COMERCIAL

TÍTULOS VALORES:
LA LETRA DE
CAMBIO Y EL
CHEQUE

MARZO 7 DE 2019
 Especiales Actualícese - Comercial

Tabla de contenido
TÍTULOS VALORES................................................................................................................................. 3

Clasificación de los derechos que el emisor puede ceder....................................................................3

Clasificación de títulos valores según el procedimiento de negociación..............................................3

Prescripción de títulos valores...............................................................................................................4

LETRA DE CAMBIO................................................................................................................................ 5

¿Quiénes intervienen en una letra de cambio?....................................................................................5

Responsabilidad del creador del título cuando el obligado no asume la deuda........................................6

Vencimientos en la letra de cambio............................................................................................................6

Letra de cambio sin fecha de vencimiento..................................................................................................6

Cobro de una letra de cambio.....................................................................................................................7

¿Cuándo caduca una letra de cambio sin fecha de vencimiento?........................................................7

Protesto en letra de cambio: ¿cómo opera? ..............................................................................................8

¿Y si el obligado no está presente? .......................................................................................................8

Letra a la vista..............................................................................................................................................8

EL CHEQUE........................................................................................................................................... 9

Requisitos...............................................................................................................................................9

Tipos.....................................................................................................................................................10

Partes que intervienen en su creación................................................................................................10

Aspectos a tener en cuenta a la hora de presentar (cobrar) un cheque............................................10

Protesto de un cheque...............................................................................................................................11

¿Qué causales puede usar el banco para no pagar un cheque?.........................................................12

¿Cómo se hace el protesto? ................................................................................................................12

Formas de hacer protesto de cheque..................................................................................................12

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TÍTULOS VALORES
L Clasificación de los derechos
os títulos valores se pueden
entender como contratos, debido
a que constituyen un acuerdo de
voluntades, que tienen determinados
sus componentes y finalidad. En este
sentido, respecto al título valor se
puede establecer que:
• Puede definirse como un
documento negociable, lo cual
implica que el poseedor tiene la
posibilidad de venderlo.
• Es necesaria su presentación para
certificar o garantizar los derechos
del poseedor legal, al que la ley
reconoce como dueño del título.
• Constituye constancia de las
obligaciones de quien lo emitió, es
decir, la persona que decidió crear
el título.
Especiales Actualícese - Comercial
que el emisor puede ceder
El emisor de un título valor, es decir, quien
realiza la promesa de pago, puede ceder
los siguientes derechos:
• De contenido crediticio: el emisor
certifica, en el título valor, que ha
contraído una deuda con el poseedor
legal (acreedor) y se compromete a
pagarla bajo ciertas condiciones.
• De participación: el emisor
certifica, por medio del título, que el
poseedor legal posee determinada
participación en una empresa.
• Representativos de mercancías: el
emisor certifica, a través del título,
que tiene bajo su cuidado ciertos
bienes entregados por el beneficiario
o tenedor del título.
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Clasificación de títulos valores
según el procedimiento de
negociación
• Nominativos: el poseedor legal
del título debe estar inscrito en un
registro que llevará el emisor de los
títulos. Por lo tanto, solo la persona
que aparezca en el título y en el
registro será considerada como su
poseedora legal.
• A la orden: se pueden ceder,
transferir o negociar por medio de
endoso. Este último puede hacerse
(i) en propiedad, cuando el derecho
del título se transmite del endosante
al endosatario; (ii) en procuración,
cuando se presenta el título solo para
su aceptación o cobro, mas no para
transferir la propiedad del mismo,
como ocurre en el primer caso; o
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(iii) en garantía, constituyendo sobre
el título un derecho prendario, es
decir, una garantía para respaldar una
obligación.
• Al portador: no se expiden en favor
de ninguna persona en especial y, por
lo tanto, el portador será acreditado
como el poseedor legal del título.
Los títulos valores reconocidos por el
Código de Comercio colombiano son:
Títulos de contenido crediticio
• Letras de cambio.
• Pagarés.
Al hablar de un título valor podemos
agregar que no se trata de un documento
cualquiera, pues es formal y está sujeto
a una serie de requisitos obligatorios
(sustanciales), cuyo incumplimiento
impediría que este alcanzara el carácter
de título valor. Además, contiene
declaraciones de voluntad, es decir,
manifestaciones hechas de manera
irrevocable y unilateral por parte de cada
una de las personas que lo suscriben; en
otras palabras, son actos jurídicos.
A continuación, citaremos algunos
artículos del Código de Comercio en los
que se especifican los diferentes términos
de vencimiento o prescripción de estos
títulos:
• Carta de porte y conocimiento
de embarque (artículo 767): se
aplicarán, en lo pertinente, las
normas relativas a la letra de cambio
y al pagaré. Es decir, tiene una
prescripción de la acción directa de
tres (3) años en concordancia con el
artículo 771.
• Factura cambiaria de compra venta
(artículo 772): se aplicarán a las
facturas de que trata la presente ley,
en lo pertinente, las normas relativas
a la letra de cambio; tres (3) años
para la acción directa, como lo indica
el artículo 779.

