CASO: Beta

Datos:
Capacidad instalada 200,000 un./año Diferencia 20,000
Ventas actuales 180,000 un./año
N 7
Precio unitario $ 10 Ingresos 1,800,000
COV 60% COV anual 1,080,000
COV unitario 6
COV anual 1,080,000 Amort. Tributaria 5
COF 180,000
Incremento CF 15%

KT necesario / ventas 15%

IUE 25%

Costo K r 20%
Escenario g Probabilidad
1) g optimista 15% 30%
2) g pesimista 7% 20%
3) g esperado 10% 50%

CALCULOS

Nro Alternativa Capacidad Incremento Total capacidad Total

actual producción unidades unidades
unidades unidades vendidas

1 P1 + A1 + g optimista (Rig) 200,000 120,000 320,000 368,000

2 P1 + A1 + g pesimista (Rig) 200,000 120,000 320,000 342,400
3 P1 + A1 + g esperado (Rig) 200,000 120,000 320,000 352,000
4 P1 + A2 + g optimista (Rig) 200,000 60,000 260,000 299,000
5 P1 + A2 + g pesimista (Rig) 200,000 60,000 260,000 278,200
6 P1 + A2 + g esperado (Rig) 200,000 60,000 260,000 286,000
7 P2 + g optimista + amp2 (Flex) 200,000 120,000 320,000 368,000
8 P2 + g pesimista + amp2 (Flex) 200,000 120,000 320,000 342,400
9 P2 + g esperado + amp2 (Flex) 200,000 120,000 320,000 352,000
10 P2 + g optimista sin amp2 200,000 60,000 260,000 299,000
11 P2 + g pesimista sin amp2 200,000 60,000 260,000 278,200
12 P2 + g esperado sin amp2 200,000 60,000 260,000 286,000
13 No ampliar + g optimista 180,000 0 180,000 207,000
14 No ampliar + g pesimista 180,000 0 180,000 192,600
15 No ampliar + g esperado 180,000 0 180,000 198,000

PREGUNTAS:
a) ¿Se debe realizar la ampliación de la capacidad de producción?
Respuesta.-
Si, se debe realizar el proyecto de ampliacion

b) Con los supuestos actuales de demanda, ¿Qué sistema es la mejor alternativa?

Respuesta.-

c) ¿Qué porcentaje de la inversión inicial se habría recuperado al finalizar el cuarto año en la mejor alternativa? (en el
Respuesta.-

d) ¿Cuál sería la rentabilidad que la mejor alternativa estaría generando? (en el escenario esperado)
Respuesta.-

e) ¿Se recupera toda la inversión al finalizar el año 7? En caso negativo, ¿qué porcentaje queda sin recuperar? (en el es
Respuesta.-
 FLUJO DE OPERACION
Ingreso $ Costo Costo fijo Depreciaci UAI IUE UDI Depreciacion
variable $ anual on

3,680,000 (2,208,000) (27,000) (64,000) 1,381,000 (345,250) 1,035,750 64,000

3,424,000 (2,054,400) (27,000) (64,000) 1,278,600 (319,650) 958,950 64,000
3,520,000 (2,112,000) (27,000) (64,000) 1,317,000 (329,250) 987,750 64,000
2,990,000 (1,794,000) (27,000) (46,000) 1,123,000 (280,750) 842,250 46,000
2,782,000 (1,669,200) (27,000) (46,000) 1,039,800 (259,950) 779,850 46,000
2,860,000 (1,716,000) (27,000) (46,000) 1,071,000 (267,750) 803,250 46,000
3,680,000 (2,208,000) (27,000) (64,468) 1,380,532 (345,133) 1,035,399 64,468
3,424,000 (2,054,400) (27,000) (64,468) 1,278,132 (319,533) 958,599 64,468
3,520,000 (2,112,000) (27,000) (64,468) 1,316,532 (329,133) 987,399 64,468
2,990,000 (1,794,000) (27,000) (50,000) 1,119,000 (279,750) 839,250 50,000
2,782,000 (1,669,200) (27,000) (50,000) 1,035,800 (258,950) 776,850 50,000
2,860,000 (1,716,000) (27,000) (50,000) 1,067,000 (266,750) 800,250 50,000
2,070,000 (1,242,000) (180,000) 0 648,000 (162,000) 486,000 0
1,926,000 (1,155,600) (180,000) 0 590,400 (147,600) 442,800 0
1,980,000 (1,188,000) (180,000) 0 612,000 (153,000) 459,000 0
 DATOS
N 7
r 20%
Periodo Inversion al inicio
(1) del periodo
(2)

