Año ingresos pa (lo) - 44,000

1 33,000 22,000 impositivo 15%

2 47,000 24,000
3 55,000 28,000
4 38,000 25,000

FC1 FC2 FC3 FC4

Ingresos 33,000 47,000 55,000 38,000
(-) Costes 22,000 24,000 28,000 25,000
(-) Amort 11,000 11,000 11,000 11,000
(=) BAIT - 12,000 16,000 2,000
(-) Intereses - - - -
(=) BAT - 12,000 16,000 2,000
(*) 35% - 4,200 5,600 700
(=) Beneficio neto - 7,800 10,400 1,300
(+) Amortizaciones 11,000 11,000 11,000 11,000
(+) Valor residual (VR)
(=) FC 11,000 18,800 21,400 12,300
años 4 Amortizacion= Precio adquisición -Valor residual
Valor residu 0 Vida util
44,000 11,000
4
 Concepto Ano 0 Ano 1 Ano 2
(+) Ventas 2,000,000,000 2,000,000,000
(-) costes fijos - 5,000,000 - 5,000,000
(-) costes variables - 500,000,000 - 500,000,000
(-) Amortizaciones - 20,000,000 - 20,000,000
BAII 1,475,000,000 1,475,000,000
(-) Intereses - -
BAII 1,475,000,000 1,475,000,000
(-) Impuesto 0% 0%
BDI 1,475,000,000 1,475,000,000
(+) Amortizaciones 20,000,000 20,000,000
(-) Amortizaciones financieras - -
(+) Valor residual - 10,000,000
FCO 1,495,000,000 1,505,000,000
(-) Inv clientes - -
(+) Inv proveedores - -
(+) Finan impuestos - -

(-) Inversión - 50,000,000 - -

(+) Financiación - - -
FNC - 50,000,000 1,495,000,000 1,505,000,000
 unidades precio
pa (lo) 50,000,000 1,000 2,000,000 2,000,000,000
años 2 1,000 500,000 500,000,000
VR 10,000,000
CF 5,000,000
CV unidades 500,000
Amortizacion= Precio adquisición -Valor residual 40,000,000 20,000,000
Vida util 2
 Concepto Ano 0 Ano 1 Ano 2
(+) Ventas 120,000 120,000
(-) costes fijos - 2,000 - 2,000
(-) costes variables - 80,000 - 80,000
(-) Amortizaciones - 15,000 - 15,000
BAII 23,000 23,000
(-) Intereses - -
BAII 23,000 23,000
(-) Impuesto 0% 0%
BDI 23,000 23,000
(+) Amortizaciones 15,000 15,000
(-) Amortizaciones financieras - -
(+) Valor residual - 10,000
FCO 38,000 48,000
(-) Inv clientes - -
(+) Inv proveedores - -
(+) Finan impuestos - -

(-) Inversión - 40,000 - -

(+) Financiación - - -
FNC - 40,000 38,000 48,000
 unidades precio
pa (lo) 40,000 100 1,200 120,000
años 2 100 800 80,000
VR 10,000
CF 2,000
CV unidades 80,000
Amortizacion= Precio adquisición -Valor residual 30,000 15,000
Vida util 2
 Concepto Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3
(+) Ventas 100,000 100,000 100,000
(-) compras - 40,000 - 40,000 - 40,000
(-) sueldos y salarios - 36,000 - 36,000 - 36,000
(-) gasto generales - 10,000 - 10,000 - 10,000
(-) Amortizaciones - 30,000 - 30,000 - 30,000
BAII - 16,000 - 16,000 - 16,000
(-) Intereses 6,125 6,125 -
BAII - 22,125 - 22,125 - 16,000
(-) Impuesto 0% 0% 0%
BDI - 22,125 - 22,125 - 16,000
(+) Amortizaciones 30,000 30,000 30,000
(-) Amortizaciones financieras - - 70,000 -
(+) Valor residual - - -
FCO 7,875 - 62,125 14,000
(-) Inv clientes - -
(+) Inv proveedores - -
(+) Finan impuestos - - -

(-) Inversión - 90,000 - - -

(+) Financiación 70,000 - - -
FNC - 20,000 7,875 - 62,125 14,000
 unidades precio
pa (lo) 90,000 -
años 2 -
VR -
CF
CV unidades
tesorería 20,000
prestamo 70,000

TAE 8.75%

Año 1 Año 2 Año 3

Pendiente prestamo 70,000 70,000 -
Intereses 6,125 6,125 -
Amort finan - 70,000 -
Anualidad 6,125 76,125 -
Amortizacion= Precio adquisición -Valor residual 90,000 30,000
Vida util 3

