SESIÓN IV

Hoja de anotaciones y apuntes Planeación Financiera II

y Plan de negocios
1. Precio de Venta
Para el cálculo del precio de venta se pueden tomar alguno de los siguientes criterios:
• Costo total unitario de producción.
• Margen de ganancia.
Precio de venta (PV) = CTU + Margen de Ganancia
• Precio de la competencia.

Actividad 17
Escoge el criterio que mas se adapte a tu negocio, y define tu precio de venta (PV)

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 2. Proyección de Ventas en unidades
Actividad 18
• Es la estimación o previsión de las ventas de un producto (bien o servicio) durante determinado período
Realiza tu proyección de ventas en unidades
futuro.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
• A continuación, suponiendo que usted vende 3 sabores de mermelada (A, B y C), se procede a proyectar las TOTAL AÑO
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC
ventas mensuales de cada producto en base a como se han ido dando en el periodo (año) anterior, las cuales
se pueden aumentar según las decisiones de publicidad que realicen. Es recomendable realizar la suma total
de la proyección.

TABLA 1

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
TOTAL AÑO
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC

MERMELADA 14 16 16 17 17 17 19 19 20 20 22 22 219
A TOTAL
UNIDADES

MERMELADA 15 16 17 17 17 17 18 16 17 18 18 18 204
B

MERMELADA 17 18 17 17 16 18 18 19 20 20 20 20 220
C

TOTAL 46 50 50 51 50 52 55 54 57 58 60 60 643
UNIDADES

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 3. Presupuestos de ventas en nuevos soles
Actividad 19
Para elaborar el presupuesto de ventas identificaremos:
Realiza tu presupuesto de ventas en nuevos soles
• Las unidades vendidas cada mes.
• El precio de venta de cada unidad.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
TOTAL AÑO
El resultado será: el total de unidades vendidas al año, donde 12 meses equivalen a un ejercicio y el monto total ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

de ingresos generados por ventas (por mes y anual). UNIDADES

Continuando con el ejemplo anterior (Tabla 1), productos de mermelada A, B y C, se presenta el cálculo de VENDIDAS

presupuesto suponiendo que el precio de venta de los 3 productos es el mismo:

PRECIO
UNITARIO ( S/.)
TABLA 2

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 INGRESOS (S/.)
TOTAL AÑO
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

UNIDADES 46 50 50 51 50 52 55 54 57 58 60 60 643
VENDIDAS

PRECIO 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
UNITARIO ( S/.)

INGRESOS (S/.)
460 500 500 510 500 520 550 540 570 580 600 600 6430

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 4. Flujo de Caja Ahora continuando con el caso de las mermeladas, usaremos los datos de la Tabla 2 para proceder a
Lo importante de esta herramienta es poder controlar las entradas (ingresos) y salidas (egresos) de dinero de realizar el Flujo de caja.
la empresa. Para calcular el saldo que posee tu empresa en un periodo determinado debes restar el total de TABLA 3
ingresos menos el total de egresos. Esto te permitirá saber si es que falta dinero en la empresa y si es necesario 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
un financiamiento para poder continuar con las operaciones de la misma. TOTAL AÑO
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

A continuación presentamos la estructura típica del FLUJO DE CAJA (FC)

UNIDADES 46 50 50 51 50 52 55 54 57 58 60 60 643
VENDIDAS

PRECIO 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
UNITARIO (S/.)
Total Ingresos
- Costo venta INGRESOS (S/.) 460 500 500 510 500 520 550 540 570 580 600 600 6430
- Gasto Administrativo (Sueldos)
- Inversiones (Ej. Maquinaria) COSTO 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
UNITARIO (S/.)

= Total Egresos
COSTO TOTAL
Saldo (Ingresos -Egresos) Saldo Acumulado (S/.)
184 200 200 204 200 208 220 216 228 232 240 240 2572

COSTO 2
TRABAJADORES 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
(S/.)

MÁQUINAS 500
(S/.)

