Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
El Contrato de Factoring
El Contrato de Factoring
INDICE
EL CONTRATO DE FACTORING
1.- CONCEPTO………………………………………………………………………………………………….………..Pág. 3
15.- ANEXO………………………………………………………………………………………………………………..Pág. 10
16.- bibliografiá………………………………………………………………………………………………………….Pág. 13
pág. 1
UNIVERSIDAD JOSÉ CARLOS MARIÁTEGUI DERECHO
INTRODUCCIÓN
Se pretende con este trabajo, abordar un tema de inusitado interés, el cual está referido al
contrato de Factoring, como contrato atípico y de especiales características dentro del tráfico
comercial y financiero.
Las operaciones de Factoring, constituyen sin duda alguna un mecanismo de financiación para
el micro, pequeño y mediano empresario del país, que cuenta con una herramienta ágil en sus
procesos de apalancamiento financiero.
Se aborda en este trabajo, los orígenes de la figura objeto del estudio desde sus primitivas
formas hasta lo que hoy se conoce, y las regulaciones sobre este tipo de contrato a lo largo de
su desarrollo; así como la descripción completa de la operación de Factoring, estableciendo sus
características más comunes y las diferencia con otro tipo de operaciones similares.
El esquema fundamental del Factoring puede ser enriquecido por una pluralidad de servicios
complementarios o anexos que el mismo factor presta al cliente Factorado, tales como el
estudio de mercado, investigación y selección de clientes, obtención de información comercial
y central de riesgo, informaciones y estadísticas del comportamiento del mercado, índices de
rentabilidad de productos, almacenamiento de productos, etc.
pág. 2
UNIVERSIDAD JOSÉ CARLOS MARIÁTEGUI DERECHO
EL CONTRATO DE FACTORING
1.- DEFINICIÓN
Aunque diversos autores no se ponen de acuerdo a este tema podemos definir a El FACTORING
como un instrumento de financiación a corto plazo, destinado a las pequeñas y medianas
empresas, que paralelamente al servicio de carácter financiero desarrolla otros de gestión,
administración y garantía por la insolvencia de los deudores de los créditos cedidos".
Por ejemplo, si la Empresa XYX ha hecho una venta y por ello tiene una factura para ser
cancelada a 60 días por un valor de 1 millón de pesos, mediante el contrato respectivo se la
entrega a la Empresa de Factoring o Banco, la que le entrega de inmediato un monto de dinero
equivalente al 90% de la factura. Cuando se cumpla el plazo de 60 días, la Empresa de Factoring
o Banco cobrará la factura original al cliente quien le pagará directamente y no a la Empresa XYX
que le dio la factura, y obtendrá el monto total, por lo que la diferencia constituirá su ganancia.
Durante la época de la revolución industrial tuvo un auge el crédito para tener solvencia
económica las empresas aunque la figura del Factoring siguió desarrollándose.
Antes de los años 30´s el Factoring en los EE.UU se desarrolló principalmente en la industria
textil y en la manufacturera de ropa.
En la década de los 70’s y 80’s la implementación del Factoring creció notoriamente usado por
las personas jurídicas para el continuo desarrollo de su labor.
Actualmente el Factoring representa un volumen anual en los Estados Unidos ascendente a 1,3
trillones de dólares.
pág. 3
UNIVERSIDAD JOSÉ CARLOS MARIÁTEGUI DERECHO
El cliente, tiene una factura para cobrar al deudor y necesita dinero ya.
La empresa que hace Factoring, quien a cambio de quedarse con el derecho de cobro de la
factura (aceptar la cesión de cuentas por cobrar), le paga al cliente el monto adeudado sujeto a
un descuento (utilizando un factor de descuento, o bien tasa de interés de descuento), para
cobrarle al deudor posteriormente la factura en los plazos anteriormente establecidos.
4.- CARACTERÍSTICAS
a) Principal.-
Tiene esta característica por contar con autonomía e independencia propias, es decir, no
depende ni está subordinado a ningún otro contrato, pudiendo existir por sí solo.
b) Obligacional.-
c) Oneroso.-
Porque impone prestaciones para cada una de las partes que éstas ejecutan una a cambio de la
otra (ventaja por desventaja), es decir, es opuesto al gratuito.
