CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Muñoz Becerra Olga Marina

claudia patricia antonio osorio

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_180

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

53,071,145

1073383593

SIGUIENTE
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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 820 $ 850 100.00% 100.00% $ 30 3.66%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 470 $ 490 57.32% 57.65% $ 20 4.26%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 350 $ 360 42.68% 42.35% $ 10 2.86%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 145 $ 138 17.68% 16.24% $ 7 -4.83%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 40 $ 43 4.88% 5.06% $ 3 7.50%
(=) EBITDA $ 165 $ 179 20.12% 21.06% $ 14 8.48%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.34% 1.29% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 154 $ 168 18.78% 19.76% $ 14 9.09%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.61% 4.08% $ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 100 $ 133 12.17% 15.68% $ 34 33.58%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 4.15% 4.47% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 66 $ 95 8.02% 11.21% $ 30 44.86%
(-) RESERVAS $ 7 $ 10 0.80% 1.12% $ 3 44.86%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 59 $ 86 7.22% 10.09% $ 27 44.86%

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Información

Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
NIT.315.895.571-9 de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,351 $ 1,180 71.75% 69.00% $ 172 -12.70%
DISPONIBLE $ 118 $ 70 6.25% 4.09% $ 1,281 -40.57%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.31% 5.85% $ 1,251 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.71% 18.13% $ 1,041 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 15.06% 16.38% $ 1,071 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.65% 1.75% $ 1,321 -40.00%
INVENTARIOS $ 800 $ 700 42.48% 40.93% $ 652 -12.52%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 28.25% 31.00% $ 821 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.65% 2.92% $ 1,301 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.89% 26.32% $ 901 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.06% 1.17% $ 1,331 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.37% 0.29% $ 1,346 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.27% 0.29% $ 1,346 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,883 $ 1,710 100.00% 100.00% $ 358 -9.22%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 709 41.14% 41.45% $ 643 -8.53%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.60% 11.86% $ 1,149 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 413 26.55% 24.15% $ 938 -17.40%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.59% 1.46% $ 1,326 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.81% 2.22% $ 1,313 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.59% 1.75% $ 1,321 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.77% 0.00% $ 1,351 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.77% 0.00% $ 1,351 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 709 51.91% 41.45% $ 643 -27.50%
PATRIMONIO $ 906 $ 1,001 48.09% 58.55% $ 350 10.52%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 44.60% 49.13% $ 511 0.00%
RESERVAS $ 7 $ 16 0.35% 0.94% $ 1,335 144.86%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 59 $ 86 3.14% 5.02% $ 1,266 44.86%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ 59 0.00% 3.46% $ 1,292 #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 906 $ 1,001 48.09% 58.55% $ 350 10.52%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,883 $ 1,710 100.00% 100.00% $ 358 -9.22%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 906 1,001
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,289 1,204

PASIVO FINANCIERO 29.75% 16.84%

PATRIMONIO 70.25% 83.16%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.60% 2.04%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.41% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6419 0.5678
Ke Costo del patrimonio 11.14% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 16.46% 15.76%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 520 537 63.41% 63.18%
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

Costo del patrimonio Patrimonio

WACC PF CP

Costo promedio ponderado de Pasivo Financiero de corto

capital plazo

PF

Pasivo Financiero
 Pasivo Financiero

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo

plazo

Costo de la deuda después de

impuestos

EVA

Tx

Valor Económico Agregado

Impuesto de Renta

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos
 Utilidad operativa después de
impuestos

RONA PO

Rentabilidad de los activos Pasivo operativo o pasivo

operacionales netos operacional

AON

KTO

Activos operacionales netos

Capital de trabajo operativo

AO

Activos operacionales
 Activos operacionales

PAO AF

Productividad de los activos Activos fijos

operacionales

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales

RO MB

CV

Rentabilidad operativa Margen bruto

Rentabilidad operativa Margen bruto

Costo de ventas

ME

Margen Ebitda

GOA

Gastos operacionales de
administración

MO GO

GOV

Margen operacional Gastos operacionales

Gastos operacionales de
ventas
Margen operacional Gastos operacionales

Gastos operacionales de
ventas

Depreciaciones

OGO

Otros gastos operacionales

Amortizaciones
 Amortizaciones

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Kd CP K/I CP

Costo de la deuda a corto Abonos a capital e intereses

plazo de la deuda a corto plazo

K Servicio de la deuda
I

Erogaciones efectivas correspondientes

a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras
 Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras

K
Kd LP K/I LP I

Costo de la deuda a largo Abonos a capital e intereses

plazo de la deuda a largo plazo

FCP

Flujo de caja para los

propietarios
 Flujo de caja para los
propietarios

PROVEEDORES

Proveedores

CXC CCE

Cuentas por cobrar a clientes Ciclo de conversión de efectivo

FCL

INVENTARIOS

Flujo de caja libre

 Flujo de caja libre

Inventario de mercancías

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Capital de trabajo neto

Flujo de caja bruto Inversión en activos fijos
operativo
Punto de equilibrio operativo
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 11% -0.59% -5.32% 847 915 69 8.1%
94.3 96.5 2.2 2.37% 68.8% 82% 13% 19.0%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13.55% 12% -1.64% -12% 181 203 22 12%
175 143 - 31 -18% PF 10% 12% 2% 23%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31.2% 18.1% -13.1% -42% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 203 - - 203 -100%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación 11% 0% -11% -100%
2.41% 1.36% -1.05% -43%
EVA 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 71.5 - 30.8 40.7 -57% Tx
-3.8% -1.8% 2.0% -53% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
4.15% 4.47% 0.32% 7.82%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
103 113 9.38 9%
13% 13% 1% 9%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8.00% 9.35% 1.35% 17% 594 506 - 88 -15% 500 413 - 87 -17%
103 113 9.38 9% 32% 30% -2% -6% 42% 39% -2% -5%
388 308 -80.66 -21%
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,289 1204 - 86 -7% KTO
68% 70% 2% 3% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,201 1050 - 152 -13%
64% 61% -2% -4%
AO 147% 124% -23% -16%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1883 1710 - 174 -9%
NE 52% 41% -10% -20%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
44% 50% 6% 14% 450 450 - 0%
230% 201% -29% -12% 24% 26% 2% 10%

