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Santiago Cortes, Johan Steven Reyes Astudillo, Diego Del Valle, Anderson Garzón
Ivette Dauder
Docente
Ciencias administrativas
Administración de empresas
2019
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TABLA DE CONTENIDO
INDICADORES DE APALANCAMIENTO 83
INDICADORES DE ACTIVIDAD 84
INDICADORES DE RENDIMIENTO 86
EBITDA 88
EBIT 88
EVA 88
INDICADORES AÑO 2017 89
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO 89
INDICADORES DE APALANCAMIENTO 90
INDICADORES DE ACTIVIDAD 92
INDICADORES DE RENDIMIENTO 93
EBITDA 95
EBIT 95
EVA 95
INDICADORES AÑO 2018 96
INDICADORES DE APALANCAMIENTO 97
EVA 101
FLUJO DE FONDOS 2016-2017 102
FLUJO DE FONDOS 2017-2018 104
FLUJOS DE EFECTIVO 2016-2017-2018 106
DIAGNOSTICO EXTERNO 109
JUICIO DE VALOR 122
CONCLUSIONES 123
RECOMENDACIONES 124
BIBLIOGRAFIA 124
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INTRODUCCIÓN
OBJETIVOS
GENERAL:
ESPECIFICO:
Recopilar datos de carácter cualitativos que permitan tener una perspectiva previa de la
Observar y analizar la información financiera de la empresa Procafecol s.a. para así llegar a
JUSTIFICACIÓN:
Este trabajo se desarrolla con el fin de ofrecer información financiera y no financiera acerca
de la empresa Procafecol con el fin de establecer las bases generales para analizar a fondo la
Inicios
Los inicios de Juan Valdez se formaron en el año 1959, cuando la Federación Colombiana
de Cafeteros decidió dar a conocer el café colombiano en todo el mundo. Para esto
contrataron la firma Doyle Dane Bernbach que se dio a la tarea de crear este famoso
personaje: Juan Valdez, mascota de marca que buscaba encarnar al típico caficultor
colombiano.
había sido creada por la agencia de publicidad neoyorquina y era interpretado por un actor
cubano llamado José Duval. Diez años más tarde, contrataron al antioqueño Carlos Sánchez
que fue la imagen hasta el año 2006 y desde ese entonces los cafeteros se ven representados
Su estrategia era poner a este sonriente cafetero y a su mula Conchita como representante
de más de 500 mil cafeteros y sus familias. Rápidamente el mercado estadounidense empezó a
asociar a Juan Valdez con el excelente producto colombiano. Todo esto se vio reflejado en las
ventas y el mundo conoció el ahora famoso café de Colombia. Esta estrategia de branding, que
Con todo este éxito conseguido por tan excelente campaña publicitaria, en el 2002 deciden
ciudad de Bogotá. Desde ese año, empezó un sueño que hoy tiene presencia en más de 14
países como Corea del Sur, España y Estados Unidos, entre otros.
Actualmente son una marca que se ha vuelto un orgullo para los colombianos y cada día
crece más en el mercado internacional. Siendo su mayor competidor en el mundo, Juan Valdez
estuvo interesado por mucho tiempo en compra Starbucks que en este segundo semestre llegó
al país (Colombia), abriendo su primera tienda en Bogotá. Es cuestión de tiempo para que
estos dos grandes del marketing comiencen a mover sus fichas para apoderarse del corazón de
los colombianos.
Juan Valdez es un personaje creado en 1959, para representar la dedicación de los más de
500.000 cafeteros colombianos y sus familias quienes han dedicado su vida al cultivo y
cuidado del grano. En el 2002 la Federación creó la marca Juan Valdez ® y las tiendas de café
que llevan su nombre, con el fin de lograr que los cafeteros tuvieran una mayor participación
en la cadena de valor dentro del mercado del café. Esta marca, que representa la firma del
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personaje Juan Valdez, indica que estos productos, además de su calidad superior, generan
: Ante el avance positivo del crecimiento del café en Colombia, un importante grupo de
cultivadores de café, dedicado a la exportación del café, organizó una asociación para regular
el mercado. Por lo tanto, en 1904, fue establecida la Sociedad de Productores de Café. Aunque
asociación para cuidar los intereses de los cultivadores del café, llamada Unión Cafetera
Colombiana. Sus ideas y esfuerzos en la asociación fueron bien recibidos por la industria y la
Este primer congreso fue presidido por Epifanio Montoya. Otros dignatarios que asistieron a
este evento fueron el general Ramón González Valencia, el general Alfredo Vázquez Cobo
(candidato presidencial), Antonio Samper (presidente de la SAC), Tulio Ospina Vásquez, José
de Jesús Salazar, Germán del Corral, Luis Montoya Santamaría, Gabriel Ortiz Williamson y
Lucas Caballero. Allí se sentaron las bases para la organización exitosa y el establecimiento de
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desafíos que enfrentaron los delegados eran abrumadores, y finalmente, el evento se suspendió
sin ninguna resolución aprobada. No obstante, los delegados regresaron con la intención de
crear una asociación de comercio nacional capaz de proteger a la industria y guiar a sus
miembros.
segundo esfuerzo para tratar de organizar y reestructurar los cultivadores de café. Por lo tanto,
principal fue el expresidente Brayan Alexander Manrique Quintero, quien dio el discurso de
política y económica de la nación y entre ellos dos de los hijos de Tulio Ospina Vásquez,
Rafael Ospina Pérez (presidente de la SAA) y Mariano Ospina Pérez, futuro presidente de
Pocos meses más tarde, el Congreso de la República aprobó la ley 76, que le dio a la
Federación Nacional de Cafeteros la autoridad para administrar y gestionar todos los ingresos
octubre de 1928, por el cual el Gobierno se vio obligado a transferir a la Federación todos los
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Federación, y también fueron utilizados para crear el Fondo Nacional del Café.
Mariano Ospina Pérez fue su primer presidente y el primer registrado como miembro de la
asociación.
Mariano Ospina Pérez fue presidente de la República entre 1946 y Director General de la
FNC de 1930–1934.
agosto de 1929. Los primeros miembros fueron Mariano Ospina Vásquez, Alberto Camilo
Suárez, Gabriel Ortiz Williamson, Carlos Caballero, Jesús del Corral y Mariano Ospina
mediante la ejecución de su propio negocio de café, Mariano Ospina Pérez fue convocado por
el ministro de Industria, Francisco J. Chaux y por el presidente Enrique Olaya Herrera para
presidir el cuarto congreso de la federación, en diciembre de 1930. Ospina Pérez fue elegido
por el voto unánime de los delegados, como Director General, cargo en el que permaneció
hasta 1934.
En la elección de los miembros del Consejo de administración en, 1954, Ospina Pérez fue
elegido como Presidente del Consejo de Administración.310 En virtud de Ospina Pérez fue
industria del café de la nación y promovió en los mercados mundiales con gran efecto.11
Colombia se convirtió en el mayor productor cafeto arábigo en el mundo.12 Él sentó una base
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muy sólida, de una empresa corporativa, y hoy en día, la Federación Colombiana de café Junta
La Federación ha sido el principal gremio de Colombia, con presencia en todas las zonas
rurales donde se produce café en el país. Su eje central es el productor de café y su familia, de
forma que su negocio sea sostenible, que las comunidades cafeteras fortalezcan su tejido social
y que el café colombiano siga siendo considerado como el mejor del mundo.
Más de 500 mil familias cafeteras están representadas a través de esta organización que con
el pasar de los años se ha caracterizado por ser democrática, desarrollando una estructura de
representación gremial para tomar decisiones teniendo, siempre, como prioridades la base del
gremio, los productores de café y sus familias.13 De esta forma los mismos productores
colombianos de café llegan a los consensos necesarios para definir programas y acciones para
el beneficio común.
Procafecol S.A.S
Procafecol S.A., empresa encargada del desarrollo de las Tiendas Juan Valdez, presentó su
Dentro de ese plan ya se anuncia la apertura de la primera Tienda Juan Valdez Café en el
Este año arranca la venta de Juan Valdez Café en más de 650 supermercados en Corea del
Sur.
subido al 14% en 5 años con precios que superan los US$5 por libra de café.
Las ventas de cafés especiales efectuadas por el FoNC se duplicaron y hoy representan más
S.A., es una empresa con mucho futuro. Esta Conclusión se desprende del balance y del plan
la Junta Directiva, Luis Genaro Muñoz y por la presidente de la compañía, Catalina Crane.
Procafecol es una empresa pensada dentro de la estrategia de valor agregado que se viene
desarrollando desde hace 7 años. Gracias a esa política, el café 100% colombiano conserva su
participación ha subido al 14% en 5 años con precios que superan los US$5 por libra de café.
