CONTATAAAUTAUAUA

UNIVERSIDAD UTE
SISTEMA DE EDUCACIÓN A DISTANCIA
CARRERAS CONTABILIDAD Y AUDITORIA

EMPRESAS DE SERVICIOS Y RECURSOS HUMANOS
GUÍA ACADÉMICA DE AUTOAPRENDIZAJE
NIVEL: SEPTIMO
ASIGNATURA: PROYECTOS
CUATRO CREDITOS
TUTOR
ING. PAUL MARIN MBA
Quito - Ecuador
ABRIL 2019 – AGOSTO 2019

1. CÓDIGO DE ÉTICA
Estimados alumnos (as), a continuación presento los aspectos que incluyen este importante tema
que sin duda ayudan a reforzar la cultura ética y moral que debe distinguir al estudiante e la
Universidad Tecnológica Equinoccial.
 Mutuo respeto y dialogo entre compañeros y con el docente

 Entender las disposiciones inherentes a la Modalidad a Distancia existente en la carrera
 Participación significativa y proactiva todo el tiempo
 Asistencia (presencial) y Tutorías por el sistema UTE
 Consulta de textos y fuentes de información permanente
 Análisis reflexivo y comprensión lectora (uso de mapas conceptuales) de los contenidos de
la Guía de estudios y fuentes de información permanente.
 Asistencia a las evaluaciones programadas
 Atender con propiedad la resolución de casos /ejercicios
 Diseño, desarrollo y sustentación periódica y final de un proyecto
 El Sistema de Educación a Distancia, SED ha adoptado la utilización del sistema VIPER para
controlar el plagio en guías, trabajos, tesis.
2. PRESENTACIÓN DEL DOCENTE-TUTOR
PAUL MARIN
En la Universidad Tecnológica Equinoccial : profesor de las materias : Finanzas Corporativas ;
Proyectos , Presupuesto y Administración Financiera , Contabilidad Computarizada , Contabilidad
Superior , Contabilidad y Control de Costos , Normas de Auditoría , entre otras de la Carrera de
Contabilidad y Auditoría CPA-Distancia y Postgrado en Finanzas y Auditoría ; Adicionalmente he
ejercido la profesión financiera , contable y auditoría en varias instituciones privadas por más de
20 años, me he desempeñado como Vicepresidente Financiero Administrativo, Director Ejecutivo,
Gerente de Auditoría, Gerente de Impuestos, en varias empresas multinacionales y propias.
Horario de
tutorías
:
DÍAS INICIO FINAL

JUEVES 15h30 17h00
PARA CONTACTASE CON EL TUTOR (QUITO)

Oficina UTE
Teléfono Móvil: 0993885096
Para contactarse con su tutor al correo electrónico: paul.marin@raincorpglobal.com
4. DESCRIPCIÓN DE LA ASIGNATURA
Capítulo 1
INTRODUCCIÓN A LOS PROYECTOS
1. DEFINICIÓN DE PROYECTO
Un proyecto es un conjunto coherente de actividades ejecutado por personas, sujeto a
restricciones y que tienen que ser planeadas, ejecutadas y controladas, las mismas que permiten
modificar una situación inicial hasta alcanzar una situación objetivo.
Los proyectos a menudo son implementados como los medios que permiten a las organizaciones
alcanzar sus objetivos planeados dentro de su plan estratégico. Las operaciones y los proyectos
difieren entre sí porque las operaciones son repetitivas mientras que los proyectos son
temporarios y únicos. Que pretendemos decir con que un proyecto es temporáneo, simplemente
que todo proyecto tiene un principio y un final, y por único que cada proyecto fue creado para
crear un determinado producto o servicio. Para muchas organizaciones, los proyectos son los
medios que permiten alcanzar los objetivos que no se podrían alcanzar dentro de los límites
normales de la operación de una empresa.
“Un proyecto es un esfuerzo temporal que en forma gradual permite lograr un resultado único o
entregable único.” (Arboleda, 2013)
Temporal realmente quiere decir que el proyecto tiene un punto de iniciación y otro de
terminación o cierre, es decir tiene una duración limitada: horas, días, meses o años. La ejecución
de algunos proyectos puede tomar varios años. La gerencia de proyectos es la aplicación de
técnicas, herramientas y procedimientos en la planificación, dirección, la coordinación y el control
de metas preestablecidas de alcance, costo, tiempo y calidad del proyecto en cuestión. Es por ello
que es de mucha importancia identificar los proyectos: para ello, es importante conocer en detalle
el contexto donde se desarrollan los ´proyectos y las diferencias técnicas o herramientas que se
utilizan en el proceso de identificación de proyectos. Una herramienta importante tenemos que es
la forma detallada del sistema de Marco Lógico, SML, de amplia utilización en todos los países del
mundo, y de uso obligatorio en la identificación de proyectos del sector público.
La ciencia de los proyectos de proyectos abarca cuatro temas:

 Identificación de proyectos
 Formulación de proyectos empresariales
 Evaluación de proyectos empresariales
 Gerencia de proyectos
A través de este proceso se aspira orientar la utilización adecuada de los escasos recursos buscando siempre
objetivos de crecimiento económico y social. Po r tanto asignar mejor los recursos requiere mayor
información sobre la rentabilidad (financiera, económica y social) de los proyectos e idear mecanismos que
permitan programar la inversión en función de dichas rentabilidades. (Miranda, 2002)
Es importante destacar las técnicas, herramientas y procedimientos propios de la identificación y gerencia
son aplicables a cualquier tipo de proyectos, incluyendo las actividades globales de los mismos, pues a su vez
también son proyectos.
CARACTERÍSTICAS DE UN PROYECTO
Es la aplicación de nuestros conocimientos, habilidades, herramientas y técnicas
Las áreas del manejo de proyectos
 Integración de proyectos
 Alcance del proyecto
 Costo del proyecto
 Calidad
 Recursos Humanos
 Comunicaciones
FASES DE ESTUDIO DE LOS PROYECTOS
“Desde hace algún tiempo se ve viene utilizando el término "CICLO DEL PROYECTO" para señalar
las diferentes etapas que recorre el proyecto desde que se concibe la idea hasta que se materializa
en una obra o acción concreta, estas etapas son: la "preinversión", la "inversión" o "ejecución" y la
etapa de "funcionamiento" u "operación", y lo que se suele denominar como la ¨ evaluación ex-
post.” (Miranda, 2002)
Consta de tres actividades muy diferentes entre sí que se resumen en:

 Formulación
 Preparación
 Evaluación
AREAS DE MANEJO DE UN PROYECTO

Es la aplicación de nuestros conocimientos, habilidades, herramientas y técnicas
Las áreas del manejo de proyectos
 Integración de proyectos
 Alcance del proyecto
 Costo del proyecto
 Calidad
 Recursos Humanos
 Comunicaciones
Ciclo de Vida de un proyecto

En virtud de que los proyectos son únicos , estos involucran cierto grado de incertidumbre , las
organizaciones ejecutoras de proyectos usualmente dividen a cada proyecto dentro de diferentes
fases las mismas que facilitan la gerencia y control de los mismos, colectivamente , las fases del
ciclo del proyecto son conocidas el ciclo de vida de proyecto.
Características de las Fases del Proyecto

El ciclo de vida del proyecto sirve para definir el principio y el fin del proyecto, por ejemplo cuando
una organización identifica una oportunidad es necesario realizar un estudio de factibilidad para
decidir si el proyecto debe o no ser ejecutado. La definición del ciclo de vida del proyecto es
utilizada para juntar las operaciones que se deben realizar para terminar el proyecto durante un
horizonte de tiempo.
De acuerdo a (Lara, 2014) el ciclo de proyectos tiene tres pasos:
1. La pre operación o preinversión
2. La inversión
3. La operación
Dentro del ciclo de vida de nuestro proyecto generalmente se define:
 Que trabajo técnico debe ser realizado dentro de cada fase del proyecto.
 Quienes deben estar involucrados dentro de cada fase.
 Niveles de costos y de personal al principio del proyecto serán mínimos, estos se irá
incrementando a medida que el proyecto llega a su fin.
 La probabilidad de éxito de que el proyecto termine exitosamente al principio del proyecto
es baja, la probabilidad de completar el proyecto con éxito aumenta progresivamente con
el ciclo de vida del proyecto.
 La habilidad de los auspiciantes (accionistas) para influenciar las características finales del
proyecto y los costos del proyecto son altas al principio y bajan progresivamente a medida
que el proyecto avanza.
Identificación de Proyectos
Una de las actividades más importantes en toda organización pública o privada es la identificación de
proyectos. En desarrollo de esta actividad la sugerencia es identificar primero proyectos empresariales y a
partir de ellos, con apoyo en sus actividades globales, otro tipo de proyectos.
Para la identificación se tiene dos enfoques:
Identificar la necesidad y luego definir el bien o servicio que satisface dicha necesidad.
Buscar una idea de bien o servicio y luego determinar la magnitud de la necesidad.
Formulación y evaluación de proyectos empresariales.
Para el estudio de viabilidad de un proyecto empresarial se requieren amplios conocimientos de formulación
y evaluación de proyectos empresariales, con el fin de poder diseñar la futura empresa deseada y conocer
los resultados que su montaje puedan esperar los futuros inversionistas, la comunidad y los entornos social
y natural o geográfico donde se inscribe.
Origen del proyecto
Cuando la comunidad de un sector, barrio, comuna o ciudad se reúne para diagnosticar su situación
económica y social establece una serie de necesidades.
El estudio de la rentabilidad de un proyecto busca determinar con la mayor precisión del caso, el monto de
las inversiones, los costos y beneficios para posteriormente compararlos y decidir la conveniencia o no de
emprender dicho proyecto. (Sapag Chain, 2011)
Fases de desarrollo de un proyecto
 Fase de pre inversión, en la cual se realiza los estudios de viabilidad de la futura empresa.
 Fase de inversión, que corresponde a la ejecución del proyecto empresarial o montaje de la
futura empresa, en una cualquiera de sus cuatro anotaciones.
 Fase operacional, Producir un bien o prestar servicio.
Evaluación de proyectos empresariales
Para conocer los resultados esperados con el montaje de la futura empresa.
 Evaluación financiera de proyectos
 Evaluación económica
 Evaluación social
 Evaluación ambiental
Clasificación de acuerdo con su área de influencia
 Proyectos locales
 Proyectos regionales
 Proyectos nacionales
 Proyectos multinacionales
 Clasificación de acuerdo con su tamaño
 Proyectos pequeños
 Proyectos medianos
 Proyectos grandes
Logros en las fases Frontales de un proyecto