Desde que de éste nacen obligaciones para las dos partes contratantes. En este contrato
intervienen dos partes que se hacen prestaciones entre sí.
e) Conmutativo.-
Ya que las prestaciones son determinadas y ciertas, y entonces las partes pueden prever sus
resultados.
f) Formal.-
Así lo es en el Perú, toda vez que aquí no basta el solo acuerdo entre las partes para consumar
la celebración el Contrato de Factoring, sino que, tal como lo prevé el Art. 3° del Reglamento de
Factoring, Descuento y Empresas de Factoring, aprobado por Resolución de la Superintendencia
de Banca y Seguros N° 1021-98-SBS del 01 de octubre de 1998, este contrato se perfecciona por
escrito y con las indicaciones precisadas en la referida norma.
pág. 4
UNIVERSIDAD JOSÉ CARLOS MARIÁTEGUI DERECHO
g) De tracto sucesivo.-
h) Complejo.-
Porque puede contener una diversidad de prestaciones (servicios) que el factor brinda al
Factorado. Estos servicios se dividen en tres grupos que son:
1) Los servicios administrativos entre los que resaltan los de investigación de la clientela y la
contabilidad de las transacciones.
i) De adhesión.-
Porque el factor debe necesariamente ser una entidad financiera (banco o empresa de Factoring
debidamente autorizada) y el cliente será una empresa comercial, industrial o prestadora de
servicios.
k) De colaboración.-
Por cuanto el factor asiste a la empresa, prestándole servicios tales como el control de los
créditos, la investigación de clientes, la contabilidad de las acreencias, marketing, etc., y
sobretodo la cobranza judicial y extrajudicial (gestión de cobros) de los créditos vencidos,
morosos, etc..
l) Típico y nominado.-
En el Perú, el Factoring cuenta con estas características por ser un Contrato que tiene regulación
jurídica propia y nomen juris, tal como se verifica de lo dispuesto por los Arts. 221° inc. 10 y 282°
inc. 8 de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la
Superintendencia de Banca y Seguros (Ley N° 26702 de fecha 09 de diciembre de 1996) y del
Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring, aprobado por Resolución de la
Superintendencia de Banca y Seguros N° 1021-98-SBS del 01 de octubre de 1998. Sin embargo,
hay quienes, como Mario Castillo Freyre, consideran que el Factoring es un contrato atípico legal
por considerar que su regulación no se encuentra plasmada en una ley.
pág. 5
UNIVERSIDAD JOSÉ CARLOS MARIÁTEGUI DERECHO
Se firma el contrato y se cede el crédito. Así el cliente entrega sus cheques a fecha, facturas,
vouchers de tarjetas de crédito, letras, pagarés y otros documentos similares a la empresa de
Factoring.
Esta paga comúnmente entre un 80 y un 90 por ciento del o de los valores documentados en
forma inmediata.
Puede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de recursos circulantes.
Las facturas proporcionan garantiría para un préstamo que de otro modo la empresa no sería
capaz de obtener.
Reduce los Costos de operación, al ceder las Cuentas por cobrar a una empresa que se dedica a
la factorización.
En caso del Factoring Internacional, se incrementan las exportaciones al ofrecer una forma de
pago más competitiva.
pág. 6
UNIVERSIDAD JOSÉ CARLOS MARIÁTEGUI DERECHO
Asegura un patrón conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus Cuentas por Cobrar
sabe que recibe el importe de las cuentas menos la comisión de factorización en una fecha
determinada, lo que la planeación del flujo de caja de la empresa.
INCONVENIENTES
Coste elevado. Concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el descuento comercial
convencional.
Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de a largo plazo (más
de 180 días).
El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos
compradores.
El Factor sólo comprará la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la selección dependerá de
la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, monto y posibilidad de recuperación.
Una empresa que este en dificultades financieras temporales puede recibir muy poca ayuda.
Las empresas que se dedican al Factoring son impersonales, por lo tanto no toleran que su
cliente se deteriore por algún problema, porque es eliminada del mercado.
Aumento del poder de negociación con sus proveedores, gracias a este moderno servicio de
Factoring Electrónico dado que éstos podrán acceder a mejores tasas de financiamiento.
MODALIDADES
Adelanto Total: Su Empresa deberá transmitir electrónicamente al Banco la información del lote
de facturas a ser descontadas. El Banco procederá a hacer los abonos al día siguiente,
directamente en las cuentas de sus Proveedores, aplicando la tasa de descuento respectiva. En
la fecha de vencimiento, el Banco cargará a la cuenta de su empresa el importe de las facturas
ya pagadas.
Pago al vencimiento: Una vez que el Banco recibe la información de pagos proporcionada por su
Empresa, la procesará y esperará a la fecha de vencimiento de cada factura para realizar el cargo
en la cuenta de su Empresa, y los abonos directamente en las cuentas de sus Proveedores. Esta
opción tiene la ventaja de permitirle a su empresa enviar pagos programados en una misma
planilla con diferentes fechas de vencimiento.
