1.

¿Cuál es la importancia del Estado de Resultados (o Cuenta de Pérdidas y Ganancias) en las

organizaciones?

El estado de resultados, también conocido como estado de ganancias y pérdidas es

un reporte financiero que en base a un periodo determinado muestra de manera
detallada los ingresos obtenidos, los gastos en el momento en que se producen y
como consecuencia, el beneficio o pérdida que ha generado la empresa en dicho
periodo de tiempo para analizar esta información y en base a esto, tomar
decisiones de negocio.

Este estado financiero te brinda una visión panorámica de cuál ha sido el

comportamiento de la empresa, si ha generado utilidades o no. En términos
sencillos es un reporte es muy útil para ti como empresario ya que te ayuda a
saber si tu compañía está vendiendo, qué cantidad está vendiendo, cómo se están
administrando los gastos y al saber esto, podrás saber con certeza si estás
generando utilidades.

2. ¿Cuál es la diferencia entre el ROA y el ROE?

La comparación entre ROA y ROE se realiza para determinar la forma más conveniente de
financiar el activo total o la inversión de la empresa. O lo que es lo mismo, para
determinar la estructura financiera (o de pasivo) más adecuada para el crecimiento de la
empresa. En finanzas, esta diferencia tiene un nombre y se llama efecto apalancamiento.

El efecto apalancamiento puede ser:

Positivo, que se produce cuando el ROE es superior al ROA. Esto se dará cuando el coste
medio de la deuda sea inferior a la rentabilidad económica (ROA). En este caso, la
financiación de parte del activo con deuda ha posibilitado el crecimiento de la rentabilidad
financiera (ROE).
Nulo (o cero), cuando ambos ratios coinciden. Esto sucede en el caso en que la totalidad
del activo se financie con fondos propios, es decir, no existe deuda en la empresa.
Negativo, cuando el ROE es inferior al ROA. En este caso el coste medio de la deuda es
superior a la rentabilidad económica.

Referencias:

http://blog.corponet.com.mx/que-es-el-estado-de-resultados-y-cuales-son-sus-objetivos

https://www.pymesyautonomos.com/administracion-finanzas/que-mide-la-relacion-
entre-roa-y-roe
 Empresa XXY, S.A.

La empresa XXY, S.A. ha presentado los siguientes estados financieros. La empresa desea solicitar
un préstamo a una entidad financiera y ha presentado sus estados financieros. El departamento
de riesgos, de cara a conceder o no la operación de préstamos, encarga a su analista que emita
una conclusión sobre la conveniencia o no de que la entidad financiera conceda la operación
crediticia.

1. Realice una evaluación sobre su situación y la evolución de la misma.

2. ¿Si usted fuera el analista, concedería o no la operación?

ANALISIS VERTICAL
ACTIVO AÑO 2 PESO PORCENTUAL AÑO 1 PESO PORCENTUAL
CAJA 500,00 17,24 350,00 11,63
DEUDORES 890,00 30,69 1.000,00 33,22
EXISTENCIAS 430,00 14,83 560,00 18,60
OTROS 150,00 5,17 100,00 3,32
INM MATERIAL 800,00 27,59 900,00 29,90
IMN
3,32
INMATERIAL 130,00 4,48 100,00
TOTAL 2.900,00 100,00 3.010,00 100,00

PASIVOS AÑO 2 PESO PORCENTUAL AÑO 1 PESO PORCENTUAL

PROVEDORES
750,00 25,86 900,00 29,90

PASIVOS C/P
500,00 17,24 550,00 18,27

OTROS
100,00 3,45 100,00 3,32

PASIVOS L/P
1.000,00 34,48 950,00 31,56
FONDOS
PROPIOS 550,00 18,97 510,00 16,94

TOTAL 2.900,00 100,00 3.010,00 100,00

 PESO
ESTADOS DE RESULTADOS AÑO 2 PESO PORCENTUAL AÑO 1 PORCENTUAL
ingresos netos 1.200,00 100,00 1.000,00 100,00
gastos operativos 890,00 74,17 697,00 69,70
otros gastos generales 50,00 4,17 47,00 4,70
EBITDA=BAAII 260,00 21,67 256,00 25,60
Amortizaciones 100,00 38,46 100,00 10,00
EBIT= BAII 160,00 13,33 156,00 15,60
gastos financieros 80,00 6,67 75,00 7,50
EBT=BAI 80,00 6,67 81,00 8,10
Impuestos 28,00 2,33 28,35 2,84
NP=Bdl 52,00 4,33 52,65 5,27

ACTIVO
CIRCULANTE AÑO 2 AÑO 1 VARIACION ABSOLUTA % VARIACION RELATIVA %
CAJA 500,00 350,00 150,00 30,00
DEUDORES 890,00 1.000,00 - 110,00 - 11,00
EXISTENCIAS 430,00 560,00 - 130,00 - 23,21
OTROS 150,00 100,00 50,00 50,00
INM MATERIAL 800,00 900,00 - 100,00 - 11,11
IMN INMATERIAL 130,00 100,00 30,00 30,00
TOTAL 2.900,00 3.010,00 - 110,00 - 3,65

pasivo circulante AÑO 2 AÑO 1 VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA

