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Quien suscribe un título valor se obliga a una prestación frente al poseedor del título, o
quién resulte tal, y no subordina esa obligación a ninguna aceptación, ni a ninguna
contraprestación.
En las compraventas que se realizan dentro del tráfico mercantil está muy extendida la
utilización de algunos títulos valores como medio de pago y, en ocasiones, como
instrumento de crédito.
Para emplear un título valor en blanco es importante conocer los requisitos de uso que
dicta la norma y la jurisprudencia, de tal manera que si llega a surgir una controversia
sobre la forma en que el tenedor legítimo diligenció el título valor en blanco, se pueda
acudir ante las instancias judiciales.
Para emplear un título valor en blanco es importante conocer los requisitos de uso que
dicta la norma y la jurisprudencia, de tal manera que si llega a surgir una controversia
sobre la forma en que el tenedor legítimo diligenció el título valor en blanco, se pueda
acudir ante las instancias judiciales.
Condiciones esenciales para proceder a llenar un título valor en blanco. Los únicos
limitantes que tiene el legítimo tenedor de un título valor en blanco para diligenciar el
documento en cuestión son aquellos que le impone el texto de la carta de
instrucciones, la cual se supone basada en la relación jurídica existente entre el
creador del título y el beneficiario del mismo. Los bancos tenían la obligación de
adecuar los pagarés y demás documentos de la obligación al nuevo régimen de
financiación de vivienda.
En el caso de una entidad en liquidación que negocie los títulos valores en blanco que
posea, el nuevo tenedor puede llenar el título cumpliendo las condiciones enunciadas.
Si se considera que la entidad financiera no diligenció el pagaré suscrito conforme a la
carta de instrucciones es deber acudir ante un Juez de la República, pues son ellos los
únicos competentes para dirimir conflictos en materia contractual. Desde la entrada en
vigencia de la Ley 546 de 1999 las entidades financieras, en tratándose de créditos
destinados a la financiación de vivienda VIS, no pueden cobrar tasas que excedan el
11% anual.
CARTA DE INSTRUCCIONES
La carta de instrucciones deberá contener los datos claros tanto del tenedor del título
como del beneficiario y huellas legibles. Es importante que esta carta de instrucciones
no presente enmendaduras, marcas o tachones.
Dentro de la vida diaria de casi todas las personas, los negocios son fundamentales,
especialmente para los comerciantes, siendo estos su única forma de sustento. Es así
como para el pago de las obligaciones dinerarias se han inventado diferentes
instrumentos que no son necesariamente dinero, pero son exigibles en este. La acción
cambiaria nace como un instrumento para hacer efectivo el cobro de esos
instrumentos reclamables en dinero.
Es un mecanismo legal que puede ejecutar el tenedor de un Título Valor, el cual es el
beneficiario del efecto cambiario ahí contenido, para los casos en los que:
La acción cambiaria constituye un acto jurídico que propende por la reclamación de los
derechos contenidos en un Título Valor frente al cual se ha presentado algún tipo de
incumplimiento.
La acción cambiaria es la facultad que tiene un acreedor para hacer efectivo el cobro
de una deuda que se encuentra representada en títulos representativos en dinero, o
en mercaderías.
Acción cambiaria directa: Es aquella que se hace en contra de personas que no son
los obligados principales en un crédito, por ejemplo los avalistas, de esta forma,
aunque no son los obligados primarios ni secundarios, si acuden con su firma a ser
garantes de los otros.
Por falta de pago: si alguno de los girados efectúa un pago parcial o se niega a pagar
la deuda habiendo aceptado.
Por cesación de pagos: Cuando cualquiera de los girados deje de realizar los pagos
y sea declarado insolvente.
La literalidad hace relación al texto que se incorpora al papel. En este contexto, todo lo
que aparece escrito en dicho papel es tenor literal; pero deben distinguirse distintas
literalidades. La primera es la que configura el título y, por ende, el derecho. A ella se
refiere el artículo 619 cuando dice: “Los títulos valores son los documentos necesarios
para legitimar el ejercicio del derecho literal y autónomo que en ellos se incorpora”.
Para saber cuál es la literalidad se debe recurrir a los respectivos artículos del C. de
C., los cuales indican qué requisitos deben incorporarse a un papel para que surja
determinado tipo de título valor. El derecho literal que se incorpora admite una
subdivisión, que se relaciona con la inclusión o no, dentro de esa literalidad, de la
causa que da origen al título valor y que da lugar a una clasificación de los títulos en
abstractos y causales. Cuando el título es causal, el negocio jurídico que dé origen a
éste se incluye como literalidad, ampliándola. Así, puede verse, entre otros, en el
conocimiento de embarque, que el artículo 768 pide que, dentro de la literalidad, se
refiera el contrato de transporte.