Dependiendo de los niveles de profundización de los diferentes aspectos, se acostumbra a
denominar de diferente forma a cada una de las fases del proyecto, a mayor nivel de
profundización mayores costos y más tiempo, en cada una de estas fases los estudios,
participación de personal y recursos cambian, a continuación se muestran cómo cambian estos
aspectos dependiendo de cada una de las fases del proyecto:
 Concepción (Idea): Esta primera etapa parte de la obtención de una amplia información
sobre el sector económico y geográfico donde se insertará el proyecto, la concepción del
proyecto tiene por objeto clarificar una opción que se presenta entre muchas, para atender
una necesidad o aprovechar una oportunidad, teniendo en cuenta aspectos económicos,
técnicos, institucionales, ambientales, sociales y financieros.1
 Factibilidad: La fase de factibilidad debe conducir a la identificación plena del proyecto a
través de estudios de mercado, tamaño, localización y tecnología propia, en igual sentido
se estimarán el nivel de inversiones necesarias y su cronología, los mismos que los costos
de operación y el cálculo de ingresos.
1 Miranda, Juan José, Gestión de Proyectos, Identificación – Formulación – Evaluación, Cuarta Edición M&M
Identificación de oportunidades de Inversión
El mejor camino a seguir es identificar una serie de ideas de negocios, efectuar una primera
eliminación de ideas a través de una selección preliminar, y efectuar un cuidadoso análisis de
perfectibilidad.
Generación de ideas de negocios o proyectos empresariales
 Programas de desarrollo y estudios
 Agrupación en proyectos
 Agrupando en proyectos empresariales vinculados
 Necesidades
 Mercado servicios inapropiados
 Necesidades de apoyo
 Componentes especializados
 Análisis de las tendencias
 Análisis de los cambios sociales
 Situaciones de orden político
 Estudios de mercado
4. ESTUDIO DE MERCADO
De acuerdo (Baca Urbina, 2013) los objetivos del estudio de mercado son
los siguientes:
 Ratificar la existencia de una necesidad insatisfecha en el mercado

 Determinar la cantidad de bienes o servicios provenientes de una nueva unidad de producción que
la comunidad estaría dispuesta a adquirir a determinados precios.
 Conocer cuáles son los medios que se emplean para hacer llegar los bienes y servicios a los usuarios.
 Dar una idea al inversionista del riesgo que su producto corre de ser o no aceptado en el mercado.
Para (Arboleda, 2013) el objetivo del estudio de mercado es estimar la cuantía de los bienes o
servicios proveniente de una nueva unidad de producción o de servicios que la comunidad estará
dispuesta a adquirir por determinado precio. Esta cuantía se especifica para un período
determinado de tiempo.
Para el efecto se puede realizar una encuesta a la población objetivo, en el caso de que la
población objetivo sea muy grande se deberá aplicar la encuesta a una muestra.
Mercado
Área en que confluyen las fuerzas de la oferta y la demanda para realizar las transacciones de bienes
y servicios a precios determinados. (URBINA, EVALUACIÓN DE PROYECTOS , 2013, pág. 24)
Investigación de mercados
Estudios que proporciona información que sirve de apoyo para la cual toma de decisiones, la cual
está encaminada a determinar si las condiciones del mercado no son un obstáculo para llevar a cabo
el proyecto.
METODOLOGÍA
Método Analítico
Es aquél que distingue las partes de un todo y procede a la revisión ordenada de cada uno de sus
elementos por separado.
El método analítico hace referencia a la extracción de las partes de un todo, con la finalidad de
estudiarlas y examinarlas por separado para delimitar, por ejemplo: las identidades, relaciones y
contradicciones entre las mismas. La importancia radica que de un todo desagregamos las partes,
para realizar un estudio minucioso del tema, evento o problema. (AVILÉS, 2013-2014)
TÉCNICAS DE INVESTIGACIÓN
Encuesta
La encuesta es una técnica destinada a obtener datos de varias personas cuyas opiniones
impersonales interesan al investigador.
Entrevista
Es una técnica para obtener datos que consisten en un diálogo entre dos personas: El entrevistador
"investigador" y el entrevistado; se realiza con el fin de obtener información de parte de este, que
es, por lo general, una persona entendida en la materia de la investigación.
Muestreo
El muestreo es una técnica usada en estadística que es indispensable en la investigación científica

para seleccionar a los sujetos a los que les aplicaremos las técnicas de investigación elegidas, según
el enfoque en que se trabaje (cuantitativo, cualitativo o mixto).
IDENTIFICACIÓN Y SEGMENTACIÓN DE LA POBLACIÓN

OBJETIVO
Concepto de población objetivo
Se entiende por población objetivo a la población completa de observaciones que deseamos
estudiar, en donde es una parte importante, y con frecuencia difícil del estudio
Ejemplo: Hombres y mujeres del cantón Manta entre 20 a 34 años
Donde conseguir esta información

http://www.ecuadorencifras.gob.ec/
Seleccione Población y Demografía

Vaya a las bases de datos (Información Técnica)
REDATAM
Escoja población y vivienda y el VII Censo de Población y VI de Vivienda 2010

Realice los cruces de información de acuerdo a la información que usted requiera
Procese la información de acuerdo a sus propios intereses
Hombre Mujer Total

De 20 a 24 años 9,908 10,243 20,151
De 25 a 29 años 9,636 9,958 19,594
De 30 a 34 años 8,743 9,353 18,096
Total 28,287 29,554 57,841
CALCULO DE LA MUESTRA Y DETERMINACIÓN DEL MARCO

MUESTRAL DEL ESTUDIO.
Con la población objetivo es conocida se podrá aplicar la siguiente fórmula (Bernal, 2011):
Tamaño de muestra
𝑁 × 𝑍 2 × 𝑝 𝑥𝑞
𝑛=
𝑑2 × (𝑁 − 1) + 𝑍 2 × 𝑝 × 𝑞
Dónde:
• N = Total de la población
• Zα= 1.96 al cuadrado (si la seguridad es del 95%)
• p = proporción esperada (en este caso 5% = 0.05)
• q = 1 – p (en este caso 1-0.05 = 0.95)
• d = precisión
Para el efecto se realiza un ejemplo con un muestreo aleatorio simple utilizando como universo la población
de la ciudad del Carmen al año 2010 que fue de 89.021 habitantes.
Z 95% 1.96
p 5%
q 95%
d 2.5%
Aplicando la formula nos da una muestra de 301 encuestas
Ver archivo en Excel que se encuentra en la plataforma, para calcular su tamaño de muestra.
DISEÑO DE LOS INSTRUMENTOS PARA LA RECOLECCIÓN DE

DATOS.
EL CUESTIONARIO
De acuerdo a (Lara, 2014) el cuestionario tiene cinco secciones

1. Datos de identificación
2. Solicitud de cooperación
3. Instrucciones
4. Información solicitada
5. Datos de clasificación
FORMATO DE ENCUESTA
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA EQUINOCCIAL

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS TURÍSTICAS Y CONSERVACIÓN
AMBIENTAL
ENCUESTA
El presente cuestionario forma parte del trabajo de investigación de mercado para determinar la factibilidad del
desarrollo del agroturismo en la finca “La Cabaña”, parroquia de Nanegalito
Datos del encuestado
Sexo: M F Edad: años
Nacionalidad:………………………. Lugar de residencia: ………………