IO Decisiones Inversión
N
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
820 850 30 4%
RO MB 0% NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9% 10% 2% 19% 43% 42% 0% -1% CV
UE 165 179 14 8% UB 350 360 10 3% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
470 490 20 4% ME
57% 58% 0% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
20% 21% 1% 5%
GOA 165 179 14 8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
145 138 - 7 -5%
MO GO 18% 16% -1% -8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
### ### 1% 5% 185 181 - 4 -2% GOV
UO 154 168 14 9% 23% 21% -1% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
40 43 3 7%
4.88% 5.06% 0.18% 4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -4% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - NA
NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
12% 12.09% 12.09% 0.00% 0% K 161.4 180.9 19.5 12% FC 215.6 215.6 - 0%
23% 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 -1951% -36% 26.3% 25.4% -0.9% -4%

PF LP
V. REL
-100%
-100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-1,159 - 28 1,130 -98%
N/A N/A N/A N/A

VEEDORES
V. REL
-17% DISPONIBLE
-5% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-21% 118 70 - 48 -41%
10% 7% -3% -32%

KTO CXC CCE

V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-13% 284 280 - 4 -1% 359 334 - 25 -7%
-4% 24% 27% 3% 13% FCL
-16% 126 120 -6.02 -5% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 943 187 1,130 -120%
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL N/A 267% N/A N/A
800 700 - 100 -13%
AF 67% 67% 0% 0%
V. REL 621 521 -100 -16%
0%
10%
FCB KTNO AF
nes Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 114 124 9 8% 607 - 64 - 671 -110% 450 0 -450 -100%
36.59% 36.82% 0.24% 1% 0.14 15% 1% 4% 607 544 - 64 -10% 394% 0 -394% -100%
300 313 13 4%

ME PEO
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5% 369 364 - 5 -1%
8% 45% 43% -2% -5%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
464 446 - 18 -4%
57% 52% -4% -7%
 INICIO

Hallazgos del Diagnóstico

2
3

5
5
INICIO ANTERIOR

Hallazgos del Diagnóstico

1. Tener en cuenta los objetivos de la investigación de necesidades.

2. Seleccionar las variables o categorías de análisis relacionadas con cada componente del modelo de ne

3. Asegurar la calidad de los datos disponibles.

4. Establecer interrelaciones entre los datos, en orden de responder la pregunta de investigación.

5. Interpretar los datos, obteniendo conclusiones generalizables a partir de los datos analizados.
 SIGUIENTE

P L A N

Indicadores utilizados en el
diagnóstico que sustentan el Objetivo Estratégico Propuesto
hallazgo

indicador de liquidez indicador

de actividad indicador de os objetivos estratégicos podemos
endeudamiento decir que estos tienen que ser:

claros

alcanzables

motivadores

coherentes
 P L A N D E M E J O R A M I E N T O

Acciones a tomar para la maximización del valor de

la empresa

1. Aumentar el margen operacional

2. Aumentar las perspectivas de crecimiento

3. Mejorar el capital circulante o fondo de maniobra

4. Refinanciar su deuda

5. Optimizar su estructura financiera

O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción

 Meta

Innovacion

mejorar la relación entre trabajadores y empresa

gestion comercial

definicion de un plan de mejora continia

 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

La excelencia de una organización viene marcada por su capacidad de crecer en la mejora continua de
todos y cada uno de los procesos que rigen su actividad diaria. La mejora se produce cuando dicha
organización aprende de si misma, y de otras, es decir, cuando planifica su futuro teniendo en cuenta el
entorno cambiante que la envuelve y el conjunto de fortalezas y debilidades que la determinan. La
planificación de su estrategia es el principal modo de conseguir un salto cualitativo en el servicio que
presta a la sociedad. Para ello es necesario realizar un diagnóstico de la situación en la que se
encuentra. Una vez realizado es relativamente sencillo determinar la estrategia que debe seguirse para
que el destinatario de los servicios perciba, de forma significativa, la mejora implantada. Apoyarse en
las fortalezas para superar las debilidades es, sin duda la mejor opción de cambio.
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

El Balance General presenta una estructura financiera de incrementó para el año 2 en

lo que quiere decir que el patrimonio es de $ 915 millones; respecto al pasivo financiero
año obuvo una dismiución del (13.1%), es decir $ 203 millones, lo que significa que
puede o tienen la capacidad de financiar sus propios recursos
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

ntó para el año 2 en un ( 13%),

cto al pasivo financiero del mismo
, lo que significa que la empresa
 INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

Dentro de las métricas para cuantificar el valor de un negocio se encuentra el EVA. Es

de desempeño financiero para calcular el verdadero beneficio económico de una empr
Económico Agregado (EVA) es el importe que queda en una empresa una vez cubiertas
de los gastos y la rentabilidad mínima proyectada o estimada,este es un método de
financiero para calcular el verdadero beneficio económico de una empresa. Adem
considera la productividad de todos los factores utilizados para realizar la actividad emp
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A TRAVES DEL EVA

encuentra el EVA. Es un método

onómico de una empresa.El Valor
esa una vez cubiertas la totalidad
ste es un método de desempeño
una empresa. Además, el EVA
alizar la actividad empresarial.
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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

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