Por otro lado también se puede hablar de autonomía cuando el tenedor del título
persigue el cumplimiento del derecho incorporado en el título, es decir, presenta el
titulo para la aceptación, para el pago ya sea judicial o extrajudicial, para protestarlo en
los casos que así se requiera.
Respecto al alcance de la transferencia de un título valor, además de transferirse el
derecho incorporado, también se transfieren todos los derechos accesorios a él, es
decir, que si se estipularon interés al transferirse el título también se transfiere el
derecho de cobrar los respectivos interés, según lo establecido en el artículo 628 del
código de comercio, el cual dice lo siguiente:
“La transferencia de un título implica no solo la del derecho principal incorporado, sino
también la de los derechos accesorios.”
“No puede el girador abusar de las posibilidades que la ley de circulación del título le
ofrece, y por tanto, si bien está llamado a decidir en principio si cruza o no el cheque
que expide, o si exige o no su abono en cuenta, debe retirar tales restricciones si así lo
solicita la persona a cuyo favor se expide el cheque. La facultad del librador de
restringir la negociabilidad o la forma de pago del chaqué no tiene un carácter absoluto
y se justifica en la medida en que mediante las restricciones se protege al mismo
beneficiario del instrumento negociable, evitando que sea cobrado con facilidad por un
tenedor ilegitimo”.
Este ámbito delimitado de la autonomía se rompe cuando el tenedor del título que
quiere cobrarlo no es un tercero de buena fe, con la aclaración que hace el último
numeral, que habla de una buena fe exenta de culpa. El problema de la buena o mala
fe del tercero tenedor puede suscitar dificultades en su aplicación. Lo primero que
debe decirse, para aclarar el asunto, es que la buena o mala fe debe referirse al
negocio jurídico que dio origen a la adquisición del título. En este sentido, un
adquirente es de buena fe si al momento de recibir el título del suscriptor o endosante
actúa honestamente, con conciencia de estar adquiriendo de quien podía transferirle.
Siempre debe presumirse que se actúa de buena fe, pues la ley comercial colombiana
así lo manda en el artículo 835. Probar la mala fe implica acreditar que en la
transacción hecha entre suscriptor y beneficiario, este último actuó deshonestamente.
Pero, atendiendo al carácter autónomo de cada vínculo cambiario, esa mala fe sólo
será relevante en las relaciones entre el suscriptor deudor y su contraparte
beneficiario.
Ningún otro obligado anterior podrá alegarla para beneficiarse de sus consecuencias.
Un segundo asunto aclaratorio tiene que ver con lo contemplado en el artículo 784,
numeral 12. Este numeral permite proponer excepciones causales contra quien no sea
tenedor de buena fe exenta de culpa. Pero, apoyados de nuevo en la autonomía,
habría que decir que no tendría ningún alcance lo estatuido en el numeral, pues, por
más que se puedan proponer excepciones causales a un tercero, si ese tercero no fue
parte en el negocio causal, el deudor no le podría alegar excepciones que son
eminentemente personales o relativas. Así precisada la mala fe, a ese tenedor se le
pueden proponer las excepciones de ese negocio causal.
Cesión +
Nominativos Entrega
+
Inscripción del
Tenedor.
Formas de Circulación
De los En títulos Endoso
Títulos Valores A la Orden +
Entrega
En títulos
Al Portador Simple entrega
¿TITULOS NOMINATIVOS?
El título valor será nominativo cuando en él o en la norma que rige su creación se exija
la inscripción del tenedor en el registro que llevará el creador del título. Solo será
reconocido como tenedor legítimo quien figure, a la vez, en el texto del documento y
en el registro de éste. La transferencia de un título nominativo por endoso dará
derecho al adquirente para obtener la inscripción de que trata este artículo.
Son títulos nominativos, llamados también directos, aquellos que tienen una
circulación restringida, porque designan a una persona como titular, y que para ser
trasmitidos, necesitan el endoso del titular y la cooperación del obligado en el título, el
que deberá llevar un registro de los títulos emitidos; y el emitente sólo reconocerá
como titular a quien aparezca a la vez como tal, en el título mismo y en el registro que
el emisor lleve. El simple negocio de trasmisión sólo surte efectos entre las partes,
pero no produce efectos cambiarios, porque no funciona la autonomía. El emitente
podrá oponerse a registrar la trasmisión, si para ello tuviere justa causa; pero una vez
realizada la inscripción, la autonomía funcionará plenamente, y al tenedor adquiriente
no podrán oponerse las excepciones personales que hubieran podido oponerse a
tenedores anteriores.
