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BOGOTA D.C
2019
NCOLOMBIANO
24243
2978
1024975
INTRODUCCIÓN
Esta investigación integra todo el proceso para la elaboración de un plan de negocio orientado a la creación a un
base la atencion al cliente en sus pedidos e inconvenientes ,el proceso del diseño de la investigación; describe cu
solucionar junto con los objetivos que se quieren alcanzar, se realiza el análisis pertinente para la viabilidad de e
de gaseosas,aguas y jugos elaborados con frutas producidas en Colombia y su atencion al cliente.
por medio del modulo de evaluacion de proyectos tenemos la oportunidad de conocer conceptos importantes,
respectivas fases y dar uso a las diversas herramientas financieras que el medio nos ofrece, la creación de una em
recursos materiales, humanos y económicos de cara ala consecución de una serie de objetivos establecidos por l
funcionamiento de su actividad.
información se ha utilizado fuentes secundarias obtenidas de internet, con el fin de comprobar la viabilidad que
de esta idea de negocio para sus asociados, reduciendo al máximo cualquier riesgo inherente al proceso, con el fi
asociados y su posterior beneficio.
primera parte encontramos la presentación de la empresa y del sector, en las unidades siguientes se llevará a cab
específicos, el problema, la elaboración de los estados financieros proyectados y los flujos de caja para la elabora
de la tasa de descuento.
ÓN
rientado a la creación a una empresa de gaseosas tomando como
a investigación; describe cual es el problema que se pretende
ente para la viabilidad de este negocio en cuanto a la elaboración
n al cliente.
r conceptos importantes, aplicar a nuestro proyecto sus
rece, la creación de una empresa necesita estructurar una serie de
bjetivos establecidos por los emprendedores en la puesta en
Para la recolección de la
mprobar la viabilidad que puede tener o no la puesta en marcha
herente al proceso, con el fin de asegurar la inversión de los
en la
s siguientes se llevará a cabo la presentación del objetivo general y
ujos de caja para la elaboración del proyecto y por último el cálculo
OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS
DISTRIBUIDORA Y COMERCIALIZADO
Inversión en
Propiedad, Planta y 44,500,000
Equipo
Inversión en Capital 30,800,000
de Trabajo
Inversión en Activos
Intangilbles y 4,700,000
Diferidos
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
e crear la empresa,este negocio tiene como finalidad el servicio completo de ventas al por mayor y distribución a
rcado tiendas y locales pero lo mas importante que es la finalidad en satisfacer las necesidades de clientes, con
s y dandoles un valor agredado en los productos y gestión de negocio, con marcas de calidad con la mejor relac
a mejora continua de nuestra calidad de servicio, una buena atención al usuario puede marcar la diferencia entre
mpresa, y más aún en una época en la que internet y las redes sociales amplifican las opiniones. es fundamental
empresa y el mercado, nos va a permitir ser más competitivo y tener mayor calidad en sus productos.
ona franca transv 7c # 9-179, empresa dedicada al servicio al cliente, venta de gaseosas y jugos de fruta natural
ente calidad y a los mejores precios para que las personas pueda refrescarse y Satisfacer con excelencia a nues
mejorar la vida de nuestros clientes, admeas conseguir la mayor sostenibilidad para nuestro personal excelencia
s al por mayor y distribución a domicilio de
s necesidades de clientes, consumidores y
as de calidad con la mejor relación precio -
uede marcar la diferencia entre un cliente
las opiniones. es fundamental ir invirtiendo
d en sus productos.
seosas y jugos de fruta natural.
