Corporación Universitaria Remington

Asignatura:

Análisis Financiero - 1910B04G01G02

Unidad 3: Análisis financiero

Presenta:

Maria Sorelly Para Gonzalez

Wilson Arley Restrepo Castrillón

Yury Lorena Malpica León

Docente:

Diana Carolina Gonzalez Valencia

Noviembre 27 de 2019
 Introducción

Los informes financieros tienen a su disposición una gran variedad de herramientas financieras
que le permiten tomar decisiones de gran importancia para las empresas, una de estas
herramientas es la aplicación del estado de fuentes y usos, el cual permite definir cuál es la
estructura financiera de la organización y determinar cómo se financia la empresa. Esto con el fin
de realizar los correctivos que permitan lograr el principio de conformidad financiera. El
principio de conformidad financiera busca que las empresas utilicen sus fuentes de corto plazo en
usos de corto plazo y de la misma manera las fuentes de largo plazo en usos de largo plazo y para
el pago de dividendos que se realicen con la generación interna de recursos. El estado fuentes y
usos se ha convertido en una gran herramienta para el financiero debido a que da luces sobre las
empresas rentables y autofinanciadas, al igual que da información sobre la obtención de los
recursos necesarios para el crecimiento de los activos. Es importante entonces saber cómo se
generan las fuentes y cuáles son los usos que se le dan
1. Análisis de flujo de fondos, realizar el cálculo (Estado de fuentes y usos de fondos) y analizar
el resultado

ESTADO DE FUENTE Y USO DE FONDOS

GRUPO FAMILIA - ESTADO DE RESULTADOS

      VARIACIÓN
Ingresos operacionales 2012 2013  
Ventas netas 814.703 822.927 8.224
Costo de ventas 456.640 466.321 9.681
Ganancia bruta en ventas 358.063 356.606 -1.457
Gastos operacionales de      
Administración 41.281 46.346 5.065
Ventas 283.370 310.762 27.392
Ganancia operacional 33.412 -502 -33.914
Ingresos no operacionales 46.108 59.322 13.214
Gastos no operacionales 27.733 26.633 -1.100
Utilidad neta por la aplicación del método de
87.787 117.651
participación 29.864
Ganancia antes de provisión para impuesto de
139.574 149.838
renta 10.264
Provisión de impuesto sobre la renta 6.868 12.192 5.324
Ganancia neta del año 132.706 137.646 4.940
Ganancia neta por acción (en pesos
colombianos) 119.48 123.93

GRUPO FAMILIA S.A - BALANCE GENERAL

      VARIACION FUENTES USOS
Activo 2012 2013      
Activo corriente          
Disponible 16.000 33.922 17.922   17.922
Inversiones temporales 28.260 47.407 19.147   19.147
Deudores, neto 236.342 254.246 17.904   17.904
Inventarios, neto 82.284 85.126 2.842   2.842

Gastos pagados por anticipado y cargos diferidos 6.467 6.869

402   402
Total del activo corriente 369.353 427.570 58.217    
Activo no corriente          
Deudores a largo plazo 45.073 6.431 -38.642 38.642  
Propiedades, planta y equipo, neto 248.687 260.733 12.046   12.046
Inversiones permanentes 376.306 522.646 146.340   146.340
Cargos diferidos y otros activos, neto 30.018 27.701 -2.317 2.317  
Total del activo no corriente 700.084 817.511 117.427    
Valorizaciones 357.194 318.772 -38.422 38.422  
Total del activo 1.426.631 1.563.853 137.222    
Pasivo y patrimonio de los accionistas          
Pasivo Corriente          
Obligaciones financieras 21.777 29.113 7.336 7.336  
Proveedores 53.346 64.811 11.465 11.465  
Cuentas por pagar 97.627 199.308 101.681 101.681  
Obligaciones laborales 11.036 10.979 -57   57
Impuestos, gravámenes y tasas 21.244 17.653 -3.591   3.591
Total del pasivo corriente 205.030 321.864 116.834    
Pasivo no corriente          
Obligaciones financieras 115.025 99.833 -15.192   15.192
Impuestos, gravámenes y tasas 8.640 3.573 -5.067   5.067
Obligaciones laborales 563 544 -19   19
Total del pasivo no corriente 124.228 103.950 -20.278    
Total del pasivo 329.258 425.814 96.556    
Patrimonio de los accionistas 1.097.373 1.138.039 40.666 40.666  
Total del pasivo y patrimonio de los accionistas 1.426.631 1.563.853
137.222    
Cuentas de orden 1.138.197 1.083.458   240.529 240.529