• Cheques. • Letras de cambio (artículo 671): la

• Bonos.
• Bonos de prenda.
• Facturas.
Título representativo de mercancías
• Certificado de depósito.
• Carta de porte y conocimiento de
embarque.
Título de participación
• Acciones.
Prescripción
de títulos valores
La definición de los títulos valores se
encuentra contenida en el artículo 619
del Código de Comercio, el cual indica lo
siguiente:
“Definición y clasificación de los
títulos valores. Los títulos valores
son documentos necesarios para
legitimar el ejercicio del derecho
literal y autónomo que en ellos
se incorpora. Pueden ser de
contenido crediticio, corporativos
o de participación y de tradición o
representativos de mercancías.”
acción cambiaria directa prescribe
en tres (3) años a partir del día
del vencimiento, como lo indica el
artículo 789.
• Pagaré (artículo 709): la acción
cambiaria directa prescribe en tres
(3) años contados a partir del día del
vencimiento, como lo ha establecido Al hablar de un título
el artículo 789.
valor podemos agregar
• Cheque (artículo 712): las acciones que no se trata de un
cambiarias derivadas del cheque
prescriben las del último tenedor en documento cualquiera,
seis (6) meses, contados desde la pues es formal y está
presentación; las de los endosantes
y avalistas, en el mismo término, sujeto a una serie de
contado desde el día siguiente a
aquel en que paguen el cheque. La
requisitos obligatorios
anterior indicación fue establecida en (sustanciales), cuyo
el artículo 730.
incumplimiento
• Bonos (artículo 752): las acciones
para el cobro de los intereses y del
impediría que este
capital de los bonos prescribirán en alcanzara el carácter de
cuatro (4) años, contados desde la
fecha de su expedición, como bien lo
título valor
indica el artículo 756.
• Certificado de depósito y bono de
prenda (artículo 757): se aplicarán
en lo conducente a las disposiciones
relativas a la letra de cambio o al
pagaré negociable. La solicitud sobre
este menester fue incluida en el
artículo 766.

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LETRA DE CAMBIO
U
na letra de cambio es un
documento mediante el cual se
busca garantizar el pago de una
deuda. Para efectos del cumplimiento
de dicha garantía, se recomienda al
beneficiario de la obligación exigir
al deudor firmar como girador y
aceptante.
A través de la letra de cambio una
persona se compromete a pagarle a otra
cierta cantidad de dinero en la fecha y
lugar que se determine para ello. Este
título valor es necesario para legitimar el
ejercicio literal y autónomo que incorpora
en el escrito, de tal manera que sin este
documento no se puede hacer exigible
el pago de una deuda (artículo 619 del
Código de Comercio).
Entre los requisitos que debe cumplir una
letra de cambio (artículo 671 del Código
de Comercio) se encuentran:
• La orden incondicional de pagar una
suma determinada de dinero.
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• El nombre del girador (obligado o
aceptante).
• La forma o fecha del vencimiento.
• La indicación de ser pagadera a la
orden o al portador.
• La firma de quien lo crea, bien sea
girador o librador.
¿Quiénes intervienen
en una letra de cambio?
Los sujetos que intervienen en una letra
de cambio son:
• Girador: es la persona que emite
o extiende la letra de cambio,
convirtiéndose en el acreedor de la
obligación de pago que debe cubrir
otra persona deudora.
• Girado: es la persona en cabeza de
quien se encuentra la obligación
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(deudor) de realizar el pago
estipulado en la letra de cambio.
• Beneficiario: es aquella persona a
la que, de acuerdo con la orden de
título, debe hacerse el pago.
• Endosante: es la persona que cede el
derecho a recibir el pago contenido
en la letra de cambio, manifestando
la voluntad de desprenderse del
título, transfiriendo el derecho a otra.
• Endosatario: persona que recibe, por
parte de la otra, denominada “endo-
sante”, el derecho a realizar o hacer
exigible el cobro de la letra de cambio.
• Tenedor: es la persona que tiene bajo
su poder la letra en el momento del
pago; se podría tratar entonces del
girador original o de otro acreedor a
quien le haya sido endosada.
• Avalista: persona que garantiza de
forma objetiva, con su firma, el pago
de la letra de cambio.
5

