1.

CASO PRÁCTICO
2. 6. RATIOS DE LIQUIDEZ 7 CORRIENTE • Capacidad de pago para cumplir con deudas a corto plazo.
ACIDEZ • Medida más severa, mide la capacidad inmediata de pago. EFECTIVO • Prueba superácida,
análisis más profundo de la liquidez, caja y bancos frente a deudas a corto plazo CAPITAL DE TRABAJO •
cifra monetaria, representa el fondo para financiar sus actividades operativas
3. 7. Ratios de Liquidez ● LIQUIDEZ CORRIENTE (ILC) FÓRMULA: Año 2011: 7, 305,551.00 = 2.50 2,
925,246.00 LC = Activo Corriente Pasivo Corriente Significa que la empresa por cada nuevo sol de deuda a
corto plazo cuenta con 2.5 nuevos soles para hacerle frente en el año 2011. También podríamos decir que
por cada nuevo sol de deuda tiene 0.50 de sol en activos corrientes ociosos. Año 2012 6, 845,056.00 = 5.97
1, 145, 883.00 Significa que la empresa por cada nuevo sol de deuda a corto plazo que tiene cuenta con 5.97
nuevos soles para hacerle frente. También podríamos decir que la empresa pierde rentabilidad al mantener
aproximadamente 3.97 nuevos soles de activo ocioso por cada nuevo sol de deuda.
4. 8. ● RAZÓN DE RAPIDEZ O PRUEBA ÁCIDA ● Año 2011 7, 305,551.00 - 771,528.00 - 108.00 = 2.23 2,
925,246.00 ● Año 2012 6, 845,056.00 - 742,507.00 - 258.00 = 5.33 1, 145,883.00 PC = Activo Corriente –
Existencias – Gastos Paga. Por Anticipado Pasivo Corriente Significa que la empresa por cada nuevo sol de
deuda a corto plazo que tiene cuenta con S/. 2.23 nuevos soles de activo corriente fácil de convertir en
efectivo para hacerle frente. En este caso podemos apreciar un exceso de liquidez de 1.23 nuevos soles por
cada nuevo sol de deuda ya que lo óptimo es 1 nuevo sol. Significa que la empresa por cada nuevo sol de
deuda a corto plazo que tiene cuenta con S/. 5.33 nuevos soles de activo corriente fácil de convertir en
efectivo para hacerle frente. Aquí podemos apreciar que hay mucha liquidez sobrante después de cubrir sus
deudas de corto plazo por lo tanto una pérdida de rentabilidad por activo corriente ocioso.
5. 9. ● CAPITAL NETO DE TRABAJO: ● Año 2011 7, 305,551.00 - 2925,246 = 4, 380,305.00 ● Año 2012 6,
845,056.00 - 1, 145,883.00 = 5, 699,173.00 CT = Activo Corriente – Pasivo Corriente Significa que la
empresa cuenta con un capital de trabajo de S/. 4, 380,305.00 nuevos soles libre de compromisos para
operar. Podemos apreciar que tiene un buen fondo de maniobra ya que en su composición el efectivo y
equivalentes de efectivo así como los valores negociables representan el 70% de este fondo. Significa que la
empresa cuenta con un capital de trabajo de S/. 5, 699,173.00 nuevos soles libre de compromisos para
operar. Situación similar al 2011 se aprecia en este año con un fondo de maniobra compuesto mayormente
por los valores negociables y efectivo.
6. 10. ● RAZÓN DE EFECTIVO O LIQUIDEZ ABSOLUTA: ● Año 2011 324,673.00 = 0.11 2, 925,246.00 ● Año
2012 1, 544,047.00 = 1.35 1, 145, 883.00 RE = Efectivo y Equivalente de Efectivo Pasivo Corriente Significa
que la empresa por cada nuevo sol de deuda a corto plazo que tiene cuenta con S/. 0.11 nuevos soles en
efectivo para hacerle frente. En este caso podemos apreciar insuficiencia de efectivo para cubrir sus
obligaciones acorto plazo pudiendo suspender pagos a sus proveedores o acreedores. Significa que la
empresa por cada nuevo sol de deuda a corto plazo que tiene cuenta con S/. 1.35 nuevos soles en efectivo
para hacerle frente. Aquí podemos cubrir holgadamente los compromisos a corto plazo si recurrir a cuentas
por cobrar o ventas, ya que el promedio esta entre 0.3 y 0.5 por cada nuevo sol de deuda.
