314,867 $ 367,988 $1,946,879 $ 35,955,174 -$ 13,861
55 $ 35,955,174 $2,301,006 $ 349,086 $1,951,920 $ 34,003,253 -$ 13,861
56 $ 34,003,253 $2,287,145 $ 330,135 $1,957,010 $ 32,046,243 -$ 13,861
57 $ 32,046,243 $2,273,284 $ 311,134 $1,962,150 $ 30,084,093 -$ 13,861
58 $ 30,084,093 $2,259,423 $ 292,084 $1,967,339 $ 28,116,754 -$ 13,861
59 $ 28,116,754 $2,245,562 $ 272,983 $1,972,579 $ 26,144,176 -$ 13,861
60 $ 26,144,176 $2,231,701 $ 253,832 $1,977,869 $ 24,166,306 -$ 13,861
61 $ 24,166,306 $2,217,840 $ 234,629 $1,983,211 $ 22,183,095 -$ 13,861
62 $ 22,183,095 $2,203,979 $ 215,374 $1,988,605 $ 20,194,490 -$ 13,861
63 $ 20,194,490 $2,190,118 $ 196,067 $1,994,051 $ 18,200,438 -$ 13,861
64 $ 18,200,438 $2,176,257 $ 176,707 $1,999,550 $ 16,200,888 -$ 13,861
65 $ 16,200,888 $2,162,396 $ 157,293 $2,005,103 $ 14,195,785 -$ 13,861
66 $ 14,195,785 $2,148,535 $ 137,826 $2,010,709 $ 12,185,075 -$ 13,861
67 $ 12,185,075 $2,134,674 $ 118,304 $2,016,370 $ 10,168,705 -$ 13,861
68 $ 10,168,705 $2,120,813 $ 98,727 $2,022,086 $ 8,146,619 -$ 13,861
69 $ 8,146,619 $2,106,952 $ 79,095 $2,027,857 $ 6,118,762 -$ 13,861
70 $ 6,118,762 $2,093,091 $ 59,407 $2,033,684 $ 4,085,078 -$ 13,861
71 $ 4,085,078 $2,079,230 $ 39,662 $2,039,568 $ 2,045,509 -$ 13,861
72 $ 2,045,509 $2,065,369 $ 19,860 $2,045,509 $ 0 -$ 13,861
 bajo la modalidad abono constante a capital. Asuman que el gradiente
nuevo tamaño de la cuota? ¿Cuál sería el nuevo costo financiero? ¿Le
ta.

TASA DE INTERES 0.97%

ANUALIDAD $ 3,049,500
PLAZO 72
GRADIENTE $ 13,861

% DE REDUCCIÓN 15.03%
GRADIENTE REDUCIDO (G) $ 13,861

CAPITAL (VP) $135,000,000

TASA ANUAL 12.29%

¿Cuál sería el nuevo tamaño de la cuota?

La primera sigue siendo igual pero las siguientes cuotas ahora no se

reducen en $16.313 si no en $13.861

¿Cuál sería el nuevo costo financiero?

El nuevo costo financiero es de 12,29% E.A es decir, se aumentó en

un 1,29%

¿Le favorecería esta situación a la empresa?

Esta situación no le favorece a la empresa ya que la tasa de interés y

el costo financiero sube lo cual quiere que va a salir más costoso el
crédito ya que antes la tasa mensual era 0.87% y ahora 0.97%
aumenta en un 10%, y la tasa anual era 11 % y ahora 12.29%
 3. Teniendo en cuenta las alternativas de crédito propuestas en el Punto 1 y 2 de la parte colaborativa, así com
¿Cuál sería la mejor opción para que la compañía Electronic Tools Soon S.A.S., financie su proyecto

BANCO A La mejor opción para que la compañía TOOLS SOON S.A.S financ
Capital $135,000,000 En el banco A debido a su baja tasa de interés hace que la deud
Tasa de interés DTF + 4% T.A comparación con los demás bancos, a cancelar al final de la deuda
Plazo 60 elemental de la salud financiera es gastar menos de lo que se recibe.
Tasa efectiva anual 8.78% tasa interés, ya que te permite no exceder el límite de tu capacidad de
financiera. Como si fuera poco este banco nos ofrece un periodo m
Periódica mensual 0.70%
tiempo de carácter gratuito para ayudar al deudor a cumplir la obliga
NACMV 8.45% de la inversión va a estar produciendo ganancias al momento de canc
Plazo 60 del periodo muerto la compañía no va estar en la obligación de paga
Periodo muerto 12 ganancias de tiempo y ganancias monetarias para la compañía, y en b
Periodo de de pago eficiente con natalidad de
48
amortización
Capital a amortizar $146,853,000
Cuota $3,615,887