ELABORACION ESTADO DE FUENTES Y USOS

1. GIR  
Utilidad neta 4.940
Depreciación 38.422
GENERACION INTERNA DE FONDOS 43.362
   
2. FUENTES DE CORTO PLAZO  

INCREMENTO EN OBLIGACIONES FINANCIERAS 7.336

INCREMENTO EN PROVEDORES 11.465
INCREMENTO CUENTAS POR PAGAR 101.681
TOTAL FUENTES CORTO PLAZO (2) 120.482
3. FUENTES DE LARGO PLAZO  
DEUDORES 38.642
CARGOS DIFERIDOS 2.317
TOTAL FUENTES LARGO PLAZO (3) 40.959
TOTAL FUENTES (1+2+3) 204.803
USOS DE RECURSOS
4. USOS DE CORTO PLAZO  
AUMENTO INVERSIONES TEMPORALES 19.147
AUMENTO DEUDORES 17.904
AUMENTOS GASTOS PAGADOS 402
AUMENTOS INVENTARIOS 2.842
DISMINUCION OBLIGACIONES LABORALES 57
DISMINUCION IMPUESTOS 3.591
TOTAL USOS CORTO PLAZO (4) 43.943
5. USOS A LARGO PLAZO  
AUMENTO PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 12.046
AUMENTO INVERSIONES PERMANENTES 146.340
DISMINUCION OBLIGACIONES FINANCIERAS 15.192
DISMINUCION IMPUESTOS 5.067
DISMINUCION OBLIGACIONES LABORALES 19

TOTAL USOS LARGO PLAZO(5) 178.664

TOTAL USOS (4+5) 222.607

TOTAL FUENTES-TOTAL USOS -17.804

SALDO EN CAJA PERIODO ANTERIROR 16.000
SALDO EN CAJA ULTIMO PERIRODO 33.804

ANALISIS

En nuestro activo, el monto para el año 2013 fue mayor, lo cual podemos deducir que hubo más usos
que fuentes. Mientras que en deudores a largo plazo hubo una disminución, lo que significa que este
activo ha sido una fuente de fondos.

En las cuentas del pasivo para el 2013 hubo un aumento, esto significa que las deudas no se han pagado
en su debido momento, y por lo tanto se consideran como fuentes de fondos.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (USANDO MÉTODO INDIRECTO)

I - ACTIVIDADES DE OPERACIÓN  
UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO 137.646,00
AJUSTES PARA CONCILIAR LA PÉRDIDA DEL EJERCICIO  
CON EL EFECTIVO PROVISTO EN LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:  
Amortización de intangibles 0,00
Valorizaciones 38.422,00
Ganancia por venta de activo fijo 0,00
Pérdida por venta de Activo Fijo 0,00
Ajuste por bajas en Activo Fijo 0,00
Cuenta por Cobrar por venta de vehículo 0,00
CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS  
Aumento/Disminución en Cuentas de Activo  
Deudores -17.904,00
Inventarios -2.842,00
Deurores a largo plazo 38.642,00
Gastos pagados por anticipado y gastos diferidos -402,00
Cargos diferidos y otros activos 2.317,00
Aumento/Disminución en Cuentas de Pasivo  
Proveedores 11.465,00
Cuentas por pagar 101.681,00
Obligaciones laborales -57,00
Impuestos, gravámenes y tasas -3.591,00
Impuestos, gravámenes y tasas a largo plazo -5.067,00
Obligaciones laborales a largo plazo -19,00
EFECTIVO NETO PROVISTO (USADO) EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 300.291,00