SI NO
7. ¿Le gustaría conocer una finca de

1. Cuando viaja ¿Cuál es su destino de Agroturismo?
preferencia?
SI NO
Costa Sierra Oriente
2. Durante su viaje usted lo realiza:
Solo/a Pareja
En Familia Con Amigos
Compañeros
8. ¿Qué actividades le gustaría realizar en la
finca Agro turística? (forma ordinal, siendo 5
mayor y 1 menor puntaje)
3. Si viaja acompañado ¿cuantas personas
conforman su grupo?
1 – 4 personas 4 – 6 personas Información/Facilidades 1 2 3 4 5

Más de 6 personas Agricultura y ganadería,
Ordeño
4. ¿Qué tiempo permanece en el destinó Piscicultura
escogido para sus vacaciones?
Recolección de frutas
1 día 2 días
elaboración de productos del lugar
3 días Más de 3 días
Observación de aves
Programa de educación ambiental
5. ¿Conoce usted la parroquia de
Nanegalito? Actividades nocturnas, fogatas,
fiestas tradicionales
SI NO Cabalgatas y caminatas
Camping
6. ¿Estaría dispuesto a viajar a Nanegalito?
9. Que características y/o servicios le gustara Semanal Quincenal
a usted que posea la finca en cuanto al
alojamiento. (Una opción) Mensual Semestral
Anual
a. Cabañas
b. Cable de televisión. 14. ¿Cómo le gustaría informarse y/o contratar

los servicios de la finca agroturística? (1
Internet (wifi) y Teléfono Opción)
c. Chimenea
a. Páginas web
d. Diseño rustico
b. Redes sociales (Facebook, twitter,
e. Columpios y hamacas instagram)
f. Espacio de juegos c. Prensa escrita
d. Revistas de Turismo
10. ¿Qué tipo de infraestructura y servicios

considera deben desarrollarse en la finca
agro turística?
a. Tienda de souvenir
b. Tienda de productos de la zona
c. Servicios de guías turísticos
d. Servicios de cafetería
11. ¿Cuánto estaría dispuesto a pagar

diariamente por hospedaje, alimentación y
actividad en la finca agroturismo?
De $ 5 – 10 De $ 10 – 20
De $ 20 – 30 De $ 30 o mas
12. ¿Qué tiempo permanecería en la finca?
1 a 3 horas Más de 3 horas

1 día 2 días
1 semana Más de 1 semana
13. ¿Con que frecuencia visitaría usted una

finca con estas características?
ESTUDIO TECNICO DEL PROYECTO
El estudio técnico se hace dentro de la viabilidad económica del proyecto
e incluye los siguientes estudios.
TAMAÑO
El tamaño del proyecto muestra su relación con el número de unidades a
producir, el número de consultas médicas a atender, la cantidad de
empresas a las que prestar servicios contables o el número de cursos a
dictar en un periodo de tiempo. (Sapag Chain, 2011)
El tamaño de un proyecto corresponde a su capacidad instalada y se

expresa en número de unidades de producción por año. Se dsitinguen tres
tipos de capacidad instalada.
1. Capacidad de diseño: tasa estándar de actividad en condiciones

normales de funcionamiento
2. Capacidad del sistema: actividad máxima que se puede alcanzar con
los recursos humanos trabajando de manera integrada.
3. Capacidad real: promedio anual de actividad efectiva, de acuerdo con
variables internas (capacidad del sistema ) y externas (demanda de
mercado)
LOCALIZACIÓN
“Toda empresa formalmente constituida tiene un domicilio fiscal de conocimiento público o fácil
de identificar, lo cual le permitiría a la empresa que sus clientes puedan llegar a ella fácilmente a
adquirir el producto que está ofreciendo”. (Baca Urbina, 2013)
MAQUINARIA Y EQUIPO
“La elección del equipo y maquinaria depende del proceso y la cantidad de producción que se vaya
a necesitar, pero también hay que considerar costos, calidad y capacidad.” (Baca Urbina, 2013)
MACRO LOCALIZACIÓN
“Es el estudio que se hace con el propósito de seleccionar la comunidad y el lugar exacto para
instalar la planta industrial, siendo este el sitio que permite cumplir con los objetivos de lograr la
más alta rentabilidad o producir al mínimo costo.” (Baca Urbina, 2013)
MICRO LOCALIZACIÓN
Es el estudio que se realiza con el propósito de seleccionar la comunidad y lugar exacto para
instalar nuestro proyecto, siendo este sitio el que permite cumplir con los objetivo de lograr la más
alta rentabilidad o producir al mínimo costo unitario
Se elige el punto preciso, dentro de la macro zona, en donde se ubicará definitivamente la
empresa o negocio.
“Conjuga los aspectos relativos a los asentamientos humanos, identificación de actividades

productivas, y determinación de centros de desarrollo. Selección y delimitación precisa de las
áreas, también denominada sitio, en que se localizara y operara el proyecto dentro de la macro
zona.” (MACRO Y MICRO LOCALIZACIÓN, 2016)
Tiene el propósito de seleccionar la comunidad y el lugar exacto para instalar la planta industrial,
siendo este sitio el que permite cumplir con los objetivos del lograr la más alta rentabilidad o
producir el mínimo costo unitario.
FACTORES QUE INCIDEN LA MICRO LOCALIZACIÓN

 Condiciones climatológicas
 Estudios de medio ambiente
 Disponibilidad de mano de obra
 Mercado
 Fuentes de Energía
 Fuentes de abastecimiento de materia prima
 Impuestos
 Medios de transporte y comunicación
 Eliminación de efluentes
 Disponibilidad de agua
 Marco jurídico
 Existencia de terrenos
 Política económica
La fase de factibilidad incluye criterios de evaluación tanto financiera como económica, social y
ambiental, que permita allegar argumentos para la decisión de realización del proyecto.
MACRO LOCALIZACIÓN EJEMPLO

Consiste en decidir la zona general en donde se instalará la empresa o negocio. También llamada
macro zona, es el estadio de localización que tiene como propósito encontrar la ubicación más
ventajosa para el proyecto. Determinando sus características físicas e indicadores socio-económicos
más relevantes. Es decir, cubriendo las exigencias o requerimiento de proyecto.
“Tiene el propósito de encontrar la ubicación más ventajosa para el proyecto, es decir cubriendo las
exigencias o requerimientos contribuyendo a minimizar los costos de inversión y los costos y gastos
durante el periodo productivo del proyecto.” (MACRO Y MICRO LOCALIZACIÓN, 2016)
En la macro localización se deben tomar en cuenta los siguientes aspectos:
 Facilidades y costos del transporte.
 Disponibilidad y costo de la mano de obra e insumos,
 materias primas,
 energía eléctrica,
 combustibles,
 agua, etc.
 Localización del mercado.
 Disponibilidad,
 características topográficas y costo de los terrenos.
 Facilidades de distribución.
 Comunicaciones
 Condiciones de vida
 Leyes y reglamentos,
 Clima,
 Acciones para evitar la contaminación del medio ambiente,
 Disponibilidad y confiabilidad de los sistemas de apoyo,
 Actitud de la comunidad,
 Zonas francas,
 Condiciones sociales y culturales.
TAMAÑO DEL INVENTARIO
MODELO DE ORDEN ECONÓMICA DE PEDIDO
Los inventarios son obviamente necesarios, pero es igualmente obvio que un nivel alto de
inventarios podría bajar nuestra rentabilidad o un inventario muy pequeño podría ocasionar un
faltante de ventas. Como se puede determinar el nivel óptimo de inventarios. Un modelo a
menudo muy usado es el de la Orden Económica de Pedido. Para el efecto vamos a poner el
siguiente ejemplo: La bodega ABC distribuidora de bebidas gaseosas tiene un volumen de ventas
de 5.000 (A) jabas al año:
La empresa tiene los siguientes costos:
Costo de mantener cada unidad (S) = 0.50 USD

Costo de pedir (P) = 10.00 USD
Costo de cada jaba = 25.00 USD
Al respecto hemos construido la siguiente tabla, en donde se muestran los costos de pedir y
mantener el inventario de bebidas gaseosas, se puede afirmar que el costo total es mínimo en
aquel punto en que se igualan los costos de pedir y los costos de mantener:
Demanda # de Pedidos Inventario Costo de Costo de Costo Total