Intereses totales $38,562.562

Intereses año 1 $11,853.000
e la parte colaborativa, así como también las trabajadas en la parte individual
on S.A.S., financie su proyecto de inversión? Justifique su respuesta.

a TOOLS SOON S.A.S financie su proyecto de inversión se encuentra

tasa de interés hace que la deuda se reduzca significativamente en
, a cancelar al final de la deuda un valor de $173,562.562. El principio
star menos de lo que se recibe. Esta es la ventaja de un crédito con baja
eder el límite de tu capacidad de pago y no poner en riesgo tu estabilidad
e banco nos ofrece un periodo muerto el cual significa un intervalo de
ar al deudor a cumplir la obligación. Con base en este beneficio la plata
o ganancias al momento de cancelar la primer cuota, es decir en el lapso
a estar en la obligación de pagar estas cuotas lo cual significa inversión,
etarias para la compañía, y en base a esto se puede organizar un sistema
pago eficiente con natalidad de tiempo.
4. Supongan que al cabo de tres (3) años la empresa enfrenta presiones de liquidez, que le dificultan hacerle frente al servicio
refinanciar la deuda por tres años adicionales, pero con cuotas pagaderas de forma anticipada. Determinen el nuevo plan de p

BANCO A
Capital $135,000,000

Tasa de interés DTF + 4% T.A

Plazo 60
Tasa efectiva
8.78%
anual
Periódica
0.70%
mensual
Que implicaciones tendria esta nueva situacion
NACMV 8.45% Para la empresa seria mas como
deuda y el valor de la cuota le disminuiria, algo q
Plazo 60 la empresa, ademas de esto tambien se extiende
cancelan mas el interes. Otra de las ventajas de e
Periodo muerto 12 puede recuperar y abonar a capital para rebajar