PROVEDORES 750,00 900,00 - 150,00 - 16,67
PASIVOS C/P 500,00 550,00 - 50,00 - 9,09
OTROS 100,00 100,00 - -
PASIVOS L/P 1.000,00 950,00 50,00 5,26
FONDOS PROPIOS 550,00 510,00 40,00 7,84
TOTAL 2.900,00 3.010,00 - 110,00 - 3,65
 estados de resultado AÑO 2 AÑO 1 VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
ingresos netos 1.200,00 1.000,00 200,00 20,00
gastos operativos 890,00 697,00 193,00 27,69
otros gastos generales 50,00 47,00 3,00 6,38
EBITDA=BAAII 260,00 256,00 4,00 1,56
Amortizaciones 100,00 100,00 - -
EBIT= BAII 160,00 156,00 4,00 2,56
gastos financieros 80,00 75,00 5,00 6,67
EBT=BAI 80,00 81,00 - 1,00 - 1,23
Impuestos 28,00 28,35 - 0,35 - 1,23
NP=Bdl 52,00 52,65 - 0,65 - 1,23

LIQUIDEZ ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

2010 AÑO 2011
2010/1550 FORMULA 1970/1350
1,296 TOTAL 1,459

RATIO DE TESORERIA= AC+ EXISTENCIAS / PASIVO CIRCULANTE

2010 AÑO 2011
2010+560/1550 FORMULA 1970+430/ 1350
1,658 TOTAL 1,7

RATIO DE DISPONIBILIDAD = EXISTENCIAS / PASIVO CIRCULANTE

2010 AÑO 2011
 560/1550 FORMULA 430/1350
0,361 TOTAL 0,3185

RATIO DE ENDEUDAMIENTO = DEUDA TOTAL / CAPITAL PROPIO

2010 AÑO 2011
2010/510 FORMULA 2359/550
3,941 TOTAL 4,289

Después de analizar los estados financieros, se puede observar que el endeudamiento es

demasiado alto, por lo tanto la empresa no debe endeudarse más ya que no sería capaz de
responder a futuro con sus obligaciones financieras.

1. ¿Porque es más fiable en un análisis de inversiones, emplear flujos de caja

y no los beneficios contables?

Es más fiable en un análisis de inversiones emplear los flujos de caja ya que son
las variaciones de entradas y salidas de caja o efectivo, en un periodo dado para
una empresa.
El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo
determinado y, por lo tanto constituye un indicador importante de la liquidez de
una empresa.
El objetivo del estado de flujo de caja es proveer información relevante sobre
los ingresos y egresos de efectivo de una empresa durante un periodo de tiempo.
Es un estado financiero dinámico y acumulativo.

2. Explique la importancia de la tasa interna de retorno como un indicador de

rentabilidad en un proyecto de inversión.

Las tasas internas de retorno se utilizan habitualmente para evaluar la conveniencia de las
inversiones o proyectos. Cuanto mayor sea la tasa interna de retorno de un proyecto, más
deseable será llevar a cabo el proyecto. Suponiendo que todos los demás factores iguales
entre los diferentes proyectos, el proyecto de mayor TIR probablemente sería considerado
el primer y mejor realizado.
Referencias:

http://www.elmundo.com.ve/diccionario/fianza.aspx
http://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/tasa-interna-de-retorno.htm

http://www.theyoump3.com/spanish/

1. Describa con sus propias palabras la importancia de valorar las empresas en el

contexto económico actual
La valoración de las empresas es muy importante debido al contexto de globalización de la
economía actual, existen diversas formas de valorar una empresa las cuales pueden variar
dependiendo del objetico que se busca al realizarla.
Para una empresa realizar una inversión es indispensable tener en cuenta un proceso de
valoración, debido a la transferencia implícita de valor.

2. Investigue y describa con sus propias palabras en qué consiste el proceso de

consolidación de estados financieros bajo NIIF.
El proceso de consolidación de estados financieros bajo NIIF establece un principio
general: “el control determina la consolidación”, esto quiere decir que si una empresa es
controlante, debe aplicar requerimientos relacionados con el reconocimiento, la medición,
la presentación y la información a revelar sobre cualquier hecho económico, se debe
concebir desde el punto de vista de los estados financieros consolidados.

La NIIF 10 establece un principio general: “El control determina la

consolidación”. Si una entidad es controlante, siempre que aplique un
requerimiento relacionado con el reconocimiento, la medición, la
presentación y la información a revelar sobre cualquier hecho
económico, se debe concebir desde el punto de vista de los estados
financieros consolidados.
El proceso de consolidar los estados financieros bajo las NIF, es el proceso
mediante las empresas se actualizan y se ponen en competencia de los grandes
mercados de capitales, estar a la par de las empresas internacional es, asi mismo
establece las reglas y parametros para las empresas que son controladas y Pymes,
tambien establece el control de los inversores, poder rendimientos y requerimientos
de contabilizacion, esto con el fin de poder tener la información clara y act ualizada
a los estándares internaciones que faciliten integración de las mismas.