Promedio Mantener Pedir
5000 1 2500.0 1250.0 10 1260.0
5000 2 1250.0 625.0 20 645.0
5000 3 833.3 416.7 30 446.7
5000 4 625.0 312.5 40 352.5
5000 5 500.0 250.0 50 300.0
5000 6 416.7 208.3 60 268.3
5000 7 357.1 178.6 70 248.6
5000 8 312.5 156.3 80 236.3
5000 9 277.8 138.9 90 228.9
5000 10 250.0 125.0 100 225.0
5000 11 227.3 113.6 110 223.6
5000 12 208.3 104.2 120 224.2
5000 13 192.3 96.2 130 226.2
5000 14 178.6 89.3 140 229.3
La fórmula en que se basa el modelo es el siguiente:
2 AP
La fórmula de la OEP es la siguiente OEP =
S
2 * 5000 * 10
Para nuestro ejemplo sería = 447.8 unidades o 11.18 pedidos.
0,5
PROBLEMAS DE ORDEN ECONÓMICA DE PEDIDO
1. La empresa Maratón de su modelo de camisetas deportivas tiene una demanda anual de

2400 unidades, las camisetas son importadas por lo que cada pedido tiene un costo de 300
dólares, en igual sentido el costo de mantenimiento anual es del 36%.
Solución
A= 2400
Costo unitario = $8,50
P= $300
S= 36%
= 685,99 unidades → expresado en dólares 5830.95
Una vez que se ha establecido cual es el tamaño de la orden económica de pedido, se debe
establecer la cantidad anual de pedidos N la misma que se obtiene dividiendo la demanda anual
A por la orden económica de pedido Qe. En el ejemplo:
N = 2400/685,99 → 3.42 pedidos
El modelo de Orden Económica de Pedido asume unos requisitos que no se presentan

comúnmente:
a. El proveedor está esperando permanentemente para despachar de inmediato.

b. Los productos son homogéneos.
c. La producción y demanda son constantes.
d. No existen restricciones en cuando a condiciones de proveedores.
e. Los aspectos cualitativos no influyen para nada.
f. Se da por supuesto que la economía es estable.
En virtud de que se cumplan los supuestos anteriores en el mundo real más adelante
transformaremos el modelo de determinístico a estocástico para adaptarlo al mundo real
Ejercicios para su casa
I. Una empresa que esta planeando instalar una fabrica conoce los siguientes datos:
 Demanda Anual esperada A = 20.000 unidades
 Costo de Pedir P = 50 USD $
 Costo de Mantener S = 20%
 Determinar la OEP en unidades
a. 2.309,40
b. 2.581,98 A B C D
c. 3.162,78
d. 2.236,06
II. Una empresa que esta planeando instalar una fabrica conoce los siguientes datos:
 Demanda Anual esperada A = 30.000 unidades
 Costo de Pedir P = 30 USD $
 Costo de Mantener S = 15%
 Determinar la OEP en unidades
a. 2.309,40
b. 2.683,28 A B C D
c. 3.464.10
d. 2.176,12
ESTUDIO FINANCIERO
INVERSIONES
Inversión inicial comprende la adquisición de todos los activos fijos o tangibles y diferidos o
intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa con excepción del capital de
trabajo. (Baca Urbina, 2013)
En la evaluación de proyectos se acostumbra presentar la lista de todos los activos tangibles e

intangibles, anotando qué se incluye en cada uno de ellos.
Cuadro N◦ 1
Inversiones Activos Fijos
Valor
Cantidad Ítem Cuenta Unitario Total
Pantalla Plana
6 SONY 32 Equipos $530.00 $3,180.00
1 DVD Pioneer Equipos $120.00 $120.00
1 Equipo de Sonido Equipos $300.00 $300.00

1 Micro-ondas Equipos $164.00 $164.00
2 Lavadoras Equipos $500.00 $1,000.00
1 Computadora Equipos de Computo $1,400.00 $1,400.00
1 Cocina Industrial Maquinaria $350.00 $350.00
Maquina Freidora
1 de papas Maquinaria $260.00 $260.00
Frigorífico y
1 Congelador Mixto Maquinaria $1,500.00 $1,500.00
1 Licuadora Maquinaria $162.00 $162.00
Extractor de jugos
1 (waring) Maquinaria $163.00 $163.00
1 Tostadora Maquinaria $35.00 $35.00
Cuadro N◦ 2
Inversiones Activos Intangibles
1 Adecuaciones Gastos de Constitución $3,000.00 $3,000.00

1 Permiso Municipal Gastos de Constitución $60.00 $60.00
1 RUC Gastos de Constitución $60.00 $60.00
1 Ministerio de Turismo Gastos de Constitución $380.00 $380.00

$3,500.00
Capital de trabajo
Se entiende como capital de trabajo los recursos que requiere la empresa para su normal
operación, desde el punto de vista práctico es la diferencia de recursos adicionales a la inversión
en activos fijos, el monto del capital de trabajo depende principalmente del ciclo de conversión del
capital CCC, que tenga la empresa.
CCC = es el tiempo que se demora la empresa en recuperar su dinero desde que lo invierte hasta
que lo tiene de retorno con su respectiva utilidad.
De acuerdo a (ANALISTA.com, 2010) el ciclo de conversión de efectivo del negocio se compone de

tres elementos:
 Días promedio de inventario (DPI)

 Días promedio de cobranzas (DPC)
 Días promedio de pago (DPP)
Su fórmula es la siguiente:
CCE = DPI + DPC – DPP (1)
Cuadro N◦ 3
Capital de Trabajo
1 Caja bancos Caja/ Bancos $5,000.00 $5,000.00
$5,000.00
Financiamiento
El financiamiento son los recursos de terceros que requiere la empresa para completar su
inversión, el cualquier país de acuerdo a leyes tributarias se permite deducir de los impuestos los
intereses pagados deudas adquiridas por la propia empresa.
Esto es lo que se conoce como el escudo fiscal de la deuda. A continuación se muestra un ejemplo
de una tabla de amortización para un préstamo.
Cuadro N◦ 4
Tabla de Amortización
SALDO SALDO
N INICIAL CUOTA INTERES AMORTIZACION FINAL
1 $ 9,565.00 $ 308.64 $ 79.71 $ 228.93 $ 9,336.07
2 $ 9,336.07 $ 308.64 $ 77.80 $ 230.84 $ 9,105.24
3 $ 9,105.24 $ 308.64 $ 75.88 $ 232.76 $ 8,872.48
4 $ 8,872.48 $ 308.64 $ 73.94 $ 234.70 $ 8,637.78
5 $ 8,637.78 $ 308.64 $ 71.98 $ 236.65 $ 8,401.13
6 $ 8,401.13 $ 308.64 $ 70.01 $ 238.63 $ 8,162.50
7 $ 8,162.50 $ 308.64 $ 68.02 $ 240.61 $ 7,921.89
8 $ 7,921.89 $ 308.64 $ 66.02 $ 242.62 $ 7,679.27
9 $ 7,679.27 $ 308.64 $ 63.99 $ 244.64 $ 7,434.62
10 $ 7,434.62 $ 308.64 $ 61.96 $ 246.68 $ 7,187.94
11 $ 7,187.94 $ 308.64 $ 59.90 $ 248.74 $ 6,939.21
12 $ 6,939.21 $ 308.64 $ 57.83 $ 250.81 $ 6,688.40
13 $ 6,688.40 $ 308.64 $ 55.74 $ 252.90 $ 6,435.50
14 $ 6,435.50 $ 308.64 $ 53.63 $ 255.01 $ 6,180.49
15 $ 6,180.49 $ 308.64 $ 51.50 $ 257.13 $ 5,923.36
16 $ 5,923.36 $ 308.64 $ 49.36 $ 259.27 $ 5,664.09
17 $ 5,664.09 $ 308.64 $ 47.20 $ 261.43 $ 5,402.65
18 $ 5,402.65 $ 308.64 $ 45.02 $ 263.61 $ 5,139.04
19 $ 5,139.04 $ 308.64 $ 42.83 $ 265.81 $ 4,873.23
20 $ 4,873.23 $ 308.64 $ 40.61 $ 268.03 $ 4,605.20
21 $ 4,605.20 $ 308.64 $ 38.38 $ 270.26 $ 4,334.94
22 $ 4,334.94 $ 308.64 $ 36.12 $ 272.51 $ 4,062.43
23 $ 4,062.43 $ 308.64 $ 33.85 $ 274.78 $ 3,787.65
24 $ 3,787.65 $ 308.64 $ 31.56 $ 277.07 $ 3,510.58
25 $ 3,510.58 $ 308.64 $ 29.25 $ 279.38 $ 3,231.20
26 $ 3,231.20 $ 308.64 $ 26.93 $ 281.71 $ 2,949.49
27 $ 2,949.49 $ 308.64 $ 24.58 $ 284.06 $ 2,665.43
28 $ 2,665.43 $ 308.64 $ 22.21 $ 286.42 $ 2,379.01
29 $ 2,379.01 $ 308.64 $ 19.83 $ 288.81 $ 2,090.20
30 $ 2,090.20 $ 308.64 $ 17.42 $ 291.22 $ 1,798.98
31 $ 1,798.98 $ 308.64 $ 14.99 $ 293.64 $ 1,505.34
32 $ 1,505.34 $ 308.64 $ 12.54 $ 296.09 $ 1,209.25
33 $ 1,209.25 $ 308.64 $ 10.08 $ 298.56 $ 910.69
34 $ 910.69 $ 308.64 $ 7.59 $ 301.05 $ 609.64
35 $ 609.64 $ 308.64 $ 5.08 $ 303.56 $ 306.08
36 $ 306.08 $ 308.64 $ 2.55 $ 306.08 $ 0.00
Proyecciones de ventas
En base a su estudio de mercado debe realizar una proyección de ventas, toda proyección de
ventas debe detallar precios y cantidades de los productos vendidos, pues este detalle servirá para
realizar un presupuesto de costos y gastos.
Cuadro N◦ 5
Proyección de Ventas
ITEM Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidad 220 246 276 309 346
Precio $100.00 $100.00 $100.00 $100.00 $100.00
Ventas $22,000.00 $24,640.00 $27,596.80 $30,908.42 $34,617.43
Estados de Pérdidas y Ganancias