tisfacer con excelencia a nuestros clientes a traves
a nuestro personal excelencia operativa y continua i
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO 80,000,000
Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS 5,781,203
COSTOS FIJOS 500000
Depreciación de los activos relacionados con producción 700,000
Mantenimiento maquinaria y otros 15,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN sin depreciación 3,552,614
Depreciación activos de administración -
Salarios de Administración 3,152,614
Arriendo 300,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) 100,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS 1,513,589
Salarios de Ventas 1,313,589
Publicidad 200,000
Terrenos 20,000,000
Construcciones y edificaciones 8,000,000
Maquinaria y Equipo 7,000,000
Vehículos y equipo de transporte 7,000,000
Muebles y Enseres 1,200,000
Equipo de computo y tecnología 1,300,000
TOTAL 44,500,000
TABLA DE AMORTIZACIÓ
PERIODO DEUDA INICIAL
1 $ 40,000,000
2 $ 33,333,333
3 $ 26,666,667
4 $ 20,000,000
5 $ 13,333,333
6 $ 6,666,667
Se estima un capital de trabajo de
30'800.000 para la iniciacion del
proyecto
Materiales Directos CIF Variables Otros variables Total Costo Variable por unidad
680 1,362
680 1,375
320 1,207
320 1,164
250 841
Anual
69,374,434
8,580,000 SMLV + CARGA PRESTACIONAL
8,400,000 Gerente General
180,000 ENCARGADO LOGISTICA
42,631,365 ENCARGADO ALMACEN
- ADMINISTRATIVOS
37,831,365 VENTAS
3,600,000 ENCARGADO DE PRODUCCION
1,200,000 OPERARIOS
18,163,069
15,763,069
2,400,000
44,500,000
Vr depreciación Vr depreciación
Años de depreciación anual mensual
0 - -
10 800,000 66,667
10 700,000 58,333
5 1,400,000 116,667
5 240,000 20,000
5 260,000 21,667
3,400,000 283,333
TABLA DE AMORTIZACIÓN
TASA DE INTERÉS INTERESES AMORTIZACIONES PAGO
25.000% $ 1,666,667 $ 6,666,667 $ 8,333,333
25.000% $ 1,388,889 $ 6,666,667 $ 8,055,556
25.000% $ 1,111,111 $ 6,666,667 $ 7,777,778
25.000% $ 833,333 $ 6,666,667 $ 7,500,000
25.000% $ 555,556 $ 6,666,667 $ 7,222,222
25.000% $ 277,778 $ 6,666,667 $ 6,944,444
% de participación
en las ventas de
No. unidades a producir/año cada producto
52,000 21%
51,000 21%
40,000 16%
42,000 17%
60,000 24%
245,000
$ 1,313,589
1 3,940,767 3,940,767
1 2,364,460 2,364,460
1 2,364,460 2,364,460
2 1,576,307 3,152,614
1 1,313,589 1,313,589
1 3,940,767 3,940,767
8 3,940,767 31,526,138
48,602,796
Número de unidades que produce en un año
GASEOSA MANZANA 3L GASEOSA OSCURA 3L JUGO MANGO JUGO MORA AGUA
51,840 51,120
39,960 42,120
60,120
13,324
12,957
52,559
8,796
17,920
DEUDA FINAL
$ 33,333,333
$ 26,666,667
$ 20,000,000
$ 13,333,333
$ 6,666,667
$ -
ESTADOS FINANCIERO
ESTADO DE RESUL
Proyección IPC
IPC
0
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADMINISTRACION
(-) DEPRECIACION
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS 49,200,000
FLUJO DE CAJA LIBRE $ 49,200,000
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL $ 30,800,000
FLUJO DE CAJA FINAL $ 80,000,000
CHECK SUMAS - 0
ANÁLISIS DE SENSI
Caso Inicial
TASA DE DESCUENTO 13.7%
RBC 170.38%
TIR 50.5%
PRI 2.980
ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
3.75% 3.90% 3.80%
1 2 3
189,418,112 $ 196,805,418 $ 204,480,830
$ 111,175,645 $ 115,511,495 $ 120,016,443
$ 78,242,467 $ 81,293,923 $ 84,464,386