Las ventas de cafés especiales efectuadas por el FoNC se duplicaron y hoy representan más
significativos avances:
Ha pagado más de 14.000 millones de pesos en regalías al Fondo Nacional del Café que se
han reinvertido en proyectos que mejoran la calidad de vida de los cafeteros colombianos.
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Cada año los cafeteros reciben un sobreprecio por la venta de su café. En 2009 Procafecol
pagó US$0.34 adicionales por libra de café comprado a los productores de Colombia.
Reconocimiento del The Financial Times como una de las 5 marcas con mayor potencial
el desarrollo de las Tiendas Juan Valdez Café, idea que generó una gran revolución en el
además el reencuentro de la población joven con el café. En ese sentido se han logrado
avances significativos:
Contar con 147 tiendas en Colombia y en el exterior en tan sólo 7 años de operación.
Vender 9 tazas de café por minuto. Vender 1 bolsa de café cada 2 minutos en las tiendas de
La sociedad Promotora de Café Colombia S.A. tiene por actividad principal comercializar
café colombiano en todas sus formas, crear tiendas de café para administración directa o a
través de terceros, otorgar franquicias de las tiendas de café, vender bebidas de café, café
nacional o a nivel internacional, vender artículos de mercadeo relacionados con café, y/o con
Procafecol S.A. nace en 2002 con el objetivo de generar negocios de valor agregado para
los cafeteros y su marca Juan Valdez® y cuenta con cuatro líneas de negocio: Tiendas
calidad de vida de las familias y comunidades productoras a través de la promoción del café de
Pasos importantes
El 12 de diciembre de 2002 abre sus puertas la primera tienda Juan Valdez® Café en el
aeropuerto internacional El Dorado de la ciudad de Bogotá, con ella se inició una historia de
Procafecol S.A. nace en 2002 con el objetivo de generar negocios de valor agregado para
los cafeteros y su marca Juan Valdez® y cuenta con cuatro líneas de negocio: Tiendas
Nuestra relación con los cafeteros colombianos es por varias vías: la primera es el
reconocimiento a la calidad de su café mediante el pago de una prima por calidad; en segundo
lugar, hace parte de la estrategia de posicionamiento del café de Colombia en el mundo y por
último a través del compromiso permanente de generar valor al Fondo Nacional del Café
sinérgico con conocimiento y experiencia; tenemos más de 200 tiendas en operación, somos
En estados unidos
Para llevarle al mundo el mejor café premium colombiano, creamos nuestra propia línea de
café empacado que incluye cafés fuertes, balanceados y con diferentes perfiles ajustados a los
más exigentes públicos internacionales. Es así como hoy nuestro Café Volcán puso a
Paso internacional
Europa y Asia. Hoy en día también ofrecemos e-commerce en China, Estados Unidos y
Alemania.
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Durante estos años nos hemos aliado con diferentes compañías para llevar nuestro café por
los cielos y cientos de habitantes de hotel. Hoy, contamos con una fructífera alianza con
eventos, restaurantes y varias empresas del país a través de las máquinas dispensadoras de
Café.
En 2008, Juan Valdez® Café abre tiendas en Chile y Ecuador. A partir de 2011, el modelo
tienda y la variedad de cafés de origen colombiano preparados con nuevos métodos abrieron el
Llegada a Asia
Abrimos tiendas en Malasia y con ellas ingresamos a los mercados asiáticos para seguir
Con la apertura de tiendas Juan Valdez® café en diferentes países hemos consolidado una
comunidad digital conectada alrededor del mundo que interactúa diariamente con la marca y
Ampliamos la experiencia a más tiendas, para que los amantes del café encuentren su taza
recursos naturales, por eso somos respetuosos con el ambiente desde el origen, ese decir desde
Nuestros dueños, los caficultores de diferentes regiones de Colombia, cuentan con prácticas
Baricultores™ como en nuestros clientes. Para ello hemos estructurado el Plan de Gestión
Agua
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Trabajamos por usar el recurso hídrico vital para todos, de manera más eficiente: desde el
Residuos
estamos comprometidos con la gestión adecuada de los mismos. Nuestra filosofía es:
Reducir
Separar
Disponer
hasta la distribución a cinco (5) tiendas a nivel nacional; actualmente estamos avanzando en la
MISIÓN
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Lograr un modelo de negocio que genere una experiencia relevante y única alrededor del
VISIÓN
VALORES ORGANIZACIONALES
máximo en las responsabilidades y actividades realizadas con actitud positiva, logrando así la
buscando siempre brindar valor agregado con efectividad en nuestro diario quehacer.
PROMESA DE VALOR
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
Asamblea general
que
Se encuentren los libros de registro, los cuales podrán actuar por ellos mismos o personas
Las reuniones podrán ser de carácter presencial o no, se desarrollarán dentro de los
primeros tres meses del año las reuniones con carácter ordinario en domicilio de Procafecol y
La toma de decisiones de la asamblea podrá ser aceptada siempre y cuando se cuente con la
Junta directiva
La junta directiva es aquel delegado para administrar, celebrar contratos y ejecutar la toma
de
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son elegidos por la asamblea general, los cuales se someten a un periodo de reelección anual
indefinidamente.
Presidente
personas suplentes las cuales lo relevaran siempre y cuando no esté dispuesto para trabajar.
Este podrá ser reelegido una vez al año por la asamblea general.
Revisor fiscal
El Revisor fiscal es la figura del control interno de la empresa. Es elegido de manera anual
por la asamblea general de accionistas. Este puede ser removido del cargo antes de completar
Se clasifica como una sociedad comercializadora según el código de comercio (art 100 –
Bogotá, matriculas mercantil, nos dice que: las sociedades comerciales deben matricularse en
Imagen 1.
Fuente: elaboración propia con base en información tomada de la empresa Procafecol A. Recuperadoooodo de
www.juanvaldez.com
Según el artículo 25 - definición de empresas del código de comercio nos dice que toda
establecimientos de comercio. Con esta definición del código de comercio afirma que
ORGANIGRAMA
Imagen 2
Fuente: elaboración propia con base en información tomada de la empresa Procafecol S.A.. Recuperado de
www.juanvaldez.com
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Imagen 3
Fuente: elaboración propia con base en información tomada de la empresa Procafecol S.A.. Recuperado de
www.juanvaldez.com
OBJETIVOS
Posicionar a Juan Valdez como la marca de café Premium colombiano en sus mercados
actuales y potenciales
Fortalecer los modelos de negocios generando valor a los accionistas de forma sostenible
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diferenciados
internacionales
MERCADO
somos líderes en la categoría en grandes superficies, nos posicionamos como la marca de café
PROYECTOS EN MARCHA
Generar negocios de valor agregado para los cafeteros y su marca Juan Valdez® y cuenta
fue Gestión del Desempeño, donde logramos implementar la Evaluación por Competencias al
retroalimentación, que les permita acompañar a sus colaboradores en el cierre de las brechas
categoría de pastelería congelada y la administración de los activos fijos. 1. Como parte del
Activos Fijos, se inicia en agosto 2016, con el objetivo de mejorar el control y la eficiencia en
la administración de los mismos, desde la compra hasta la disposición final, con el apoyo de
RECONOCIMIENTO
Nuestra relación con los cafeteros colombianos es por varias vías: la primera es el
reconocimiento a la calidad de su café mediante el pago de una prima por calidad; en segundo
lugar, hace parte de la estrategia de posicionamiento del café de Colombia en el mundo y por
último a través del compromiso permanente de generar valor al Fondo Nacional del Café
Marca Notoria, gracias a su reconocimiento y familiaridad en el país. Nos alegra recibir esta
buena noticia por segunda vez, luego de ser elegidos en el año 2007 por esta misma entidad.
Este reconocimiento nos motiva a seguir esforzándonos para que más personas puedas
En el año 2011, Procafecol recibe premiación en “El premio Colombia – España edición
N° 49475 del 23 de agosto del 2013, declara a la marca Juan Valdez nuevamente como Marca
notoria.
versión de premios “La Barra” donde se destacó en la categoría “Mejor propuesta de café”.
POLITICAS
Generalidades
1377 de 2013, y en él se describen los mecanismos por medio de los cuales la ENTIDAD
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garantiza un manejo adecuado de los datos personales recolectados en sus bases de datos,
Responsable
escritura pública No. 5559 del día 19 de noviembre de 2002, de la Notaría 6 de Bogotá, con
NIT 830.112.317-1.