Con proyección de ventas, se debe realizar un presupuesto de costos y gastos, incluyendo las
gastos de depreciación de nuestros activos fijos.
En el caso de nuestro país se deberá incluir los impuestos, y en el cao que corresponda el pago de
utilidades a los trabajadores.
Cuadro N◦ 6
Estados de Pérdidas y Ganancias
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ventas $0.00 $22,000.00 $24,640.00 $27,596.80 $30,908.42 $34,617.43
(-) Costo de Ventas $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
Utilidad Bruta $22,000.00 $24,640.00 $27,596.80 $30,908.42 $34,617.43
Gastos Operativos $19,216.71 $18,915.49 $18,582.73 $17,923.06 $17,923.06
Sueldos Personal $3,500.00 $3,500.00 $3,500.00 $3,500.00 $3,500.00
Arriendo $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00
Teléfono $540.00 $540.00 $540.00 $540.00 $540.00
Energía Eléctrica $430.00 $430.00 $430.00 $430.00 $430.00
Agua Potable $420.00 $420.00 $420.00 $420.00 $420.00
Cafetería $240.00 $240.00 $240.00 $240.00 $240.00
Impresos $180.00 $180.00 $180.00 $180.00 $180.00
Útiles de limpieza $360.00 $360.00 $360.00 $360.00 $360.00
Publicidad 1/ ver plan de medios $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
Gasto Seguros
Suscripción Tevecable $288.96 $288.96 $288.96 $288.96 $288.96
Guardianía $3,000.00 $3,000.00 $3,000.00 $3,000.00 $3,000.00
Internet $240.00 $240.00 $240.00 $240.00 $240.00
Suministros de oficina $360.00 $360.00 $360.00 $360.00 $360.00
Alarma y Monitoreo $180.00 $180.00 $180.00 $180.00 $180.00
Gasto Financiero $827.03 $525.81 $193.05
Gasto Depreciación $1,950.72 $1,950.72 $1,950.72 $1,484.10 $1,484.10
Gasto Constitución $700.00 $700.00 $700.00 $700.00 $700.00
Utilidad Operativa $2,783.29 $5,724.51 $9,014.07 $12,985.36 $16,694.37
Otros Ingresos
Otros Egresos
Utilidad antes de participaciones

e impuestos $2,783.29 $5,724.51 $9,014.07 $12,985.36 $16,694.37
Utilidades -$417.49 -$858.68 -$1,352.11 -$1,947.80 -$2,504.15
Impuesto a la renta -$591.45 -$1,216.46 -$1,915.49 -$2,759.39 -$3,547.55
Utilidad Neta $1,774.35 $3,649.38 $5,746.47 $8,278.16 $10,642.66
Reservas 10% -$177.43 -$364.94 -$574.65 -$827.82 -$1,064.27
Utilidad Disponible para

accionistas $1,596.91 $3,284.44 $5,171.82 $7,450.35 $9,578.39
Flujo de caja
La proyección del flujo de caja se refiere a las salidas y entradas de efectivo durante la vida útil del
proyecto, para el efecto no se debe considerar aquellos gastos que no representan una salida real
de efectivo de nuestro proyecto, tales como las depreciaciones de activos fijos o amortizaciones
de activos diferidos, en igual sentido se deberán incluir egresos de efectivo que no constituyen
gasto como es el caso de los pagos de préstamos.

Caja Inicial $0.00 $5,000.00 $6,548.47 $9,670.74 $14,557.36 $25,019.62
Ingresos $24,565.00 $22,000.00 $24,640.00 $27,596.80 $30,908.42 $34,617.43
Capital Social $15,000.00
Préstamo $9,565.00
Ventas $0.00 $22,000.00 $24,640.00 $27,596.80 $30,908.42 $34,617.43
Egresos 19,565.00 20,451.53 21,517.72 22,710.19 20,446.15 21,790.67
Activos Fijos 16,065.00
Constitución 3,500.00
Pago de Préstamo $2,876.60 $3,177.82 $3,510.58
Sueldos Personal $3,500.00 $3,500.00 $3,500.00 $3,500.00 $3,500.00
Arriendo $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00
Teléfono $540.00 $540.00 $540.00 $540.00 $540.00
Energía Eléctrica $430.00 $430.00 $430.00 $430.00 $430.00
Agua Potable $420.00 $420.00 $420.00 $420.00 $420.00
Cafetería $240.00 $240.00 $240.00 $240.00 $240.00
Impresos $180.00 $180.00 $180.00 $180.00 $180.00
Útiles de limpieza $360.00 $360.00 $360.00 $360.00 $360.00
Gasto Seguros
Suscripción Revocable $288.96 $288.96 $288.96 $288.96 $288.96

Guardianía $3,000.00 $3,000.00 $3,000.00 $3,000.00 $3,000.00
Internet $240.00 $240.00 $240.00 $240.00 $240.00
Suministros de oficina $360.00 $360.00 $360.00 $360.00 $360.00

Alarma y Monitoreo $180.00 $180.00 $180.00 $180.00 $180.00
Gasto Financiero $827.03 $525.81 $193.05 $0.00 $0.00
Utilidades $417.49 $858.68 $1,352.11 $1,947.80 $2,504.15
Impuesto a la renta $591.45 $1,216.46 $1,915.49 $2,759.39 $3,547.55
Caja Final 5,000.00 6,548.47 9,670.74 14,557.36 25,019.62 37,846.38
Balance general
ITEM Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Activos
Activo Corriente $5,000.00 $6,548.47 $9,670.74 $14,557.36 $25,019.62 $37,846.38
Caja/Bancos $5,000.00 $6,548.47 $9,670.74 $14,557.36 $25,019.62 $37,846.38
Cuentas por cobrar $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
Inventarios $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
Activo Fijo $16,065.00 $14,114.28 $12,163.56 $10,212.84 $8,728.74 $7,244.64
Equipos $4,764.00 $4,764.00 $4,764.00 $4,764.00 $4,764.00 $4,764.00
Depreciación de Equipos -$247.00 -$494.00 -$741.00 -$988.00 -$1,235.00
Equipos de Computo $1,400.00 $1,400.00 $1,400.00 $1,400.00 $1,400.00 $1,400.00
Depreciación Equipos de
Computo -$466.62 -$933.24 -$1,399.86 -$1,399.86 -$1,399.86
Maquinaria $2,470.00 $2,470.00 $2,470.00 $2,470.00 $2,470.00 $2,470.00
Depreciación Maquinaria -$494.00 -$988.00 -$1,482.00 -$1,976.00 -$2,470.00
Muebles y Enseres $7,431.00 $7,431.00 $7,431.00 $7,431.00 $7,431.00 $7,431.00
Depreciación Muebles y
Enseres -$743.10 -$1,486.20 -$2,229.30 -$2,972.40 -$3,715.50
Otros Activos $3,500.00 $2,800.00 $2,100.00 $1,400.00 $700.00 $0.00
Gastos de constitución $3,500.00 $3,500.00 $3,500.00 $3,500.00 $3,500.00 $3,500.00
Amortización de gastos de
constitución -$700.00 -$1,400.00 -$2,100.00 -$2,800.00 -$3,500.00
TOTAL ACTIVOS $24,565.00 $23,462.75 $23,934.30 $26,170.20 $34,448.36 $45,091.02
Pasivos
Pasivo Corriente $9,565.00 $6,688.40 $3,510.58 $0.00 $0.00 $0.00
Cuentas por pagar
Préstamos bancarios corto
plazo $9,565.00 $6,688.40 $3,510.58 $0.00
Pasivo Largo Plazo $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
Préstamos bancarios largo
plazo $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
Patrimonio $15,000.00 $16,774.35 $20,423.73 $26,170.20 $34,448.36 $45,091.02
Capital Social $15,000.00 $15,000.00 $15,000.00 $15,000.00 $15,000.00 $15,000.00
Reservas $177.43 $542.37 $1,117.02 $1,944.84 $3,009.10
Utilidad retenida $1,596.91 $4,881.35 $10,053.18 $17,503.52
Utilidad del Ejercicio $1,596.91 $3,284.44 $5,171.82 $7,450.35 $9,578.39
TOTAL PASIVOS Y
PATRIMONIO $24,565.00 $23,462.75 $23,934.30 $26,170.20 $34,448.36 $45,091.02
Diferencia $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
Indicadores Financieros
La administración financiera clasifica las razones financieras en seis tipos fundamentales:
Razones de liquidez, que miden la habilidad de la empresa para
satisfacer sus obligaciones a corto plazo.
Razones de endeudamiento, que miden el grado en el cual la
empresa ha sido financiada mediante deudas.
Razones de actividad, que miden el grado de efectividad con que la