Responsabilidad
del creador del título
cuando el obligado
no asume la deuda
El artículo 678 del Código de Comercio es
claro al precisar las responsabilidades del
creador del título cuando el obligado no
acepta o no paga la deuda contenida en la
letra de cambio, a saber:
“Artículo 678. Responsabilidad del
girador de una letra de cambio.
El girador será responsable de la
aceptación y del pago de la letra.
Toda cláusula que lo exima de esta
responsabilidad se tendrá por no
escrita.”
De lo anterior se deduce que si el tenedor
del título (el cual no necesariamente es el
beneficiario inicial, dado que puede ser un
tenedor que recibió el título por medio de
endoso) intenta cobrarlo y el deudor niega
la deuda o no la paga, el tenedor beneficia-
rio puede irse en contra del creador, es de-
cir, exigir el cumplimiento de la obligación a
quien figure en dicho título como girador o
librador. Dicho proceso podrá tener lugar a
través de un proceso ejecutivo ante la juris-
dicción ordinaria en la especialidad civil.
Por circunstancias como las anteriores se
recomienda que la letra de cambio sea
diligenciada por el deudor como creador
o girador, y también como aceptante, de
tal manera que sobre ella aparezca su
firma dos veces. De esta forma puede el
beneficiario ir en contra del deudor por
cualquiera de las dos condiciones.
No olvide que las letras de cambio no
necesitan firmarse ante notario público
para que tenga validez la obligación que
se acepta; basta solo con firmarlas, y si se
quiere, acompañarlas de improntas de las
huellas dactilares.
Vencimientos en
la letra de cambio
La obligación que señala una letra de
cambio se paga de acuerdo con la fecha
de vencimiento que se haya estipulado en
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ella. Dicho lo anterior, es importante tener
en cuenta que las formas para expresar
el vencimiento de una letra de cambio
pueden ser:
• A la vista: implica que el pago
debe darse en el momento que el
tenedor presente la letra de cambio
al obligado. Con el ánimo de que
el tiempo en que se materialice el
pago no sea extenso, el artículo 692
del Código de Comercio señala que
la presentación para el pago deberá
hacerse dentro del año siguiente a la
fecha del título.
• A un día cierto, sea determinado
o no: en esta forma se indica de
manera expresa el día específico para
el pago de la letra.
• Con vencimientos ciertos sucesivos:
esta forma de vencimiento
propone una forma de pagar la
letra de cambio por cuotas o plazos
consecutivos.
• A un día cierto después de la fecha
o de la vista: "después de la fecha"
implica que se establezca un plazo
determinado, que se cuenta a partir
de la fecha de creación de la letra.
Por su parte, "después de la vista"
quiere decir que el vencimiento se
cuenta desde el momento en que la
letra de cambio haya sido presentada
al obligado.
Letra de cambio sin
fecha de vencimiento
Cuando no se pacta fecha de vencimiento
en una letra de cambio, el Código
de Comercio contempla que este
vencimiento se da “a la vista”, es decir,
que este título valor vence el día en que el
acreedor de ese derecho presente dicha
letra ante el deudor, con la finalidad de
que esta sea pagada.
Los títulos valores denominados
“cambiarios” son aquellos que tienen
integrado un derecho crediticio, como,
por ejemplo, la letra de cambio. Esta
última es un título de crédito que se
materializa a través de un documento, y
que se utiliza con el fin de garantizar el
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pago de un préstamo o una deuda; este
acto se lleva a cabo entre dos partes: el
acreedor (también llamado “girador”),
quien tiene el derecho de exigir el
cumplimiento de la obligación, y el
deudor (también llamado “girado”), quien
debe cumplir con esa obligación.
Estos títulos valores, por lo general,
contienen fecha de vencimiento; en caso
de que no la contenga, el artículo 673 del
Código de Comercio establece lo siguiente:
“Artículo 673. Posibilidades de
vencimientos en las letras de
cambio. La letra de cambio puede
ser girada:
1) A la vista;
2) A un día cierto, sea determinado
o no;
3) Con vencimientos ciertos
sucesivos, y
4) A un día cierto después de la
fecha o de la vista.”
(El subrayado es nuestro)
Dicho esto, el numeral 1 del anterior
artículo establece que se da por
entendido el vencimiento de este título
valor “a la vista”, lo que quiere decir
que el vencimiento se consagra con la
presentación de la letra al deudor (girado)
para que sea pagada.
En caso de que el vencimiento de la
letra de cambio se dé en razón de dicho
numeral, el artículo 692 del Código de
Comercio determina lo siguiente:
“Artículo 692. Presentación para
el pago de la letra a la vista. La
presentación para el pago de la letra
a la vista deberá hacerse dentro del
año que siga a la fecha del título.
Cualquiera de los obligados podrá
reducir ese plazo, si lo consigna así
en la letra. El girador podrá, en la
misma forma ampliarlo y prohibir la
presentación antes de determinada
época.”
(El subrayado es nuestro)
6

