INTERÉS

El interés es la compensación por el sacrificio de postergar el consumo de hoy por un consumo

fututo.

1.5- ¿qué es la gestión financiera?

Con mayor relevancia ha ido tomando la gestión financiera un lugar preponderante en la gestión
de las empresas de la generación de valor para las organizaciones. Es a su vez un ancla y un
catalizador que se concentra en encontrar los balances necesarios en todas las fases y
circunstancias que atraviesa la organización.

Así podemos deducir que se busca garantizar un valor creciente en la organización, consolidar su
participación en los mercados o incrementar su productividad y eficiencia.

1.6.-ETAPAS DE LA GESTIÓN FINANCIERA

o ETAPA DE PREVISION: El encargado de las finanzas debe adelantarse a los requerimientos

de la organización ante futuras contingencias.
o ETAPA DE PLANTEAMIENTO: Tomando como base los objetivos establecidos para la
empresa debe apoyar con un correcto manejo financiero el logro de éstos.
o ETAPA DE ORGANIZACIÓN: El encargado de la gestión financiera estructurará su área de
tal forma que refuerce los objetivos de la organización.
o ETAPA DE INTEGRACIÓN: La integración del personal es importante en la generación de
valor para las organizaciones considerándola así un punto estratégico ya que el recurso
humano sería el motor de las organizaciones.
o ETAPA DE DIRECCIÓN: Es tan importante como las etapas ya mencionadas, el funcionario
de finanzas debe mostrar su liderazgo, manejo de los sistemas de comunicación ya sea
formales o informales así como llevar el personal al logro de sus metas.
o ETAPA DE CONTROL: Lo que se busca con esta etapa es mediante la evaluación constante
y corregir desviaciones con resultados esperados.

1.7.-DECISIONES DE LA GESTIÓN FINANCIERA

Se mueve en tres grandes áreas:

 DECISIÓN DE INVERSIÓN: El responsable de finanzas debe decidir cuándo invertir tanto en

efectivos fijos y corrientes.
 DECISIÓN DE FINANCIAMIENTO: Se debe decidir si conviene más pedir préstamos y /o
ahorros o emitir acciones y poder aumentar el capital accionario. En el caso de empresas u
organismos del sector público las decisiones dependen de las normas establecidas por el
MEF y FONAFE.
 DECISIÓN DE POLÍTICAS DE DIVIDENDOS: En el caso de empresas públicas bajo el ámbito
de FONAFE el 100% de utilidades deben revertir al Estado, puesto que la manera de
 remunerar a los accionistas o socios define qué porcentaje de las utilidades se repartirá
como dividendos.

1.8.-FUNCIONES DEL ENCARGADO DE LAS FINANZAS

El encargado de finanzas debe determinar las necesidades de recursos financieros

requeridos por la organización o empresa; además debe realizar un análisis y planeación previa de
las actividades financieras (Datos financieros de la empresa).

Si es necesario deberá evaluar la necesidad de incrementar la capacidad productiva de la empresa.

Finalmente tomará la decisión en qué proporción deben endeudarse la empresa a corto y largo
plazo buscando mejores fuentes de financiamiento.

A. PLANEAMIENTO FINANCIERO: Debe tener un fin o propósito, sin embargo dependiendo

del tipo de organización el beneficio o utilidad pueden ser también el fín o propósito de la
organización, este proceso debe procurar encaminar las decisiones a la generación de
valor y se puede proyectar las consecuencias de los cursos de acción tomados.

El planteamiento financiero parte de un diagnóstico financiero lo cual permite determinar

premisas y supuestos que se incorporarán al pronóstico financiero no olvidando que este
planteamiento es un engranaje del planteamiento estratégico de la empresa garantizando la
generación de valor.

El planeamiento estratégico es una búsqueda de posibles cursos de acción para alcanzar la visión
de la organización en el largo plazo, entonces se justifica la necesidad de contar con un modelo
económico financiero que incorpore supuestos, proyecciones y pronósticos permitiendo evaluar
cada uno de los posibles cursos con criterios de racionalidad.

El planeamiento financiero viene dado o determinado por tres claves en la gestión financiera:

 El potencial para general valor y en consecuencia utilidades.

 La capacidad de endeudamiento o de recepción de recursos líquidos.
 Las políticas de capitalización de utilidades o uso de excedentes ( que se derivan del
primer aspecto y contribuyen a incrementar el segundo).

B. LA OBTENCIÓN DE FONDOS: Esta función es aquella que una vez establecidas las
necesidades de recursos se encarga de efectuar las labores de búsqueda y negociación.

1.-FUENTES

 FUENTES INTERNAS: Se refieren a su capacidad para generar recursos.

