COMERCIALIZACIÓN Y NEGOCIOS

Introducción

Compra y Venta de hidrocarburos

Características del mercado

Mercados Europeos

Mercados Americanos

Mercados de Medio Oriente y Asia

Operadores de los Mercados

Crudos de Referencia en el Mundo

Precio del Crudo

El mercado mundial del petróleo es complicado.
Las empresas a menudo son consideradas como
los principales actores en este mercado, pero los
gobiernos también juegan un papel importante.

Compañías petroleras internacionales (IOC) son a

menudo considerados como los máximos
responsables de la producción mundial de
petróleo.

Las empresas petroleras nacionales (NOC) las que

en realidad controlan la mayoría de las reservas
probadas de petróleo (85% en 2010) y la
producción actual (al menos el 55 % en 2010).
Tipos de empresas:
1. Las compañías petroleras internacionales (IOC), como son
ExxonMobil, BP y Shell son enteramente propiedad de los
inversores y principalmente buscan aumentar el valor del
capital de sus accionistas para lo cual toman decisiones de
inversión basadas en factores económicos..

2. Las empresas petroleras nacionales (NOC) funcionan

como una extensión del gobierno o una agencia del gobierno,
como son Saudi Aramco (Arabia Saudita), Pemex (México) y
PDVSA (Venezuela). Estas empresas apoyan los programas de
sus gobiernos, financiera y / o estratégicamente. A menudo
proveen los combustibles a los consumidores nacionales a
precios inferiores a los de los mercados internacionales.

3. Existen NOC con autonomía estratégica y operativa, que

funcionan como entidades corporativas y no funcionan como
una extensión del gobierno de su país, como son Petrobras
(Brasil) y Statoil (Noruega).
 15/03/2017

World Oil Supply and Demand

(million barrels per day)

2013 2014 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 2015 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 2016 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 2017
OECD DEMAND
Americas 24,2 24,2 24,5 24,4 25,0 24,5 24,6 24,5 24,4 25,0 24,8 24,7 24,4 24,5 25,0 24,8 24,7
Europe 13,6 13,5 13,5 13,6 14,2 13,7 13,7 13,6 13,9 14,4 14,2 14,1 13,8 14,1 14,4 14,0 14,1
Asia Oceania 8,3 8,1 8,7 7,6 7,7 8,2 8,0 8,5 7,6 7,8 8,3 8,1 8,5 7,6 7,7 8,2 8,0

Total OECD 46,1 45,8 46,6 45,6 46,9 46,5 46,4 46,7 46,0 47,2 47,3 46,8 46,7 46,2 47,1 47,1 46,8
NON-OECD DEMAND
FSU 4,5 4,7 4,4 4,6 4,8 4,7 4,6 4,7 4,6 4,9 5,0 4,8 4,8 4,8 5,1 5,1 4,9
Europe 0,7 0,6 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7
China 10,4 10,8 11,3 11,6 11,6 11,7 11,5 11,7 12,1 11,7 12,0 11,9 12,0 12,2 12,2 12,5 12,2
Other Asia 11,7 12,0 12,3 12,6 12,3 12,8 12,5 13,1 13,1 12,8 13,5 13,1 13,5 13,7 13,5 14,1 13,7
Americas 6,6 6,8 6,6 6,8 6,9 6,8 6,8 6,5 6,7 6,8 6,7 6,6 6,5 6,6 6,8 6,8 6,7
Middle East 8,0 8,4 7,9 8,6 8,9 8,4 8,4 8,0 8,5 8,9 8,4 8,5 8,2 8,6 9,0 8,6 8,6
Africa 3,8 3,8 4,1 4,1 4,0 4,1 4,1 4,2 4,2 4,1 4,2 4,2 4,3 4,3 4,2 4,4 4,3

Total Non-OECD 45,6 47,2 47,2 48,9 49,1 49,2 48,6 48,8 49,9 49,9 50,6 49,8 50,0 51,1 51,5 52,2 51,2
1
Total Demand 91,7 93,0 93,8 94,4 96,0 95,7 95,0 95,4 95,9 97,1 97,9 96,6 96,7 97,3 98,6 99,2 98,0
 15/03/2017