En este sentido, el artículo es claro al
establecer cuándo sería posible efectuar
la exigencia del pago de este título valor
“a la vista”, que, como bien lo menciona,
es después de un año, a menos que
se acuerde y quede manifestado en la
letra que, en algún momento previo al
cumplimiento del plazo (1 año), alguno
de los obligados pueda reducirlo y
efectuar el pago de manera anticipada. El
acreedor también puede intervenir en la
modificación de este plazo, ampliándolo y
prohibiendo que se haga la presentación
de la letra antes de que se cumpla el lapso
que establece el artículo.
Al respecto, la Sala Civil de la Corte
Suprema de Justicia, Sentencia STC4784
del 5 de abril de 2017, magistrado
ponente Ariel Salazar señala lo siguiente:
“En lo que se refiere a la creación
de ‘letras de cambio’ sin fecha
de vencimiento, encontramos
que el Código de Comercio
contempla como una de sus
formas la denominada ‘a la vista’,
entendida que esta se cumple con la
presentación del título ejecutivo por
parte del tomador de la misma, en el
evento que en su texto no contenga
un día cierto para hacer exigible el
derecho allí incorporado”.
(El subrayado es nuestro)
La omisión de la fecha de vencimiento
en una letra de cambio no impide que el
pago de esta se lleve a cabo mediante un
proceso ejecutivo, ni modifica su esencia;
lo que produce es la liberalidad del
acreedor para la ejecución (cobro) de la
misma, es decir, que puede presentarla en
cualquier fecha, ya que se puede modificar
el plazo. Por esta razón, es importante que
a la hora de firmar una letra de cambio se
fije una fecha de vencimiento, con el fin de
evitar contratiempos en el cumplimiento
de esta obligación.
Cobro de una
letra de cambio
La letra de cambio es un título valor y,
por lo tanto, se rige por las implicaciones
legales contenidas en el Código de
Especiales Actualícese - Comercial Volver al menú
Comercio. Siendo esto así, cuando una ejecutivo ante un juzgado civil (la
persona se compromete por medio de competencia del juez puede variar en
una letra de cambio, está aceptando las razón a la cuantía, bien sea mayor, menor
regulaciones de ley que esto implica, por o mínima) o, a falta del primero, ante
lo que en caso de incumplimiento de su un juez promiscuo. A este proceso se
obligación debe tener presente que será debe aportar como anexo el título valor
merecedor de algún tipo de sanción. original, ya que es prueba de la existencia
de la deuda. Como bien se sabe, el juez
A la hora del cobro de una letra de cambio dictará medidas cautelares como embargo
es recomendable hacer un requerimiento de las cuentas bancarias que tenga el
formal al deudor del pago de la deuda. deudor. Una vez agotado el proceso, el
Este puede hacerse mediante algún
juez ordenará el pago de la obligación en
documento escrito, y preferiblemente
un tiempo determinado, junto con los
deberá notificarse mediante correo
intereses moratorios generados.
certificado de una empresa de correos
autorizada por el Ministerio de las
En el caso en concreto, de acuerdo con
TIC para cotejar copias, para que el
el artículo 692 del Código de Comercio
beneficiario o tenedor legítimo cumpla los
citado líneas atrás, la presentación del
rigores legales del principio de publicidad
proceso ejecutivo podrá hacerse después
de dicho documento y con ello quede
constancia de la solicitud hecha. Esta de que se cumpla un (1) año, dado que
acción podría servir como prueba en caso este es el plazo establecido por la ley
para que se haga la presentación de la
de que se llegue a instancias judiciales.
letra, a menos que, como se mencionó,
se modifiquen los plazos, ya sea por parte
Posteriormente, si el pago no ha sido
del deudor o del acreedor.
efectuado, se debe iniciar un proceso
¿Cuándo caduca una letra de cambio
sin fecha de vencimiento?
El Código de Comercio establece cuándo puede efectuarse el cobro de una
letra de cambio, en caso tal de que no contenga fecha de vencimiento. Dispone
entonces que el vencimiento se dará “a la vista”, esto es, a la presentación de
dicho título valor.
La letra de cambio es un título de crédito; se materializa a través de un
documento, y se utiliza con el fin de garantizar el pago de un préstamo o una
deuda.
El mencionado plazo de un año puede ser modificado por cualquiera de
las partes; en caso del deudor, para reducirlo, y en caso del acreedor, para
aumentarlo.
La presentación de la letra que no contenga la fecha de vencimiento debe
tener lugar al año siguiente de su creación.
La firma de una letra de cambio se celebra entre dos partes, que se
denominan girador (acreedor) y girado (deudor).
La letra de cambio, por lo general, debe contener fecha de vencimiento.
De lo contrario, el artículo 673 del Código de Comercio establece que el
vencimiento se dará “a la vista”.
Debe entenderse “a la vista” como el acto de presentación de la letra por
parte del girador al girado, para que esta sea pagada.
7
 Especiales Actualícese - Comercial
Caso de estudio
¿Qué hacer cuando un título valor se pierde, es hurtado o
destruido?
Respondamos a la siguiente pregunta: ¿Qué se debe hacer
cuando un título valor se pierde, es hurtado o destruido?
En estos casos es preciso elevar ante un juez civil una
demanda de cancelación y reposición del título valor. La
cancelación tiene por objeto que el juez declare sin valor
un título que se ha extraviado, hurtado o destruido y, en
consecuencia, ordene al demandado la expedición de
uno nuevo, es decir, su reposición. Cuando el título ya se
encuentra vencido, o cuando su vencimiento tenga lugar
en el transcurso del proceso, en lugar de la reposición
se solicita el pago, mediante el depósito de las sumas
correspondientes a órdenes del juzgado para su posterior
entrega al demandante.
Requisitos formales
1. De conformidad con lo establecido en el artículo 803 del
Código de Comercio, la persona facultada para iniciar el pro-
ceso de cancelación y reposición de título valor es aquella
que sufrió la pérdida, el hurto o la destrucción total.
2. De conformidad con lo establecido en el artículo 398
del Código General del Proceso, de la demanda debe
publicarse un extracto en un diario de circulación en el
ámbito nacional, en el que se debe incluir: el nombre
del emisor, aceptante o girador y la dirección donde este
recibirá notificación.
Trámite extrajudicial
Con la finalidad de descongestionar los despachos judiciales,
el artículo 398 del Código General del Proceso establece
que quien ha sufrido la pérdida, hurto, deterioro o
destrucción de un título valor deberá solicitar la cancelación
y reposición directamente a su emisor, aceptante o girador,
mediante escrito acompañado de las constancias y pruebas
pertinentes. El interesado debe publicar un aviso en un diario
de circulación nacional, informando sobre la petición, con los
datos necesarios para identificar el título y la dirección donde
el emisor, aceptante o girador recibirá oposiciones dentro
del término de diez (10) días; vencido este término, en caso
de que no se presenten oposiciones el emisor, aceptante o
girador, podrá tener por cancelado el título y reponerlo o
pagarlo, según el caso.
Si se presenta oposición de terceros, o si el emisor,
aceptante o girador del título se niega a cancelarlo o a
reponerlo por cualquier causa, el interesado debe presentar
la demanda ante el juez competente.
Este trámite extrajudicial no es requisito de procedibilidad,
es decir, el interesado podrá presentar la demanda
directamente ante el juez.
http://actualice.se/99it
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Respuestas
Reconocimiento contable de una letra de cambio
¿Qué aspectos contables deben ser considerados para
realizar la contabilización de una letra de cambio?
http://actualice.se/9p9w
Protesto en letra de cambio:
¿cómo opera?
El protesto es un proceso en el que se acredita la negativa de
la aceptación o del pago de una letra de cambio que solo será
necesario cuando el creador de este título valor, o algún tenedor,
inserte la cláusula “con protesto” en el anverso y con caracteres
visibles.
Igualmente, el protesto es una diligencia notarial que tiene
como objetivo constar la no aceptación o pago de una letra de
cambio por parte del obligado principal, y así iniciar la acción en
contra de los obligados secundarios. Dicho lo anterior, si existen
personas que han servido como endosantes o avalistas de la
letra, estas no serán vinculadas a ningún proceso.
¿Y si el obligado no está presente?
Si la persona contra quien haya de hacerse el protesto no se
encuentra presente, debe surtirse el siguiente trámite:
• El notario deberá anotar dicha situación. Si se desconoce
el lugar en el que se encuentra la persona, el protesto se
practicará en la oficina del notario.
• El protesto por falta de aceptación deberá hacerse antes de
la fecha de vencimiento del título valor.
• El protesto por falta de pago se hará dentro de los 15 días
siguientes al del vencimiento.
Si la letra ha sido protestada por falta de aceptación, no será
necesario protestarla por falta de pago.
Letra a la vista
La letra a la vista solo se protestará por falta de pago. En el
cuerpo de la letra de hoja adherida a ella se hará constar, bajo
la firma del notario, el hecho del protesto con indicación de
la fecha del acta respectiva. Además, el funcionario que lo
practique levantará un acta que contendrá:
1. La reproducción literal de todo lo que conste en la letra.
2. El requerimiento al girador o aceptante para aceptar o pagar
8
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la letra, con la indicación de si esa