 FUENTES EXTERNAS: Se refiere a todas aquellas personas naturales o jurídicas que provee
de efectivo para cubrir necesidades de la empresa.
 2.-ASPECTOS FUNDAMENTALES: La obtención de fondos está asociada a dos
aspectos:

 A LA ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO: Está definido como la

diferencia del activo corriente y el pasivo corriente. El punto de partida de
una buena administración del capital del trabajo es la de encontrar un
adecuado balance de fondos líquidos que maneja la organización, en una
revisión más amplia es necesario incorporar la administración de la cartera
de clientes a los que se le otorga créditos. En el caso de generarse
excedentes permitirá saber cuándo los excedentes ganados sean
necesarios de tal modo que pueda obtener una ganancia.
 A LAS POLÍTICAS DE FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO: Están asociados a
la estructura de capital actual y proyectada de la empresa. Estas políticas
deberán evaluarse principalmente desde tres perspectivas: la de su
potencial de crecimiento, la de estabilidad y los riesgos, la de tipo de
activos y el periodo de recuperación de inversión y el horizonte temporal
de su amortización hasta su cancelación.

3.-FASES: Se puede afirmar que en la obtención de fondos a su vez requiere de otras

tres fases:

 Planeamiento de fondos.
 Obtención de fondos.
 Etapa de control.
C. ASIGNACIÓN DE FONDOS: Esta fase está asociada a la distribución de recursos y
determinación de responsabilidad de uso de los mismos, se hace uso con la intensidad de
flujos de caja proyectados y ejecutados teniendo en cuenta dos aspectos:
a. Primero que las operaciones se registren de acuerdo las normas y principios previstos
registrándose en concordancia con las NICs.
b. Que tanto la obtención de fondos con la asignación de éstos se venga ejecutando de
acuerdo a la programación de fondos por fuente y periodo.

D. EL CONTROL DE RECURSOS: Debe ser visto como un sistema el cual se plantea y define en
la etapa de planeamiento; para realizar el control es necesario establecer indicadores de
medición y los estándares para la elaboración de actividades de control.

1.9.-LA ESTRATEGIA FINANCIERA

Tiene un papel crucial en el proceso de planificación. Sin embargo, para ser definida tiene que
considerar múltiples alternativas que se dirijan hacia el logro de las metas previstas en los
objetivos y por consiguiente debe establecer cómo medir el avance de estas posibles alternativas.
Al decidir por una estrategia se debe reducir la incertidumbre y los conflictos, y se debe haber
podido dimensionar la complejidad. Las estrategias pueden ser corporativas, donde se considera a
la organización con relación a su entorno; de negocio, cuando se refiere a una unidad de negocio;
o funcionales, cuando se refiere a cómo usar los recursos en un área funcional (comercial,
financiera, de producción, de personal).

Podríamos considerar las siguientes funciones del administrador financiero asociadas a la

elaboración de los planes estratégicos:

 Establecer variables para la medición de resultados.

 Traducir los objetivos estratégicos en objetivos financieros.
 Desarrollar estrategias financieras para el control en la obtención de las metas
empresariales.

La gestión financiera cumple un rol protagónico en la selección de alternativas de inversión, ante

la existencia de múltiples oportunidades de inversión que no pueden aprovecharse por la escasez
de capitales o por las limitaciones de endeudamiento o de capacidad de operación. En estos casos
usando los flujos de fondos como herramienta de evaluación de proyectos, se debe jerarquizar y
maximizar las relaciones costo beneficio o costo efectividad.

1.10.-OBJETIVOS DE LA FUNCIÓN FINANCIERA

 Maximizar el valor actual de la organización y/o empresa. El encargado de las finanzas

debe buscar incrementar su valor haciendo un uso adecuado de sus recursos.
 Lograr un equilibrio entre rentabilidad y riesgo, no olvidar que a mayor riesgo se debe
exigir una mayor rentabilidad de las inversiones. A mayor nivel de endeudamiento las
empresas incrementan su riesgo financiero.
 Recuperar en el menor tiempo posible los fondos invertidos.

1.11.-UBICACIÓN DE LA FUNCIÓN FINANCIERA

En la mayoría de las organizaciones y/o empresas, estas se estructuran en tres grandes áreas: una
responsable de la producción u operación, otra del marketing o venta de los productos y servicios
producidos, y la tercera responsable del manejo financiero-contable.

En resumen, las principales tareas que se realizan en la función financiera son las de tesorería y
contabilidad, las cuales deberían ser desarrolladas por dos personas por motivos de control, pero
eso dependerá del tamaño de la organización.

FUNCIONES DEL TESORERO

 Custodia de los fondos.

 Relaciones y operaciones con las instituciones financieras.
 Relaciones con los stakeholders.
 Crédito y cobranzas.
  Inversiones.
 Seguros.

FUNCIONES DEL CONTADOR

 Análisis económico y financiero.

 Planeación y presupuesto.
 Contabilidad.
 Impuestos.
 Auditoría interna.