Periodo de
84
amortización
Capital a
amortizar $146,853,000

Cuota $2,321,599

Intereses tot $38,562,562

Intereses año$11,853,000

Periodo Saldo Inicial Cuota interés Abono Saldo Final

1 135000000 0 950097.389 -950097.389 135950097
2 135950097.389246 0 956783.945 -956783.945 136906881
3 136906881.334411 0 963517.559 -963517.559 137870399
4 137870398.893861 0 970298.563 -970298.563 138840697
5 138840697.457145 0 977127.29 -977127.29 139817825
6 139817824.747331 0 984004.076 -984004.076 140801829
7 140801828.82335 0 990929.259 -990929.259 141792758
8 141792758.082359 0 997903.18 -997903.18 142790661
9 142790661.262122 0 1004926.18 -1004926.18 143795587
10 143795587.44341 0 1011998.61 -1011998.61 144807586
11 144807586.052411 0 1019120.81 -1019120.81 145826707
12 145826706.863162 0 1026293.14 -1026293.14 146853000
13 146853000 3615886.71 1033515.94 2582370.77 144270629
14 144270629.232548 3615886.71 1015341.84 2600544.87 141670084
15 141670084.363436 3615886.71 997039.832 2618846.88 139051237
16 139051237.487726 3615886.71 978609.02 2637277.69 136413960
17 136413959.800315 3615886.71 960048.497 2655838.21 133758122
18 133758121.589605 3615886.71 941357.349 2674529.36 131083592
19 131083592.231115 3615886.71 922534.657 2693352.05 128390240
20 128390240.181062 3615886.71 903579.496 2712307.21 125677933
21 125677932.969891 3615886.71 884490.933 2731395.77 122946537
22 122946537.195755 3615886.71 865268.03 2750618.68 120195919
23 120195918.517959 3615886.71 845909.84 2769976.87 117425942
24 117425941.650352 3615886.71 826415.412 2789471.3 114636470
25 114636470.35467 3615886.71 806783.787 2809102.92 111827367
26 111827367.433836 3615886.71 787013.999 2828872.71 108998495
27 108998494.725216 3615886.71 767105.076 2848781.63 106149713
28 106149713.093818 3615886.71 747056.039 2868830.67 103280882
29 103280882.425453 3615886.71 726865.902 2889020.81 100391862
30 100391861.619842 3615886.71 706533.671 2909353.04 97482508.6
31 97482508.5836769 3615886.71 686058.347 2929828.36 94552680.2
32 94552680.2236295 3615886.71 665438.923 2950447.78 91602232.4
33 91602232.4393169 3615886.71 644674.384 2971212.32 88631020.1
34 88631020.1162117 3615886.71 623763.71 2992123 85638897.1
35 85638897.118506 3615886.71 602705.871 3013180.84 82625716.3
36 82625716.2819231 3615886.71 581499.832 3034386.88 79591329.4
37 79591329.4064797 3615886.71 560144.55 3055742.16 76535587.2
38 76535587.2491968 3615886.71 538638.975 3077247.73 73458339.5
39 73458339.5167596 3615886.71 516982.049 3098904.66 70359434.9
40 70359434.8581249 3615886.71 495172.706 3120714 67238720.9
41 67238720.8570778 3615886.71 473209.875 3142676.83 64096044
42 64096044.0247344 3615886.71 451092.475 3164794.23 60931249.8
43 60931249.7919937 3615886.71 428819.417 3187067.29 57744182.5
44 57744182.5019342 3615886.71 406389.608 3209497.1 54534685.4
45 54534685.4021589 3615886.71 383801.942 3232084.77 51302600.6
46 51302600.6370851 3615886.71 361055.311 3254831.4 48047769.2
47 48047769.2401808 3615886.71 338148.593 3277738.11 44770031.1
48 44770031.1261459 3615886.71 315080.664 3300806.04 41469225.1
49 41469225.0830386 3615886.71 291850.389 3324036.32 38145188.8
50 38145188.7643463 3615886.71 268456.624 3347430.08 34797758.7
51 34797758.6810011 3615886.71 244898.22 3370988.49 31426770.2
52 31426770.1933383 3615886.71 221174.017 3394712.69 28032057.5
53 28032057.5029992 3615886.71 197282.849 3418603.86 24613453.6
54 24613453.6447761 3615886.71 173223.541 3442663.17 21170790.5
55 21170790.4784007 3615886.71 148994.909 3466891.8 17703898.7
56 17703898.680274 3615886.71 124595.762 3491290.95 14212607.7
57 14212607.7351384 3615886.71 100024.9 3515861.81 10696745.9
58 10696745.9276912 3615886.71 75281.1139 3540605.59 7156140.33
59 7156140.33413869 3615886.71 50363.187 3565523.52 3590616.81
60 3590616.81369152 3615886.71 25269.8938 3590616.81 -6.4261E-07
ificultan hacerle frente al servicio a la deuda. La institución financiera que le ofreció la mejor alternativa de crédito (ver Punto 3) sugiere
da. Determinen el nuevo plan de pagos. ¿Qué implicaciones tendría esta nueva situación para la empresa?

BANCO A
Capital

Tasa de interés
Plazo
Tasa efectiva
anual
nes tendria esta nueva situacion Periódica
Para la empresa seria mas comodo ya que contaria con mas tiempo para poder pagar la mensual
or de la cuota le disminuiria, algo que seria muy favorable para el estado financiero que posee
emas de esto tambien se extienden un poco mas los intereses ya que entre mas tiempo se NACMV
el interes. Otra de las ventajas de este Banco A es que en el periodo muerto la empresa se
ar y abonar a capital para rebajar la deuda Plazo

