Hoy en día hay mucho para decir sobre lo que respecta a los mercados de

futuros, actualmente somos testigos de como las tasas de los mercados cambian año tras año lo

cual a los inversionistas los hace pensar mucho al invertir capital en productos que se obtienen

a futuro. Estan alarmados tanto productores cómo inversionistas de lo que será el mercado de

futuro tanto así que algunos no despiden invertír por temor a la quiebra de las tasas económicas

en lo que respecta a los años siguientes.

El mercado de futuros lo definimos que es aquel en el que se trazan contratos en los cuales las

partes se comprometen a comprar o vender en el futuro un determinado bien definiendo en el

presente y la cantidad precio y fecha de vencimiento de la operación. A modo de ejemplo una

persona compra un contrato de un producto en mayo que tiene vencimiento en diciembre a un

precio de 500 soles significa que compromete a recibir una cantidad definida en ese producto

en la fecha de vencimiento Por lo cual deberá pagar 500 soles.

Pero en la práctica un porcentaje muy pequeño de todos los contratos futuros llegan al

vencimiento dado que en cualquier momento antes de esa fecha el compromiso de comprar o

vender puede ser extinguido realizando la operación inversa en la bolsa. En este caso la

diferencia entre el precio al que fue abierto el contrato y el precio al que se realizó la operación

inversa representa la utilidad o pérdida de su participación en futuros.

Mediante investigaciónes Para dar una definición correcta acerca del mercado de futuros se

debe partir inicialmente por entender que es un futuro. los futuros Son productos derivados, son

encontrados que garantizan la compra la venta y el precio al cual se realiza la transacción sobre

los diferentes activos subyacentes en una fecha previamente establecida. Cuando se habla de

garantizar se refiere que las partes que intervienen están obligadas a vender y comprar según lo

pactado con anterioridad y cuando estos dos factores desarrollan el acuerdo se habla del

mercado de futuros.

Por otra parte más allá de la figura de futuro ¿Qué y cuáles son estos activos subyacentes objetos
de transacción?, Pues bien estos activos subyacentes son el origen en el que se basa el valor del

producto derivado los activos subyacentes más comunes para los productos derivados como los

futuros se clasifican normalmente en cuatro grandes grupos de saber: moneda extranjera

comodities agrícolas metales y energías, futuros financieros.

Reveladores de precios esto quiere decir que a través de los mercados de futuro se pueden

identificar o conocer los precios de por ejemplo, los granos mucho tiempo antes de su respectiva

cosecha.

un ejemplo de esto puede ser para el día 20 de mayo de 2019 se puede conocer el precio de un

arroz que se va a cosechar en diciembre de este mismo año. esta información es vital para la

futura siembra de dicho arroz dado que garantiza que se ejecute con mayor certeza. Igualmente

el mercado de futuro revela las diferentes expectativas sobre la oferta de esa manera unos

precios de futuros altos nos pueden estar indicando una baja intención de siembras por lo que

bajaria el nivel de cosecha.

sirven para reducir el riesgo de precio la segunda función es de Vital importancia en el caso del

productor dado que el trabajo de toda una campaña se define al final en el campo de una cosecha

que es cuando debido a necesidades financieras el productor se ve obligado a vender en el

momento cuando el precio se encuentra muy bajo y que precisamente coincide con el ingreso

de toda la cosecha al mercado estas acciones permiten reducir el nivel de riesgo dado que en

los mercados siempre hay algún agente dispuesto a asumir el riesgo que otro quiere eliminar.

Una vez comprendido el mercado de futuros es necesario también tener presente el origen o

nacimiento de este por ello, es indispensable reconocer que este mercado aparece en 1985 en la

bolsa de Chicago en Estados Unidos las negociaciones más comunes sean relacionadas con los

gramos más adelante en 1972 se inician los primeros contratos de futuros en moneda extranjera

y fue Igualmente la bolsa de Chicago la primera en negociarlos. Ya para 1976 en la misma bolsa

se hace una Innovación Al iniciar futuros en activos financieros como pagarés sobre créditos
hipotecarios o bonos del tesoro para más adelante, seguido en 1982 aparecen los contratos de

futuros denominados en índice de acciones bursátiles en la bolsa de Kansas City para sólo meses

después en la bolsa de New York y la bolsa de Chicago.

Ahora bien ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de estas operaciones Qué aportan

conocimientos de los futuros mercados a los productores e inversionistas? Entre más

valiosas ventajas de Versa sobre el sistema de márgenes un sistema prudencial sobre el cual

estos operan diseñados especialmente para que de esa manera se de cumplimiento de los

compromisos adquiridos con anterioridad en cuanto a la compra y venta de los activos

subyacentes. Es preciso tener presente qué existe la cámara de compensación la cual diseña

herramientas o mecanismo que intentan cubrir los faltantes de la parte que resultó afectada, a

todo esto en algunas ocasiones los productores son los más afectados cuando estos mercados

futuros son inciertos por lo que ya sabiendo de este conocimiento se toma precauciones ante las

tasas de compensación que habrían en el futuro para así no terminar vendiendo su producto por

necesidad.

Para darle mayor liquidez al mercado de futuros se busca la estandarización de los contratos

con esto las partes participantes en la operación o en el mercado pueden Cancelar su posición

en caso tal que los movimientos del mercado le sean adversos Y por último una de las mayores

ventajas es que los precios que se forman en este mercado son más competitivos eso se debe a

contratos forward que estos resultan de un conjunto de posturas tanto venta como el de compra

entre un grupo representativo de inversionistas por el contrario los contratos de plazo se hacen

entre dos partes solamente.

No obstante el mercado de futuros posee una desventaja evidente existe la Clara posibilidad

que los inversionistas o productores también participantes no logran cubrir perfectamente la

posición sobre la cual requerían constituir una cobertura, es decir el cien % debido precisamente

la estandarización de los contratos dado que es posible que no se obtenga el volumen deseado
y plazo por el contrario el Forward Qué son mucho más a la medida y necesidades más

específicas.

una vez comprendido lo anterior es posible analizar el funcionamiento de los mercados de

futuro se debe tener presente que la incertidumbre sobre el comportamiento de los precios en

los diferentes mercados constituye la principal razón para la existencia misma de Este mercado,

las pérdidas o ganancias que obtiene cada uno de los participantes se realizan diariamente de

acuerdo a las fluctuaciones del precio del valor subyacente y Por ende del precio del futuro.

Ahora bien estas operaciones se asumen como posiciones largas o cortas en una posición larga

o posición de compra en la gente acumula ganancias conforme el precio del valor subyacente

sube, debido a que este pacto comprar el activo a un determinado precio y en el mercado de

dicho activo es cada vez más caro esto da como resultado que su posición en el futuro se valore

más cuando culmine el contrato sus ganancias serán la diferencia entre el precio actual del

mercado menos el precio pactado en el futuro.

En una posición corta o de venta el patrón de ganancias es todo lo contrario de una posición

larga o de compra es decir conforme al precio del subyacente sube la posición corta pierde

valorización traduciéndose en perdidas para el inversionista, muy por el contrario si el precio

del subyacente baja la posición corta del inversionista se logra revaluar permitiéndole vender

el activo a un precio muy por encima del que se encuentra en el mercado.