02 febrero 2018

S&P rebajó a 'negativa' la perspectiva de IFS tras compra de Quicorp

La agencia también hizo la rebaja de perspectiva para la calificación de Intercorp e InRetail.

Standard & Poor’s (S&P) bajó la perspectiva de estable a negativa de la calificación crediticia de
Intercorp Financial Services (IFS), que está en ‘BBB-’, tras la adquisición de Quicorp (Mifarma) por
parte de InRetail (Inkafarma). La perspectiva de la calificación crediticia de Intercorp (‘BBB-’) e
InRetail (‘BB+’) también fue puesta en CreditWatch negative por la agencia. Por otro lado, la
calificación de Interbank se mantiene en ‘BBB’, con perspectiva estable.

La agencia explicó que un downgrade de Intercorp podría gatillar la misma acción en IFS. “El listado
en CreditWatch sigue una acción similar de Intercorp. En nuestra visión, a pesar de las operaciones
independientes de otros negocios del grupo, IFS no está completamente cercado, dado que las
restricciones regulatorias a este nivel de tenencia no son lo suficientemente fuertes para prevenir un
alcance que podría perjudicar su solvencia”, se indica en un reporte.

En otro reporte, la agencia mostró su preocupación por el nivel de apalancamiento de InRetail,

tomando en cuenta el préstamo de US$1,000 millones destinado al financiamiento de la compra de
Mifarma. La agencia indica que el ratio de apalancamiento se elevará por encima del 5.0x. En
septiembre del 2017, su nivel de apalancamiento era de 4.0x.

“InRetail es la mayor subsidiaria operativa de las inversiones minoristas de Intercorp, que

representan aproximadamente el 26% del valor total de cartera de Intercorp. Por lo tanto, una posible
baja de calificación de InRetail podría minar la calidad de los activos de Intercorp y afectar
negativamente su perfil de riesgo crediticio”, explicó S&P en un reporte.

La calificadora espera resolver estas observaciones de rating crediticio dentro de los 90 días.

Fuente:
http://semanaeconomica.com/article/mercados-y-finanzas/banca-y-finanzas/265548-sp-rebajo-a-negativa-la-
perspectiva-de-ifs-tras-compra-de-quicorp/?ref=a-lmvd