persona estuvo o no presente.

3. Los motivos de la negativa para la

aceptación o el pago.

4. La firma de la persona con quien se

extienda la diligencia, o la indicación
de la imposibilidad para firmar, o de
su negativa.

5. La expresión del lugar, fecha y hora

en que se practique el protesto y la
firma del funcionario que lo autorice.

El tenedor del título deberá dar aviso de

tal circunstancia a todos los signatarios
del mismo de cuya dirección conste
en dicho documento, dentro de los 5
días siguientes a la fecha del protesto
o la presentación para la aceptación o
el pago; el tenedor que omita el aviso
será responsable, hasta una suma igual
al importe de la letra, de los daños
y perjuicios que se causen por su
negligencia.

Respuestas

EL CHEQUE
Autenticación de firma para que
letra de cambio tenga validez

¿Para que una letra de cambio tenga
validez es obligatorio autenticar la
firma?
http://actualice.se/8pkj
Ilegalidad en la firma de una letra
en blanco
¿Es ilegal firmar una letra en blanco?
http://actualice.se/8pkn
Diligenciamiento de letra de
cambio con un valor en números
distinto al que tiene en letras
Si diligencio una letra con un valor
en números distinto al que tiene en
letras, ¿cuál de dichos valores tiene
validez?
http://actualice.se/8pkf
E
l cheque es un título valor
mediante el cual se libra una
orden de pago, que se expide a
través de formularios preimpresos o
chequeras. Dicha orden se encuentra a
cargo de una entidad bancaria, la cual
debe hacerse a favor de quien figure
en el cheque o quien lo porte, en caso
de que sea “al portador”.
También se puede definir como una
orden de pago simple hecha por el
librador, es decir, quien expide el
cheque, el cual tiene fondos en una
cuenta corriente bancaria, y lo hace
a favor de un tercero determinado,
o indeterminado cuando la orden de
pago es “al portador”.
Este título valor facilita en gran medida
las relaciones comerciales, al hacer
posible el pago de grandes sumas de
dinero que podrían representar un
riesgo si fuesen pagadas en efectivo.
Requisitos
El cheque debe cumplir los siguientes
requisitos que se encuentran establecidos
en el artículo 713 del Código de
Comercio:
• Orden de pago para una determinada
suma de dinero, la cual debe
expresarse en letras y números.
• El nombre del banco.
• Indicar si el cheque es pagadero al
portador, o a favor de determinada
persona.
• La fecha de su emisión. En caso de no
tener, esta será el día de su entrega.
• La firma del librador.