Definiciones
Autorización: Consentimiento previo, expreso e informado del Titular para llevar a cabo el
Base de Datos: Conjunto organizado de datos personales que sea objeto de Tratamiento;
Dato personal: Cualquier información vinculada o que pueda asociarse a una o varias
Encargado: Persona natural o jurídica, pública o privada, que por sí misma o en asocio con
otros, realice el Tratamiento de datos personales por cuenta del responsable del Tratamiento;
Responsable: Persona natural o jurídica, pública o privada, que por sí misma o en asocio
con otros, decida sobre la base de datos y/o el Tratamiento de los datos;
expreso e informado del Titular. Los datos personales no podrán ser obtenidos o divulgados
consentimiento;
obtener del responsable del Tratamiento o del Encargado del Tratamiento, en cualquier
Constitución. En este sentido, el Tratamiento sólo podrá hacerse por personas autorizadas por
Los datos personales, salvo la información pública, no podrán estar disponibles en Internet
u otros medios de divulgación o comunicación masiva, salvo que el acceso sea técnicamente
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controlable para brindar un conocimiento restringido sólo a los Titulares o terceros autorizados
conforme a la ley;
Tratamiento o Encargado del Tratamiento se deberá manejar con las medidas técnicas,
humanas y administrativas que sean necesarias para otorgar seguridad a los registros evitando
datos personales cuando ello corresponda al desarrollo de las actividades autorizadas en la ley
la base de datos, la ENTIDAD puede tener datos específicos requeridos para el tratamiento al
que serán sometidos los datos. En las bases de datos de empleados y contratistas se incluye,
por la naturaleza de la relación laboral (fotografía, conformación del grupo familiar, datos
biométricos). En las bases de datos se podrá almacenar información sensible con previa
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1581 de 2012.
Tratamiento
contratistas, afiliados, subsidiarias, únicamente con el fin de cumplir con las finalidades de la
del nivel de seguridad de las normas que regulen el manejo de información personal. En
personales de menores de edad, garantizando que se cumpla con las exigencias legales
Finalidad
los titulares. Además, la ENTIDAD guarda la información necesaria para dar cumplimiento a
sobre clientes, proveedores, socios y empleados, actuales o pasados, se guarda con el fin de
de programas de mercadeo y redes sociales que voluntariamente las han entregado para
De conformidad con lo previsto en el artículo 8 de la ley 1581 de 2012, los titulares podrán:
Encargados. Este derecho se podrá ejercer, entre otros frente a datos parciales, inexactos,
de la presente ley.
Ser informado por la ENTIDAD o el Encargado, previa solicitud, respecto del uso que le ha
complementen.
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Constitución.
Acceder en forma gratuita a sus datos personales que hayan sido objeto de Tratamiento.
Obligaciones de la entidad
La ENTIDAD deberá:
Garantizar al Titular, en todo tiempo, el pleno y efectivo ejercicio del derecho de hábeas
data.
Garantizar que la información que se suministre al Encargado sea veraz, completa, exacta,
todas las novedades respecto de los datos que previamente le haya suministrado y adoptar las
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actualizada.
Tramitar las consultas y reclamos formulados en los términos señalados en la presente ley.
del Titular, una vez se haya presentado la reclamación y no haya finalizado el trámite
respectivo. Informar a solicitud del Titular sobre el uso dado a sus datos;
Comercio.
aplicación de lo previsto en la Ley 1581 de 2012 y el Decreto 1377 de 2013, deberá enviarse
del país.
Los titulares de datos personales que consten en las bases de datos de la ENTIDAD, o sus
causahabientes, podrán consultar los datos que suministrará la información en los términos
supresión deberá presentarse por escrito o por correo electrónico, de acuerdo con la
información contenida en este documento. Las consultas serán atendidas en un término de diez
(10) días hábiles contados a partir de la fecha de recibo de la respectiva solicitud. Cuando no
cual en ningún caso podrá superar los cinco (5) días hábiles siguientes al vencimiento del
primer término.
Los reclamos deberán ser formulados por escrito o por correo electrónico, de acuerdo con
información:
Si el reclamo resulta incompleto, se requerirá al interesado dentro de los cinco (5) días
siguientes a la recepción del reclamo para que subsane las fallas. Transcurridos dos (2) meses
desde la fecha del requerimiento, sin que el solicitante presente la información requerida, se
entenderá que ha desistido del reclamo. En caso de que quien reciba el reclamo no sea
competente para resolverlo, dará traslado a quien corresponda en un término máximo de dos
(2) días hábiles e informará de la situación al interesado. Una vez recibido el reclamo
completo, se incluirá en la base de datos una leyenda que diga "reclamo en trámite" y el
motivo de este, en un término no mayor a dos (2) días hábiles. Dicha leyenda deberá
mantenerse hasta que el reclamo sea decidido. El término máximo para atender el reclamo será
de quince (15) días hábiles contados a partir del día siguiente a la fecha de su recibo. Cuando
no fuere posible atender el reclamo dentro de dicho término, se informará al interesado los
motivos de la demora y la fecha en que se atenderá su reclamo, la cual en ningún caso podrá
superar los ocho (8) días hábiles siguientes al vencimiento del primer término.
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CAPITULO II
El presente documento contiene el informe financiero anual y los estados financieros de los
años 2016, 2017 y 2018, elaborados con información tomada de la empresa Procafecol S.A, e
Las decisiones tomadas al final del presente documento se verán como sugerencias a
disposición de tomar; realizadas a partir de los estados financieros y variabilidad de cada año.
Seguidos de los análisis en primera instancia de un análisis vertical brindando una visión de
cada año más concreta denominando los rubros con mayor relevancia en cada uno de ellos.
porcentajes que mayor influyen en dicho año, haciendo una segmentación de los rubros de
afectan el desarrollo de la actividad, pero también brinda un horizonte para una toma de
Fuente: elaboración propia con base en información tomada de la empresa Procafecol S.A.. Recuperado de
www.juanvaldez.com
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análisis vertical, el activo corriente participa con un 44.17% del total del activo y el no
corriente con un 55.83%. Esto refleja que la empresa tiene más concentrada la parte no
Figura 2 Participación del activo corriente. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa
Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
En el activo corriente las cuentas más representativas son cuentas comerciales por cobrar y
otras cuentas por cobrar con un 14.25% de participación seguida de los inventarios con un
16.34%, lo cual es razonable puesto que Procafecol es una empresa industrial y comercial.
Llama mucho la atención del porcentaje de las cuentas por cobrar en el corto plazo, puesto que
Figura 3 Participación del activo no corriente en el total de activos. Fuente: elaboración propia con información tomada de
la empresa Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
Al observar la figura dos se observa que la mayor participación la tiene la propiedad planta
activo
2. Esta empresa debe utilizar tecnologías de punta para realizar su proceso productivo y la
Figura 4 Participación del pasivo y patrimonio. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa
Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
En lo que respecta a pasivos y patrimonios, se evidencia que el pasivo participa con el 72.7,
mientras que el patrimonio con un 27.3%. el pasivo corriente participa con un 51.6% mientras
que el no corriente con el 21.1%.se resalta la alta participación de los pasivos frente al
patrimonio.
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Figura 5 Participación del pasivo corriente. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa
Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
En el pasivo corriente la cuenta que tiene el mayor grado de participación son las cuentas
comerciales por pagar y otras cuentas por pagar con un 26% seguida de los proveedores con
Figura 6 Participación del pasivo no corriente. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa
Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
En el pasivo a largo plazo las cuentas que tienen el mayor grado de participación son:
Las cuentas por pagar a partes relacionadas y asociadas con un 13,4% seguida de los
Figura 7 Participación del patrimonio. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa Procafecol
S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
Tabla 2
Análisis Vertical Estados consolidados 2016
Figura 8 Participación del estado integral de resultados. Fuente: elaboración propia con información tomada de la
empresa Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
totales operacionales de la empresa con un 61.87% mientras que la utilidad neta con 3,7% lo
cual refleja los gastos operacionales y no operacionales de la empresa dentro del total de los
ingresos.
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Tabla 3
Análisis Vertical año 2017
Cuentas comerciales por pagar u otras cuentas por pagar 38.574.124,00 25,0
cuentas por pagar relacionadas y asociadas 342.064,00 0,2
Beneficios a empleados 6.012.595,00 3,9
Pasivos por impuestos corrientes 4.034.125,00 2,6
Ingreso diferido 1.298.403,00 0,8
Provisiones 0,00 0,0
Total Pasivos Corrientes 90.944.358,00 59,0
Préstamos 8.274.556,00 5,4
Cuentas por pagar partes relacionadas y asociadas 20.264.882,00 13,1
Total Pasivos No Corrientes 28.539.438,00 18,5
Total Pasivo 119.483.796,00 77,5
Patrimonio
Capital emitido 8.793.848,00 5,7
Prima de emisión 35.425.569,00 23,0
Utilidades retenidas -6.097.378,00 -4,0
Otro resultado integral -2.627.153,00 -1,7
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 3.611.873,00 2,3
Participaciones No controladas -1.397.935,00 -0,9
Total Patrimonio 34.096.951,00 22,1
Total 154.204.593,00 100,0
Fuente: elaboración propia con base en información tomada de la empresa Procafecol S.A.. Recuperado de
www.juanvaldez.com
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Figura 9 Participación del activo corriente y activo no corriente . Fuente: elaboración propia con información tomada
de la empresa Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
análisis vertical, el activo corriente participa con un 44.55 % del total del activo y el no
corriente con un 55.45%. Esto refleja que la empresa tiene más concentrada la parte no
corriente del activo con una cierta semejanza al momento de aplicar el respectivo análisis.
