EJEMPLO FLUJO DE CAJA

RUBROS AÑO 0 Inversion AÑO 1 AÑO 2

INGRESOS 1,536,741,009 1,261,327,354

Ingresos por ventas 1,536,741,009 1,261,327,354

COSTOS DE OPERACIÓN 1,020,000 994,616,899 1,017,017,234

Gasto de ventas 1,020,000 43,820,168 43,820,168
Costos de produccion 0 842,127,306 864,527,641
Gastos generales y Administrativos 0 83,875,745 83,875,745
Financieros 0 0
DEPRECIACION 24,033,680 24,033,680
AMORTIZACION 760,000 760,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 542,124,110 244,310,120
Impuestos (33%) 178,900,956 80,622,340
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS 363,223,154 163,687,780
DEPRECIACION 0 24,033,680 24,033,680
AMORTIZACION 0 760,000 760,000

INVERSION 274,585,044 300,000 300,000

Activos fijos depreciables 87,448,600 0 0
*Maquinaria 14,308,800
*vehiculo 70,000,000
*Equipos de oficina 3,139,800
*adecuación de obra física 151,124,000
Activos fijos no depreciables 0
Activos intangibles 3,800,000 300,000 300,000
Capital de trabajo 183,336,444 0 0

RECUPERACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

CREDITO RECIBIDO 0
PAGO DE CAPITAL 0 0

VALOR DE SALVAMENTO

FLUJO NETO DE CAJA -274,585,044 387,716,834 188,181,460

TIO 20%
VALOR PRESENTE NETO (VNP) $ 987,426,765
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) 123.40%

SUMATORIA INGRESOS 0 1,561,534,689 1,286,121,034

VPB $ 5,019,165,779
SUMATORIA GASTOS 275,605,044 1,173,817,855 1,097,939,574
VPC $ 4,032,759,014
RBC 1.24
 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

1,357,952,040 2,122,632,699 2,221,467,498

1,357,952,040 2,122,632,699 2,221,467,498

1,058,072,673 1,108,949,359 1,207,366,637

43,820,168 43,820,168 43,820,168
906,629,680 957,506,366 1,055,923,644
83,875,745 83,875,745 83,875,745
0 0 0
22,987,080 22,987,080 22,987,080
760,000 760,000 760,000
299,879,367 1,013,683,340 1,014,100,861
98,960,191 334,515,502 334,653,284 EL % Impuesto de renta y complementarios es:
200,919,176 679,167,838 679,447,577
24,033,680 24,033,680 24,033,680
760,000 760,000 760,000
VALOR DEL CRÉDITO 60% De activos fijos
4,700,000 300,000 70,300,000 0
4,400,000 0 70,000,000

70,000,000
4,400,000

300,000 300,000 300,000

0 0 0

183,336,444

0 0 0

31,212,000

221,012,856 703,661,518 848,489,701

1,382,745,720 2,147,426,379 2,460,809,622

$ 5,019,165,779
1,161,732,864 1,443,764,861 1,612,319,921
$ 4,032,759,014
1.24
de renta y complementarios es:

CRÉDITO 60% De activos fijos

0
 TABLA DE AMORTIZACIÓN CRÉDITO

VALOR CREDITO $0
NUMERO DE PERIODOS 5
TASA DE INTERES 12%

PERIODO SALDO INICIAL CAPITAL INTERESES CUOTA

1 $0 $0 $0 $0
2 $0 $0 $0 $0
3 $0 $0 $0 $0
4 $0 $0 $0 $0
5 $0 $0 $0 $0
SALDO FINAL
$0
$0
$0
$0
$0
INVERSIONISTA PARTICIPACIÓN
Inversionista 1 25%
Inversionista 2 25%
Inversionista 3 25%
Inversionista 4 25%
 i
20% 5%
20% 5%
20% 5%
20% 5%
TIO REAL 20%
El VPN financiera dió: $975´173.240 y la VPN Social dio: $315´762.214
La TIR financiera dio: 121,54 % y la TIR Social dio: 29,81 %
El RBC financiera dio: 1,24 veces y la RBC Social dio: 1,09
Teniendo en cuenta los resultados de los indicadores anteriormente hallados s
Según el criterio del VPN, como el valor es mayor que 0 el proyecto es viable en ambos
pagar los costos del mismo, retribuye un valor de $975´173.240 a precio actual en el c
el caso social. Según el criterio de la TIR en los 2 casos se muestra un valor por encim
RBC en el caso financiero como dió mayor que uno se acepta el proyecto y demuest
retornará 1,24 veces dicha inversión a valor presente y en el caso social se acepta porqu
marginal de 1,09, lo cual significa que este poyecto no genera pérdidas pero resulta be
precio.
al dio: $315´762.214
29,81 %
o: 1,09
es anteriormente hallados se concluye:
el proyecto es viable en ambos casos, y después de cubrir las expectativas del inversionista y
173.240 a precio actual en el caso financiero y un valor de $315´762.214 a precio actual en
se muestra un valor por encima de la TIO, por tanto acepta el proyecto. Según el criterio del
e acepta el proyecto y demuestra que por cada peso que se invierta a valor presente éste
n el caso social se acepta porque la contribución a los objetivos socioeconómicos dió una tasa
enera pérdidas pero resulta benéfico a la comunidad porque le entrega un producto a menor
precio.