Periodo muerto

Periodo de
amortización
Capital a
amortizar
Cuota

Periodo Saldo Inicial Cuota interés Abono

0 0 $2,503,261 0 $2,503,261
1 $77,278,554 $2,503,261 $ 548,678 $ 1,954,583
2 $ 75,323,971 $2,503,261 $ 534,800 $1,968,461
3 $ 73,355,510 $2,503,261 $ 520,824 $1,982,437
4 $ 71,373,073 $2,503,261 $ 506,749 $1,996,512
5 $ 69,376,561 $2,503,261 $ 492,574 $2,010,687
6 $ 67,365,873 $2,503,261 $ 478,298 $2,024,963
7 $ 65,340,910 $2,503,261 $ 463,920 $2,039,341
8 $ 63,301,570 $2,503,261 $ 449,441 $2,053,820
9 $ 61,247,750 $2,503,261 $ 434,859 $2,068,402
10 $ 59,179,348 $2,503,261 $ 420,173 $2,083,088
11 $ 57,096,260 $2,503,261 $ 405,383 $2,097,878
12 $ 54,998,383 $2,503,261 $ 390,489 $2,112,772
13 $ 52,885,610 $2,503,261 $ 375,488 $2,127,773
14 $ 50,757,837 $2,503,261 $ 360,381 $2,142,880
15 $ 48,614,957 $2,503,261 $ 345,166 $2,158,095
16 $ 46,456,862 $2,503,261 $ 329,844 $2,173,417
17 $ 44,283,444 $2,503,261 $ 314,412 $2,188,849
18 $ 42,094,596 $2,503,261 $ 298,872 $2,204,389
19 $ 39,890,207 $2,503,261 $ 283,220 $2,220,041
20 $ 37,670,166 $2,503,261 $ 267,458 $2,235,803
21 $ 35,434,363 $2,503,261 $ 251,584 $2,251,677
22 $ 33,182,686 $2,503,261 $ 235,597 $2,267,664
23 $ 30,915,022 $2,503,261 $ 219,497 $2,283,764
24 $ 28,631,258 $2,503,261 $ 203,282 $2,299,979
25 $ 26,331,279 $2,503,261 $ 186,952 $2,316,309
26 $ 24,014,970 $2,503,261 $ 170,506 $2,332,755
27 $ 21,682,215 $2,503,261 $ 153,944 $2,349,317
28 $ 19,332,898 $2,503,261 $ 137,264 $2,365,997
29 $ 16,966,901 $2,503,261 $ 120,465 $2,382,796
30 $ 14,584,105 $2,503,261 $ 103,547 $2,399,714
31 $ 12,184,391 $2,503,261 $ 86,509 $2,416,752
32 $ 9,767,639 $2,503,261 $ 69,350 $2,433,911
33 $ 7,333,728 $2,503,261 $ 52,069 $2,451,192
34 $ 4,882,537 $2,503,261 $ 34,666 $2,468,595
35 $ 2,413,942 $2,503,261 $ 17,139 $2,486,122
Periodo Saldo Inicial Cuota interés Abono
1 135000000 0 950097.38925 -950097.3892462
2 135950097.39 0 956783.94517 -956783.9451651
3 136906881.33 0 963517.55945 -963517.5594494
4 137870398.89 0 970298.56328 -970298.5632844
5 138840697.46 0 977127.29019 -977127.2901863
6 139817824.75 0 984004.07602 -984004.0760187
7 140801828.82 0 990929.25901 -990929.2590086
8 141792758.08 0 997903.17976 -997903.1797635
9 142790661.26 0 1004926.1813 -1004926.181288
10 143795587.44 0 1011998.609 -1011998.609001
11 144807586.05 0 1019120.8108 -1019120.810751
12 145826706.86 0 1026293.1368 -1026293.136838
13 146853000 2321598.7199147 1033515.94 1288082.779893
14 145564917.22 2321598.7199147 1024450.7246 1297147.995347
15 144267769.22 2321598.7199147 1015321.7103 1306277.009598
16 142961492.22 2321598.7199147 1006128.4483 1315470.271645
17 141646021.94 2321598.7199147 996870.48626 1324728.233651
18 140321293.71 2321598.7199147 987547.36896 1334051.350956
19 138987242.36 2321598.7199147 978158.63781 1343440.082109
20 137643802.28 2321598.7199147 968703.83103 1352894.888884
21 136290907.39 2321598.7199147 959182.48361 1362416.236305
22 134928491.15 2321598.7199147 949594.12725 1372004.59267
23 133556486.56 2321598.7199147 939938.29034 1381660.42957
24 132174826.13 2321598.7199147 930214.498 1391384.221918
25 130783441.91 2321598.7199147 920422.27195 1401176.447967
26 129382265.46 2321598.7199147 910561.13058 1411037.589338
27 127971227.87 2321598.7199147 900630.58887 1420968.13104
28 126550259.74 2321598.7199147 890630.15842 1430968.561496
29 125119291.18 2321598.7199147 880559.34735 1441039.372565
30 123678251.81 2321598.7199147 870417.66034 1451181.05957
31 122227070.75 2321598.7199147 860204.5986 1461394.121318
32 120765676.62 2321598.7199147 849919.65979 1471679.060128
33 119293997.56 2321598.7199147 839562.33806 1482036.381853
34 117811961.18 2321598.7199147 829132.12401 1492466.595906