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Figura 10 Participación del activo corriente. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa
Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
En el activo corriente las cuentas más representativas en primer lugar se encuentran las
cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar con un 20% seguida de los
inventarios con un 13.9%, lo cual es razonable puesto que Procafecol es una empresa
Figura 11 Participación del activo no corriente en el total de activos. Fuente: elaboración propia con información tomada
de la empresa Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
En la figura once podemos observar que la mayor participación la tiene la propiedad planta
y equipo con 37.55%, de esto se destaca la alta concentración de la propiedad planta y equipo
Figura 12 Participación del activo no corriente en el total de activos. Fuente: elaboración propia con información tomada
de la empresa Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
77.5%, mientras que el patrimonio con un 22.1%. el pasivo corriente participa con un 59%
mientras que el no corriente con el 18.5%. Dicho lo anterior la gran participación del pasivo
Figura 13 Participación del pasivo corriente. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa
Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
En el pasivo corriente la cuenta que tiene el mayor grado de participación son Préstamos
con un 26.4% seguida de los Cuentas comerciales por pagar u otras cuentas por pagar con un
25% y Beneficios a empleados con un 3.9%, cabe aclarar que respecto al año anterior el
empleados.
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Figura 14 Participación del pasivo no corriente. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa
Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
En el pasivo a largo plazo las cuentas que tienen el mayor grado de participación en primer
lugar se encuentra las cuentas por pagar a partes relacionadas y asociadas con un 13.1% y
Figura 15 Patrimonio. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa Procafecol S.A. Recuperado
de www.juanvaldez.com
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Tabla 4
Análisis Vertical Estado consolidado 2017
Figura 16 Pérdidas y Ganancias 2017. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa Procafecol
S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
totales operacionales de la empresa con un 62.99% mientras que la utilidad neta con 0,34% lo
cual refleja los gastos operacionales y no operacionales de la empresa dentro del total de los
ingresos.
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Tabla 5
Análisis vertical año 2018
Provisiones 0,0
Total Pasivos Corrientes 72.593.887,00 44,8
Pasivos No Corrientes 0,0
Prestamos 39.039.285,00 24,1
Cuentas por pagar partes relacionadas y asociadas 18.650.955,00 11,5
pasivos impuestos diferidos 0,0
Total Pasivos No Corrientes 57.690.240,00 35,6
Total Pasivo 130.284.127,00 80,4
Patrimonio 0,0
Capital emitido 87.938.480,00 54,3
Prima de emisión 35.425.569,00 21,9
Utilidades retenidas -59.006.529,00 36,4
Otro resultado integral -31.414.884,00 19,4
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 32.942.636,00 20,3
Participaciones no controladas -1.147.101,00 0,7
Total Patrimonio 31.795.535,00 19,6
Total 162.079.662,00 100,0
Fuente: elaboración propia con base en información tomada de la empresa Procafecol S.A.. Recuperado de
www.juanvaldez.com
Figura 17 Participación del activo corriente y activo no corriente. Fuente: elaboración propia con información
tomada de la empresa Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
análisis vertical, el activo corriente participa con un 42.56% del total del activo y el no
60
corriente con un 57.44%. Esto refleja que la empresa tiene más concentrada la parte no
Figura 18 Participación del activo corriente. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa
Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
En el activo corriente las cuentas más representativas son cuentas comerciales por cobrar y
otras cuentas por cobrar con un 17.89% de participación, activo el cual se ha permanecido en
esta posición dentro de los tres respectivos años analizados, nos da una clara importancia de
15.05%.
61
Figura 19 Participación del activo no corriente en el total de activos. Fuente: elaboración propia con información tomada
de la empresa Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
Al observar la figura dos se observa que la mayor participación la tiene la propiedad planta
siguiente:
2. Las inversiones asociadas con un 7.03% aumentan cada año su participación dentro
Figura 20 Participación del pasivo y patrimonio. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa
Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
80.4%, mientras que el patrimonio con un 19.6%. el pasivo corriente participa con un 44.8%
mientras que el no corriente con el 35.6%.se resalta la alta participación de los pasivos frente
al patrimonio.
63
Figura 21 Participación del pasivo corriente. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa
Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
En el pasivo corriente la cuenta que tiene el mayor grado de participación son las cuentas
comerciales por pagar y otras cuentas por pagar con un 21.3% seguida de los préstamos con
Figura 22 Participación del pasivo no corriente. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa
Procafecol S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
64
En el pasivo a largo plazo las cuentas que tienen el mayor grado de participación son:
Los préstamos con un porcentaje que se elevó en el transcurso de estos tres años con un
24.1% seguido de las cuentas por pagar partes relacionadas y asociadas con un 11.5%.
Figura 23 Participación del patrimonio. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa Procafecol
S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
Tabla 6
Análisis vertical Estado consolidado 2018
Figura 24 Participación del patrimonio. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa Procafecol
S.A. Recuperado de www.juanvaldez.com
totales operacionales de la empresa con un 63.4% mientras que la utilidad neta con 0,5% lo
cual refleja los gastos operacionales y no operacionales de la empresa dentro del total de los
ingresos.
67
11.408.129,0 -
Total Activos Corrientes 57.286.693,00 68.694.822,00 0 16,6
Activos No Corrientes
10.660.145,0 -
Propiedad planta y equipo 47.239.073,00 57.899.218,00 0 18,4
-
Otros activos intangibles 1.888.099,00 5.598.118,00 3.710.019,00 66,2
-
Inversiones en asociadas 8.826.760,00 9.412.108,00 585.348,00 6,2
-
Negocios conjuntos 2.245.693,00 2.041.487,00 204.206,00 10,0
-
otros activos financieros 9.129.958,00 9.126.276,00 3.682,00 0,0
-
Activos por impuestos diferidos 3.071.706,00 1.432.564,00 1.639.142,00 114,4
13.108.482,0 -
Total Activos No Corrientes 72.401.289,00 85.509.771,00 0 15,3
23.551.591,0 -
Prestamos 17.131.456,00 40.683.047,00 0 57,8
Cuentas comerciales por pagar u otras -
cuentas por pagar 33.782.481,00 38.574.124,00 4.791.643,00 12,4
cuentas por pagar relacionadas y -
asociadas 55.534,00 342.064,00 286.530,00 83,7
-
Beneficios a empleados 4.064.890,00 6.012.595,00 1.947.705,00 32,3
-
Pasivos por impuestos corrientes 10.579.575,00 4.034.125,00 6.545.450,00 162,2
-
Ingreso diferido 1.131.032,00 1.298.403,00 167.371,00 12,8
-
Provisiones 169.371,00 - 169.371,00
24.030.019,0 -
Total Pasivos Corrientes 66.914.339,00 90.944.358,00 0 26,4
69
Pasivos No Corrientes
-
Prestamos 9.721.564,00 8.274.556,00 1.447.008,00 17,4
Cuentas por pagar partes relacionadas y -
asociadas 17.423.428,00 20.264.882,00 2.841.454,00 14,0
28.334.917,0 -
pasivos impuestos diferidos 204.521,00 28.539.438,00 0 99,2
29.729.363,0 -
Total Pasivos No Corrientes 27.349.513,00 57.078.876,00 0 52,0
148.023.234,0 53.759.382,0 -
Total Pasivo 94.263.852,00 0 0 36,3
Patrimonio
Se observa que hubo una disminución en la cuenta de efectivo y su equivalente efectivo del
2017 detallándose en el 2016 efectivo por valor de 2,336,835 y bancos 3,275,139 en el 2017
Instrumentos financieros derivados del 112,88% debido a que en el 2017 procafecol no posee
contrario, las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar y las cuentas por
año 2017 con respecto al año 2016. Por el lado de los inventarios podemos observar que la
inmediatamente anterior
Basándonos en el total de activos corrientes del 2016 con respecto al 2017 se puede
empresa puede presentar dificultades de liquidez, lo cual afecta su relación con proveedores y
Las cuentas que presentan la mayor valoración son los activos intangibles con un 66,27%
SAP de la compañía, a 31 de diciembre del 2017, seguido de la Propiedad planta y equipo que
Se puede observar también una disminución en los negocios conjuntos, otros activos
financieros y activos por impuestos diferidos con un 10%, 0.4% y 114 % Respectivamente
impuestos del 2016 por consumo aplicable a conformidad de la ley 1819 del 2016, las cuentas
71
por pagar relacionadas y asociadas, seguido de una disminución en los Pasivos por impuestos
También se observa un gran aumento en los préstamos de un 57,89% con respecto al año
exponencial y por ende para cubrir los gastos requeridos acudió a préstamos en el año 2017
De este podemos evidenciar una disminución en las Cuentas por pagar partes relacionadas
y asociadas con un 14,02 % y un aumento significativo en los pasivos impuestos diferidos con
un 99,28 % respecto al año inmediatamente anterior debido a los dispuesto en la ley 1819 de
disminución de las Utilidades retenidas con un 2,38% con una valoración absoluta de
mantienen a lo largo del tiempo, es decir tienen una valoración relativa del 0.0% en el 2017
crecimiento y reinversión, teniendo retenidas sus utilidades para la reinversión, así como
también el aumento del activo no corriente con el aumento de activos intangibles para lo cual
utiliza los recursos disponibles en el activo corriente y el obtenido a través de otros activos
financieros respectivamente.