7. 11. RATIOS DE ENDEUDAMINETO 12 Apalancamiento Financiero (solvencia) Grado de independencia
financiera. Solvencia Patrimonial a Largo Plazo Grado de endeudamiento del patrimonio Solvencia
Patrimonial Proporción de participación en la formación de activos
8. 12. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO ● APALANCAMIENTO FINANCIERO: ● Año 2011 3, 074,300.00 = 0.21
14, 842,360.00 ● Año 2012 1, 305,528.00 = 0.09 14, 240,595.00 RE = Pasivo Total Activo Total Significa que
por cada sol invertido en activos empresariales el 21% ó S/.0.21 está financiado por terceros. Significa que
por cada sol invertido en activos empresariales el 9% ó S/.0.09 está financiado por terceros.
9. 13. ● RAZÓN PASIVO CAPITAL O SOLVENCIA PATRIMONIAL : ● Año 2011 149,054.00 = 0.01 11,
768,060.00 ● Año 2012 159,645.00 = 0.01 12, 935,067.00 RPC = Deudas Largo Plazo Patrimonio Significa
que por cada sol de patrimonio la empresa tiene compromisos a largo plazo de S/.0, 01 ó que del 100% de
patrimonio el 1% está comprometido en deudas a Largo Plazo Significa que por cada sol de patrimonio la
empresa tiene compromisos a largo plazo de S/.0, 01 ó que del 100% de patrimonio el 1% está
comprometido en deudas a Largo Plazo.
10. 14. ● RAZÓN PASIVO CAPITAL (SOLVENCIA PATRIMONIAL) ● Año 2011 2, 925,246.00 + 149,054.00 =
0.26 11, 768,060.00 ● Año 2012 1, 145,883.00 + 159,645.00 = 0.10 12, 935,067.00 Fórmula: Pasivo Cte. +
Pasivo No Cte Patrimonio Significa que las cuentas del patrimonio están comprometidas con terceros en un
26% o que por cada sol de patrimonio que tiene la empresa S/. 0,26 está comprometido. Significa que las
cuentas del patrimonio están comprometidas con terceros en un 10% o que por cada sol de patrimonio que
tiene la empresa S/. 0,10 está comprometido.
11. 15. RATIOS DE GESTIÓN Rotación de existencias • Muestra la eficiencia en la política de ventas y compras
de existencias de una empresa. Rotación de cuentas por cobrar • Muestra el número de veces que genera
liquidez la empresa. Rotación de cuentas por pagar • Muestra el número de veces que los activos rotan en el
periodo respecto a las compras. Rotación del Activo Fijo • Muestra la utilización del activo fijo con respecto a
las operaciones de la empresa. 16
12. 16. RATIOS DE GESTIÓN ● ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR: ● Año 2011 8, 022,203.00 = 6 1,
381,261.00 ● Año 2012 6, 743,218.00 = 6 1, 109,088.00 Formula: Ventas Netas al Crédito Cuentas por
Cobrar Significa que las cuentas por cobrar han rotado 6 veces en ambos periodos.
13. 17. ● ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR: ● Año 2011 5, 431,281.00 = 6 950,246.00 ● Año 2012 4,
998,802.00 = 4 1, 145,326.00 Formula: Compras Netas al Crédito Cuentas por Pagar Comerciales Significa
que la empresa paga a sus proveedores 6 veces en el periodo en relación a sus compras. Significa que la
empresa paga a sus proveedores 4 veces en el periodo en relación a sus compras
14. 18. ● ROTACIÓN DEL ACTIVO FIJO: ● Año 2011 8, 022,203.00 = 3 2, 991,864.00 ● Año 2012 6, 743,218.00
= 2 2, 985,031.00 Fórmula: Ventas Activo Fijo Neto Significa que los activos fijos han rendido en 3 veces en
relación a las ventas del periodo. Significa que los activos fijos han rendido en 2 veces en relación a las
ventas del periodo.
