INGENIERÍA FINANCIERA Y LA BOLSA DE VALORES

DEFINICION DE FORWARD
Es un contrato por adelantado que establece el mutuo acuerdo entre dos partes (se
realiza de manera bilateral) para comprar o vender un activo en una fecha futura a un
precio previamente establecido (denominado precio de ejercicio) y bajo condiciones
previamente acordadas.
Los contratos forward son transacciones de compra o venta por adelantado, estos
contratos se transan en el mercado extrabursátil también llamado mercado OTC (Over
The Counter), se transan entre dos contrapartes en el presente, para la compra o venta
que se realizara en una fecha futura.
La operación se acuerda en un tiempo presente, tomando como referencia el precio al
contado del activo subyacente y la transacción acordad se realiza en el tiempo futuro
acordado.
CARACTERISTICAS DE LOS FORWARD

 Los contratos forward son instrumentos derivados que se utiliza para cubrir los
riesgos de mercado.
 Son contratos de mutuo acuerdo de manera bilateral entre las contrapartes y no
requieren de intermediarios para su concreción.
 Este tipo de contratos no se transan en mercados regulados ni en bolsas, solo se
negocian en mercados extrabursátiles denominados OTC son mercados no
regulados.
 No cuentan con mercados secundarios por las diferentes necesidades de cada
contraparte, una vez tomada una posición en un forward es muy difícil transferirlo
a otro individuo.
 No permiten la disolución del contrato ni el ejercicio del mismo antes de la fecha
de vencimiento pactada.
 No son productos líquidos, porque no se pueden convertir en dinero fácilmente.
 No requieren el pago de una inversión inicial, no involucra costos ni garantías.
 Tiene el mismo formato a un contrato de compra o venta de bienes de manera
formal y puede ser una actividad notariada mediante notario de fe pública.
CONTENIDO DE UN FORWARD

 El número de contrato.
 La ciudad y la fecha de la firma de contrato.
 Posición compradora y posición vendedora.
 El activo subyacente.
 La descripción de la operación.
 El precio de ejercicio.
 La fecha de vencimiento, entrega.
 Especificación del tamaño del contrato.
 Otras condiciones específicas.
 Firmas de la posición compradora y posición vendedora.
VENTAJAS DE UN FORWARD

 Son instrumentos financieros que se pueden utilizar para distintos propósitos,

pueden ser utilizados con fines de cobertura para protegerse de la variabilidad de
los precios de algunos activos.
 Son instrumentos financieros muy útiles para la planificación y gestión de riesgos.
 Son instrumentos financieros que permiten transferir el riesgo asociado a los
activos subyacentes.
 No necesitan de una inversión inicial.
DESVENTAJAS DE UN FORWARD

 La fijación del precio de ejercicio se realiza en el tiempo presente para una

transacción en el futuro.
 No se puede vender en un mercado secundario dado que no son contratos
estandarizados.
 Son instrumentos que están sujetos a un alto riesgo de incumplimiento por las
contrapartes.
 No son instrumentos financieros que gocen de alta liquidez.
POSICION COMPRADORA (LONG POSITION)
La posición larga en un contrato de forward representa a la contraparte que asume el
compromiso de comprar o adquirir el activo subayacente (es la persona que entregara el
efectivo a cambio del activo) en una fecha futura, se adquiere la obligación de comprar el
activo subyacente en un tiempo futuro y al precio de ejercicio previamente acordado.
El perfil de pago de una posición larga en contratos forward es el siguiente:
FM – K
Donde K es el precio de ejercicio acordado para la compra del activo, y FM es el precio de
mercado del activo subyacente en la fecha de vencimiento.
POSICION VENDEDORA (SHORT POSITION)
La posición corta en un contrato de forward representa a la contraparte que asume el
compromiso de vender o entregar el activo subayacente (es la persona que recibe el
efectivo a cambio de entregar el activo) en una fecha futura, se adquiere la obligación de
vender el activo subyacente en un tiempo futuro y al precio de ejercicio previamente
acordado.
El perfil de pago de una posición larga en contratos forward es el siguiente:
K – FM
Donde K es el precio de ejercicio acordado para la venta del activo y FM es el precio de
mercado del activo subyacente en la fecha de vencimiento.
TRADING
Trading es una actividad económica que realizan los negociadores de activos financieros
(acciones, divisas, bonos, etc.) quienes compran y venden en los mercados financieros.
Generalmente el trading es una actividad de corto plazo, vale decir, quienes compran un
activo financiero las mantienen en su poder periodos cortos de tiempo (algunos meses,
semanas, días, horas).

RIESGO Y BENEFICIO
RIESGOS:

 Perdida del capital

 Operaciones fallidas
 Mercado riesgoso y errático
 Noticias de último momento
 Mala formación y preparación
 Mal manejo del software
BENEFICIOS:

 Ganancias más altas que otras.

 Desarrollo psicológico y superación.
 Status.
PSICOLOGIA DEL TRADING
El trading es una profesión que exige ciertas cualidades: Paciencia, perseverancia,
disciplina, autocontrol, fortaleza mental, confianza y dedicación continua y formación
constante.