Maquinaria 90,000 capital 15,000

Amort - 30,000 reservas 5,000
MP 19,500 provee 25,000
Clientes 500 acreedores 4,500
Bancos 18,000 prestamos l/p 40,000
cajas 2,000 utilidad 10,500
total 100,000 total 100,000

Compra mp - 40,000
sueldos y salarios - 36,000
gastos g - 10,000
gastos finan - 3,500
venta produc 100,000
total 10,500
 Concepto Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3
(+) Ventas 123,000 123,000 123,000
(-) compras - 38,500 - 38,500 - 38,500
(-) sueldos y salarios - 30,000 - 30,000 - 30,000
(-) gasto generales - 8,000 - 8,000 - 8,000
(-) Amortizaciones - 32,333 - 32,333 - 32,333
BAII 14,167 14,167 14,167
(-) Intereses 10,011 10,011 -
BAII 4,156 4,156 14,167
(-) Impuesto 35% 1,455 1,455 4,958
BDI 2,701 2,701 9,208
(+) Amortizaciones 32,333 32,333 32,333
(-) Amortizaciones financieras - - 86,300 -
(+) Valor residual - - 3,000
FCO 35,035 - 51,265 44,542
(-) Inv clientes - -
(+) Inv proveedores - -
(+) Finan impuestos - - -

(-) Inversión - 100,000 - - -

(+) Financiación 86,300 - - -
FNC - 13,700 35,035 - 51,265 44,542
 unidades precio
pa (lo) 100,000 -
años 2 -
VR 3,000
CF
CV unidades
tesorería 13,700
prestamo 86,300

TAE 11.60%

Año 1 Año 2 Año 3

Pendiente prestamo 86,300 86,300 -
Intereses 10,011 10,011 -
Amort finan - - -
Anualidad 10,011 10,011 -
Amortizacion= Precio adquisición -Valor residual 97,000
Vida util 3

Maquinaria 100,000 capital 51,000

Amort 32,333 reservas 5,000
MP 21,200 provee 18,000
Clientes 500 acreedores 2,900
Bancos 4,300 prestamos l/p 75,000
cajas 9,400 utilidad 15,833
total 167,733 total 167,733
-
Compra mp - 38,500
sueldos y salarios - 30,000
gastos g - 8,000
gastos finan - 2,900
venta produc 123,000
total 43,600
32,333
 Concepto Ano 0 Ano 1 Ano 2
(+) Ventas 2,000,000,000 2,000,000,000
(-) CF - 5,000,000 - 5,000,000
(-) CV - 500,000,000 - 500,000,000
(-) Amortizaciones - 20,000,000 - 20,000,000
BAII 1,475,000,000 1,475,000,000
(-) Intereses 1,000,000 1,000,000
BAII 1,474,000,000 1,474,000,000
(-) Impuesto 515,900,000 515,900,000
BDI 958,100,000 958,100,000
(+) Amortizaciones 20,000,000 20,000,000
(-) Amortizaciones financieras - - 12,500,000
(+) Valor residual - 10,000,000
FCO 978,100,000 975,600,000
(-) Inv clientes - 500,000,000 -
(+) Inv proveedores 125,000,000 -
(+) Finan impuestos 515,900,000 -

(-) Inversión - 50,000,000 - -

(+) Financiación 12,500,000 - -
FNC - 37,500,000 1,119,000,000 975,600,000

Inv clientes= (Ventas año 1 - ventas año 2) * 90 días / 360

Inv clientes= 500,000,000

Inv clientes= (Ventas año 2 - ventas año 1) * 90 días / 360

Inv clientes= -

Inv proveedo= (costes año 1 - costes año 2) * 90 días / 360

Inv proveedo= - 125,000,000

Inv proveedo= (costes año 1 - costes año 0) * 90 días / 360

Inv proveedo= -
 unidades precio
pa (lo) 50,000,000 1,000 2,000,000 2,000,000,000
años 1,000 500,000 500,000,000
VR 10,000,000
CF 5,000,000
CV unidades 500,000
tesorería -
prestamo 50,000,000
prestamos a 25%

TAE 35.00%
presmo 8.00%

Año 1 Año 2 Año 3

Pendiente prestamo 12,500,000 12,500,000 -
Intereses 1,000,000 1,000,000 -
Amort finan - 12,500,000 -
Anualidad 1,000,000 13,500,000 -
Amortizacion= Precio adquisición -Valor residual 40,000,000 20,000,000
Vida util 2

Maquinaria capital
Amort reservas
MP provee
Clientes acreedores
Bancos prestamos l/p
cajas utilidad
total - total -