35 116319494.59 2321598.7199147 818628.50463 1502970.215286
36 114816524.37 2321598.7199147 808050.96331 1513547.756602
37 113302976.61 2321598.7199147 797398.97982 1524199.740099
38 111778776.87 2321598.7199147 786672.03023 1534926.689682
39 110243850.18 2321598.7199147 775869.58697 1545729.132946
40 108698121.05 2321598.7199147 764991.11872 1556607.601195
41 107141513.45 2321598.7199147 754036.09044 1567562.629476
42 105573950.82 2321598.7199147 743003.96331 1578594.7566
43 103995356.06 2321598.7199147 731894.19474 1589704.52517
44 102405651.54 2321598.7199147 720706.23831 1600892.481608
45 100804759.06 2321598.7199147 709439.54374 1612159.17618
46 99192599.881 2321598.7199147 698093.55689 1623505.163027
47 97569094.718 2321598.7199147 686667.71973 1634931.000188
48 95934163.718 2321598.7199147 675161.47028 1646437.249632
49 94287726.469 2321598.7199147 663574.24264 1658024.477279
50 92629701.991 2321598.7199147 651905.46688 1669693.253036
51 90960008.738 2321598.7199147 640154.5691 1681444.150818
52 89278564.587 2321598.7199147 628320.97133 1693277.74858
53 87585286.839 2321598.7199147 616404.09157 1705194.628344
54 85880092.211 2321598.7199147 604403.34368 1717195.37623
55 84162896.834 2321598.7199147 592318.13743 1729280.58248
56 82433616.252 2321598.7199147 580147.87842 1741450.841493
57 80692165.41 2321598.7199147 567891.96807 1753706.751848
58 78938458.658 2321598.7199147 555549.80357 1766048.91634
59 77172409.742 2321598.7199147 543120.77791 1778477.942005
60 75393931.8 2321598.7199147 530604.27977 1790994.440149
61 73602937.36 2321598.7199147 517999.69353 1803599.026385
62 71799338.334 2321598.7199147 505306.39926 1816292.320653
63 69983046.013 2321598.7199147 492523.77265 1829074.94726
64 68153971.066 2321598.7199147 479651.18501 1841947.534905
65 66312023.531 2321598.7199147 466688.0032 1854910.716713
66 64457112.814 2321598.7199147 453633.58965 1867965.130263
67 62589147.684 2321598.7199147 440487.30229 1881111.417622
68 60708036.266 2321598.7199147 427248.49454 1894350.225376
69 58813686.041 2321598.7199147 413916.51525 1907682.204661
70 56906003.836 2321598.7199147 400490.70872 1921108.011195
71 54984895.825 2321598.7199147 386970.4146 1934628.305313
72 53050267.52 2321598.7199147 373354.96792 1948243.751995
73 51102023.768 2321598.7199147 359643.69901 1961955.020901
74 49140068.747 2321598.7199147 345835.93351 1975762.786406
75 47164305.96 2321598.7199147 331930.99229 1989667.727629
76 45174638.233 2321598.7199147 317928.19144 2003670.52847
77 43170967.704 2321598.7199147 303826.84227 2017771.87764
78 41153195.827 2321598.7199147 289626.25121 2031972.4687
79 39121223.358 2321598.7199147 275325.71983 2046273.000089
80 37074950.358 2321598.7199147 260924.54475 2060674.175164
81 35014276.183 2321598.7199147 246422.01768 2075176.70223
82 32939099.48 2321598.7199147 231817.42534 2089781.294578
83 30849318.186 2321598.7199147 217110.0494 2104488.670519
84 28744829.515 2321598.7199147 202299.16649 2119299.55342
85 26625529.962 2321598.7199147 187384.04818 2134214.671736
86 24491315.29 2321598.7199147 172363.96086 2149234.759053
87 22342080.531 2321598.7199147 157238.1658 2164360.554115
88 20177719.977 2321598.7199147 142005.91905 2179592.80087
89 17998127.176 2321598.7199147 126666.47142 2194932.248497
90 15803194.928 2321598.7199147 111219.06846 2210379.651452
91 13592815.276 2321598.7199147 95662.950418 2225935.769497
92 11366879.507 2321598.7199147 79997.352172 2241601.367743
93 9125278.1389 2321598.7199147 64221.503229 2257377.216686
94 6867900.9222 2321598.7199147 48334.627673 2273264.092242
95 4594636.83 2321598.7199147 32335.944124 2289262.775791
96 2305374.0542 2321598.7199147 16224.665705 2305374.05421
va de crédito (ver Punto 3) sugiere
esa?