Adelantado en línea: Su Empresa deberá seleccionar el lote de facturas que su proveedor podrá
adelantar a través de Internet en función de su necesidad de liquidez.
pág. 7
UNIVERSIDAD JOSÉ CARLOS MARIÁTEGUI DERECHO
Una vez que el Banco reciba dicha información, procederá a habilitar dichos documentos en el
website de Factoring Electrónico www.factoringelectronico.com.pe para que su proveedor
seleccione aquellos que desee adelantar. El pago por las facturas restantes o no elegidas será
abonado en sus respectivas fechas de vencimiento.
Es importante recalcar que el manejo de las facturas físicas seguirá siendo responsabilidad de
su Empresa.
REQUISITOS
Su Empresa deberá contar con Telecrédito. Tanto su Empresa como sus Proveedores deberán
firmar un contrato con el Banco y deberán tener al menos una cuenta en el Banco.
Su Empresa deberá contar con una línea de crédito que respalde los adelantos que se hagan a
sus Proveedores.
Por ejemplo los Bancos e instituciones financieras que ofrecen Factoring son: Bci, BICE,
Corpbanca, Banco de Chile, Banco del Desarrollo, Factor Line, HellerNet-Sudfactoring, Banco
Santander, Banco Santiago, Scotiabank Sud Americano, Banco de Crédito del Perú, Banco Wiese,
entre otros.
Realizan ventas con pago aplazado entre 30 y 270 días Por ejemplo proveedores de grandes
cadenas de distribución, multinacionales, organismos públicos y corporaciones donde los plazos
de pago son dilatados.
Utilizan la transferencia o el cheque cómo forma de pago. También las empresas que cobran por
pagaré o letra aceptada, pueden acudir al Factoring, debido a los plazos que puedan tardar en
recibir los documentos.
Poseen un número limitado de compradores, que representan una parte importante de su cifra
de ventas, lo que representa una concentración de riesgos, que desean cubrir.
pág. 8
UNIVERSIDAD JOSÉ CARLOS MARIÁTEGUI DERECHO
Empresas en expansión, que necesitan financiación para poder seguir creciendo, aunque su
actual estructura sea limitada.
En el caso de las grandes empresas, el Factoring les permite mejorar la estructura de su balance,
mediante la movilización de su cuenta de clientes.
Con el servicio de Factoring Internacional el cliente no tiene que preocuparse del cobro y de las
barreras que pudieran existir en el país de destino de las mercancías, como son idioma,
legislación y costumbres socio- económicas, además que se cubre el riesgo de retraso en el pago,
o el de no pago definitivo por la quiebra del comprador. Se ofrece también la posibilidad de que
las Compañías brinden a sus clientes los beneficios de comprar en término de crédito abierto, y
se ahuyente el temor a las deudas pendientes, o al desestabilizador flujo de efectivo.
Se diferencia el Factoring del Mandato en que en éste no hay transferencia al factor de los
créditos cuya cobranza se le encomienda, mientras que en aquél la referida transferencia puede
tanto darse como no darse.
12.- RECOMENDACIONES
Creemos que es indispensable capacitar masivamente a los empresarios, principalmente del
segmento MYPE, en el uso de los distintos instrumentos de crédito, no sólo factura negociable,
sino también letras de cambio, cheques, pagares etc; pues todos ellos pueden ser materia de
pág. 9
UNIVERSIDAD JOSÉ CARLOS MARIÁTEGUI DERECHO
Factoring, y cada uno de ellos tiene una historia distinta y en la mayoría de los casos los
empresario no saben utilizarlos.
13.- CONCLUSIONES
Llegamos a las siguientes conclusiones
1.- Es conveniente si tenemos clientes que nos pagan en 60, 90, 120 días, o incluso plazos más
amplios, posiblemente se haya encontrado con problemas de liquidez en más de una ocasión.
Si se acumulan los meses en los que los desembolsos a proveedores son superiores a los ingresos
y cobros, su negocio puede atravesar una situación crítica.
2.- si está buscando la solución para que su empresa no sufra por estos desequilibrios, conviene
que estudie las posibilidades que le brinda el Factoring, una de las fórmulas de financiación
específica que convierte las ventas a corto plazo en operaciones al contado. Se trata de un
producto financiero no bancario que evita y agiliza el cobro de las facturas y que adelanta el
importe de las ventas realizadas a los clientes.
4.- Es aplicable y necesario en el Perú y podemos acudir a las entidades que ofrecen Factoring
son el Banco de Crédito del Perú, Banco Wiese Sudameris, etc., y que en el anexo que adjunto
podrán observar un Modelo de Contrato de Factoring.
14.- IMPORTANCIA
El Factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir Ventas al Crédito como
si fueran al contado, evitando que la empresa se enfrente a desbalances por falta de liquidez
inmediata, permite además planificar con certeza los flujos financieros al convenir desde el inicio
de su ciclo de operaciones el descuento de las deudas futuras.