Compra mp
sueldos y salarios
gastos g
gastos finan
venta produc
total -
 Concepto Ano 0 Ano 1 Ano 2
(+) Ventas 3,000 3,800
(-) CF - 125 - 125
(-) CV 200 225
(-) Amortizaciones 225 225
BAII 3,300 4,125
(-) Intereses - -
BAII 3,300 4,125
(-) Impuesto 1,155 1,444
BDI 2,145 2,681
(+) Amortizaciones 225 225
(-) Amortizaciones financieras - - 250
(+) Valor residual - 200
FCO 2,370 2,856
(-) Inv clientes - 750 -
(+) Inv proveedores - 50 800
(+) Finan impuestos 1,444 -

(-) Inversión - 5,000 - -

(+) Financiación 250 - -
FNC - 4,750 3,014 3,656

Inv clientes= (Ventas año 1 - ventas año 2) * 90 días / 360

Inv clientes= 750

Inv clientes= (Ventas año 2 - ventas año 1) * 90 días / 360

Inv clientes= 800

Inv proveedo= (costes año 1 - costes año 2) * 90 días / 360

Inv proveedo= 50

Inv proveedo= (costes año 1 - costes año 0) * 90 días / 360

Inv proveedo= -
 unidades precio
pa (lo) 5,000 -
años 2 -
VR 200
CF 125
CV unidades 200
tesorería -
prestamo 5,000
prestamos a 5%

TAE 35.00%
presmo

Año 1 Año 2 Año 3

Pendiente prestamo 250 250 -
Intereses - - -
Amort finan - 250 -
Anualidad - 250 -
Amortizacion= Precio adquisición -Valor residual 4,800 2,400
Vida util 2

Maquinaria capital
Amort reservas
MP provee
Clientes acreedores
Bancos prestamos l/p
cajas utilidad
total - total -

Compra mp
sueldos y salarios
gastos g
gastos finan
venta produc
total -
Desembolso inicial -300 años
FC Año 1 -30 desembolso inicial
FC Año 2 150
FC Año 3 500
coste del capital medio ponderado 0.1

Año 0 1 2 3
FNC -300 -30 150 500
factor de descuento 1 0.91 0.83 0.75
FNC Descontados -300 -27.27 123.97 375.66
VAN 172.3516

TIR=0= -300 -30 150 500

(1+R) (1+R)^2 (1+R)^3

TIR=0= -300 -30 150 500

1.1 1.21 1.33

TIR=0=

TIR=0=
 3
300

Año 1
1 1 0.91
(1+K)~1 1.1

Año 2
1 1 0.83
(1+K)~2 1.21

Año 3
1 1 0.75
(1+K)~3 1.331
Desembolso inicial -300 años
FC Año 1 900 desembolso inicial
FC Año 2 20
FC Año 3 -500
coste del capital medio ponderado 0.1

Año 0 1 2 3
FNC -300 900 20 -500
factor de descuento 1 0.91 0.83 0.75
FNC Descontados -300 818.18 16.53 -375.66
VAN 159.0533

TIR=0= -300 -30 20 -500

(1+R) (1+R)^2 (1+R)^3

TIR=0= -300 -30 20 -500

1.1 1.21 1.33

TIR=0=

TIR=0=
 3
300

Año 1
1 1 0.91
(1+K)~1 1.1

Año 2
1 1 0.83
(1+K)~2 1.21

Año 3
1 1 0.75
(1+K)~3 1.331
 Año ingresos costes Pa (lo) 44000
1 33,000 22,000
2 47,000 24,000
3 55,000 28,000
4 38,000 25,000

TAE 35%
FC1 FC2 FC3 FC4
Ingresos 33,000 47,000 55,000 38,000
costes - 22,000 - 24,000 - 28,000 - 25,000
amort - 11,000 - 11,000 - 11,000 - 11,000
BAIT - 12,000 16,000 2,000
intereses - - - -
BAT - 12,000 16,000 2,000
Imptos - 4,200 5,600 700
Bdi - 7,800 10,400 1,300
amort 11,000 11,000 11,000 11,000
VR - - - -
FC 11,000 18,800 21,400 12,300

11,000 18,800 21,400 12,300

VAN 44,000 1.100 1.210 1.331 1.464

VAN 44,000 10,000 15,537 16,078 8,401

VAN 44,000 50,016

VAN 6,016 Efectuable

Payback (plazo de recuperación)

44,000
21,400 12 meses
14,200 x

payback 8 meses
Amortizac Precio adquisición -Valor residual - 22,000 - 11,000
Vida util 2

Año 1
1 11,000 10000.00
(1+K)~1 1.1

Año 2
1 18,800 15537.19
(1+K)~2 1.21

Año 3
1 21,400 16078.14
(1+K)~3 1.331

Año 4
1 12,300 8401.07
(1+K)~4 1.4641