BALANCE GENERAL A 31-12-2012

CUENTAS VALOR

ACTIVOS
Efectivo 12,500,000
Inversiones temporales 126,700,000
Cartera comercial 521,600,000

Inventarios 320,000,000
TOTAL ACTIVOS 980,800,000
CORRIENTES
Propiedad Planta y equipo 1,780,000,000
Depreciacion acumulada 320,000,000
Activo fijo neto 1,460,000,000
Inversiones de Largo Plazo 214,000,000
Otros Activos 65,200,000
TOTAL ACTIVOS 2,720,000,000
PASIVOS
Proveedores 120,000,000
Obligaciones laborales 180,000,000
Obligaciones financieras de 250,000,000
corto plazo 16.0%
Impuestos por pagar 160,000,000

Obligaciones financieras de 500,000,000

largo plazo 18.5%
Bonos por pagar de largo 400,000,000
plazo 10.0%
TOTAL PASIVOS 1,610,000,000
Capital 800,000,000
Utilidades retenidas 100,000,000

Reservas 80,000,000
Superávit de capital 130,000,000
TOTAL PATRIMONIO 1,110,000,000

TOTAL PASIVO Y 2,720,000,000

PATRIMONIO
PASIVOS CON COSTO FINA VALOR Kd
Obligaciones financieras de 250,000,000
corto plazo 16.0%
Obligaciones financieras de 500,000,000
largo plazo 18.5%
Bonos por pagar de largo 400,000,000
plazo 10.0%
TOTAL PASIVO 1,150,000,000
FINANCIERO 15.0%

PATRIMONIO CON COSTO VALOR

Capital 800,000,000
Utilidades retenidas 100,000,000
Reservas 80,000,000

PATRIMONIO CON COSTO 980,000,000

ACTIVOS FINANCIADOS 2,130,000,000

CON COSTO
NIVEL DE 30.00%
ENDEUDAMIENTO

PASIVO FINANCIERO 639,000,000 Calcule el nuevo pasivo f

seleccionado. B43 x B44

PATRIMONIO CON COSTO 1,491,000,000 Se calcula restando

B46

ESTADO DE RESULTADOS 01-01- AL 31-12-2013

Ventas netas
1,852,146,269
Menos : Costo de Productos
vendidos

1,111,287,761 60%
(=) UTILIDAD BRUTA EN
VENTAS 740,858,507
Menos: Gastos de
Administración 185,214,627 10%
Gastos de Ventas 92,607,313 5%
(=) UTILIDAD
OPERACIONAL (U.A.I.I.) 463,036,567
Menos Intereses(Gastos
financieros) 95,850,000
= UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS (UAI) 367,186,567
Menos Impuestos 121,171,567 33%
= UTILIDAD NETA 246,015,000
Financiamiento con patrimonio #N/A
= UTILIDAD ECONÓMICA
#N/A

Utilidad Operativa Despues d 310,234,500

Apalancamiento financiero 42.86%

Kdt 10.05%

RENTABILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS

Rentabilidad del activo 14.57% ROA
Contribucion financiera 1.94% Utilidad Operativa D
Rentabilidad del Patrimonio 16.50% ROE R OA 
Activos Fin

Ke en pesos colombianos #N/A Re ntabilidad Del Patri

Financiamiento con deuda 64,219,500

Financiamiento con patrimonio #N/A
TOTAL PAGADO POR EL FI #N/A

WACC #N/A
EVA #N/A
INTERESES

40,000,000

92,500,000

40,000,000
El Kd promedio se calcula
dividiendo el total de intereses
172,500,000 entre el total de pasivo financiero

Sume el total de Pasivo Financiero y el Patrimonio con costo. B35

+B41

Determine un nivel de
endeudamiento

Calcule el nuevo pasivo financiero multiplicando el Activo financiado con costo por el nivel de endeudamiento
seleccionado. B43 x B44

Se calcula restando el activo financiado del Pasivo financiero. B43 -

B46

De las ventas

De las ventas

De las ventas
 De las ventas

El gasto financiero se calcula multiplicando el pasivo finnciero

por la tasa Kd. B46 x C35

UODI: UTILIDAD OPERACIONAL x (1- TASA DE IMPUESTO A LA RENTA)

PASIVO FINANCIERO / PATRIMONIO CON COSTO.

B46/B47

Utilidad Operativa Depués De Im puestos (UODI )

R OA 
Activos Financiado s Iniciales

Utilidad Neta .
Re ntabilidad Del Patrimonio 
Patrimonio
 costo. B35

el nivel de endeudamiento
TA)