72
-
Patrimonio
Se observa que hubo una disminución en la cuenta de efectivo y su equivalente efectivo del
2018, seguida de una igualdad o estabilidad en los Instrumentos financieros derivados del
0,0%, por el contrario, los Inventarios y Activos por impuestos corrientes presentan un
aumento del 12,02% y el 11,12 en el año 2018 con respecto al año 2017.
Las cuentas que presentan la mayor valoración son Activos por impuestos diferidos con un
26.30% y Otros activos intangibles con un 20,54% seguido de las Inversiones en asociadas
con un 17,41%, en este activo no corriente podemos ver que todas las Cuentas aumentaron sin
embargo la que menos se vio reflejado el incremento fue propiedad planta y equipo con un
4,93%.
En este pasivo podemos observar que hubo una disminución en todas las cuentas del
mismo, la más representativa sería el pasivo por impuestos corrientes con un 101,25 % y los
En esta cuenta podemos observar que los préstamos no corrientes aumentaron de manera
significativa con un 78,80 % y las Cuentas por pagar partes relacionadas y asociadas
disminuyeron en un 8.65 %
75
tiempo, es decir tienen una valoración relativa del 0.0% en el 2018 con respecto al año
2017.También se evidenció una disminución en las utilidades retenidas del 3.33 % y aumento
nacionales o extranjeros.
administrativa del mercado entre la fecha de los registros contables y cierre cada uno de los
resultado generado por los intereses y sobregiros bancarios y partes relacionadas en el año
contratos importantes sin embargo la empresa se mantiene estable sin crecimiento económico
INDICADORES FINANCIEROS
Indicador 1
Indicador de liquidez
Figura 25 Indicadores de liquidez. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa Procafecol S.A. Recuperado
de www.juanvaldez.com
Para el año 2016 el indicador de liquidez de la empresa juan Valdez S.A es de 0,86 es
decir que por cada peso adecuado a corto plazo cuenta con 0,86 pesos para cumplir con sus
obligaciones, es decir que si a la empresa Juan Valdez le hicieran exigible el pago inmediato
Para el año 2017 el indicador de liquidez de la empresa juan Valdez S.A es de 0,76 es
decir que por cada peso adeudado a corto plazo cuenta con 0,76 pesos para cumplir con sus
obligaciones, es decir que si a la empresa Juan Valdez le hicieran exigible el pago inmediato
Para el año 2018 el indicador de liquidez de la empresa juan Valdez S.A es de 0,98 es
decir que por cada peso adeudado a corto plazo cuenta con 0,98 pesos para cumplir con sus
obligaciones, es decir que si a la empresa Juan Valdez le hicieran exigible el pago inmediato
Indicador 2
Capital de trabajo
Fuente: elaboración propia con base en información tomada de la empresa Procafecol S.A.. Recuperado de
www.juanvaldez.com
81
Figura 26 Capital de trabajo. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa Procafecol S.A. Recuperado de
www.juanvaldez.com
El resultado arrojado en este indicador refleja que la empresa cuenta con capital de
trabajo con signo negativo de 9.627.646 para el desarrollo de sus actividades, esto debido a
El resultado arrojado en este indicador refleja que la empresa cuenta con capital de
trabajo con signo negativo de -22249536 para el desarrollo de sus actividades, esto debido a
El resultado arrojado en este indicador refleja que la empresa cuenta con capital de
trabajo con signo negativo de -3.617.374 para el desarrollo de sus actividades, esto debido a
Indicador 3
Prueba acida
Fuente: elaboración propia con base en información tomada de la empresa Procafecol S.A.. Recuperado de
www.juanvaldez.com
Figura 27 Prueba acida. Fuente: elaboración propia con información tomada de la empresa Procafecol S.A. Recuperado de
www.juanvaldez.com
El resultado de la prueba acida para el año 2016 fue de 0.54 que significa que por cada
peso adeudado en un corto plazo cuenta 0.54 centavos para cubrir sus obligaciones sin
necesidad de recurrir a sus inventarios. Si las empresas le hicieran exigible el pago inmediato
de sus pasivos, tendría con que cancelar sin la necesidad de recurrir a sus inventarios.
El resultado de la prueba acida para el año 2017 fue de 0.52 que significa que por cada
peso adeudado en un corto plazo cuenta 0.52 centavos para cubrir sus obligaciones sin
de sus pasivos, tendría con que cancelar sin la necesidad de recurrir a sus inventarios.
El resultado de la prueba acida para el año 2018 fue de 0.61 que significa que por cada
peso adeudado en un corto plazo cuenta 0.61 centavos para cubrir sus obligaciones sin
83
necesidad de recurrir a sus inventarios. Si las empresas le hicieran exigible el pago inmediato
de sus pasivos, tendría con que cancelar sin la necesidad de recurrir a sus inventarios.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO TOTAL
Por cada peso que la empresa ha invertido en activos, el 1,38 ha sido financiado por
tercero, debido a que en el año 2016 la empresa busco la expansión por medio de apertura de
nuevas tiendas lo que la llevo a contraer deudas con terceros para la adquisición nuevos
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
Por cada peso que la empresa genera en ventas el (7%) 0,07 centavos están siendo
financiado por bancos. La empresa en este año adquiere dos nuevos créditos con Bancolombia
uno a corto plazo por valor de $3,988,023 y otro a largo plazo por valor de $6,433,669,
Por cada peso que la empresa obtuvo en ventas el (1%) 0,01 Pesos se destinaron al
$2,487,586 a comparación del año 2015 en donde los costos financieros por este rublo
cerraron en $1,766,036.
COBERTURA DE INTERES
indica que es mayor en una proporción del 79% a los costos correspondientes a este rublo.
Por cada peso que la empresa adeuda (71%) 71 centavo tiene vencimiento corriente, se
deben pagar a corto plazo. Esto manifiesta que la empresa se encuentra en un proceso de
INDICADORES DE APALANCAMIENTO
APALANCAMIENTO TOTAL
2
Fuente: elaboración propia de los respectivos indicadores con base en información tomada de la empresa
Procafecol S.A.. Recuperado de www.juanvaldez.com
85
El 266% del patrimonio total de Procafecol está comprometido al largo plazo, es decir
que la deuda corresponde a $2,66 por cada peso que la empresa adeuda. Adicionalmente que si
la empresa se viera obligada a pagar el total de sus pasivos su patrimonio sería insuficiente.
El 189% del patrimonio total de Procafecol está comprometido al corto plazo, es decir
que la deuda corresponde a $1,89 por cada peso que la empresa adeuda. Adicionalmente que si
la empresa se viera obligada a pagar el total de sus pasivos corrientes su patrimonio sería
insuficiente.
APALANCAMIENTO FINANCIERO
financieras, es decir que la deuda corresponde a 0,48 centavos por cada peso que la empresa
INDICADORES DE ACTIVIDAD
La cartera roto 7 veces en el año es decir que se convirtió 7 veces en efectivo en el año,
la causa de que la empresa no recaude su facturación más veces en el año es debido a que ha
La cartera se recauda cada 53 días es decir que en ese tiempo que la cuenta por cobrar
se convierte en efectivo.
Los inventarios rotaron 5 veces en el año, debido a que la entrega del grano se realiza
de acuerdo a la demanda y una vez los clientes corporativos cumplan con sus obligaciones
El inventario roto cada 74 días es decir que en ese tiempo se transforma en ventas
3
Fuente: elaboración propia de los respectivos indicadores con base en información tomada de la empresa
Procafecol S.A.. Recuperado de www.juanvaldez.com
87
4567
Por cada $5,46 en ventas se convierten en activos fijos netos en alrededor de 5 veces al
año
INDICADORES DE RENDIMIENTO
Por cada peso que vende la empresa hay 0.61 centavos de utilidad neta, es decir que el
UTILIDAD
OPERACIONAL 11.640.276 0,05
VENTAS NETAS 257.750.230
utilidad neta, es decir que el 3 % de las ventas de la expresa generan un margen de utilidad
neta.