15.- ANEXO
CONTRATO DE FACTORING
PRESENTES
Don ..., gerente de la empresa ... S.A., constituida en escritura pública otorgada ante Don ...,
Notario de ..., e inscrita en el Registro Mercantil con fecha de ... de ... de ..., libro ..., tomo ...,
folio ..., con CIF núm. ..., y con domicilio social en ..., calle ..., con poderes de representación
conforme a escritura pública autorizada por Don ..., Notario de ... con fecha de ... de ... de ..., a
partir de ahora factor, de una parte;
Don ..., gerente de la empresa ... S.A., constituida en escritura pública otorgada ante Don ...,
Notario de ..., e inscrita en el Registro Mercantil con fecha de ... de ... de ..., libro ..., tomo ...,
folio ..., con CIF núm. ..., y con domicilio social en ..., calle ..., con poderes de representación
conforme a escritura pública autorizada por Don ..., Notario de ... con fecha de ... de ... de ..., a
partir de ahora cliente, de otra parte;
pág. 10
UNIVERSIDAD JOSÉ CARLOS MARIÁTEGUI DERECHO
ESTIPULACIONES
Por el presente contrato el cliente se obliga a ceder al factor todos los créditos y letras que surjan
de su actividad comercial, tanto en contra como a favor de sus compradores.
El cliente deberá pagar al factor como remuneración por sus funciones el ...% del nominal de los
créditos transmitidos.
El cliente deberá pedir autorización al factor para llevar a cabo nuevas operaciones comerciales,
entendiéndose que se presta si en el plazo de ... días desde que el cliente informó de la nueva
operación el factor no expresa su oposición a la misma.
El cliente se obliga a incluir en todas las facturas y recibos que emita, un endoso que indique que
las cuentas correspondientes, han sido cedidas al factor, y son pagaderas a él exclusivamente.
El cliente se obliga a remitir al factor las letras, recibos y documentos representativos de las
cuentas y créditos, así como una hoja de remesa en la que se relacionen y las copias de las
facturas y albaranes.
El cliente se obliga en los casos de compraventa a incluir en los contratos cláusula de cesión de
créditos al factor.
El cliente transmitirá los créditos al factor para que pueda ejercitar los derechos adquiridos sin
impedimento.
El cliente se obliga a entregar al factor toda suma recibida de sus deudores en pago de la deuda.
El cliente deberá poner a disposición del factor todos los datos que éste le solicite para la
investigación de solvencia de los deudores.
El cliente se obliga a no interferir en las gestiones realizadas por el factor para el cobro de los
créditos, salvo en los supuestos en que el factor le requiera su asistencia conforme a lo dispuesto
en el apartado anterior.
El cliente responde de la falta de pago siempre que no surja de la insolvencia del deudor ni de
causa imputable al factor.
El factor se obliga a aprobar todas las operaciones propuestas por el cliente excepto aquéllas
que considere que no prestan suficientes garantías.
pág. 11
UNIVERSIDAD JOSÉ CARLOS MARIÁTEGUI DERECHO
El factor se obliga a investigar la solvencia de los deudores, corriendo de su cuenta todos los
gastos ocasionados por ello.
El factor se obliga a abonar al cliente la diferencia entre el importe de los créditos cedidos y la
remuneración acordada en el presente contrato. Dicha cantidad se ingresará en el número de
cuenta ... que el cliente tiene abierta en la Entidad de Crédito ..., Sucursal ....
Es obligación del factor asumir el riesgo de insolvencia del deudor del cliente, siempre que se
haya declarado judicialmente, hasta el ...% del máximo fijado para cada deudor como límite de
la transmisión del crédito.
Dando fe, firman el presente contrato de factoring Don ..., como gerente de la empresa ..., y Don
...,como gerente de la empresa ..., en ... a ... de ....
16.- BIBLIOGRAFIA
http://proyectoinfofactoring.blogspot.pe/p/historia-factoring.html
http://constituyetuempresa.com/blog/el-contrato-de-factoring-la-factura-negociable-y-el-
acceso-al-financiamiento/
http://www.elperuano.com.pe/NormasElperuano/2015/03/12/1210438-1.html
http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?indice=1.2&idPublicacion=300000000
0000063&idCategoria=9
http://www.monografias.com/trabajos18/factoring/factoring.shtml#pasos
https://repository.javeriana.edu.co/bitstream/handle/10554/14874/GomezCeballosRicardo20
13.pdf?sequence=1
https://gestion.pe/economia/publican-reglamento-ley-factoring-reducira-50-costo-
financiamiento-mipymes-2138274
https://diariocorreo.pe/economia/que-cambios-traera-el-reglamento-de-la-ley-de-factura-
negociable-772302/
https://www.gedesco.es/blog/financiacion-factoring/
pág. 12