0
1 320,000
2 285,576
mejor alternativa? (en el escenario esperado) 3 224,583
4 127,769

5 -
6 -
7 -

da sin recuperar? (en el escenario esperado)

 FLUJO DE INVERSION
KT Recuperacion Recuperacion del FC VP (FC) Inversion VNA
inversion por venta KT t=0
activo Fijo t=0 necesaria t=0

(552,000) 17,861 154,053 719,664 2,594,096 (320,000) 2,274,096

(513,600) 17,861 143,336 670,548 2,417,050 (320,000) 2,097,050
(528,000) 17,861 147,355 688,966 2,483,442 (320,000) 2,163,442
(448,500) 12,838 125,168 577,756 2,082,574 (230,000) 1,852,574
(417,300) 12,838 116,461 537,849 1,938,724 (230,000) 1,708,724
(429,000) 12,838 119,726 552,814 1,992,668 (230,000) 1,762,668
(552,000) 17,992 154,053 719,912 2,594,988 (322,338) 2,272,650
(513,600) 17,992 143,336 670,795 2,417,942 (322,338) 2,095,604
(528,000) 17,992 147,355 689,214 2,484,334 (322,338) 2,161,996
(448,500) 13,954 125,168 579,872 2,090,203 (250,000) 1,840,203
(417,300) 13,954 116,461 539,965 1,946,353 (250,000) 1,696,353
(429,000) 13,954 119,726 554,930 2,000,297 (250,000) 1,750,297
(310,500) 0 86,655 262,155 944,961 0 944,961
(288,900) 0 80,627 234,527 845,373 0 845,373
(297,000) 0 82,887 244,887 882,719 0 882,719
Flujo de caja del Rentabilidad Recuperacion de la Ganancia o Valor presente Inversion al final
periodo requerida del inversion perdida ganancia o del periodo
(3) periodo (5) economica del perdida periodo (8)
(4) periodo (7)
(6)

- 320,000
98,424 64,000 34,424 - - 285,576
118,109 57,115 60,993 - - 224,583
141,730 44,917 96,814 - - 127,769
170,076 25,554 127,769 16,753 8,079 -

204,092 - - 204,092 82,020 -

244,910 - - 244,910 82,020 -
293,892 - - 293,892 82,020 -
VAN 254,139
TIR 41%
Datos Auxiliares
Inversion Inversion Recuperacion Recuperacion de KT
inversion por venta t=7
necesaria t=0 adicional t=3 activo Fijo t=7

320,000 0 64,000 552,000

320,000 0 64,000 513,600
320,000 0 64,000 528,000
230,000 0 46,000 448,500
230,000 0 46,000 417,300
230,000 0 46,000 429,000
322,338 125,000 64,468 552,000
322,338 125,000 64,468 513,600
322,338 125,000 64,468 528,000
250,000 50,000 448,500
250,000 50,000 417,300
250,000 50,000 429,000
0 310,500
0 288,900
0 297,000
 Árbol de Decisión

2,165,655

Proyecto 1

2,165,655

1ra Ampliacion Proyecto 2

BETA 2,165,655

2,164,209

No ampliacion
883,963 883,963
 1 2,274,096
Opt. 20%
2,165,655
Pes. 30%
2 2,097,050

Alternativa 1 Esp. 50%

3 2,163,442

Alternativa 2
4 1,852,574
1,764,466 Opt. 20%

Pes. 30% 5 1,708,724

Esp. 50%
6 1,762,668

2,164,209 Opt. 20%

Pes. 30%

2da Ampliacion Esp. 50%

10 1,840,203
No ampliacion 1,752,095 Opt. 20%

Pes. 30%
11 1,696,353

Esp. 50%
 12 1,750,297
13 944,961

Opt. 20%

Pes. 30% 14 845,373

Esp. 50%
15 882,719
7 2,272,650

8 2,095,604

9 2,161,996