World Oil Supply and Demand

(million barrels per day)

2013 2014 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 2015 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 2016 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 2017
OECD SUPPLY
Americas 4 17,2 19,1 20,1 19,7 20,1 20,1 20,0 19,9 19,0 19,3 19,6 19,5 19,6 19,6 19,9 20,0 19,8
Europe 3,3 3,3 3,4 3,5 3,4 3,6 3,5 3,6 3,4 3,3 3,6 3,5 3,6 3,5 3,3 3,5 3,5
Asia Oceania 0,5 0,5 0,4 0,4 0,5 0,5 0,5 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4

Total OECD 21,0 22,9 23,9 23,6 24,0 24,2 23,9 24,0 22,8 23,1 23,7 23,4 23,6 23,5 23,6 24,0 23,7
NON-OECD SUPPLY
FSU 13,8 13,9 14,1 14,0 13,9 14,1 14,0 14,3 14,0 14,0 14,5 14,2 14,4 14,3 14,3 14,5 14,4
Europe 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1
China 4,2 4,2 4,3 4,4 4,3 4,3 4,3 4,2 4,1 3,9 3,9 4,0 3,9 3,9 3,8 3,8 3,8
2
Other Asia 3,5 3,5 3,6 3,6 3,5 3,6 3,6 3,6 3,6 3,5 3,6 3,6 3,5 3,5 3,5 3,5 3,5
2,4
Americas 4,2 4,4 4,6 4,6 4,6 4,6 4,6 4,4 4,4 4,6 4,6 4,5 4,6 4,6 4,7 4,7 4,7
Middle East 1,4 1,3 1,3 1,3 1,2 1,2 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2
Africa2 2,0 2,1 2,1 2,1 2,1 2,0 2,1 2,0 1,9 1,9 2,0 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9

Total Non-OECD 29,3 29,6 30,2 30,0 29,8 30,0 30,0 29,8 29,4 29,4 30,0 29,6 29,8 29,5 29,6 29,7 29,6
3
Processing gains 2,2 2,2 2,2 2,2 2,2 2,2 2,2 2,3 2,3 2,3 2,3 2,3 2,3 2,3 2,3 2,3 2,3
Global Biofuels 2,1 2,2 1,8 2,4 2,6 2,4 2,3 1,9 2,5 2,7 2,3 2,4 2,0 2,5 2,8 2,5 2,4
Total Non-OPEC Supply
2
54,5 57,0 58,1 58,2 58,6 58,8 58,5 58,0 57,0 57,4 58,3 57,7 57,7 57,8 58,3 58,4 58,1
Introducción

Compra y Venta de hidrocarburos

Características del mercado

Mercados Europeos

Mercados Americanos

Mercados de Medio Oriente y Asia

Operadores de los Mercados

Crudos de Referencia en el Mundo

Precio del Crudo

 El petróleo representa el 40% del consumo
mundial de energía primaria, y ocupa un lugar
predominante e insustituible, a corto plazo,
como fuente de energía básica.

Los países desarrollados dependen tanto del

mismo que, cualquier suceso social o decisión
política que afecta al mercado del petróleo o a
alguno de los elementos del sistema de
producción y distribución, tiene importantes
efectos sobre las economías de estos estados.
Son un buen ejemplo las crisis energéticas que
se han producido desde los años setenta.

Contrato por el cual uno de los contratantes se

obliga a entregar una cosa determinada y el
otro a pagar por ella un precio cierto, en dinero
o signo que lo represente.
El mercado de energía permite a los
productores de commodities energéticos
colocar inmediatamente sus productos entre
los compradores disponibles, negociar los
precios en cuestión de milisegundos y entregar
el producto al cliente unos cuantos minutos
después.
Compra y Venta de Hidrocarburos
• La compraventa internacional de hidrocarburos, es denominado
así por la doctrina, por cuanto su objeto es una cosa que debe
ser desplazada, a través de uno o varios transportistas, de las
manos del vendedor a las manos del comprador.