empresa está usando sus recursos.
Razones de rentabilidad, que miden la efectividad de la
administración a través de los rendimientos generados sobre las
ventas y sobre la inversión.
Razones de crecimiento, que miden la habilidad de la empresa para
mantener su posición económica en el crecimiento de la economía y
la industria.
Razones de valoración, que miden la habilidad de la administración
para crear un valor de mercado superior a los desembolsos de los
costos de la inversión.
Evaluación de proyectos
Evaluar proyectos es determinar la viabilidad de la ejecución de los mismos, existen varias

metodologías destinadas a organizar y medir los componentes y resultados esperados de las
distintas propuestas de inversión. Estas metodologías permitirán determinar la conveniencia de
llevar a cabo un proyecto; y lo referente a la distribución de recursos disponibles entre las
diferentes alternativas.
 La evaluación de proyectos se considera como un instrumento o herramienta que provee

información para la decisión de invertir o no en una oportunidad de negocio.
 El proceso de evaluación consiste en emitir un juicio sobre la bondad o conveniencia de una
proposición, es conveniente definir de forma anticipada cuales son los criterios de
aceptación.
 La evaluación busca cuantificar objetivamente el impacto positivo o negativo de un proyecto.
Es la parte final de toda secuencia de análisis de la factibilidad de un proyecto, sino han existido
contratiempos para conocer si existe un mercado atractivo donde determina el lugar óptimo y el
tamaño adecuado del proyecto.
Valor presente neto es el valor monetario de la suma de los flujos y restar la inversión inicial
equivalente a comparar todas las ganancias esperadas contra todos los desembolsos necesarios
para producir esas ganancias, en términos de su valor equivalente en este momento.
Tasa interna de rendimiento es la tasa de descuento por el cual el VPN es igual a cero. Es la tasa
que iguala la suma de los flujos desconectados a la inversión inicial.
La tasas o razones financieras es el método que no toma en cuenta el valor del dinero donde la
planeación es una de las claves, un buen análisis etc., esta hoja contiene información de la
empresa en un punto en el tiempo fin de año o fin de periodo contable a diferencia del VPN y TIR.
Análisis y Administración de riesgo
Método analítico-administrativo que no solo cuantifica al riesgo, sino que mediante su
administración, pretende prevenir la quiebra de la inversión hecha, anticipando la situación con el
tiempo suficiente con el tiempo.
Critica de la teoría actual del riesgo utilizan conceptos probabilísticos suponen valores asignados a
las probabilidades ya están dados o pueden asignarse. Donde la probabilidad puede
conceptualizarse como un estado de la mente porque representa la creencia en la posibilidad de
que ocurra determinado evento.
Otro análisis de riesgo es el Monte Carlo y el método de árbol de decisión estos son los principales
métodos para asignar valores a las probabilidades.
Métodos de Evaluación de Proyectos

Para poder evaluar nuestra inversión existen los siguientes métodos
1. Rentabilidad Contable Promedio

2. Período de Recuperación
También conocido por su terminología en inglés payback period o periodo de repago no es otra cosa que el
tiempo dado en años en la que se recupera la inversión. Esta pregunta se puede responder en dos enfoques:
 En valores corrientes
 En valores actuales
El criterio de aceptación del periodo de recuperación es que mientras más rápido se recupere nuestra
inversión mucho mejor.
Valor Actual Neto
El VAN es considerado como la forma más confiable de realizar la evaluación financiera de un proyecto,
hasta la fecha no existe otra mejor forma de evaluar inversiones que la del Valor Actual Neto. El valor actual
neto es el método más conocido, mejor y más generalmente aceptado por los evaluadores de proyectos.
(Sapag Chain, 2011)
La fórmula del Valor Actual Neto es:
VAN = Inversión + VAFlujos

VA: valor actual de los flujos esperados de tesorería (cash flow), durante la vida del proyecto.
Inversión Inicial (normalmente como signo negativo)
Formula para el calculo del Valor Actual
Vf
VA =
(1  i) t
En donde
i = tasa de descuento, coste de oportunidad del capital (rentabilidad a la que se renuncia por invertir en
el proyecto de riesgo similar)
Ejemplo del cálculo del Valor Actual Neto VAN

Calcular el VAN de los siguientes flujos financieros de una inversión, con una tasa de descuento del 10%
anual:
Año Flujo Formula Va Flujos

32.000
0 -$ 32.000,00 (1  0,1) 0 -$ 32.000,00
4.500
1 $ 4.500,00 (1  0,1)1 $ 4.090,91
9.000
2 $ 9.000,00 (1  0,1) 2 $ 7.438,02
8.000
3 $ 8.000,00 (1  0,1) 3 $ 6.010,52
13.000
4 $ 13.000,00 (1  0,1) 4 $ 8.879,17
12.000
5 $ 12.000,00 (1  0,1) 5 $ 7.451,06
VAN = $ 33.869,67 -$32.000 = $ 1.869,67
Calculando el VAN en Excel

Paso 1
Ingrese los Flujos Netos de su Proyecto
Paso 2
Busque las funciones financieras encuentre VNA
Paso 3
Realice en la caja de dialogo las siguientes operaciones
Valores positivos
Paso 4
Revise el resultado (es necesario realizar la edición con la tecla F2) para sumar la inversión
Paso 5
Resultado Final
Ejercicios para su casa
III. Una empresa genera el siguiente flujo de fondos en su inversión

Años Flujo Neto
Año 0 $ (12.500,00)
Año 1 $ 5.000,00
Año 2 $ 6.500,00
Año 3 $ 7.500,00
Con una TMAR del 15%

 Encontrar en el Valor Presente Neto
e. 4.362,79
f. 1.964,13 A B C D
g. 3.830,74
h. 14.194,13
IV. Una empresa genera el siguiente flujo de fondos en su inversión

Años Flujo Neto
Año 0 $ (15.000,00)
Año 1 $ 7.000,00
Año 2 $ 8.500,00
Año 3 $ 9.000,00
Con una TMAR del 12.5%

 Encontrar en el Valor Presente Neto
a. 4.362,79
b. 4.456.21 A B C D
c. 4.259.26
d. 14.259,26
Tasa Interna de Retorno
La definición de la TIR es la tasa de descuento a la que mi Valor Actual Neto es igual a 0, o en su defecto es
la tasa de interés que logra amortizar una deuda cuyo monto es mi inversión y cuyos pagos son mis flujos:
Planteando la correspondiente ecuación de valor:
Co C1 C2 Cn
0=    ………..
(1  TIR) 0
(1  TIR) 1
(1  TIR) 2
(1  TIR) n
Dependiendo de la cantidad de flujos que se encuentren en nuestra ecuación de valor serán el número
de respuestas, por lo que la única forma de calcular la TIR es a través de un método de aproximaciones
sucesivas.
Criterios para evaluar un proyecto en base a la TIR:
Si la TIR >r conviene realizar el proyecto

Si la TIR < r no conviene realizar el proyecto
GRAFICO TIR
$ 2.000,00
$ 1.500,00
$ 1.000,00
VAN $ 500,00
$ 0,00
0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00%
-$ 500,00
TASA DE DESCUENTO
3. El periodo de recuperación
Se puede definir al periodo de recuperación como el número de años requeridos para recuperar la
inversión original, fue el primer método usado para evaluar el presupuesto de capital de una inversión.
(Brigham & Gapenski, 1991)
Ejemplo de evaluación de inversiones
Un proyecto genera los siguientes los flujos de efectivo, calcular el periodo de recuperación, valor actual neto,
tasa interna de retorno, tasa interna de retorno modificada y beneficio costo, la tasa de descuento utilizada
debe ser del 13,44%, la tasa de financiamiento es del 12% y refinanciamiento del 3%
Años Flujo neto

0 -$35,000.00
1 $2,200.00
2 $6,000.00
3 $7,690.00
4 $8,900.00
5 $10,245.00
Presupuesto de Capital
Es similar a un flujo de caja pero incluye el valor de salvamento del proyecto y la caja no se
acumula año a año, sino que tan solo refleja las salidas y entradas de efectivo. Se refleja la
inversión inicial, los ingresos y egreso deben ser de tipo incremental.