$ 18,163,069 $ 18,871,429 $ 19,607,414
$ 42,631,365 $ 44,293,989 $ 46,021,454
$ 3,400,000 $ 3,532,600 $ 3,670,371
1 2 3
$ 14,048,033 $ 14,595,906 $ 15,165,146
$ 4,776,331 $ 4,962,608 $ 5,156,150
$ 9,271,702 $ 9,633,298 $ 10,008,997
3,400,000 3,400,000 3,400,000
$ 30,800,000
1 2 3
- 0 - 0 - 0
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
Caso 2 Caso 3 Caso 4
7% 26% 38%
4 5
$ 212,455,582 $ 220,741,350
$ 124,697,085 $ 129,560,271
$ 87,758,497 $ 91,181,079
$ 20,372,103 $ 21,166,616
$ 47,816,291 $ 49,681,126
$ 3,813,516 $ 3,962,243
$ 15,756,587 $ 16,371,094
$ 555,556 $ 555,556
$ 15,201,031 $ 15,815,538
$ 5,168,351 $ 5,377,283
$ 10,032,681 $ 10,438,255
$ 1,003,268 $ 1,043,826
$ 9,029,413 $ 9,394,430
4 5
$ 15,756,587 $ 16,371,094
$ 5,357,240 $ 5,566,172
$ 10,399,347 $ 10,804,922
3,400,000 3,400,000
$ 13,799,347 $ 14,204,922
-$ 555,556 -$ 555,556
-$ 6,666,667 -$ 6,666,667
$ 188,889 $ 188,889
$ 6,766,014 $ 7,171,589
$ 9,215,511 $ 9,621,086
$ 49,781,166 $ 56,547,180
$ 56,547,180 $ 63,718,768
4 5 6
56,547,180 63,718,768
44,500,000 44,500,000
17,000,000 20,400,000
27,500,000 24,100,000
84,047,180 87,818,768
6,666,667 (0)
6,666,667 (0)
40,000,000 40,000,000
4,473,504 5,517,330
9,029,413 9,394,430
23,877,596 32,907,009
77,380,514 87,818,769
84,047,180 87,818,769
- 0 - 0
Caso 5 Caso 6
49% 61%
56,547,180 63,718,768
Caso 5 Caso 6
$ 1,949,187.04 -$ 11,852,788.28
b. Financiación de Terceros (Pasivos) 40,000,000
% PARTICIPACION
RECURSOS DE TERCEROS 40,000,000 50%
RECURSOS PROPIOS 40,000,000 50%
80,000,000 100%
Columna1 Columna2
WACC
Rp 50%
Ke 15.038%
Rd 50.0%
Kd 19.76%
T 37%
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
$125,040,325.84
120,000,000.00
100,000,000.00
$90,294,323.90
80,000,000.00
60,000,000.00
$46,908,203.67
40,000,000.00
60,000,000.00
$46,908,203.67
40,000,000.00
20,000,000.00 $19,4
-
0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0%
(20,000,000.00)
ABONO A K CUOTA SALDO
40,000,000
415,737 $ 1,015,737.10 40,000,000
421,973 $ 1,015,737.10 39,584,263
428,303 $ 1,015,737.10 39,162,290
434,727 $ 1,015,737.10 38,733,987
441,248 $ 1,015,737.10 38,299,260
447,867 $ 1,015,737.10 37,858,012
454,585 $ 1,015,737.10 37,410,145
461,404 $ 1,015,737.10 36,955,560
468,325 $ 1,015,737.10 36,494,156
475,350 $ 1,015,737.10 36,025,831 INTERESES CAPITAL
482,480 $ 1,015,737.10 35,550,482 6,767,130 5,421,715
489,717 $ 1,015,737.10 35,068,002
497,063 $ 1,015,737.10 34,578,285
504,519 $ 1,015,737.10 34,081,222
512,087 $ 1,015,737.10 33,576,703
519,768 $ 1,015,737.10 33,064,616
527,564 $ 1,015,737.10 32,544,849
535,478 $ 1,015,737.10 32,017,284
543,510 $ 1,015,737.10 31,481,806
551,663 $ 1,015,737.10 30,938,296
559,938 $ 1,015,737.10 30,386,634
568,337 $ 1,015,737.10 29,826,696 INTERESES CAPITAL
576,862 $ 1,015,737.10 29,258,360 5,706,544 6,482,301
585,515 $ 1,015,737.10 28,681,498
594,297 $ 1,015,737.10 28,095,983
603,212 $ 1,015,737.10 27,501,686
612,260 $ 1,015,737.10 26,898,474
621,444 $ 1,015,737.10 26,286,214
630,766 $ 1,015,737.10 25,664,770
640,227 $ 1,015,737.10 25,034,005
649,830 $ 1,015,737.10 24,393,778
659,578 $ 1,015,737.10 23,743,947
669,472 $ 1,015,737.10 23,084,369
679,514 $ 1,015,737.10 22,414,898 INTERESES CAPITAL
689,706 $ 1,015,737.10 21,735,384 4,438,488 7,750,357
700,052 $ 1,015,737.10 21,045,678
