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“RAZONES FINANCIERAS”
DOCENTE:
CURSO:
Estados Financieros Empresariales
V SEMESTRE
PUNO – PERÚ
2017
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UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN
ÍNDICE
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ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN
1. RAZONES FINANCIERAS
El análisis de los estados financieros, en el fondo, la evaluación de la estructura interna de
los estados financieros, por cuanto los resultados se expresan como la proporción o porcentaje
de un grupo o subgrupo de cuentas dentro de un total, que sea representativo de lo que se desea
analizar. Esta técnica permite evaluar el cambio de los distintos componentes que conforman
los grandes grupos de cuentas de una empresa, activos, pasivos, patrimonio, resultados y otras
categorías que conforman de acuerdo a las necesidades de cada ente económico (PALOMINO,
2013)
1.1 ÍNDICE DE LIQUIDEZ
Los indicadores de liquidez se utilizan para determinar la capacidad que tiene una empresa
para enfrentar las obligaciones contraídas a corto plazo. Cuanto más elevado es el indicador de
liquidez, mayor es la posibilidad de que la empresa consiga cancelar las deudas a corto plazo.
a) RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL.
Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de corto
plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde
aproximadamente al vencimiento de las deudas.
b) RATIOS DE PRUEBA ACIDA
Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fácilmente
realizables, proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago de una empresa en
el corto plazo.
c) RATIO PRUEBA DEFENSIVA
Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera únicamente
los activo mantenidos en Caja y Bancos y los valores negociables, descartando la influencia de
la variable tiempo la incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo corriente.
d) RATIO CAPITAL DE TRABAJO
El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas,
es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes.
1.2 ÍNDICE DE SOLVENCIA
Capacidad para hacer frente a todos los compromisos financieros en el largo plazo. En el
análisis de la solvencia deben incluirse todos los compromisos (a corto y a largo plazo) y todos
los recursos (a corto y a largo plazo). La solvencia es posiblemente el área de evaluación de
mayor raigambre en el análisis.
a) ESTRUCTURA DE CAPITAL (DEUDA INTERNA)
Muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio. Esta ratio evalúa el impacto
del pasivo total con relación al patrimonio.
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b) ENDEUDAMIENTO
Representa el porcentaje de fondos de participación de los acreedores, ya sea en el corto o
largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel global de endeudamiento
o proporción de fondos aportados por los acreedores.
c) COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS
Este ratio nos indica hasta qué punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la empresa
en una situación de dificultad para pagar sus gastos financieros. El resultado proyecta una idea
de la capacidad de pago del solicitante.
1.3 ÍNDICE DE GESTIÓN
Los indicadores de gestión, se entienden como la expresión cuantitativa del comportamiento
o el desempeño de toda una organización o una de sus partes: gerencia, departamento, unidad
u persona cuya magnitud al ser comparada con algún nivel de referencia, puede estar señalando
una desviación sobre la cual se tomarán.
a) ROTACIÓN DE CARTERA
La rotación de la cartera un alto número de veces, es indicador de una acertada política de
crédito que impide la inmovilización de fondos en cuentas por cobrar.
b) ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse en efectivo y
permite saber el número de veces que esta inversión va al mercado, en un año y cuántas veces
se repone.
c) ROTACIÓN DE CAJA Y BANCOS
Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir días de venta.
1.4 ÍNDICE DE RENTABILIDAD
Es un método de valoración de inversiones que mide el valor actualizado de los cobros
generados, por cada unidad monetaria invertida en el proyecto de inversión. Analíticamente se
calcula dividiendo el valor actualizado de los flujos de caja de la inversión por el desembolso
inicial
a) RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO
Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista. Es decir, mide la capacidad
de la empresa para generar utilidad a favor del propietario
b) RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN
Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la empresa, para
establecer la efectividad total de la administración y producir utilidades sobre los activos totales
disponibles. Es una medida de la rentabilidad del negocio como proyecto independiente de los
accionistas.
c) UTILIDAD DEL ACTIVO
Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa.
d) UTILIDAD DE LAS VENTAS
Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada peso de ventas.