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Tipos
Existen varios tipos de cheque:
• Cheque cruzado: este es depositado
en la cuenta del banco que lo expidió,
para lo cual presenta en el anverso
dos líneas rectas paralelas y una
línea diagonal. Este cobro solo puede
hacerse en efectivo (artículo 734 del
Código de Comercio).
• Cheque al portador: puede ser
cobrado por cualquier persona que
lo porte.
• Cheque para abonar en cuenta:
tiene como fin ser depositado en una
cuenta bancaria. En consecuencia,
no es posible que sea cobrado en
efectivo.
• Cheque bancario: es el expedido por
la misma entidad bancaria que lo va
a pagar.
• Cheque de viaje: es emitido por una
entidad bancaria, y puede canjearse
por dinero en efectivo en otro país,
o utilizarse como medio de pago
(artículo 746 del Código de Comercio).
Partes que intervienen en su
creación
Las partes necesarias para la creación de
un cheque son:
• Girador: persona que posee una
cuenta corriente bancaria y emite el
cheque ordenando su pago por parte
del banco.
• Girado: es la entidad bancaria a
quien se le ordena pagar a través
del cheque una suma determinada
de dinero de los fondos o cuenta
bancaria asociados al girador.
• Beneficiario: es la persona a quien
se extiende el cheque y quien podrá
hacerlo efectivo o ejecutarlo ante la
entidad bancaria.
El artículo 621 del Código de Comercio
establece los requisitos que deben
cumplir los títulos valores para ser
considerados como tal:
Especiales Actualícese - Comercial
“Artículo 621. Requisitos para
los títulos valores. Además de lo
dispuesto para cada título-valor
en particular, los títulos-valores
deberán llenar los requisitos
siguientes:
1) La mención del derecho que en el
título se incorpora, y
2) La firma de quién lo crea.
La firma podrá sustituirse, bajo la
responsabilidad del creador del
título, por un signo o contraseña que
puede ser mecánicamente impuesto.
Si no se menciona el lugar de
cumplimiento o ejercicio del
derecho, lo será el del domicilio del
creador del título; y si tuviere varios,
entre ellos podrá elegir el tenedor,
quien tendrá igualmente derecho
de elección si el título señala
varios lugares de cumplimiento o
de ejercicio. Sin embargo, cuando
el título sea representativo de
mercaderías, también podrá
ejercerse la acción derivada del
mismo en el lugar en que éstas
deban ser entregadas.
Si no se menciona la fecha y el lugar
de creación del título se tendrán
como tales la fecha y el lugar de su
entrega.”
(El subrayado es nuestro)
El artículo anterior, que contiene los
requisitos generales de los títulos valores,
no establece que estos deban contener
fecha; tampoco lo indica el artículo
713 del mismo código. Por lo tanto,
se entiende que este no es requisito
determinante a la hora de la creación,
circulación, presentación o pago de un
título valor (en este caso, el cheque). No
obstante, al final del artículo en mención
se hace la salvedad de que en caso de que
el título no tenga fecha, esta será la fecha
y lugar de entrega de este documento.
Para determinar cuándo debe ser
cobrado un cheque (en este caso, uno
que no contenga fecha), el artículo 717
del Código de Comercio establece lo
siguiente:
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“Artículo 717. Carácter de
pagadero a la vista de los cheques.
El cheque será siempre pagadero
a la vista. Cualquier anotación en
contrario se tendrá por no puesta. El
cheque apostatado será pagadero a
su presentación.”
(El subrayado es nuestro)
Dado lo anterior, el cheque siempre
será pagadero a la vista, es decir, al
momento de ser presentado ante el
banco que corresponda y, en caso tal de
que esté posfechado, el banco tiene la
obligación de pagarlo si hay suficientes
fondos. Por lo tanto, solo es necesaria
su presentación para que pueda ser
cobrado y pagado.
Aspectos a tener en cuenta a
la hora de presentar (cobrar)
un cheque
• El banco tiene la obligación de cubrir
hasta el monto del saldo que el librador
tenga en su cuenta. En caso de que
este no sea suficiente, deberá hacer un
pago parcial con el saldo disponible.
• Si se presenta un cheque posfechado,
esto no impide que pueda ser
cobrado, siempre y cuando existan
los fondos suficientes para el pago.
• Cuando un banco se niegue a pagar
un cheque sin justa causa, u ofrezca
un pago parcial, deberá pagar al
girador una suma equivalente al 20 %
del valor total del cheque.
Este título valor facilita
en gran medida las
relaciones comerciales,
al hacer posible el pago
de grandes sumas de
dinero que podrían
representar un riesgo
si fuesen pagadas en
efectivo
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 Especiales Actualícese - Comercial
¿En qué momento debe cobrarse
un cheque?
Aunque un cheque no contenga la fecha
de creación y esto no modifique en
alguna forma su esencia, existen algunos
términos establecidos, en los cuales
debe hacerse el cobro efectivo de este.
Esto último depende del lugar donde
vaya a ser cobrado, es decir, en la misma
ciudad o región, en el mismo país, o en
cualquier país dentro y fuera de América
Latina, según el artículo 718 del Código de
Comercio:
“Artículo 718. Presentación de los
cheques para su pago. Los cheques
deberán presentarse para su pago:
1) Dentro de los quince días a
partir de su fecha, si fueren
pagaderos en el mismo lugar de
su expedición;
2) Dentro de un mes, si fueren
pagaderos en el mismo país de su
expedición, pero en lugar distinto
al de esta;
