VARIABLES

Mercado
Año 1 Año 2
Adaptación 70% 80%
Precio venta $ 1,000.00
Precio de compra de la mercancia $ 700.00
Gastos fijos $ 10,000,000.00
Maquinaria $ 18,000,000.00
Años del proyecto 3
Preoperativos $ 3,000,000.00 16 o 17
Gastos financieros $ 3,000,000.00
Provisión de impuesto 30%
Aportes socios $ 15,000,000
Préstamo $ 15,000,000
La Caja Mínima Requerida para los tres años, es de $9.000.000
TASA DE DEUDA 20% ea

PROYECCION A 3 AÑOS PRESUPUESTO MAESTRO

AÑO 0 AÑO 1
ESTADOS DE RESULTADO
VENTAS $ 70,000,000
COSTO DE VENTA $ 49,000,000
UTILIDAD BRUTA $ 21,000,000

GASTOS FIJOS $ 10,000,000

DEPRECIACION $ 6,000,000
AMORTIZACION $ 1,000,000

UTILIDAD OPERACIONAL $ 4,000,000

GASTOS FINANCIERO $ 3,000,000

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 1,000,000
PROVISION DE IMPUESTOS $ 300,000
UTILIDAD NETA $ 700,000
 100000 unidades para los 3 años
Año 3
100%

$ 1,000,000.00 SE DIVIDE LOS 3 AÑOS

AÑO 2 AÑO 3

$ 80,000,000 $ 100,000,000
$ 56,000,000 $ 70,000,000
$ 24,000,000 $ 30,000,000

$ 10,000,000 $ 10,000,000
$ 6,000,000 $ 6,000,000
$ 1,000,000 $ 1,000,000

$ 7,000,000 $ 13,000,000

$ 2,000,000 $ 1,000,000
$ 5,000,000 $ 12,000,000
$ 1,500,000 $ 3,600,000
$ 3,500,000 $ 8,400,000
1 24% AT PASAR DE
26.25% ea

2 27.6% AS ANUAL CON CAPITALIZACI ie interes efectivo

29.50%

3 22.5% ea PASAR EFECTIVO ANUAL A NOMINAL BIMESTRAL

21%

4 24.5% ea PASAR EFECTIVO ANUAL A PERIODICO

6%

4.8763
5%
NOMINAL ES CUANDO EL DICE QUE ES CON CAPITALIZACION TRIMESTRAL, BIMESTRAL
sistema de amortizacion

Cuota Variable
Monto $ 15,000,000
Tasa 20% EA
Tiempo 3.00 años

Periodo Saldo inicial Valor interes valor abono valor cuota saldo final
0 $ 15,000,000
1 15,000,000 3,000,000 5,000,000 8,000,000 10,000,000
2 10,000,000 2,000,000 5,000,000 7,000,000 5,000,000
3 5,000,000 1,000,000 5,000,000 6,000,000 -
1. Juan Andrés recibe un préstamo universitario de $1.520.000, que deberá pagar en una sola cuota doce
meses después de efectuado el desembolso. La entidad le cobra un interés compuesto del 2,6520% mensual.
¿Cuál será el valor que deberá pagar el estudiante una vez cumplido el plazo?Por favor,elabore el diagrama de
flujo de caja.

Monto 1,520,000
Tasa Interes 2.6520%
Tiempo 12

Periodo Valor interes saldo final

0 $ 1,520,000
1 40,310 1,560,310
2 41,379 1,601,690 1,520,000
3 42,477 1,644,167
4 43,603 1,687,770
5 44,760 1,732,530 0 1
6 45,947 1,778,476
7 47,165 1,825,641
8 48,416 1,874,057
9 49,700 1,923,757
10 51,018 1,974,776
11 52,371 2,027,147
12 53,760 2,080,907

2. Juan Esteban decide guardar, en el Banco del Ahorro, $2.380.000. Esta entidad financiera le reconoce un int
4,8763% trimestral. Pasado un año y seis meses, Juan Esteban retira su dinero. ¿Cuál es la suma que le entregará

Vp 2,380,000
i 4.8763%
n 6 Trimestres (1+ 0.048763)⁶ = 1.3306509
vf 3,166,947 = 2.380.000(1+ 0.048763)⁶
3,166,949

Periodo Saldo inicial Valor interes

0 2,380,000
1 2,496,056 116,056
2 2,617,771 121,715
3 2,745,421 127,650
4 2,879,296 133,875
5 3,019,700 140,403
6 3,166,949 147,250
3. Juliana del Pilar se acerca hoy al banco y retira$5.500.500 de un CDT que depositó hace 30 bimestres. El
banco le reconocía una tasa de interés compuesto del 1,0725% mensual. Por favor,elabore el diagrama de
flujo de caja.

5500500
i 1.0725%
n 60 meses

5.500.500 = (1+0,010725)⁶⁰
5.500.500 = (1,89662)
= 5.500.500/1,89662 2,900,159
= 2.900.159,23

0 mese

4. Camilo Corredor se acerca al Banco Ahorrito a pagar $12.300.700, que incluyen el pago de capital e
intereses, de un crédito que tomó hace 6 semestres con una tasa de interés compuesto del 2,2829%
bimestral.¿Cuál fue el valor inicial del préstamo?