SALDO S/.
(INGRESOS - -274 250 250 256 250 262 280 274 292 298 310 310 3258
EGRESOS)

SALDO -274 -24 226 482 732 994 1274 1548 1840 2138 2448 2758
ACUMULADO

El saldo acumulado es el saldo del mes anterior MÁS el saldo que resulta de restar los ingresos MENOS los egresos
del PRESENTE mes. Por ejemplo: si el mes pasado se tuvo S/.100 de saldo acumulado y este mes se tuvo S/.200
como resultado del presente mes, entonces el nuevo saldo acumulado del presente mes será S/.300.

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 Actividad 20 5. Margen de contribución y Punto de Equilibrio

Elabora el flujo de caja de tu negocio Margen de contribución = PV - CVU

TABLA 3
Margen de contribución: Es el precio de venta menos el costo variable unitario.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
TOTAL AÑO
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC
Actividad 21
UNIDADES
VENDIDAS Realiza el cálculo del margen de contribución usando la siguiente fórmula:

PRECIO
UNITARIO (S/.)
PRECIO DE VENTA (PV) (-)
INGRESOS (S/.)

COSTO VARIABLE UNITARIO (CVU)

COSTO
UNITARIO (S(.)

COSTO TOTAL
(S/.) Colocar: MARGEN DE CONTRIBUCIÓN

COSTO 2
TRABAJADORES
(S/.)

MÁQUINAS
(S/.)

SALDO S/.
(INGRESOS -
EGRESOS)

SALDO
ACUMULADO

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 Punto de equilibrio hace referencia al nivel de ventas interesante para calcular y poder ver de manera clara
donde los costos fijos y variables se encuentran dónde está el punto de equilibrio de una compañía Para calcular el punto de equilibrio en unidades tenemos que identificar:
cubiertos. Esto supone que la empresa, en su punto es mediante el uso de un gráfico. De esta forma,
de equilibrio, tiene un beneficio que es igual a cero (no en el eje horizontal se establecerían las unidades a
gana dinero, pero tampoco pierde). producir y a vender mientras que en el eje vertical se
CF
En el punto de equilibrio, la empresa logra cubrir sus representarían el valor de los ingresos (las ventas), los P.E. =
P - CV
costos. Al incrementar sus ventas, logrará ubicarse por costos y los gastos.
CF Costos fijos totales
encima del punto de equilibrio y obtendrá beneficio Para hallar su punto de equilibrio, la empresa debe P Precio unitario
positivo. En cambio, una caída de sus ventas desde el conocer cuáles son sus costos. CF Costos variables unitarios

punto de equilibrio generará pérdidas. Este cálculo debe considerar todos los desembolsos
(es decir, toda la salida de dinero de la empresa). Se
5.1. Importancia ! deberá clasificar los costos en variables (varían de Continuando con el caso de las mermeladas, suponiendo que tenemos un costo fijo de S/. 1000 por alquileres,
La estimación del punto de equilibrio permitirá que acuerdo al nivel de actividad) y fijos. nuestro precio de venta que es S/.10 y el costo variable S/.4, nuestro punto de equilibrio se encontraría al vender
una empresa, aún antes de iniciar sus operaciones, El paso siguiente es encontrar el costo variable unitario, 166.7 unidades lo cual se redondea a 167 unidades. En ese punto no ganamos ni perdemos.
sepa qué nivel de ventas necesitará para recuperar que es el resultado de la división entre el número de
la inversión. En caso que no llegue a cubrir los costos, unidades fabricadas y las unidades vendidas. Entonces
la compañía deberá realizar modificaciones hasta se podrá aplicar la fórmula del punto de equilibrio, CF = 1000
alcanzar un nuevo punto de equilibrio. Una manera comprobar los resultados y analizarlos. P = 10
CV = 4
P.E = 166.7
600 Línea de ingresos por ventas
Ganancias
500 Punto de
equilibrio
400
COSTO

Línea de costos variables

300
Línea de costos fijos
200
100 Pérdidas

0
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
UNIDADES

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 Actividad 23
6. Estado de Ganancias y pérdidas
Realiza el cálculo del Estado de ganancias y pérdidas
Resume los ingresos y los gastos producidos en un determinado tiempo. Este estado contiene tres elementos
fundamentales que son: los gastos, los ingresos y los costos.