15. 19. ● ROTACIÓN DE LOS INVENTARIOS: ● Año 2011 5, 088,809.00 = 8 611,514.00 ● Año 2012 3,
988,693.00 = 5 757,017.50 20 Formula: Costo de Ventas Existencias Promedio* Significa que las existencias
han rotado 8 veces en el periodo. Significa que las existencias han rotado 5 veces en el periodo.
16. 20. RATIOS DE RENTABILIDAD 21 Margen de Utilidad Bruta • Capacidad para hacer frente los gastos de
ventas y administrativos Margen de Utilidad Neta • Utilidad que se espera por venta realizada Rentabilidad
Patrimonial • Productividad de los capitales propios. Rentabilidad del Activo o Dupont • Capacidad de los
activos para rendir beneficios. Rentabilidad del Capital • Rendimiento de los aportes de los socios.
17. 21. RATIOS DE RENTABILIDAD ● MARGEN DE UTILIDAD BRUTA: ● Año 2011 2, 933,394.00 = 0.36 8,
246,927.00 ● Año 2012 2, 754,525.00 = 0.40 6, 887,211.00 Fórmula: MUB= Utilidad bruta Ventas Significa
que por cada sol vendido se genera S/. 0.36 disponible para cubrir los gastos de operación (administrativos y
de ventas) o del total de las ventas se genera el 36% para cubrir los gastos de la empresa. Significa que por
cada sol vendido se genera S/. 0.40 disponible para cubrir los gastos de operación (administrativos y de
ventas) o del total de las ventas se genera el 40% para cubrir los gastos de la empresa.
18. 22. ● MARGEN DE UTILIDAD NETA: ● Año 2011 854,763.00 = 0.11 8, 022,203.00 ● Año 2012 1,
185,727.00 = 0.18 6, 743,218.00 Fórmula: Utilidad Neta Ventas Netas Significa por cada sol de venta
realizada la empresa obtiene una Utilidad Neta del 11%., es decir S/. 0.11. Significa por cada sol de venta
realizada la empresa obtiene una Utilidad Neta del 18%., es decir S/. 0,18.
19. 23. ● RENTABILIDAD PATRIMONIAL: ● Año 2011 854,763.00 = 0.0.07 11, 768,060.00 ● Año 2012 1,
185,727.00 = 0.09 12, 935,067.00 Fórmula: Utilidad Neta Activos Totales Significa que por cada sol invertido
o capitalizado en la empresa la empresa gana S/.0.07 ó del 100% de lo invertido la empresa gana el 7%.
Significa que por cada sol invertido o capitalizado en la empresa la empresa gana S/.0.09 ó del 100% de lo
invertido la empresa gana el 9%.
20. 24. ● RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS O RENTABILIDAD ECONÓMICA ● Año 2011 854,763.00 =
0.06 14, 842,360.00 Significa que por cada sol de los activos utilizados se ha generado una rentabilidad del
6% ó S/. 0.06. ● Año 2012 1, 185,727.00 = 0.08 14, 240,595.00 25 Fórmula: ROA = Utilidad Netas después
del Impuesto Activos Totales Significa que por cada sol de los activos utilizados se ha generado una
rentabilidad del 6% ó S/. 0.06. Significa que por cada sol de los activos utilizados se ha generado una
rentabilidad del 8% ó S/. 0.08.
21. 25. ● RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL CONTABLE O RENTABILIDAD FINANCIERA ● Año 2011
854,763.00 = 1.16 740,000.00 ● Año 2012 1, 185727.00 = 1.60 740,000.00 26 Fórmula: ROE = Utilidad
Netas después de Impuestos Capital Contable Significa que por cada sol invertido por los accionistas estos
obtiene el S/. 1.16 de rentabilidad ó el 116%. Significa que por cada sol invertido por los accionistas estos
obtiene el S/. 1.60 de rentabilidad ó el 160%.
22. 26. GRACIAS