3) Dentro de tres meses, si fueren
expedidos en un país latinoame-
ricano y pagaderos en algún otro
país de América Latina, y
4) Dentro de cuatro meses, si fueren
expedidos en algún país latino-
americano para ser pagados
fuera de América Latina.”
Cuando el beneficiario del cheque no
lo presente en los plazos establecidos,
dependiendo del caso (por ejemplo,
en los primeros 15 días), y aun cuando
el girador tenga los fondos necesarios
para cancelar el monto, el cheque se
entenderá como caducado. Esto es lo que
se conoce como “caducidad de la acción
cambiaria”.
Otro caso se da cuando el beneficiario
no inicia la acción judicial para el cobro
del cheque dentro de los seis (6) meses
siguientes a la fecha de presentación
de este ante el banco, o cuando inicia la
acción de cobro y no notifica al deudor,
ante lo cual se entenderá prescrito el
derecho. Esto es lo que se conoce como
“prescripción de la acción cambiaria”.
Caso de estudio
Títulos valores: diferencias entre
un cheque normal, de gerencia y
cruzado
Brevemente respondamos el
siguiente interrogante: ¿cuál es la
diferencia entre un cheque normal,
uno de gerencia y uno cruzado?
Para responder el anterior
interrogante es importante advertir
que los cheques de gerencia tienen
como característica principal
que el librador y el librado son la
misma persona, es decir, la entidad
financiera. Esto, en razón a que no
existe orden de pago alguna por
parte del cliente, sino una promesa
de pago proveniente de la entidad
librada a través de una orden a su
propio cargo o a cargo de una de sus
sucursales.
Por otro lado, el cheque cruzado
hace referencia a aquel en el cual
se trazan dos líneas paralelas y una
diagonal en el adverso. La finalidad
de este es la reducción del riesgo
de pérdida o robo, y prevenir que
sea cobrado por personas distintas
a aquella a la que se extendió. Sin
embargo, el cruzamiento no evita su
circulación ni negociabilidad.
Finalmente, el cheque ordinario es
aquel título valor mediante el cual
una persona llamada “librador”
que posee una cuenta corriente
bancaria, ordena a una entidad
financiera llamada “librado” para
que pague una determinada
suma de dinero a la orden de un
tercero llamado “beneficiario”.
La característica principal de este
cheque es que es pagadero a la vista
y puede ser cobrado en efectivo, en
ventanilla, por el tenedor legítimo.
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Protesto de un cheque
De conformidad con lo establecido en
el artículo 729 del Código de Comercio,
cuando dentro del plazo correspondiente
el beneficiario de un cheque se acerca a
la entidad bancaria para cobrarlo y esta
no paga total o parcialmente el título
valor, debe hacer obligatoriamente una
anotación conocida como “protesto”, para
que no se produzca la caducidad de la
acción cambiaria.
Conforme a lo manifestado en el
mencionado artículo 729:
“La acción cambiaria contra el
librador (banco) y sus avalistas
caduca por no haber sido
presentado y protestado el cheque
en tiempo, si durante todo el plazo
de presentación el librador tuvo
fondos suficientes en poder del
librado y, por causa no imputable al
librador, el cheque dejó de pagarse.”
Cuando el beneficiario
del cheque no lo
presente en los
plazos establecidos,
dependiendo del caso
(por ejemplo, en los
primeros 15 días), y aun
cuando el girador tenga
los fondos necesarios
para cancelar monto,
el cheque se entenderá
como caducado
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¿Qué causales puede usar
el banco para no pagar un
cheque?
Estas son algunas de las causales que
puede usar el banco para no pagar el
cheque. Tenga en cuenta que la lista
no se reduce solo a estas:
• Carencia absoluta de fondos.
• Fondos insuficientes.
• Pagado parcialmente.
• Librado en chequera ajena.
• Cuenta cancelada.
• Cuenta saldada.
• Saldo embargado.
• Orden de no pagarlo.
Requisitos para poder demandar
Para poder iniciar la respectiva demanda,
sobre el cheque o en hoja adherida debe
aparecer la anotación del “protesto”.
Sin dicha anotación, el título valor está
incompleto y no servirá para llevar a cabo
la acción cambiaria.
• Por consignación: es un trámite más
¿Cómo se hace el protesto?
El protesto de un cheque puede llevarse a
cabo de dos maneras:
• Por ventanilla: cuando el beneficiario
de un cheque que no tiene ninguna
restricción para cobrarse por
ventanilla se acerca a hacer el cobro,
y el cajero le informa que la cuenta
no tiene los fondos suficientes o
existe una orden de no pago, en ese
momento debe solicitar al banco
hacer el protesto. De esta manera
el funcionario hará la anotación
(que consiste generalmente en un
sello en el mismo cheque o en hoja
adherida) y anotará lo siguiente: la
palabra “protesto”, las causas por las
cuales no se paga, el lugar y fecha
de presentación del beneficiario del
cheque, el nombre o razón social
del girador o cuentacorrentista, el
número de la cuenta y, finalmente, la
firma del funcionario del banco que
hizo estas anotaciones.
expedito, toda vez que el artículo
727 del Código de Comercio enuncia
los efectos del protesto luego de la
anotación que hace el banco librado
o la cámara de compensación que lo
recibió en canje, anotando sobre el
cheque que este fue presentado en
tiempo, que no fue pagado total o
parcialmente, y las causas de ello.
Respuestas
Pedido de pago parcial de cheque
sin fondos suficientes
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• Presentación del cheque seis (6)