Compra y Venta - Contractual

• “Compra venta es un contrato en el que una de las partes se
obliga a dar una cosa, y la otra a pagarla en dinero. El que
contrae la obligación de dar la cosa se llama vendedor, y el que
contrae la de pagar el dinero, vendedor. El dinero que el
comprador se obliga a dar por la cosa vendida se llama precio”

Compra venta – Spot (Al Contado)

• un contrato spot, transacción spot o simplemente spot, es un
contrato de compra o venta de hidrocarburos para su
liquidación (pago y entrega) en la fecha spot, entregados
inmediatamente o dentro de un intervalo de tiempo corto.
Introducción

Compra y Venta de hidrocarburos

Características del mercado

Mercados Europeos

Mercados Americanos

Mercados de Medio Oriente y Asia

Operadores de los Mercados

Crudos de Referencia en el Mundo

Precio del Crudo

Contrato por el cual uno de los contratantes se obliga a entregar una cosa
determinada y el otro a pagar por ella un precio cierto, en dinero o signo que lo
represente:
 Los centros de consumo están separados de los centros
de producción
 Las reservas petroleras están concentradas en un
pequeño grupo de productores.
 La industria petrolera es en algunos aspectos un
monopolio natural.
 La demanda de petróleo es una demanda derivada de los
productos refinados
 Los variados usos finales de los derivados del petróleo
originan diversos mercados, diversas reacciones de
precio y competitividades.
 Un mercado mundial, global de relaciones políticas entre
los agentes (Productores, compañías, consumidores)
 El precio del petróleo es regulado por los agentes del
mercado y administrado por el lado de la oferta.
 Un mercado en extremo sensible de sus tendencias un
alto grado de incertidumbre.
Los factores que influyen directamente en el mercado petrolero
lo podemos agrupar en los siguientes:
· La población
· El desarrollo económico
· La tecnología
· Los factores ambientales y ecológicos
· Las tendencias energéticas y las posibilidades de sustitución
del petróleo por fuentes alternas.
· Las incertidumbres.
La conjunción de estos factores y sus diferentes pesos en el
mercado determinan el desarrollo del mismo.
Introducción

Compra y Venta de hidrocarburos

Características del mercado

Mercados Europeos

Mercados Americanos

Mercados de Medio Oriente y Asia

Operadores de los Mercados

Crudos de Referencia en el Mundo

Precio del Crudo

El mercado del gas de la UE está:
 Su mercado se retarda, por poca producción;
 El 2015 poca ganancia y 2016 desaparece;
 Producción de 2015 es 0,2 mb/d y en 2016 declina
Crudo de Referencia.

En Europa los países se guían por el

BRENT que es una mezcla de crudos
producidos principalmente de la mar
norte, compuesta de quince crudos. Este es
un petróleo de alta calidad (38 º API),
ligero, considerado petróleo dulce por
tener poco porcentaje de azufre (0,37%).
Introducción

Compra y Venta de hidrocarburos

Características del mercado

Mercados Europeos

Mercados Americanos

Mercados de Medio Oriente y Asia

Operadores de los Mercados

Crudos de Referencia en el Mundo

Precio del Crudo

La Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA)
anunció:

 El mayor productor de hidrocarburos, superando a Rusia y

Arabia Saudí, por su método de Fracking.
 En 2015 tubo una gran ganancia del 0,3 mb/d. y en el 2016 casi
duplico sus ganancias;
 Se prevé una disminución de la producción
 Reserva de 264,000 MMb
Crudo de Referencia.