II - ACTIVIDADES DE INVERSIÓN  
Inversiones temporales -19.147,00
Inversiones permanentes -146.340,00
Adquisiciones de Propiedad, Planta y Equipo -12.046,00
EFECTIVO NETO PROVISTO (USADO) EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -177.533,00
   
III - ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO  
Obligaciones financieras 7.336,00
Obligaciones financieras a largo plazo -15.192,00
Capitalización de utilidades -96.980,00
EFECTIVO NETO USADO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -104.836,00

FLUJO DE EFECTIVO NETO (I + II + III) 17.922,00

EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL INICIO DEL PERÍODO 16.000,00

GRUPO FAMILIA S.A - BALANCE GENERAL      
Activo 2012 2013 Vcion $ 2013
Activo corriente      
Disponible 16.000,00 33.922,00 17.922,00
Inversiones temporales 28.260,00 47.407,00 19.147,00
Deudores, neto 236.342,00 254.246,00 17.904,00
Inventarios, neto 82.284,00 85.126,00 2.842,00
Gastos pagados por anticipado y cargos
diferidos 6.467,00 6.869,00 402,00
Total del activo corriente 369.353,00 427.570,00 58.217,00
Activo no corriente      
Deudores a largo plazo 45.073,00 6.431,00 -38.642,00
Propiedades, planta y equipo, neto 248.687,00 260.733,00 12.046,00
Inversiones permanentes 376.306,00 522.646,00 146.340,00
Cargos diferidos y otros activos, neto 30.018,00 27.701,00 -2.317,00
Total del activo no corriente 700.084,00 817.511,00 117.427,00
Valorizaciones 357.194,00 318.772,00 -38.422,00
Total del activo 1.426.631,00 1.563.853,00 137.222,00
       
Pasivo y patrimonio de los accionistas      
Pasivo Corriente      
Obligaciones financieras 21.777,00 29.113,00 7.336,00
Proveedores 53.346,00 64.811,00 11.465,00
Cuentas por pagar 97.627,00 199.308,00 101.681,00
Obligaciones laborales 11.036,00 10.979,00 -57,00
Impuestos, gravámenes y tasas 21.244,00 17.653,00 -3.591,00
Total del pasivo corriente 205.030,00 321.864,00 116.834,00
Pasivo no corriente      
Obligaciones financieras 115.025,00 99.833,00 -15.192,00
Impuestos, gravámenes y tasas 8.640,00 3.573,00 -5.067,00
Obligaciones laborales 563,00 544,00 -19,00
Total del pasivo no corriente 124.228,00 103.950,00 -20.278,00
Total del pasivo 329.258,00 425.814,00 96.556,00
Patrimonio de los accionistas 1.097.373,00 1.138.039,00 40.666,00
Total del pasivo y patrimonio de los
accionistas 1.426.631,00 1.563.853,00 137.222,00
Cuentas de orden 1.138.197,00 1.083.458,00 -54.739,00

PATRIMONIO 2012 1.097.373,00

(+) UTILIDAD 2013 137.646,00
TOTAL 1.235.019,00

(-) PATRIMONIO 2013 1.138.039,00

DIFERENCIA -96.980,00

Analisis: Al ser una diferencia negativa, implica que Corresponde a una disminución en el patrimonio de
la sociedad, asumiendo la existencia de a una capitalización de utilidades y adicional que para el periodo
que los egresos fueron mayores a los ingresos.

Bibliografía

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Consolidados Del Ejercicio 2018. Recuperado de:
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 Grupo Familia (s.f).El grupo Familia en la Historia. Recuperado de:
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 Grupo Familia (2017) Informe de Sostenibilidad. Recuperado de:
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