$ 79,781,815.00

DTF + 4% T.A
36

8.78%

0.71%

8.52%

36

12

$ 77,278,554.00

$2,503,261 $ 2,503,261.00

Saldo Final
$77,278,554
$ 75,323,971
$ 73,355,510
$ 71,373,073
$ 69,376,561
$ 67,365,873
$ 65,340,910
$ 63,301,570
$ 61,247,750
$ 59,179,348
$ 57,096,260
$ 54,998,383
$ 52,885,610
$ 50,757,837
$ 48,614,957
$ 46,456,862
$ 44,283,444
$ 42,094,596
$ 39,890,207
$ 37,670,166
$ 35,434,363
$ 33,182,686
$ 30,915,022
$ 28,631,258
$ 26,331,279
$ 24,014,970
$ 21,682,215
$ 19,332,898
$ 16,966,901
$ 14,584,105
$ 12,184,391
$ 9,767,639
$ 7,333,728
$ 4,882,537
$ 2,413,942
$0
 Saldo Final
135950097.38925
136906881.33441
137870398.89386
138840697.45715
139817824.74733
140801828.82335
141792758.08236
142790661.26212
143795587.44341
144807586.05241
145826706.86316
146853000
145564917.22011
144267769.22476
142961492.21516
141646021.94352
140321293.70987
138987242.35891
137643802.2768
136290907.38792
134928491.15161
133556486.55894
132174826.12937
130783441.90746
129382265.45949
127971227.87015
126550259.73911
125119291.17761
123678251.80505
122227070.74548
120765676.62416
119293997.56403
117811961.18218
116319494.58627
114816524.37099
113302976.61438
111778776.87429
110243850.1846
108698121.05166
107141513.45046
105573950.82099
103995356.06439
102405651.53922
100804759.05761
99192599.881428
97569094.718401
95934163.718213
94287726.468581
92629701.991302
90960008.738265
89278564.587447
87585286.838867
85880092.210523
84162896.834293
82433616.251813
80692165.41032
78938458.658472
77172409.742131
75393931.800126
73602937.359977
71799338.333592
69983046.01294
68153971.06568
66312023.530774
64457112.814061
62589147.683798
60708036.266176
58813686.040801
56906003.83614
54984895.824945
53050267.519632
51102023.767638
49140068.746736
47164305.96033
45174638.232701
43170967.704231
41153195.82659
39121223.35789
37074950.357801
35014276.182637
32939099.480408
30849318.18583
28744829.51531
26625529.961891
24491315.290155
22342080.531102
20177719.976987
17998127.176117
15803194.92762
13592815.276168
11366879.506671
9125278.1389276
6867900.9222421
4594636.8300002
2305374.0542093
-6.4028427E-07
 Bono cuponado tipo Bullet

