UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DE GUTIÉRREZ

ZAMORA
U3T1. INVESTIGACIÓN. ANÁLISIS E
INTERPRETACIÓN DE ESTADOS
FINANCIEROS PROFORMA.
FINANZAS APLICADAS AL TURISMO
ELABORADO POR:
LUCIA RAMIRO ROMERO
LICENCIATURA EN GESTIÓN Y DESARROLLO
TURÍSTICO
DOCENTE:
ING. ALDRIN HERNÁNDEZ BENAVIDES
803 - “A”
FECHA DE ENTREGA: 26 DE MARZO 2020

ENERO-ABRIL 2020
1. INTERPRETACIÓN Y ANALISIS FINANCIERO

El análisis e interpretación de estados financieros representa un recurso

estratégico para toda empresa, ya que proporciona información básica para
llevar a cabo el proceso de toma de decisiones relacionadas con la
implementación de acciones correctivas, preventivas o de mejora administrativa
para contribuir al logro de las metas organizacionales. También trasmiten
información respeto al panorama de la entidad, así como de los problemas que
la aquejan, o alertas que se ven reflejados en las cifras expresadas en dichos
estados. A través de la información financiera los ejecutivos están en
condiciones de diseñar políticas de financiamiento, moldea al mismo tiempo las
políticas de crédito hacia los clientes y las políticas relacionadas con la
administración de los inventarios.[ CITATION Alv09 \l 2058 ]

Los métodos de análisis pueden ser:

a) Vertical. Que consiste en la aplicación de técnicas a estados financieros de un

solo periodo.

b) Horizontal. Que consiste en aplicar técnicas de análisis a estados financieros

de más de un periodo contable.

1.1 Método de Análisis Vertical

El análisis vertical consiste en estudiar el comportamiento de las cifras de

estados financieros correspondientes a un solo periodo contable, es decir, a un
año o mes del ejercicio contable, a fin de conocer la liquidez, la operatividad o
productividad, el endeudamiento, la rentabilidad y la solvencia de una empresa
durante un periodo de tiempo específico. Las técnicas más empleadas en este
método son:

a) Porcentajes integrales

b) Razones financieras
1.1.1 Porcientos integrales

Esta técnica consiste en convertir las cifras de los estados financieros,

(específicamente, el balance general y el estado de resultados) en porcentajes,
aplicando razones y proporciones.[ CITATION Alv09 \l 2058 ]

PROCEDIMIENTO DE PORCENTAJES INTEGRALES PARA BALANCE

1. ASIGNA 100% AL ACTIVO TOTAL
2. ASIGNA, TAMBIÉN, 100% A LA SUMA DE PASIVO Y CAPITAL CONTABLE.
3. CADA UNA DE LAS PARTIDAS DEL ACTIVO, DEL PASIVO Y DEL CAPITAL
DEBEN DIVIDIRSE
ENTRE EL 100% (SUMA DEL ACTIVO).
4. MULTIPLICAR EL RESULTADO POR 100
5. USAR SOLO NÚMEROS ENTEROS

Ejemplo:

Para aplicar esta técnica, dividimos el saldo de cada una de las cuentas
presentadas en un estado financiero, entre el total de un rubro (grupo de
cuentas), por ejemplo, dividimos el saldo de la cuenta de caja y bancos, que es
una cuenta de activo, entre el activo total y después, el resultado se multiplica
por 100. Tal y como se muestra a continuación:

Saldo de una cuenta x 100 = Conversión en porcentaje

Total, de rubro

Con la aplicación de esta técnica se puede tener una visión distinta de lo que
quieren decir los estados financieros, ya que señala el porcentaje de
participación de cada cuenta con respecto a un rubro. Resumiendo, se toma una
cifra base como el 100%. En el caso del estado de resultados, la cifra base es la
de las ventas, pues es el ingreso principal de la entidad. [ CITATION Alv09 \l 2058 ].
1.1.2 Razones financieras

Las razones financieras constituyen otra técnica del análisis financiero vertical,
que provienen de la comparación lógica de los saldos de dos o más cuentas.
[ CITATION Alv09 \l 2058 ] Cada coeficiente o ratio tiene un significado. Las razones
se clasifican de manera general en:

a) Simples. Se calculan para una entidad.

b) Estándar. Son calculadas para un sector económico.

EL PRIMER GRUPO DE RAZONES FINANCIERAS SON LAS RAZONES DE

LIQUIDEZ DE LAS CUALES HAY 3 FORMULAS QUE SON:

 ÍNDICE DE LIQUIDEZ = ACTIVO CIRCULANTE/PASIVO CIRCULANTE

 PRUEBA ÁCIDA = (ACTIVO CIRCULANTE – INVENTARIO) / PASIVO

CIRCULANTE

 CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE

EL SEGUNDO GRUPO SON LAS RAZONES DE ENDEUDAMIENTO O DE

SOLVENCIA. MIDEN LA FORMA EN QUE SE ENCUENTRAN FINANCIADOS
LOS ACTIVOS DE UNA EMPRESA, SE DETERMINAN MEDIANTE DOS
RAZONES FINANCIERAS:

 PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL

 CAPITAL CONTABLE / ACTIVO TOTAL

LAS RAZONES DE RENTABILIDAD SON 4:

 RENTABILIDAD SOBRE VENTAS. TAMBIÉN SE LE CONOCE COMO

ÍNDICE DE PRODUCTIVIDAD; Mide la relación entre la utilidad neta e ingresos
por ventas, la formula es (utilidad neta / ventas netas) * 100. cabe mencionar que
la utilidad neta es el resultado de restar a la utilidad del ejercicio el isr y el ptu
correspondiente.