VF 12300700
i 2.2829%
n 6meses 18 bimestres

VP = 12.300.700 ( 1 + 0,022829)¹⁸
= 12.300.700/1,501255437= 8.193.608,96

¿Cuál fue el valor inicial del préstamo?

fue de 8.193.608,96

5. El Banco Fortuna les ofrece a sus clientes triplicar el valor de su inversión siempre y cuando dejen su
dinero depositado por un periodo de 4 años. ¿Qué tasa mensual compuesta les pagaría este banco a los
ahorradores?

t= 4 años 4 años x 12 = 48 meses

i= ?
vp=1 i= [(vf/vp)1/n ]-1
vf=3
i=((VF/VP)^(1/n))-1
i=((3/1)^(1/48))-1
0.02315169
2.32

6.      Luis Jorge desea ir de vacaciones a Acapulco, Meé xico, dentro de 10 semestres.Para esa fecha, el viaje
tendraé un costo de $6.500.000. Luis Jorge, hoy, tiene $1.400.000.¿Queé tasas debe buscar para lograr su meta

vf 6,500,000
vp 1,400,000
i=
t= 10 semestres

vf=vp(1+i)n
(vf-vp)/(vp*n)=i
-0.63571429

7.      Diego Alejandro realiza una inversioé n de $8.000.000, que le aseguraba una tasa bimestral compuesta de
3,0835%. Pasado el tiempo, le entregan $11.520.000. ¿Cuaé ntos bimestres pasaron para lograr el valor del
retorno?

vp 8,000,000
i 3.0835%
n
vf 11,520,000

Tasa Interés Compuesta Vf= Vp(1 + i)^n - n= Log10(Vf/Vp) / Log10(1+i) n= Log10(11520000/8000000) / Log10 (1+0,030835)
n una sola cuota doce
del 2,6520% mensual.
elabore el diagrama de

i= 2,6520%

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 meses

F= 2,080,907

anciera le reconoce un interés compuesto del

s la suma que le entregará el banco?
ó hace 30 bimestres. El
bore el diagrama de

i= 1,0725%

60 meses

5,500,500

pago de capital e
o del 2,2829%

y cuando dejen su
a este banco a los
ara esa fecha, el viaje
uscar para lograr su meta?

a bimestral compuesta del

para lograr el valor del

00000) / Log10 (1+0,030835) n= Log10 10.44/ Log10 1,0308 n = 12.02

Inversión Inicial Activos año 1 año 2 año 3

inversión inicial $ 250,000,000

Periodos 5 años 5 años

Activos para la operación 75.00% $ 187,500,000

Depreciación 10.00% $ 18,750,000
Valor de salvamento $ 93,750,000

Ingresos del Proyecto

Demanda 1,600 1,280
precio promedio 54,000
Total demanda $ 86,400,000
1 año de venta 80% $ 69,120,000

Costos y Gastos del Proyecto

Costos directos materia pima 40%
Gastos de venta y admon 20%
Inflación 2%
tasa impositiva 35%
Crecimiento del sector 4%
Tio de la empresa 18.56%
Incremento en ventas 5.57%

Información Relevante
Disminuir inversión inicial 20%
Disminuir gastos de administración 5%
Disminuir costos directo 10%

Flujo de caja

Conceptos periodo 0 Periodo 1 Periodo 2

Ingresos

Incremento en ventas $ 3,849,584

Ventas $ 69,120,000 $ 72,969,984

Total ingresos $ 69,120,000 $ 72,969,984

Gastos
Costo directos $34,560,000 $29,187,994

Gastos de ventas y admon $17,280,000

Depreciación $18,750,000

Total de gastos $70,590,000 $62,531,990

UAI -$1,470,000

Tasa impositiva (Impuesto) $ 3,653,298 $ 4,222,318 $ 4,823,032

Utilidad Neta -$1,470,000

Depreciación $18,750,000

Flujo de caja Bruto $17,280,000 $25,534,696

Inversión

Activos -$187,500,000

Otros activos -$62,500,000

Total inversión

Valor de salvamento $93,750,000 (5° año)

Flujo de caja Neto -$250,000,000 $17,280,000

TIO 18.56%

VPN ($ 134,929,553)

TIR -3.17%

R c/B 0.885
año 4 año 5

Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5

$4,064,428 $4,290,817 $4,529,815

$77,034,412 $81,325,229 $85,855,044

$77,034,412 $81,325,229 $85,855,044

 $30,813,765 $32,530,092 $34,342,018

$14,593,997 $15,406,882 $16,265,046 $17,171,009

$18,750,000 $18,750,000 $18,750,000 $18,750,000

$64,970,647 $67,545,137 $70,263,026

$10,437,994 $12,063,765 $13,780,092 $15,592,018

$ 5,457,206

$ 6,784,696 $ 7,841,447 $ 8,957,060 $ 10,134,811

$18,750,000 $18,750,000 $18,750,000 18,750,000

$26,591,447 $27,707,060 $28,884,811

750,000 (5° año)

$25,534,696 $26,591,447 $27,707,060 $122,634,811

34,929,553)
Inversión Inicial en Activos:

250000000 x 75% = 187500000

Depreciación anual 10% = 18750000

Demanda = 1600 x 54000 = 86400000

Ventas 1° año = 1280 x 54000 = 669120000

Suponiendo que el único costo del proyecto es la depreciación de los

activos de operación y el costo variable el 20% de impacto en las ventas en el
primer año, podemos calcular el punto de equilibrio:

PE = CF / PVq – CVq

Donde :

PE = Punto de equilibrio
CF = Costos Fijos
PVq = Precio venta por unidad
CVq = Costo variable por unidad

PE = 18750000 / 54000 - 10800

= 18750000 / 43200
= 434,03

Para el primer año se requieren vender 434 unidades para no ganar ni perder.

Por otro lado, si queremos

saber el tiempo de recuperación de la inversión, calculamos cuantas unidades se
deben vender:

250000000/54000 = 4629,62
unidades

Si en 1 año se estiman vender

1600 unidades

En X
se venderan 4629,62

X = 4629,62/ 1600 = 2,89

Es decir, la inversión se
puede recuperar en menos de 3 años.