En Estados Unidos, el crudo de referencia

es el West Texas intermédiate (WTI) que es
el crudo de Texas y de Oklahoma, sus
propiedades y lugar de producción lo
hacen ideal para ser refinado en EE.UU, es
de muy alta calidad, mayor que la del
Brent, ya que es mas ligero con 39,6 º API y
más dulce (0,24% de azufre).
Introducción

Compra y Venta de hidrocarburos

Características del mercado

Mercados Europeos

Mercados Americanos

Mercados de Medio Oriente y Asia

Operadores de los Mercados

Crudos de Referencia en el Mundo

Precio del Crudo

 Consumo de productos se incrementará;
 En 2001 producción de 5mb/d y en 2021
prevé que crecerá a 13mb/d;
 Crecimiento de su mercado interno;
 La economía de ralentiza y se desplaza
de la industria de servicios.
 Importaciones suben a 8,5 mb/d
Crudo de Referencia.
En Asia – Pacifico se utiliza como referencia el
DUBAI el cual es el crudo de referencia para
petróleo pesado y azufroso cinco veces más que el
Brent. Es un petróleo de baja calidad (en los
últimos años su importación ha crecido por las
importaciones de crudo en las economías asiáticas
especialmente China)

En Arabia Saudita utilizan como referencia el Arab

Light que es un crudo medio (34ºAPI) su
producción es enorme
Introducción

Compra y Venta de hidrocarburos

Características del mercado

Mercados Europeos

Mercados Americanos

Mercados de Medio Oriente y Asia

Operadores de los Mercados

Crudos de Referencia en el Mundo

Precio del Crudo

Introducción

Compra y Venta de hidrocarburos

Características del mercado

Mercados Europeos

Mercados Americanos

Mercados de Medio Oriente y Asia

Operadores de los Mercados

Crudos de Referencia en el Mundo

Precio del Crudo

 Crudo de Referencia.
La OPEP tiene una canasta de crudos compuesta por variedades de crudo de
calidad mediana, ligero, con excepción del Bachaquero de Venezuela (17ºAPI).
Suele cotizar con un fuerte descuento con respecto a los crudos de alta calidad.
La cesta incluye:
PRODUCTOS LUGAR GRADO
Sahara Blend Algelia 44º Extraligero
un crudo ligero proveniente
Girasol Angola 24º mediano del CAMPO de DALIA
(ANGOLA)

Minas Indonesia 34º ligero

Basora Light Iraq 37ºligero
Kuwait Export Kuwait 37ºligero
Es Sider Libya 37ºligero
Bonny Light Nigeria 37ºligero
Qatar Marine Qatar 34ºligero
Arab Light Saudi Arabia 34ºligero
Burban Emiratos Arabes Unidos 39ºligero
Iran Heavy Iran 30º mediano
PRODUCTOS GRADO
ARABIA MEDIO (31º) ARABIA SAUDÍ

ARABIA PESADO (27º) ARABIA SAUDÍ

FATEH (32º) DUBAI, EMIRATOS ARABES
UNIDOS
KIRKUK (36º)IRAK
IRANÍ LIGERO (34º)IRÁN
KUWAIT (31º)KUWAIT
URALES (32º)RUSIA
BRENT BLEND (38º)REINO UNIDO
ISTHMUS (33º) OLMECA (40º)MAYA,
(19º)MÉXICO
TÍA JUANA LIGERO (31º)VENEZUELA
Introducción

Compra y Venta de hidrocarburos

Características del mercado

Mercados Europeos

Mercados Americanos

Mercados de Medio Oriente y Asia

Operadores de los Mercados

Crudos de Referencia en el Mundo

Precio del Crudo

 PRECIO DE
OBJETO METODOLOGÍA
REFERENCIA
• Adecuar las • Promedio de los • PFCRUDO=
condiciones de últimos 365 días de • Pmax cuando
comercialización de cotizaciones del West PFCRUDO = Pmax
Petróleo crudo en Texas Intermediate - • PFCRUDO cuando
Mercado Interno WTI Pmin PFCRUDO Pmax
• Establecer sistema de • Platt´s Oilgram Report • Pmin cuando
estabilización • Menos 6,29 $us/barril PFCRUDO Pmin

•Precio de referencia del petróleo crudo puesto en refinería sin IVA, calculado
PFCRUDO diariamente por la ANH, expresado en $us por barril

Pmax •Precio Tope de ajuste, que tendrá un valor de hasta 27,11US$/barril

Pmin •Precio Piso de ajuste, que tendrá un valor de 24,53US$/barril

COMERCIALIZACIÓN Y NEGOCIOS