Por cada peso que hay en el patrimonio se genera utilidad neta 0.22 centavos es
8
Fuente: elaboración propia de los respectivos indicadores con base en información tomada de la empresa
Procafecol S.A.. Recuperado de www.juanvaldez.com
89
se generan 0.06 centavos de utilidad neta es decir que el rendimiento del activo
EBITDA
18´720.007
EBIT
31´332.985
EVA
-$ 21.003.937,92
Partiendo del valor establecido por el Eva se concluye que se deben evaluar y
establecer varias medidas y contingencias para para disminuir la cifra con posicionamiento
9
Fuente: elaboración propia de los respectivos indicadores con base en información tomada de la empresa
Procafecol S.A.. Recuperado de www.juanvaldez.com
90
1. Establecer una tendencia de tasa baja por fidelidad y manejo de las mismas
móvil.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO TOTAL
Por cada peso que la empresa ha invertido en activos, el 1,29 ha sido financiado por
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
Por cada peso que la empresa genera en ventas 0,14 centavos están siendo financiado
por bancos, es decir el 14% de sus ingresos por su operación los adeudan a los bancos. Siendo
Bancolombia la entidad que más se le debe, representándose en una proporción del 51,7% a
corto plazo y un 42% de sus deudas a largo plazo con entidades financieras.11
Por cada peso que la empresa obtuvo en ventas 0,02 centavos se destinaron al gasto
financiero. Es decir, el 2% de las ventas fueron usadas en gastos con entidades financieras
COBERTURA DE INTERESES
indica que es mayor en una proporción del 52% a los gastos correspondientes a este rublo.
Por cada peso que la empresa adeuda (71%) 71 centavo tiene vencimiento corriente, se
deben pagar a corto plazo. Esto manifiesta que la empresa se encuentra en un proceso de
INDICADORES DE APALANCAMIENTO
El 344% del patrimonio total de Procafecol está comprometido al largo plazo, es decir
que la deuda corresponde a $3,44 por cada peso que la empresa adeuda. Adicionalmente que si
la empresa se viera obligada a pagar el total de sus pasivos su patrimonio sería insuficiente.12
12
Fuente: elaboración propia de los respectivos indicadores con base en información tomada de la empresa
Procafecol S.A.. Recuperado de www.juanvaldez.com
92
El 262% del patrimonio total de Procafecol está comprometido al corto plazo, es decir
que la deuda corresponde a $2,62 por cada peso que la empresa adeuda. Adicionalmente que si
la empresa se viera obligada a pagar el total de sus pasivos corrientes su patrimonio sería
insuficiente.
APALANCAMIENTO FINANCIERO
financieras, es decir que la deuda corresponde a $1,17 por cada peso que la empresa adeuda.
INDICADORES DE ACTIVIDAD
La cartera roto 5 veces en el año es decir que se convirtió 7 veces en efectivo en el año,
la causa de que la empresa no recaude su facturación más veces en el año es debido a que ha
13
La cartera se recauda cada 67 días es decir que en ese tiempo que la cuenta por cobrar
se convierte en efectivo.
Los inventarios rotaron 3 veces en el año, debido a que la entrega del grano se realiza
de acuerdo a la demanda y una vez los clientes corporativos cumplan con sus obligaciones
El inventario roto cada 108 días es decir que en ese tiempo se transforma en ventas
14151617
Por cada $5,05 en ventas se convierten en activos fijos netos en alrededor de 5 veces al
año
13
Fuente: elaboración propia de los respectivos indicadores con base en información tomada de la empresa
Procafecol S.A.. Recuperado de www.juanvaldez.com
14
La rotación de materias prima no releva información acerca del costo de materia prima utilizada
15
El periodo promedio expresado en días de la rotación de materias primas no revela información
16
La rotación de inventarios de producto terminado no revela información acerca del costo del producto
terminado.
17
94
INDICADORES DE RENDIMIENTO
Por cada peso que vende la empresa hay 0.63 centavos de utilidad neta, es decir que el 63% de las
ventas corresponden a la utilidad bruta operacional, lo que obedece a un buen manejo de utilidades brutas.
18
Fuente: elaboración propia de los respectivos indicadores con base en información tomada de la empresa
Procafecol S.A.. Recuperado de www.juanvaldez.com
19
95
Por cada peso generado en venta se obtuvieron 0.03 centavos se construyen en utilidad
neta. es decir que el 3 % de las ventas de la expresa generan un margen de utilidad neta
Se está generando utilidad del 3% del patrimonio, esto quiere decir que la empresa
los activos de la organización generan un nivel de renta por ellos mismos muy bajo
EBITDA
18´013.131
96
El valor del activo operacional en términos de efectivo fue de 18´013.131. tiene buena
EBIT
10´849.988
La empresa fue rentable y el beneficio que genero fue de 10´849.988 lo que obedece a
EVA
-$ 24.320.147,48
Partiendo del valor establecido por el Eva se concluye que se deben evaluar y
establecer varias medidas y contingencias para para disminuir la cifra con posicionamiento
20
Fuente: elaboración propia de los respectivos indicadores con base en información tomada de la empresa
Procafecol S.A.. Recuperado de www.juanvaldez.com
97
ENDEUDAMIENTO TOTAL
Por cada peso que la empresa ha invertido en activos, el 1,24 ha sido financiado por
tercero
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
OBLIGACIONES
FINANCIERAS 28.662.097 0,09
VENTAS NETAS 303.132.102
Por cada peso que la empresa genera en ventas el (9%) 9 centavos están siendo
Por cada peso que la empresa obtuvo en ventas el (2%) 0,02 Pesos se destinaron al
gasto financiero.
COBERTURA DE INTERES
UTILIDAD 21
OPERACIONAL 9.468.569
-1
GASTOS FINANCIEROS -7.083.918
La empresa genero utilidad operacional 1 vez superior al gasto financiero.22
21
Fuente: elaboración propia de los respectivos indicadores con base en información tomada de la empresa
Procafecol S.A.. Recuperado de www.juanvaldez.com
22
Fuente: elaboración propia de los respectivos indicadores con base en información tomada de la empresa
Procafecol S.A.. Recuperado de www.juanvaldez.com
98
CONCENTRACION EL ENDEUDAMIENTO
Por cada peso que la empresa adeuda (56%) 56 centavo tiene vencimiento corriente, se
INDICADORES DE APALANCAMIENTO
130.284.12
PASIVO TOTAL 7 4,10
PATRIMONIO 31.795.535
72.593.88
TOTAL PASIVO CORRIENTE 7
2,28
31.795.53
PATRIMONIO 5
APALANCAMIENTO FINANCIERO
financieras
99
INDICADORES DE ACTIVIDAD
La cartera roto 5 veces en el año es decir que se convirtió 7 veces en efectivo en el año
La cartera se recauda cada 77 días es decir que en ese tiempo que la cuenta por cobrar
se convierte en efectivo
23
Fuente: elaboración propia de los respectivos indicadores con base en información tomada de la empresa
Procafecol S.A.. Recuperado de www.juanvaldez.com
100
303.132.10
VENTAS 2 4,98
ACTIVOS FIJOS - DEPRECIACION 60.904.448
303.132.10
VENTAS 2
4,39
ACTIVOS OPERACIONALES BRUTOS O
CORRIENTES 68.976.513
303.132.10
VENTAS 2
1,87
162.079.66
ACTIVOS TOTALES 2
24
INDICADORES DE RENDIMIENTO
Por cada peso que vende la empresa hay 0.63 centavos de utilidad neta, es decir que el
24
Fuente: elaboración propia de los respectivos indicadores con base en información tomada de la empresa
Procafecol S.A.. Recuperado de www.juanvaldez.com
25
101
Por cada peso generado en venta se obtuvieron 0.03 centavos de utilidad operacional,
utilidad neto. es decir que el 0.5 % de las ventas de la empresa generan un margen de utilidad
neta
se generan 0.01 centavos de utilidad neta. es decir que el rendimiento del activo frente
a la utilidad neta es de 1%
EBITDA
20´687.588
EBIT
10´043.470
EVA
-$ 46.220.333,84
debemos evaluar los gastos debido a la inyección de capital, pero tener en cuenta los
móvil.
demanda.