710,553 $ 1,015,737.10 20,345,626
721,211 $ 1,015,737.10 19,635,073
732,029 $ 1,015,737.10 18,913,862
743,010 $ 1,015,737.10 18,181,833
754,155 $ 1,015,737.10 17,438,823
765,467 $ 1,015,737.10 16,684,669
776,949 $ 1,015,737.10 15,919,202
788,603 $ 1,015,737.10 15,142,252
800,432 $ 1,015,737.10 14,353,649
812,439 $ 1,015,737.10 13,553,217 INTERESES CAPITAL
824,625 $ 1,015,737.10 12,740,778 2,922,377 9,266,468
836,995 $ 1,015,737.10 11,916,152
849,550 $ 1,015,737.10 11,079,158
862,293 $ 1,015,737.10 10,229,608
875,227 $ 1,015,737.10 9,367,315
888,356 $ 1,015,737.10 8,492,088
901,681 $ 1,015,737.10 7,603,732
915,206 $ 1,015,737.10 6,702,051
928,934 $ 1,015,737.10 5,786,844
942,868 $ 1,015,737.10 4,857,910
957,011 $ 1,015,737.10 3,915,041
971,367 $ 1,015,737.10 2,958,030 INTERESES CAPITAL
985,937 $ 1,015,737.10 1,986,663 1,109,687 11,079,158
1,000,726 $ 1,015,737.10 1,000,726
ARTICIPACION
N DE MODELO CAPM
WACC
DE SENSIBILIDAD
TE LA TASA DE DESCUENTO
90
46,908,203.67
46,908,203.67
$19,432,601.24
$1,949,187.04
0.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0%
($11,852,788.28)
Analice aquí los resultados de los indicadores financieros.
El indicador general de evaluación del proyecto es el VPN, el cuál en este caso entrega un valor de 90'294,323 de pesos en pos
que con una tasa de descuento del 13.7%, la cual ha sido obtenido al ponderar los costos de capital de la deuda y del capital pr
indica que se puede pagar tales costos de deuda y capital, y a su vez obtener al dia presente un valor adicional indicado anterio
Esto significa, que el proyecto es economicamente atractivo, y viable financieramente.
El indicador financiero de la TIR con 50.5%, muestra de la misma forma que el VPN, que el proyecto es financieramente viable,
que es la tasa que esta retornando el proeycto, es muy superior al costo de capital ponderado de 13.7%. Asi que hay una renta
adicional de aproximadamente 36.8%.
Para conocer qué tan susceptible es el VPN a esta tasa de descuento, se elaboro un análisis de sensibilidad, tomando como tas
los valores de 7%, 26%, 38%, 49%, 61%
La gráfica ubicada en la hoja "Tasa de Descuento" permite observar cómo a medida que se aumenta la tasa de descuento, el VP
menor, hasta pasar por el valor de la TIR de 50.5%, donde se hace cero, y llega a ser negativo con -$11'852,788 cuando se coloc
TIR de 61%.
Conclusiones y Recomendaciones
- aun cuando se coloque la planta a funcionar en una capacidad del 21% al 42%, el proyecto puede dar rendimientos favorable
- Se ha utilizado en el análisis una rentabilidad operacional alta de 50% a 80%. Y podría pensarse que por este motivo el rendim
proyecto es favorabe, sin embargo, este es un valor apropiado, ya que por historia se conoce que este es el tipo de o nivel de re
operacional en el negocio.
- Los precios de las gasesosas tendrán los valores de: $2.751, $2,777, $2.106, $2.325, $1.475
- Se requiere una inversión de 80 millones para proyecto formulado, los cuales serán financiados 50-50 en recursos propios y te
- El VPN del proyecto arroja un valor positivo de 90'294,323 y una TIR Del 50.5%, mostrando la favorabilidad del proyecto
- El proyecto tiene un retorno de inversión en el tiempo de 2.9 años, es decir, casi la mitad del horizonte de planeación
.