 UTILIDAD DE OPERACIÓN A VENTAS. Debido a que la utilidad de un

negocio se ve impactado por la utilización de recursos de terceros (pasivos) esta
es una forma alternativa de medir la rentabilidad, su fórmula es (utilidad de
operación / ventas netas) *100

 RENTABILIDAD SOBRE EL ACTIVO. Nos permite conocer las ganancias que

tenemos con relación al activo invertido. es decir, las ganancias que generan los
recursos totales del negocio, su fórmula es: (utilidad neta / activo total) * 100

 RENTABILIDAD SOBRE CAPITAL. Nos permite conocer las ganancias que

tienen los inversionistas o dueños del negocio, su fórmula es (utilidad
neta/capital contable) * 100.

1.2 Método de Análisis Horizontal

El análisis horizontal es un método que consiste en evaluar el comportamiento

financiero de la organización en el tiempo, es decir, bajo su condición de negocio
en marcha. El análisis financiero horizontal es un método que se aplica a los
estados financieros comparativos, es decir, a los que se presenta por dos
periodos contables. También puede ser empleado para interpretar los estados
financieros de varios ejercicios anteriores. Es aquí cuando recibe el nombre de
análisis histórico. El objetivo del análisis financiero horizontal es determinar el
crecimiento de una empresa. Gracias a este análisis, se pueden realizar
proyecciones, es decir, se puede ejercer el control presupuestal. De esta manera
se compran cifras pasadas y futuras, con respecto a las cantidades actuales y
así poder definir el posible rumbo que tomarán las finanzas de una organización.
[ CITATION UNI16 \l 2058 ]

Las técnicas usadas en el análisis horizontal son:

a) Aumentos y disminuciones
b) Tendencias

1.2.1 Aumentos y disminuciones

 Es una técnica que implica obtener diferencias al restar los saldos de las
cuentas de los estados financieros actuales, menos los saldos que dichas
cuentas reportaron en el ejercicio inmediato anterior. De esta manera, se puede
conocer el crecimiento o disminución que dichas cuentas experimentaron.

La fórmula es: Saldo del año actual – saldo del año anterior = Diferencia o
variación

Aumentos y disminuciones es una técnica que se aplica a estados financieros

comparativos, que como ya se dijo, se trata de información relativa a dos
periodos contables, justamente para efectuar las comparaciones pertinentes.
Básicamente consideramos al balance general porque sus cuentas acumulan
saldos.[ CITATION UNI16 \l 2058 ]

1.2.2 Tendencias

. Entonces, el análisis de tendencias consiste en estudiar el comportamiento

histórico de las cifras de los estados financieros de un negocio en marcha, a fin
de proyectar el movimiento financiero y económico de la entidad en ejercicios
futuros.[ CITATION UNI16 \l 2058 ]

PROCEDIMIENTO

 Las cifras deben corresponder a los estados financieros de la misma empresa

 Las normas de valuación deben ser las mismas en los estados financieros

 La información debe corresponder al mismo ejercicio o periodo

 Debe utilizarse de manera conjunta con otros métodos de análisis

 Para aplicarse se deben consultar estados financieros de periodos anteriores

 Este procedimiento se utiliza para descubrir anormalidades, tal vez sospechas

de algún problema

Formulas:

PARA OBTENER EL RELATIVO = (CIFRA COMPARADA/CIFRA BASE) 100

PARA OBTENER TENDENCIA RELATIVA = CIFRA COMPARADA RELATIVA –
CIFRA BASE RELATIVA

2.PUNTO DE EQUILIBRIO

El Punto de equilibrio se define como el nivel de ventas en cifras monetarias o

en unidades por vender en la cual la empresa no gana ni pierde, es decir
aquel nivel en el cual el margen de contribución cubre los costos fijos, y se
define como margen de contribución a la diferencia entre el precio neto de venta
y el costo unitario variable.[ CITATION Dan15 \l 2058 ].

Esta herramienta financiera se utiliza generalmente en sus dos modalidades que

son:

 Punto de equilibrio económico (cantidad de dinero)

 Punto de equilibrio en unidades de producción

Formulas:
Ejemplo del punto de equilibrio económico o en cifras monetarias:                     

Si una empresa “x” tuvo como ventas netas 10,000 en un periodo de tres meses
dentro del 2015, de costos variables fueron 4,000 y de costos fijos 5,000. Para
obtener el punto de equilibrio para el próximo periodo seria: [ CITATION Dan15 \l 2058
]

Sustitución de la fórmula:

P.E.E. = [Costos fijos/1-(Costos variables/ventas netas)]

P.E.E. = [5,000/1-(4,000/10,000)] = 8,333.33

 
El punto de equilibrio serán las ventas para el próximo periodo y para obtener
los costos variables también para ese próximo periodo multiplicaremos el punto
de equilibrio 8,333.33 por el resto del entero, si se fijan en la formula los costos
fijos se dividen por 0.6 y el resto sería 0.4 (1-.6=.4).