CARACTERISTICAS
Títulos a corto plazo: Títulos con una vida inferior a cinco años Short-dated
securities.
Títulos a largo plazo: Títulos que no son amortizables hasta pasados quince o
más años. Long-dated securities.
¿QUE ES EL ENDOSO?
El endoso es cuando una persona cede a otra el poder de hacer actos de dominio
a su nombre o transfiere la propiedad de un documento. Sería el endosante el que
por medio de una firma realizada en el reverso del documento permite conceder
este traspaso.
Requisitos
Tipos de endosos
Hay que diferenciar entre tres clases de endosos aplicables a los títulos de crédito:
1. Endoso en propiedad: a través de este formato se traspasa el poder de forma
absoluta sobre el documento en cuestión. Esto implica que se convierta en propiedad
del endosatario, que será el que asuma las obligaciones y derechos sobre el mismo.
2. Endoso en procuración: en este no se transfiere la propiedad del documento. Esto
significa que el endosatario únicamente consigue el poder para presentar o cobrar el
documento.
3. Endoso en garantía: se traspasa el poder del documento a modo de prenda.
El único requerimiento obligatorio y que presente validez ante instancias judiciales,
públicas o privadas es la firma del endosante. En ocasiones también suelen añadirse
otros datos de interés como el nombre de la persona que obtiene el poder, la clase de
endoso y el lugar y fecha de la transferencia.
EJEMPLO:
TÍTULOS AL PORTADOR
Esta modalidad de los títulos valores aparece, en la evolución histórica de éstos, como
una respuesta a la necesidad de facilitar la transmisión del derecho incorporado
al documento. Y así, junto al nombre del designado, se añadía, como alternativa, «y al
portador», hasta utilizarse solamente esta última expresión.
Los títulos al portador, junto con los a la orden, constituyen el grupo de los
llamados títulos de circulación, por su especial idoneidad para la transferencia. Aunque
los títulos al portador se transmiten mediante la simple entrega, es indispensable que
ésta vaya precedida de un acto o contrato que la justifique.
Esta clase de títulos no debe ser confundida con los llamados títulos de legitimación (o
impropios) que, por otra parte, no son considerados como títulos de crédito stricto
sensu por la doctrina mayoritaria. En los títulos al portador el derecho circula no sólo a
los efectos de la legitimación, vinculada a la posesión del documento, sino también a
los efectos de la titularidad, relativa a la propiedad
del documento.
Por otro lado, los títulos al portador sólo pueden ser denunciados cuando su posesión
se pierde por robo o extravío y únicamente están obligados a restituirlos o devolver las
sumas que hubieren cobrado, quienes lo hallaron o sustrajeron; no obstante, quienes
hayan sufrido la pérdida o robo de un título al portador deben notificarlo al emisor.
Igualmente, cuando un título al portador ha sido destruido o mutilado en partes y no
está en condiciones de circular, el tenedor o poseedor puede pedir su cancelación y
reposición
LETRA DE CAMBIO
El origen de la letra de cambio hay quien dice que se remonta a la época de los
fenicios; otros afirman que se remonta a la época de la Italia medieval. En
ambos casos, la letra de cambio era un instrumento que servía para efectuar
pagos en las transacciones comerciales de la época. En el caso de Italia, los
comerciantes que se movían entre diferentes localidades usaban la letra de
cambio para evitar el riesgo de que les robaran por el camino el dinero que
necesitaban para comprar mercancías.
Con el paso de los años, la letra de cambio ha ido evolucionando y hoy en día
es un instrumento de pago reconocido y muy común entre personas físicas y
jurídicas. El Banco de España define la letra de cambio de la siguiente manera:
El protesto es una figura propia de los Títulos Valores, que reviste trascendental
importancia en razón de ser, generalmente, un requisito indispensable para que el
tenedor pueda ejercer las acciones cambiarias.
La prescripción como tal de la acción de cobro de una letra de cambio es una sanción
impuesta por las normas comerciales al tenedor de una letra de cambio que no ha
ejercido la acción en el tiempo estipulado, el cual es de tres años a partir de la fecha
de vencimiento.
PAGARE
El pagare es otro título valor muy semejante a la letra de cambio. Es, entonces, un
documento escrito, mediante el cual, una persona (librado) se compromete a pagar
al tenedor del pagaré una determinada cantidad de dinero en una fecha acordada
previamente.