Inversiones $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.0
Capital Social -$15,000.00
Ingresos $7,120.00 $22,000.00 $24,640.00 $27,596.80 $30,908.42 $46,617.4

Préstamo $7,120.00
Ventas $0.00 $22,000.00 $24,640.00 $27,596.80 $30,908.42 $34,617.4
Valor de Abandono $12,000.0
Egresos 0.00 19,606.46 20,644.74 21,806.37 20,471.16 21,815.6
Flujo Neto -7,880.00 2,393.54 3,995.26 5,790.43 10,437.25 24,801.7
EVALUACIÓN SOCIAL DE PROYECTOS

La evaluación económica de proyectos se debe valorar la rentabilidad del proyecto con base a los
llamados “precios sombra”, en tanto que la evaluación privada se utilizan los precios de mercado,
incluidos impuestos y subsidios. La evaluación económica no incluye las transferencias. El objetivo
que se persigue es el máximo beneficio para la sociedad.
Prueba de Autoevaluación 1
1. ¿La investigación de mercado debe tener las siguientes características?
A. Contar con una muestra lo suficientemente grande para evitar
errores de apreciación. A B C D
B. La información debe ser sistemática, el método de recopilación
debe ser objetivo, la información deberá ser útil, teniendo
como objetivo final la toma de decisiones.
C. Dar a conocer cuál es el medio publicitario más usado en
productos similares al producto que se propone lanzar al
mercado.
D. Determinar si las condiciones de mercado no son un obstáculo
para llevar a cabo el proyecto.
2. ¿Los productos de consumo se clasifican como de especialidad cuándo?
A. Productos como el servicio médico, servicios de reparación de
automóviles, con los cuales ocurre que cuando el consumidor A B C D
encuentra lo que le satisface, siempre regresa al mismo sitio.
B. Aquellos cuya compra se plana como los alimentos.
C. Cuando son productos novedosos o artículos en oferta.
D. Productos que son productos o servicios con los cuales nunca
se quiere tener una relación, pero que cuando se necesitan y
se encuentra uno que es satisfactorio, la próxima vez se acude
al mismo sitio.
3. ¿Se entiende por consumo nacional aparente CNA?
A. Producción nacional - importaciones + exportaciones.
B. Producción nacional + importaciones - exportaciones A B C D
C. Producción nacional + importaciones + exportaciones
D. Ninguna de las anteriores
4. ¿Se conoce como demanda insatisfecha?
A. Cuando lo producido u ofrecido no alcanza a cubrir los
requerimientos de mercado. A B C D
B. Cuando lo ofrecido en el mercado es exactamente lo que este
requiere.
C. Cuando el mercado no puede soportar una mayor cantidad del
bien o servicio en el mercado.
D. Cuando se puede crecer mediante el uso adecuado de
herramientas mercadotécnicas, como las ofertas y la
publicidad.
5. ¿Se conoce como demanda saturada?
requiere.
herramientas mercadotécnicas, como las ofertas y la
publicidad.
6. ¿Se conoce como demanda de bienes social?
A. Son los que requiere la sociedad para su desarrollo y
crecimiento, y se relacionan con la alimentación, el vestido, la A B C D
vivienda y otros rubros.
B. Se refieren al consumo suntuario, como la adquisición de
perfumes ropa fina u otros bienes de este tipo.
C. Permanece durante largos periodos de tiempo, normalmente
en crecimiento.
D. Es la que aumenta o disminuye los algunos periodos del año,
por circunstancias comerciales o climatológicas.
7. ¿Se conoce como demanda de bienes continua o creciente?
A. Son los que requiere la sociedad para su desarrollo y
crecimiento, y se relacionan con la alimentación, el vestido, la A B C D
vivienda y otros rubros.
C. Permanece durante largos periodos de tiempo, normalmente
en crecimiento.
D. Es la que aumenta o disminuye los algunos periodos del año,
por circunstancias comerciales o climatológicas.
8. ¿El método de regresión lineal?
A. Mide el ajuste lineal de varias variables.
B. Mide el grado de asociación ente una variable dependiente con A B C D
una independiente.
C. Mide el grado de asociación ente una variable independiente
con una dependiente.
D. Mide el ajuste no lineal de varias variables.
9. ¿El procedimiento de muestreo es?
A. Realizar una investigación de mercado en base a encuestas
B. Mide el porcentaje de la población que posee cierto hábito. A B C D
C. Selección de una pequeña parte estadísticamente determinada
para inferir el valor al universo.
D. Investigar características que puede tener toda la población en
base a un conjunto pequeño de personas.
10. ¿La oferta es?
A. La cantidad que se compra de un bien o servicio en el
extranjero. A B C D
B. La cantidad que una economía puede y quiere poner a
disposición del mercado de un bien o servicio.
C. La cantidad de un producto que puede comprar un segmento
de mercado en particular.
D. La cantidad de un producto que vende una empresa dentro
del mercado local.
1. ¿Se entiende a un pronóstico económico cómo?
A. Una investigación que busca probar o refutar hipótesis sobre un A B C D
mercado especifico, es decir las características de algún producto
o de los consumidores
B. La predicción de los comportamientos de variables económicas
C. Recolección de información de un grupo de individuos escogidos
al azar.
D. Anticiparse al desarrollo de nuevas tecnologías o productos
2. ¿Se entiende por oferta?
A. La cantidad que se compra de un bien o servicio en el extranjero.
B. La cantidad que una economía puede y quiere poner a A B C D
C. La cantidad de un producto que puede comprar un segmento de
mercado en particular.
D. La cantidad de un producto que vende una empresa dentro del
mercado local.
3. ¿Los costos de mano de obra indirecta se refieren a?
A. Los costos del personal involucrado directamente en la
fabricación de un producto. A B C D
B. Los costos de los materiales directos que se utilizan en la
producción de un bien o servicio.
C. Los costos de la mano de obra que aun estando en producción no
son obreros.
D. Son los costos de mantenimiento de planta y equipos.
4. ¿Los gastos financieros se refieren a?
A. Son los que provienen de la función de administración de la
empresa. A B C D
B. Aquellos cuya compra se planea como los alimentos.
C. Son los costos que incurre la empresa en hacer llegar el producto
al consumidor.
D. Son los intereses que debe pagar en relación la capital obtenido
en un préstamo.
5. ¿Los recursos que dispone la empresa para su operación inicial se los conoce cómo?
A. Capital de trabajo.
B. Fondo de garantía A B C D
C. Activos fijos e intangibles
D. Gastos de constitución
6. ¿Se define a los pasivos circulantes cómo?
A. Está representado por el capital adicional que hay que contar
para que la empresa empiece su funcionamiento. A B C D
B. Es el descuento contable por el uso de activos fijos.
C. Es el descuento contable que se aplica a los activos diferidos e
intangibles.
D. Son los pagos que deben por ciertos servicios o proveedores que
financian parcialmente la operación.
7. ¿Se conoce como el punto de equilibrio de la empresa?
A. Es el punto donde la empresa no gana ni pierde.
B. Es el nivel de producción en que los ingresos por ventas igualan a A B C D
los costos.
C. El nivel de ventas que maximiza las ganancias.
D. Las respuestas a) y b)
8. ¿Cuándo Sapag Chain diferencia tres tipos de capacidad instalada con capacidad del sistema se
refiere a?
A. Una estimación de los costos de funcionamiento
B. La tasa estándar de actividad en condiciones normales de A B C D
funcionamiento.
C. Promedio anual real de actividad efectiva
D. Actividad máxima que se puede alcanzar con los recursos humanos
y materiales trabajando de manera integrada
9. ¿Cuándo Sapag Chain diferencia tres tipos de capacidad instalada con capacidad real se refiere a?
funcionamiento.
10. ¿El flujo de caja debe considerar los siguientes aspectos?
A. Considerar el costo de oportunidad.
B. Los flujos deben ser incrementales. A B C D
C. Debe considerar la depreciación
GLOSARIO DE TERMINOS
Análisis de sensibilidad: cambiar una variable en el proyecto y verificar sus efectos sobre la
rentabilidad del proyecto
Costos hundidos: costos incurridos antes que el proyecto arranque
Curva de aprendizaje: curva que muestra la relación entre los costos y las unidades producidas
Demanda: Cantidad de producto que requieren los consumidores
Efectos tributarios: Cambios en la rentabilidad del proyecto producto del cambio en la política
tributaria
Estudio de viabilidad: Análisis por medio del cual se determina la conveniencia o no de implantar
un proyecto.
Flujo de caja. Proyección de ingresos y salidas de efectivo durante la vida del proyecto
Inflación: Alza sostenida y generalizada del nivel de precios
Investigación de mercado: La investigación de mercados hace referencia al "proceso objetivo y
sistemático en el que se genera la información para ayudar en la toma de decisiones de
mercadeo
Oferta: Cantidad de producto existente en el mercado
Valor de desecho: Valor que se obtendrá por los activos fijos y otros activos al final de la vida
del proyecto
VAN: indicador de rentabilidad de una inversión tomado en cuenta el valor del dinero en el
tiempo
BIBLIOGRAFIA
 Arboleda, G. (2013). Proyectos. Identificación, formulación, evaluación y gerencia. Bogotá:
Alfaomega Editores.
 Azqueta Oyarzun, D. (1995). Valoración Económica de la Calidad Ambiental. Madrid: IMPRESA.
 Baca Urbina, G. (2013). Evaluación de Proyectos. Mexico: Mc Graw Hill.
 Cárdenas Tabares, F. (1994). Proyectos Turísticos - Localización e Inversión. Mexico: Trillas
Turismo.
 Constitución, d. l. (2008). Articulos 264 -267. Quito: Asamblea Constituyente 2008.
 Cruz Cerón, G. (2005). Economía aplicada a la valoración de impactos ambientales. Manizales:
Universidad de Caldas.
 David, F. (2012). Administración Estratégica. mexico: Pearson.
 Lara, B. (2014). Como elaborar poryectos de inversión. Paso a paso. Quito: Oseas Espín.
 Sapag Chain, N. (2011). Proyectos de Inversión: Formulación y Evaluación. Santiago de Chile:
Prenitce Hall.
5. MATERIAL PARA EL ESTUDIO