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Activo No Corriente
Inmuebles y equipos 1681418.00 1745231.00
Amortizaciones acumuladas -862705.00 -936425.00
Activos fijos Netos 818713.00 808806.00
Inversión de largo Plazo 69263.00
Otros Activos No Corrientes 224726.00 224215.00
Total Activo No Corriente 1043439.00 1102284.00
Total Activo 3442348.00 3551344.00
Pasivo
Pasivo corriente
Préstamos Bancarios 389630.00 490174.00
Cuentas por pagar comerciales 149501.00 162215.00
Impuestos a pagar 139295.00 39566.00
0tros pasivos corrientes 179546.00 208675.00
Total pasivos Corrientes 857972.00 900630.00
Pasivos no Corrientes
Deudas de largo plazo 684656.00 689380.00
Total Pasivo No Corriente 684656.00 689380.00
Total Pasivo 1542628.00 1590010.00
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Patrimonio Neto
Capital de los Accionistas 459917.00 459921.00
Capital Adicional Pagado 394600.00 394708.00
Resultados No asignados 1045203.00 1106705.00
Total Patrimonio Neto 1899720.00 1961334.00
Total Pasivo + Patrimonio Neto 3442348.00 3551344.00
ANÁLISIS DE LIQUIDEZ.
Esto quiere decir que el activo corriente es 2.72 veces más grande que el pasivo corriente, por
cada sol de deuda empresa cuenta con S/.2.72 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta
razón, mayor será la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.
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El respaldo del Activo Corriente en relación con el Pasivo corriente solo es de 1,11 veces mayor.
Es decir, contamos con el 21.56% de liquidez para operar sin recurrir a las ventas.
Contamos con capacidad económica de S/. 1.548.430 para responder obligaciones con terceros.
Las cuentas por cobrar están circulando 61 días, es decir, nos indica el tiempo promedio que
tardan en convertirse en efectivo.
ANÁLISIS DE SOLVENCIA
Por cada sol aportado por el dueño(s), hay S/. 0,81 centavos o el 81% es aportado por los
acreedores.
Es decir que el 45 % de los activos totales es financiado por los acreedores y de liquidarse estos
activos totales al precio en libros quedaría un saldo de 55,23% de su valor, después del pago de
las obligaciones vigentes.
Tenemos una cobertura de pagos 4,7 mayor a los gastos financieros que tenemos.
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La empresa está colocando entre sus clientes 1.23 veces el valor de la inversión efectuada.
ANÁLISIS DE RENTABILIDAD
Por cada sol que el dueño mantiene genera un rendimiento del 3.25 % sobre el patrimonio.
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Por cada sol invertido en los activos produjo ese año un rendimiento del 1.79 % sobre la
inversión.
La empresa genera un utilidad del 12.3 % por cada peso invertido en sus activos.
Por cada peso que vendió la empresa, obtuvo una utilidad de 1.46 %.
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En la teoría nos dice que los ratios o razones son de gran utilidad para los directivos de
cualquier empresa, que permite relacionar elementos que por sí solos no son capaces de reflejar
la información que se puede obtener una vez que se vinculan con otros elementos y que guarden
relación entre sí directa o indirectamente, mostrando así el desenvolvimiento de una
determinada actividad. En cambio la práctica está íntimamente relacionado con la teoría, porque
se tienen datos del balance general y el estado de resultados que son simplemente números que
se necesita un análisis profundo por parte de la persona especializada en este aspecto y poder
tomar decisiones acertadas con la inclusión de todos los datos.
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CONCLUSIÓN
Se concluye que las ratios o razones financieras nos ayudan a evaluar el cambio de los
distintos componentes que conforman los grandes grupos de cuentas de una empresa, teniendo
como base los datos de los estados financieros de un empresa, llegando a determinar los
diferentes aspectos que tenga una empresa, esto es calculado por medio de las formulas,
dependiendo de lo que se quiere y pudiendo tomar una decisión acertada analizando la situación
en que se encuentre la empresa.
RECOMENDACIÓN
Se recomienda utilizar las razones financieras a todo tipo de empresas, para que puedan
analizar la diferentes aspectos de los estados financieros, tomando siempre como guía la teoría
para poder comprender mejor y analizar comparando los resultados con los años anteriores.
BIBLIOGRAFÍA