meses después de librado.
• Quiebra, liquidación o concurso
de acreedores contra el girador.
• Instrumento aparentemente
falsificado.
• Firma no registrada.
• Firma no concordante con la
registrada.
• Identificación insuficiente del
tenedor.
• Instrumento enmendado.
Formas de hacer protesto de cheque
Cuando dentro del plazo correspondiente el beneficiario de un cheque se acerca
a la entidad bancaria para cobrarlo y esta no paga total o parcialmente el título
valor, debe hacerse obligatoriamente una anotación conocida como “protesto”
para que no se produzca la caducidad de la acción cambiaria.
Por ventanilla
Procede cuando sobre el cheque existe orden de no pago o
cuando la cuenta no tiene fondos suficientes. Un funcionario del banco hace
la anotación que contendrá:
• La palabra "protesto".
• Causas por las cuales no se paga.
• Lugar y fecha de presentación del beneficiario.
• Nombre o razón social del girador o cuentacorrentista.
• Número de la cuenta.
• Firma del funcionario que hace las anotaciones.

• Falta de cantidad determinada

en letras y/o números.
• Número de cheque o
instrumento errado.
Por consignación
Procede cuando el cheque fue presentado dentro del plazo,
pero no fue pagado total o parcialmente; para ello, el funcionario debe
anotar sobre el cheque aquella situación y sus causas.

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