4.-EL PLANEAMIENTO FINANCIERO Y PRESUPUESTOS

Conjunto de acciones que se deben llevar a cabo para satisfacer los requerimientos financieros de
la organización.

4.2.-IMPORTANCIA DEL PLANEAMIENTO FINANCIERO

 Preveer los ingresos requeridos y anticiparse a los momentos de déficit de caja.

 Establece metas y compromisos para todos en la organización.
 Establece las estrategias financieras que apoyaran a las estrategias empresariales para que
se lleven a cabo.

4.3.-CONDICIONES PARA REALIZAR UN PROCESO DE PLANEAMIENTO FINANCIERO ÚTIL Y

EFICIENTE

 Conciencia.
 Previsión.
 Diagnóstico.
 Participación.
 Coordinación de la información.
 Flexibilidad.
 Consistencia y justificación.
 Seguimiento.
4.4.- TIPOS DE PLANES

4.5.-PLANES FINANCIEROS

Se formulan pensando primero en el corto plazo, en el cual la certeza de los ingresos y egresos
futuros es mayor, pero sin perder de vista la concordancia que debe haber con los panes de largo
plazo.
4.6.-PARTES DEL PLAN FINANCIERO

Para que un plan financiero sea un instrumento útil para la gestión, se recomienda que tenga los
siguientes componentes:

a) Referencia a las políticas específicas que tiene la entidad para el manejo financiero.
b) Diagnóstico de la situación actual.
c) Ingresos proyectados.
d) Gastos proyectados a las actividades.
e) Gastos generales proyectados.
f) Inversiones proyectadas.
g) Financiamiento externo.
h) Plan de seguimiento, control y evaluación.
i) Supuestos macroeconómicos.
j) Flujo de caja proyectado.
k) Notas de flujo de caja o justificación de las cifras
l) Estados financieros proyectados (complementario)

4.7.-EL PLANEAMIENTO DENTRO DEL PROCESO FINANCIERO

4.8.-LA FUNCIÓN FINANCIERA Y LOS OBJETIVOS DE LA ORGANIZACIÓN

Todas las organizaciones modernas se crean y desarrollan para cumplir un rol, una misión dentro
de la sociedad, tienen una visión de lo que quieren llegar a ser en un determinado plazo y,
generalmente han establecido las grandes rutas de las que deben caminar para llegar a ser lo que
se proponen, considerando una serie de factores externos.

4.9.-EL PLANEAMIENTO FINANCIERO Y PRESUPUESTO DE UNA ORGANIZACIÓN PRIVADA CIN FINES

DE LUCRO.
Este planeamiento se construye sobre la base de los presupuestos de dichos proyectos más el
movimiento financiero de otras actividades comerciales complementarias que pudiera desarrollar.

INGRESOS: Recibe las remesas de las diversas entidades cooperantes, como fondos no
reembolsables o revolventes, que están destinadas a la ejecución de los proyectos. Por tanto,
estos fondos deben considerarse como fondos encargados sobre los cuales la organización tiene
una obligación por rendir y que no son de libre disponibilidad.

EGRESOS: Como egresos, tratándose de una entidad de servicios, lo más relevante es el gasto de
personal. Otros rubros de egresos son servicios prestados por terceros (consultores, impresiones),
suministros (útiles, materiales educativos o de salud), cargas diversas de gestión (alquiler,
comunicaciones, viáticos y pasajes, combustible, mantenimiento, etc)

ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO

Para la proyección de ingresos, la organización deberá estar muy informada tanto sobre las
tendencias de las entidades de cooperación, como de las entidades públicas. Muchas de ellas
están tercerizando la ejecución de sus programas sociales o están empleando el mecanismo de
fondos concursables. Estos fondos concursables se ponen a disposición de todas las entidades,
según determinados requisitos y condiciones, para que sean éstas y no el gobierno o las entidades
de cooperación directamente, quienes atiendan a los destinatarios o usuarios finales.

Las entidades sin fines de lucro pueden adoptar diversos métodos para estimar sus ingresos
futuros, algunos de los cuales mencionamos brevemente a continuación:

1. La alta dirección de la entidad realiza una estimación global de los ingresos, los recursos a
proporcionar, precios de los servicios y medios de financiamiento. Distribuye luego los
ingresos para cada unidad de la organización a fin de que pasen a elaborar sus gastos.
2. Cada unidad es responsable de generar sus ingresos y de balancear sus propios
presupuestos.
3. Frente a gran incertidumbre se proponen varios escenarios con diversos niveles de
ingresos: normal, optimista, pesimista y niveles de gastos para cada nivel o escenario.
4. Consignar solo ingresos asegurados y contra ellos calcular los gastos prioritarios. Otros
gastos serán aprobados solo si se aseguran nuevas fuentes.