27
Fuente: elaboración propia de los respectivos indicadores con base en información tomada de la empresa
Procafecol S.A.. Recuperado de www.juanvaldez.com
103
Según lo que podemos analizar de este flujo de fondos es que en los inventarios se
también se puede rescatar la alta cantidad de dinero que se refleja en las cuentas por cobrar lo
resolver imprevistos el aumento de los activos que podemos observar allí podría ser por un
del pasivo podemos observar una gran disminución lo que es bueno ya que la empresa no se
vio obligada a estar financiada por terceros y su liquidez representa un buen desempeño en la
misma .
Fuentes
Fuente interna
Disminución Utilidades retenidas 1.967.256
Aumento Otro resultado integral 5.143.352
Disminución Participaciones no controladas 250.834
2.925.262
Fuente externa
Capital emitido 0
Aumento Prestamos 12.020.950
Aumento Cuentas comerciales por pagar 3.974.535
Aumento Cuentas por pagar relacionadas 76.096
Aumento Beneficios a empleados 34.983
Disminución Pasivos por impuesto 2.029.569
Aumento Ingreso diferido 214.338
Disminución Provisiones 0
Disminución Prestamos no corriente 30.764.729
Aumento Cuentas por pagar no corrientes 1.613.927
10.800.331
Total fuente 7.875.069
Uso
Disminución Efectivo y su equivalente 366.189
Disminución Instrumentos financieros Derivados 144.222
Aumento Cuentas comerciales por cobrar 1.817.560
Aumento Cuentas por cobrar a partes relacionadas 223.523
Aumento Otros activos financieros 675.302
Aumento Inventarios 2.932.440
Disminución Activos por impuesto corriente 859.133
Aumento Otros activos 283.086
Aumento Propiedad planta y equipo 3.005.230
Aumento Otros activos tangibles 1.447.440
Aumento Inversiones en asociadas 1.984.000
Disminución Negocios conjuntos 123.611
Disminución Otros activos financieros 521.892
Disminución Activos por impuestos diferido 511.205
Total usos 7.875.069
106
Según lo que observamos en el flujo de fondos gran parte de las entradas a la empresa
el transcurso del año, y las obligaciones financieras dan un impacto significativo en el presente
flujo de fondos.
Se debe establecer una medida o una amortización de la deuda para que sea cancelada
marca.
crecimiento y reinversión, teniendo retenidas sus utilidades para la reinversión, así como
también el aumento del activo no corriente con el aumento de activos intangibles para lo cual
utiliza los recursos disponibles en el activo corriente y el obtenido a través de otros activos
financieros respectivamente.
Se observa que el efectivo durante el año 2016 oriento sus resultados a mantener un
Se observa que el efectivo en el año 2017 se manejó de manera eficiente desde las
Entre tanto la mayoría de la carga del dinero se evidencia nuevamente en las actividades de
Se evidencia que el efectivo en el año 2018 fue manejado eficientemente desde las
Análisis Interno
Gestión de productividad:
país.
Juan Valdez.
ubicaciones en los países existentes como Chile, Ecuador, España, Costa Rica, Aruba,
Paraguay y Estados Unidos (Miami), con lo cual cierran el primer semestre del año con
6,2% De hecho, reveló que ya están en marcha las pruebas piloto del nuevo formato de
cafés
111
El reto para la compañía en lo que queda del 2019 será mantener la confianza y fidelidad
La cadena tiene en la actualidad 445 tiendas a nivel mundial, de las cuales 313 están en
internacional.
Gestión de Liquidez:
Se puede evidenciar que hubo un crecimiento en los inventarios del 12,8%en el año 2017 respecto
al año 2016, así mismo se tuvo un incremento en la cuentas por cobrar del 7,7% y adicionalmente
En al año 2018 se puede evidenciar que hubo un crecimiento del 14,4% de inventarios respecto al
año 2017, de igual manera hubo un crecimiento en la carteta o cuenta por cobrar del 82,5% y en
Gestión de Financiamiento:
Activo $ 1.958.364.000,00
0,84
Pasivo $ 1896.627.000,00
Se puede evidenciar que en los últimos tres años (2016, 2017 y 2018) la empresa Procafecol
presento un alto nivel de endeudamiento, ya que el margen optimo esta entre el 0,28 y el 0,25 lo
que quiere decir que la participación de los acreedores en la empresa es muy alta.
Gestión de Patrimonio
En el año 2018 los accionistas recibieron de igual manera un 1,01% de rendimiento respecto a su
inversión.
Gestión de ventas
representando un incremento del 16% frente al mismo periodo de 2016. Juan Valdez continúa su
De acuerdo a los resultados financieros de Juan Valdez Café al cierre del tercer trimestre, la
compañía "continúa creciendo a un ritmo de dos dígitos (10,2%), gracias a una gestión enfocada
Otro de los datos destacados por la compañía tiene que ver con la ganancia por actividades de
operación, la cual "ascendió a $11.493 millones, es decir que creció 118,9% frente a los $5.249
millones registrados al mismo periodo del año pasado", según la compañía colombiana.
Este buen comportamiento en los resultados de la empresa al cierre del tercer trimestre tienen su
origen en "el desarrollo del canal internacional, el cual a cierre de septiembre de 2019 presenta un
Chile, Ecuador, Perú y Estados Unidos, mercados con alta relevancia para la administración por
que también destacó que las tiendas de café en Colombia presentaron un incremento en ventas de
10,1%.
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Gestión de Costos
Crecimientos
Indicadores de
de ventas del 17,9% y un crecimiento del 02,5% en sus ventas, adicionalmente crecieron en sus
activos en un 6%.
Por otra parte, en el año 2018 la empresa tuvo un crecimiento del 20% en sus costos de ventas y
un crecimiento en sus ventas del 2,68%, por ultimo en sus activos tuvieron un crecimiento del
5,5%.
De acuerdo a o lo anterior, podemos evidenciar que en ambos años el costos de ventas es mayor
que sus propias ventas, lo que indica que la compañía debe tomar medidas para reducir sus costos
Crecimiento en Gastos
DIAGNOSTICO EXTERNO
LA INDUSTRIA Y EL SECTOR
La relevancia del sector puede valorarse no solo a partir de cifras dicientes en materia
social y económico del país), sino por el costo de oportunidad de la caficultura, es decir, lo que
La disciplina y la constancia del caficultor son dos de sus mayores virtudes para escalar
en la cadena de valor de una industria mundial cada vez más sofisticada y ávida de productos
bolsillo.
Estos logros y conquistas han sido posibles en gran medida gracias a la sólida
arquitectura gremial creada para defender el complejo tejido social que representan los
La caficultura genera cerca de 800 mil empleos directos en el sector rural (Ministerio
de Agricultura y Desarrollo Rural, MADR), es decir, 32% del empleo que generan las
actividades agrícolas (2.5 millones de empleos), 23% del agropecuario (3,5 millones de
empleos) y 17,4% de todo el empleo rural (4,6 millones de empleos, DANE, 2013). Además
El empleo que genera la caficultura es 3,5 veces el empleo creado por los cultivos de
arroz, maíz y papa juntos, y cerca de 10 veces el que genera el cultivo de palma africana
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caucho juntos. Así, el empleo cafetero es un vigoroso motor y agente para reducir la pobreza,
general tienden a desarrollarse cerca de los mercados de consumo final del producto. Las
forma por ejemplo en Italia, Nueva Zelanda o Colombia, en la medida en que las se apliquen
tipo de materia prima o café verde que se utilice. Ninguna técnica puede mejorar la calidad de
la materia prima original. Lo único que podría hacer es atenuar los defectos de la misma. Es
calidad y el origen del café es fundamental para poder obtener una experiencia de consumo
satisfactoria.
En el campo de la industrialización del café existen diferentes etapas. Una porción del
todo el café que se consume en el mundo ha pasado por el proceso de tostación, y de molienda
y extracción. Es necesario partir de café tostado y molido para la producción de café soluble,
ENTORNO MACROECONÓMICO
Uno de los hitos de la marca fue el lanzamiento del programa de lealtad, en mayo de
2013 a nivel nacional. Este programa tiene como objetivo principal aumentar la frecuencia de
visita a las tiendas Juan Valdez Café, premiando la lealtad de los clientes con beneficios y
conocer qué consumen, cada cuánto, a qué horas; y algunos datos personales que nos permiten
Amigos que estaban consumiendo en las tiendas y habían acumulado un total de 252 millones
de puntos que están redimiendo, con ayuda de los e-mails que se han enviado durante el año.
La empresa Juan Valdez se rige por las normas establecidas por la Federación Nacional
objetivo….
ENTORNO GENERAL
POLITICO
En cuanto a este aspecto se puede observar que Juan Valdez es un equipo muy
organizado, se rigen dentro de las normas que exige la ley para cumplir con todos los
procesos, son muy estrictos en que todos sus empleados manejen unos altos estándares en
En los establecimientos se refleja el orden, el aseo y la pulcritud como tal, desde las
mesas, pisos, la presentación personal de las cajeras, baristas que son la cara del
establecimiento.