Por último, destacar que tanto las letras de cambio, como cheques y pagarés
deben estar correctamente rellenados y completados, ya que una omisión
puede suponer un pagaré no válido, por ejemplo.
Los pagarés tienen un tiempo límite de validez –debe presentarse al cobro el día del
vencimiento o los dos días hábiles siguientes- y el incumplimiento de su plazo de
presentación puede suponer la pérdida del derecho de ejercer acciones
jurisdiccionales para el cobro.
El plazo de prescripción de las acciones ejecutivas para el cobro del pagaré tiene una
fecha límite según a quién vayan dirigidas, tal y como se recoge en el artículo 88 de la
Ley Cambiaria y del Cheque:
La función económica del cheque es la de ser un medio de pago entre empresas, etc.
Para la emisión de un cheque es necesario:
Que existan fondos en el banco a disposición del librador y que sean suficientes para
el pago del cheque.
Que exista un acuerdo entre el librador y el banco para disponer de esos fondos
mediante la emisión de cheques. Este acuerdo generalmente va unido a algún
contrato bancario.
Hay una serie de datos imprescindibles que deben formar parte del cheque para que
éste sea válido:
Tipos de cheques
Existen diversos tipos de cheques y es importante saber distinguirlos para poder elegir
el que mejor se ajuste a nuestras necesidades:
BONOS
Estos son títulos que representan una deuda que tiene la entidad emisora con las
personas naturales o jurídicas que los adquieren, se consideran también como una
opción de financiamiento para las empresas, que es distinta al crédito bancario
habitual.
Se clasifican
TIPOS DE BONOS
Bonos Ordinarios: Estos poseen las características generales de los bonos, en las
cuales la emisión establece los activos que garantizan que se cumpla con las
obligaciones, en caso de ser necesario, y en donde el patrimonio del emisor respalda
la emisión.
Bonos convertibles en acciones: Estos son los que redime el emisor y le entrega al
inversionista acciones emitidas por el emisor del bono en lugar de capital de dinero, ya
sea de forma obligatoria o ejerciendo esta facultad por parte del tenedor.
De esta forma los bonos convertibles en acciones son de dos tipos:
Para ambos casos la ley exige que existan acciones en reserva necesarias por el
emisor para la conversión de los bonos.
Bonos de riesgo: Fueron creados por la Ley 550 de 1999, eran emitidos por
empresas que se encontraban sujetas a reestructuración empresarial y representaban
la capitalización de pasivos de dichas empresas. Para emitir y colocar las acciones y
bonos de riesgo solo era necesario incluirlos en el acuerdo del reglamento de
suscripción, y no era necesario trámite o autorización para la colocación de dichos
valores.
Bonos sindicados: Son aquellos que son emitidos por varios emisores y que se
encuentran sujetos a las siguientes condiciones:
1. Que sea suscrito un aval por todas las obligaciones resultantes del bono, o que
se prevea el carácter solidario de todos los emisores sindicados, lo cual implica
que se pueda cobrar a todos y cada uno de ellos la totalidad del valor del bono.
2. Que exista un acuerdo escrito entre los emisores sindicados, en la cual se
definan las condiciones básicas de la emisión.
3. Que la administración de la emisión se le confiera a una sola entidad fiduciaria
o a un depósito centralizado de valores.
Bonos hipotecarios: Son títulos valores de contenido crediticio que emiten los
establecimientos de crédito, y tienen como finalidad exclusiva cumplir contratos de
crédito para construir vivienda y para su financiación largo plazo
CARACTERISTICAS
2. La fecha de factura.
8. Desglose entre BASE y CUOTA de IVA. Si la factura tiene varios tipos de IVA,
la factura deberá recoger por separado base y cuota correspondiente a cada uno de
los tipos.
10. En el caso de facturas exentas o no sujetas a IVA es necesario que esté indicado
el precepto de la Ley que lo recoge.
Ley de IVA recoge que para que este impuesto sea deducible (Las cuotas soportadas
en una factura) es necesario cumplir con los requisitos de facturación del Reglamento
indicado.
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https://www.gerencie.com/autonomia-de-la-obligacion-contenida-en-un-titulo-valor-
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http://philosiuris.blogspot.com/2009/10/ley-de-circulacion-de-los-titulos.html
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a=t
https://es.scribd.com/document/315776198/Que-Es-Un-Titulo-Valor-Nominativo
http://www.economia48.com/spa/d/titulos-a-la-orden/titulos-a-la-orden.htm
http://www.enciclopedia-juridica.biz14.com/d/t%C3%ADtulos-al-
portador/t%C3%ADtulos-al-portador.htm
https://www.economiasimple.net/glosario/endosar
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