• Los gastos son aquellas salidas de activos generados en un determinando tiempo. TABLA 4
• Los ingresos son entradas de efectivo que percibe una empresa y los costos son todos los importes que son
entregados a cambio de obtener un bien o servicio.
AÑO 1

Siguiendo con el caso de las mermeladas y suponiendo que invertimos ahora en publicidad y vendedores (gasto INGRESOS
de ventas) y solicitamos un préstamo (Cuotas). No olvidarse que el impuesto a la renta es fundamental en el Costos de Ventas
estado de ganancias y pérdidas, y solo se realiza cuando hay una utilidad antes de impuestos positiva.
UTILIDAD BRUTA
Gastos Administrativos
Actividad 22 TABLA 4 Gastos de Ventas

Realiza el cálculo de tu punto de equilibrio UTILIDAD OPERATIVA

AÑO 1
Financieros
INGRESOS 6430
(-) Costo de Ventas 2572
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
CF =
UTILIDAD BRUTA 3858 Impuesto a la renta
P = (-) Gastos Administrativos 600
(-) Gastos de Ventas 300
UTILIDAD NETA
CV =
UTILIDAD OPERATIVA 2958
P.E = (-) Financieros 200

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 2758

(-) Impuesto a la renta (30%) 827.4

UTILIDAD NETA 1930.6

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 7. Balance General
Es el estado financiero de una empresa en un momento determinado. Para poder reflejar dicho estado, el balance
muestra contablemente los activos (lo que organización posee), los pasivos (sus deudas) y la diferencia entre El balance general actual quedaría de esta forma.
estos (el patrimonio neto). El balance general, por lo tanto, es una especie de fotografía que retrata la situación El Restaurante necesita una máquina para la fabricación de helados, por lo que los socios acuerdan pedir un
contable de la empresa en una cierta fecha. Gracias a este documento, el empresario accede a información vital préstamo al banco para poder comprarla. La máquina tiene un valor de S/. 10,000.
sobre su negocio, como la disponibilidad de dinero y el estado de sus deudas.
TABLA 5

Balance General ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

PASIVO Caja 2,000 Cuentas por pagar (Banco) 20,000

ACTIVO Total Activo Corriente 2,000 Total Pasivo Corriente 20,000

PATRIMONIO
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

Local 40,000 Deudas a largo plazo 0

Para este caso usaremos un ejemplo distinto:
Pepe, Pancho y Samuel son amigos hace muchos años y se reúnen habitualmente. Como a los tres les gusta Muebles 48,000
cocinar, siempre comen bastante bien. En una de estas reuniones la esposa de Pepe les sugiere: ¿Por qué no
Equipos 80,000
ponen un Restaurant?
Pepe tiene un local que no usa en una avenida muy transitada y deciden que ahí funcionará el local, pero este local Total Activo no Corriente 168,000 Total Pasivo no Corriente 20,000

necesita arreglos y se necesitan comprar muebles, cubiertos, platos, cocinas, etc.

PATRIMONIO

Deciden poner dinero de la siguiente manera:

Pepe 50,000
• Pepe S/.10,000 TOTAL ACTIVOS 170,000
Pancho 50,000
• Pancho S/.50,000 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 170,000
Este Local tiene un valor comercial S/. 40,000
• Samuel S/.50,000 Samuel 50,000

¿Cuánto puso cada uno para que la empresa funcione? Total Patrimonio 150,000
Por lo que cada uno de ellos ha puesto S/.
• Pepe S/. 10,000 + un local 50,000 y en total la empresa ha recibido de
• Pancho S/. 50,000 sus dueños o socios S/. 150,000
• Samuel S/. 50,000

Como consideraban que necesitaban más dinero decidieron acudir al banco y pedir un préstamo por S/. 20,000.
Con el dinero aportado por los socios más el préstamo tomado del banco, hicieron lo siguiente:
• Compraron muebles por un monto de S/. 48,000
• Compraron refrigeradoras, cocinas y otros electrodomésticos por S/. 80,000

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 TABLA 6 El nuevo Balance quedaría así:
TABLA 7
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Caja 2,000 Cuentas por pagar (Banco) 30,000

Total Activo Corriente 2,000 Total Pasivo Corriente 30,000 Caja 2,000 Cuentas por pagar (Banco) 30,000