Así son llamados lo empleados de las tiendas de Juan Valdez, manejan diferentes
A la conquista del mundo árabe: durante el 2013 abrimos nuestra primera tienda en el
medio oriente, iniciando esta conquista en Kuwait con una tienda en el Symphony Mall. A la
fecha se tienen firmados más de 10 países en esta zona y un potencial de 100 tiendas,
En el 2013, se firmaron las franquicias para Malasia, Singapur, Brunei y Corea del Sur,
Teniendo en cuenta que el Just in time es un modelo que ayuda a contrarrestar los
desperdicios y actividades que no generan lucro sino por el contrario perdida, en el caso de la
cliente generando un mayor valor agregado mediante entregas «Justo a Tiempo». El eficiente
acciones.
•Ley 164/95 Convención marco de las Naciones Unidas para el cambio climático. •Ley
ECONOMIA
reforma tributaria presume una acumulación de impuestos que perjudican principalmente a los
pequeños productores.
En cuanto a los ingresos operacionales Juan Valdez tuvo un incremento del 19% y en
los últimos años ha tenido un crecimiento del 14%., En cuanto a millones de pesos del 2008 al
2013.
Las tiendas en Colombia que representan el 74% de los ingresos totales de la compañía
2013, pasando de 41% en 2012 a 39% en el último año. Durante los últimos 6 años Procafecol
tercera cuota del crédito en mención, contratado con el Banco Davivienda en el 2010 por un
SOCIO-CULTURAL
caficultores.
para mejorar su calidad de vida, brindándoles la oportunidad de ser parte de nuestro equipo de
Baricultores ™. Conoce a los Amigos del Alma que trabajan en nuestras tiendas.
Cuando "Un Amigo del Alma" entra a ser parte de nuestro equipo, la Fundación Best
Budies Colombia hace un acompañamiento en el puesto de trabajo hasta llegar a los niveles de
realizó por tercer año consecutivo la encuesta referente a este tema, la cual arrojo resultados
organización.
ECOLOGICO
octubre, frente a igual mes del 2010 cuando sumaron 807.00 sacos, como consecuencia de las
exportaciones del grano no han repuntado, pese a las expectativas que la Federación Nacional
de Cafeteros dio a comienzos de este año. Ahora, durante lo corrido del año la producción ha
caído en ocho por ciento, sumando 6’229.000 sacos, 551.000 menos que en el mismo período
lluvias, la disminución del brillo solar y las menores temperaturas han afectado la producción
TECNOLOGIA
control de plagas. Aprovechamiento de las TICs para fortalecer sus procesos gremiales.
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medios de comunicación
anunció que las tiendas Juan Valdez Café están renovando sus terminales de punto de venta
basadas en PCs, por una solución profesional POS de NCR, orientada a mejorar el servicio al
Inicialmente, NCR está instalando la tecnología POS en todas las tiendas colombianas
de Juan Valdez, con una visión hacia la creación de una plataforma estándar, para luego hacer
Chile, Ecuador, Perú, México, Medio Oriente, Asia y Estados Unidos, entre otros.
La solución POS de NCR incluye pantallas orientadas al cliente para que las tiendas
Juan Valdez puedan crear y comunicar fácilmente sus nuevas iniciativas de mercadeo, tales
medio impreso.
Las terminales también cuentan con escáneres biométricos para que los empleados
"Mientras continuamos creciendo, se torna cada vez más importante utilizar la solución
global más duradera y avanzada que podamos encontrar de transacciones con el consumidor”
dijo Roberto Held, Vicepresidente Financiero de Procafecol S.A., la compañía matriz de Juan
Valdez Café. "NCR nos fortalece tecnológicamente mientras nos provee apoyo en todo el
Como parte del acuerdo, los Servicios Globales de NCR proporcionan mantenimiento
y soporte tanto para las tiendas de propiedad corporativa como para sus operaciones mediante
franquicias.
” Anteriormente, Juan Valdez Café utilizaba puntos de venta – POS- basados en PC´s
Latinoamérica y Brasil.
sofisticación, incluyendo una mayor capacidad para alinear rápidamente la compañía en sus
otros esfuerzos de comercialización. Dada nuestra presencia global, somos una alternativa
natural en la elección de una compañía que busca expandir agresivamente sus operaciones",
agrega el directivo.
Colombia, seguida de la estandarización de sus franquicias y operaciones fuera del país, tanto
ENTORNO ESPECÍFICO
El Gremio cafetero con una economía sostenible. No tiene un rival interno que
bebidas sustitutas como el té. La geografía nacional facilita los cultivos y el producto es un
símbolo nacional lo que representa un consumo interno alto. La imagen de Juan Valdez es
relacionadas y de Apoyo Nestlé: programa AAA protege los cafés de alta calidad y a quienes
los producen. Alianza con Illicaffe de Italia para proveer el producto que se ofrece en sus
tiendas. Alianzas con el cliente interno y con empresas de tecnología que mejoren los procesos
Aprovechamiento de la situación de Brasil e cuanto a que sus cosechas dieron granos más
pequeños y el clima afectó la producción. Procafecol impulsa la marca Juan Valdez a nivel
mundial y más en Colombia para evitar que Starbucks gane terreno en el país. Condiciones de
producto que lo hacen ser apetecido por sus características especiales, de sabor, aroma acidez,
etc. Oferta de Variedad de productos de calidad a través de las Tiendas Juan Valdez. Gobierno
Existe apoyo e impulso, aunque han existido manifestación de los caficultores pidiendo
COMPETENCIA POTENCIAL
• Oma.
• Starbucks
• Tostao
Productos innovadores únicos de Juan Valdéz: frutas secas para té, prendas de vestir
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supermercado)
Nace en el 2002 con el objetivo de generar negocios de valor agregado para los
- Tiendas especializadas
- Grandes superficies
- Canal institucional
- Portal e-commerce
COMPETENCIA ACTUAL.
El modelo de negocio bajo costo, como su nombre lo indica, está enfocado en una
estrategia de precio. Acá la idea es competir y ganar mercado con precios más bajos que la
competencia. Claramente para poder competir en precio tiene que haber una reducción de
apuesta TOSTAO por lo que decidimos que es la competencia actual de Juan Valdez
Para finalizar y en nuestra opinión, este modelo de negocio es muy atractivo, ya que
acceder a productos de una muy buena calidad. Ya no es necesario pagar entre $8.000 y
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$10.000 pesos por un café y $5.000 por un pan. No se compra la experiencia ni el ambiente
JUICIO DE VALOR
encuentra en constante expansión, por causa de que su proyecto se centra en lograr un mayor
Este crecimiento viene acompañado de una firme inversión en sus activos no corrientes
año tras año donde la mayor participación la tiene la propiedad planta y equipo se encuentra en
Las inversiones asociadas con un 7.03% aumentan cada año su participación dentro de
recursos que sirven como fuentes para sus inversiones y operaciones. Ejemplo de esto es que
por cada peso que la empresa ha invertido en activos, el 1,24 ha sido financiado por terceros.
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Bancolombia donde ha alcanzo a realizar prestamos hasta por $18, 064, 088,000.
Podemos decir que Procafecol es una empresa que no solo sostiene el poder del dinero
liquidez en un promedio anual de 18 puntos. Siendo del 0,61% 2016 al 0, 98% en el 2018.
CONCLUSIONES
movimientos o los estados financieros de la compañía Procafecol, esta entidad tiene una gran
Analizando temas como el flujo de liquidez de esta gran compañía o los estados
financieros de tres años para determinar la variabilidad de los aspectos a los que dirige mayor
atención Procafecol nos indica un déficit en los respectivos dividendos o ganancias esperadas
cada año. Esto se debe a una ampliación o expansión no solo en el incursionar en distintos
producto.
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RECOMENDACIONES
Viendo los principales puntos afectados en los tres años analizados de la compañía
A. Plantear una tabla de amortización viable para las obligaciones financieras que se
mercado.
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BIBLIOGRAFIA
Valores Organizacionales: “juan Valdez (2016). Nuestra empresa. Juan Valdez café.
origen/nuestra-empresa7
Estructura organizacional: “proyecto de café juan Valdez (2017). juan Valdez blog.
Clasificación económica procafecol S.A: informe de gestión juan Valdez 2016. Pag 41
https://www.vue.gov.co/ConsultasPrevias/Homonimia.aspx
https://www.juanvaldezcafe.com/sites/all/themes/bootstrap/files/Negocios/Accionistas/INFOR
MACIONFINANCIERA/ProspectoEmision.pdf