Valor Nominal Titulo 100,000 ¿Cuál sería el costo de oportunidad que debe asumir? El c
# títulos 1,500 se debe asumir en este caso es del 0,1283% que corresponde a
monto crédito 150,000,000 (RE) por el cupón con valor nominal para la empresa. ¿Es
Valor actual bono 90,000 financiar la inversión con crédito? Basados en que hacen fa
devuelva el valor de los títulos es decir el valor del nominal, s
# Periodos 5
una propuesta de financiación de la inversión con un crédito q
% Cupón 10% superior al 0,1283% optaría por la financiación de la inversió
Cupón $ 10,000.00 se consigue una oferta de financiación con un valor superior a
Rendimiento Exigido (RE) 0.12831462967 continuaría con el bono manteniéndolo hasta el final, esto asu
cualquiera de las dos opciones (bono o el crédito) existe un tip
asumir por la empresa. Sin embargo es importante tener en cu
puede asumir unos castos mayores.
# Periodo VA Flujos Caja
0 -90,000
1 8,863
2 7,855
3 6,962
4 6,170
5 60,151
Total 0
 que debe asumir? El costo de oportunidad que
283% que corresponde al rendimiento exigido
ara la empresa. ¿Es mejor esta opción que
Basados en que hacen falta 5 años para que se
r el valor del nominal, si la empresa consiguiera
versión con un crédito que tenga una tasa
anciación de la inversión si por el contrario no
con un valor superior a 0,1283% se
o hasta el final, esto asumiendo que en
el crédito) existe un tipo de riesgo que se debe
s importante tener en cuenta que la empresa no
 RECOMENDACIÓN PARA EL GERRENTE

La recomendación para el gerente de la empresa Electronic Tools Soon S.A.S.es que tom
propuesta del BANCO A ,dado que por la sitaucion de liquidez que esta pasando la emp
mejor extender el plazo por la comodidad de pago ya que el valor a cancelar de la cuota
menor y la tasa de interés es la más baja 8,78% efectiva anual comparada con las otras o
tambien el plazo para el pago es el indicado para que la empresa logre recuperarse y pue
cabalidad con la deuda. Adicionalmente el banco A tiene 12 meses de periodo muerto en
empresa no va a tener que cancelar ni interes ni capital de esa deuda lo cual es una gran
que el dinero es para la inversión de apertura de un nuevo establecimiento lo que quiere
12 meses esa sucursal ya debe estar generando ganancias suficientes para solventar el pa
cuota, tambien es tiempo suficiente para que la empresa se reponga de la situacion de res
liquidez en la que se encuentra y pueda cumplir a cabalidad puntualmente con la obligac
adquirida.
RRENTE

Soon S.A.S.es que tome la

ue esta pasando la empresa es
a cancelar de la cuota mensual es
mparada con las otras opciones
ogre recuperarse y pueda cumplir a
s de periodo muerto en el cual la
da lo cual es una gran ventaja ya
cimiento lo que quiere decir que en
tes para solventar el pago de la
a de la situacion de restricciones
almente con la obligación
CONCLUSIONES

En base al presente trabajo, Coincidimos en que este portafolio nos ha ayudado a

perfeccionar nuestras habilidades matemáticas en los distintos temas, incluyendo el
desarrollo de nuestras capacidades de reflexión.
No solo nos ayuda a nosotros en nuestro aprendizaje, sino también nos facilita toma de
decisiones en la vida cotidiana, Todos los temas son importantes y aplicables en nuestra vida
diaria, y el buen conocimiento de estos nos facilitan los diversos problemas que
constantemente resolvemos en nuestro día a día. Añadimos que así como nos ayuda en
nuestra vida diaria, también lo hará en nuestra vida futura como profesionales. En un 10%, y
la tasa anual era 11 % y ahora 12.29% aumento un 1.29%
 Referencias Bibliográfica
https://www.grupobancolombia.com/wps/portal/negocios-pymes/productos-financieros

https://www.rankia.co/blog/mejores-cdts/3636895-creditos-libre-inversion-bancolombia-davivienda-bbva-banco-bogota

Credito comercial de inversion. Banco AV VILLAS https://www.avvillas.com.co/wps/portal/avvillas/banco/banca-empresarial/

informacion-general-empresarial/tasas-tarifas/!ut/p/z1/jZDBCoJAEIafxYPHnC1N1m4LQasISSHaXELDVkFd0S3p7RM8BbU5txm-
b2b4ASEFbLNnJTJVyTarp_6C7jWMPJd7DglpFFLCYh5w97gP_NMaEg1gn_kWcIlPfhQjy3wNgPr1CaDuhE03euBAHS0wZ_
DviwBQ1DKfA2dtblMB2Bf3oi9669FP41KpbtiZxCTjOFpCSlEX1k02JvmmlHJQkH6S0DVxnJLKX2H-GplhvAHmaRXM/dz/d5/
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https://www.mytriplea.com/diccionario-financiero/valor-nominal/
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