Total Activo Corriente 2,000 Total Pasivo Corriente 30,000

ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

Local 40,000 Deudas a largo plazo 0

Local 40,000 Deudas a largo plazo 0

Muebles 48,000

Muebles 48,000
Equipos 90,000

Total Activo no Corriente 178,000 Total Pasivo no Corriente 30,000 Equipos 90,000

Total Activo no Corriente 178,000 Total Pasivo no Corriente 30,000

PATRIMONIO

PATRIMONIO
Pepe 50,000
TOTAL ACTIVOS 180,000
Pepe 50,000
Pancho 50,000
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 180,000 TOTAL ACTIVOS 180,000
Pancho 50,000
Samuel 50,000
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 180,000

Total Patrimonio 150,000 Samuel 50,000

Total Patrimonio 150,000

Como se ve en el nuevo balance Se han incrementado los préstamos con el Banco en S/. 10,000 pero también se
han incrementado los equipos en el mismo importe.

Ahora debido a que el restaurante está teniendo aceptación se decide incrementar el número de mesas, las
mesas requeridas cuestan S/. 1,500 y se decide pagar estas mesas en efectivo con lo que se tiene en caja.
• Perderíamos caja por S/ 1,500
• Tendríamos más muebles por S/1,500

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 8. Valor Actual Neto
Este método es un clásico de la valoración de Retomando el caso de las mermeladas y el Flujo de Caja que
inversiones en activos fijos, proporcionando una
Actividad 24 valoración financiera en el momento actual de los
preparamos anteriormente, supondremos que las ventas
aumentaron en 10% durante el año 2 y 3. Usted puede
Realiza el estado actual de tu balance general
flujos de caja netos proporcionados por la inversión. continuar haciendo las proyecciones de los siguientes años
TABLA 7
asumiendo una tasa de crecimiento de ventas.
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE TABLA 8
FCn
VAN = -A + CRECIMIENTO 10.00% 10.00%
Caja Cuentas por pagar (Banco) (1+i)n
TOTAL AÑO 1 TOTAL AÑO 2 TOTAL AÑO 3
Total Activo Corriente Total Pasivo Corriente
UNIDADES
VENDIDAS 643 708 779
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

A = Inversión Inicial PRECIO

Local Deudas a largo plazo UNITARIO 10 10 10
(S/.)
FC = Flujo de caja de un periodo
Muebles
i = Tasa de descuento INGRESOS
6430 7080 7790
(S/.)
Equipos Σ = Signo de sumatoria
COSTO
N = Número de periodos UNITARIO 4 4 4
Total Activo no Corriente Total Pasivo no Corriente
(S/.)
(mes, trimestre, semestre o año)
PATRIMONIO COSTO
2572 2832 3116
VAN < 0 El proyecto se rechaza TOTAL (S/.)

VAN = 0 El proyecto se rechaza GASTO 2

TOTAL ACTIVOS TRABAJADORES 600 650 700
VAN > 0 El proyecto se acepta (S/.)
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
MÁQUINAS 500

Total Patrimonio
SALDO S/.
(INGRESOS - 3258 3598 3974
Tomando para este caso sólo la maquinaria como EGRESOS)

inversión inicial realizaremos el cálculo del VAN a una

tasa de descuento del 8%

La ecuación quedaría de esta forma: VAN = -500 + ((3258/((1+8%)11 + 3598/((1+8%)2+3974/((1+8%)3)

2 3

Dando por resultado: VAN = 312.8153282

Dado el resultado del VAN, es mayor que 0 el proyecto se acepta

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99
 Desglosable
Actividad 25
Realiza el cálculo del VAN de tu proyecto

CRECIMIENTO 10.00% 10.00%

TOTAL AÑO 1 TOTAL AÑO 2 TOTAL AÑO 3

UNIDADES
VENDIDAS

PRECIO
UNITARIO
(S/.)

INGRESOS
(S/.)

COSTO
UNITARIO
(S/.)

COSTO
TOTAL (S/.)

GASTO 2
TRABAJADORES
(S/.)

Plan de Negocio
MÁQUINAS

SALDO S/.
(INGRESOS - Este plan debe ser desglosado y entregado al encargado de la capacitación.
EGRESOS)

VAN =

..............................................................................................................
Nombres y Apellidos

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