 Guía académica de autoaprendizaje.
 El texto guía:
 Evaluación de Proyectos; Baca Urbina, Gabriel, Séptima Edición Mc Graw Hill 2013
 Material complementario:
 Cómo elaborar proyectos de Inversión. Paso a Paso. Byron Lara Dávila. Oseas Espin - 2014
 Gestión de Proyectos Miranda Miranda Juan José Quinta Edición MM Editores.
 Proyectos de Inversión. Formulación y Evaluación. Nassir Sapag Chain. Segunda Edición
Pearson.
Además se utilizará vídeos, artículos que están subidos a la plataforma y se indicará su manejo
en cada una de las unidades de estudio.
7. ORIENTACIONES GENERALES PARA DESARROLLAR LAS ACTIVIDADES DE LA GUÍA

ACADÉMICA DE AUTOAPRENDISAJE
Señor/ita estudiante, para lograr un aprendizaje seguro es importante que tome en

cuenta lo siguiente:
1. En caso de necesitar una explicación sobre los temas y/o tareas, solicite tutoría.
2. Dedique por lo menos 4 horas semanales a revisar la asignatura.
3. Debe participar en los foros de debate planificados en el campus virtual a fin de intercambiar
experiencias.
4. Al final de ciertos temas de las unidades hay una actividad de aprendizaje titulada “realice
esta tarea”, la ejecución de esta actividad puede resultar muy provechosa para que usted
constate su nivel de asimilación y comprensión del tema en estudio a la vez que obtiene
pautas para realimentación de los aspectos de menor dominio. Estas preguntas y ejercicios
deben ser resueltos para su aprendizaje. No debe enviarlos con la tarea, sin embargo,
algunas preguntas son consideradas en los cuestionarios de los exámenes.
5. Al final de cada unidad hay una autoevaluación, debe ejecutarla para que usted evalúe sus
logros y haga una realimentación en los temas que necesite, releyendo o solicitando
tutorías. Para ello debe hacer clic en el ícono de la plataforma que dice: AUTO EVALUACIÓN
DE LA UNIDAD…
ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS:
1. Consulte o discuta temas claves con sus compañeros de asignatura, procure hacer un
círculo de estudio con quienes están más cerca de usted.
2. Para un aprendizaje autónomo debe familiarizarse con las herramientas de la plataforma.
3. Al estudiar, haga todo lo posible por entender la materia, desarrolle las actividades de
cada unidad, procure resolver los casos utilizando la mayor cantidad de insumos de la
teoría dada.
4. Cuando se solicita consultar en el internet, debe hacerlo por lo menos a tres autores, con
el fin de que tenga una visión más amplia del tema, luego debe decodificar esa
información y elaborar los ensayos que se le pide en las actividades de aprendizaje.
8. SISTEMA DE EVALUACIÓN
De acuerdo a lo establecido en el Reglamento del Estudiante, emitido por el Consejo Universitario de la

Universidad, mediante Resolución Nº 038-SO-02-CU-UTE-2017 DE 14 DE MARZO DE 2017, la evaluación
permitirá la valoración integral de las habilidades, destrezas y conocimientos adquiridos por el estudiante
bajo los siguientes criterios:
 Todas las materias serán evaluadas sobre 40 puntos

 Para aprobar la asignatura, el estudiante requiere 28/40 puntos.
 Los 40 puntos están desglosados en cuatro calificaciones parciales, sobre 10 puntos cada uno.
NOTAS EQUIVALENCIA SUMATORIA ESTADO
Rinde examen
NOTA 1 + NOTA 2 + NOTA 3 mayor o igual a 18/30
final
NOTA 1 + NOTA 2 + NOTA 3 menor a 18 Reprobado
NOTA 1+NOTA 2+NOTA

mayor o igual a 28/40 Aprobado
3+NOTA 4
NOTA 1 NOTA 2+ NOTA Rinde examen

menor a 28
3+NOTA 4 remedial
NOTA 1 NOTA 2+ NOTA

mayor a 28 Aprobado
3+NOTA 4+examen remedial
NOTA 1 NOTA 2+ NOTA

menor a 28 Reprobado
3+NOTA 4+examen remedial
Para ser promovido, el estudiante deberá sumar al menos 28/40 puntos en presentación de tareas
académicas de aprendizaje (Notas 1 y 3) y de igual manera al menos 42/60 en exámenes (notas 2 y
4).
LE RECORDAMOS LA ESTRUCTURA DEL CAMPUS VIRTUAL
El material de estudio digital estará alojado en el campus virtual para lo cual se crearán las
siguientes carpetas:
a) Carpeta: Información general, aquí se encuentran:
a. Calendario académico
b. Silabo
b) Carpeta: Material de estudio, que contiene

a. Guía académica de autoaprendizaje.
b. Material complementario
c. Ejemplos de ejercicios que le serán de utilidad para el desarrollo de las tareas.
c) Carpeta: Material de apoyo, con los siguientes insumos
a. Direcciones electrónicas
b. Videos
c. Videoconferencias
d. Foros
e. Chat
d) Carpeta: Autoevaluaciones
En este espacio el docente tutor informa al estudiante sobre las autoevaluaciones que
debe realizar.
e) Carpeta: Tareas
Cuando se solicite tareas en línea el docente-tutor lo activará para que el estudiante
remita sus trabajos.
f) Carpeta: Documentos
En esta carpeta se colocarán:
 El examen resuelto.
 Los cuadros de calificaciones, antes de que sean registradas en el SICAF.
 Otros documentos que el docente tutor crea necesario que le sean de utilidad al
estudiante.
9. CONTENIDOS DE LA ASIGNATURA:
La asignatura está organizada en unidades, cada una con temas específicos e importantes, con
una visión integradora, que permita la formación holística del futuro egresado, para que le
habilite constituirse en un ser reflexivo, crítico, autónomo y comprometido con el cambio de
nuestra sociedad.
UNIDAD 1: CONCEPTOS INTRODUCTORIOS

1.1 Que es proyecto
1.2 Tipologías de proyectos
1.3 Estudios de viabilidad
1.4 Etapas de un proyecto
1.5 Estudio de mercado
1.6 Estudio Técnico
1.7 Estudio Económico
1.8 Estudio de mercado
1.9 Análisis de demanda
1.10 Métodos de pronóstico de demanda
1.11 Oferta del producto
1.12 Exportaciones e Importaciones
1.13 Estrategias de introducción al mercado
UNIDAD 2: ESTUDIO TÉCNICO

2.1 Factores que determinan el tamaño de planta
2.2 Método de Lange
2.3 Método de Escalación
2.4 Localización optima del proyecto
2.5 Método cualitativo por puntos
2.6 Ingeniería del proyecto
2.7 Estudio de costos
2.8 Capital de trabajo
2.9 Punto de equilibrio
2.10 Estados Proforma
2.11 Financiamiento
2.12 Balance General
2.13 Caso practico
UNIDAD 3: TAMAÑO Y LOCALIZACIÓN EMPRESARIAL

3.1 Definición
3.2 El tamaño del proyecto y al dimensión y las características del mercado
3.3 Economías de escala
3.4 Fuerzas locacionales
3.5 Factores que se deben estudiar para definir la macro localización del proyecto
3.6 Factores que se deben estudiar para definir la micro localización del proyecto
3.7 Métodos de evaluación de opciones localización
UNIDAD 4: INVERSIONES – COSTOS – FIANANCIACIÓN Y EVLUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS

4.1 Inversiones fijas
4.2 Gastos de capital previos a la producción
4.3 Capital de trabajo
4.4 Costos de operación
4.5 Depreciación
4.6 Amortización
4.7 Financiamiento del proyecto empresarial
4.8 Fuentes de financiamiento
4.9 Flujo de caja del proyecto
4.10 Métodos para la evaluación financiera de un proyecto
4.11 Métodos que no tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo
4.12 Análisis de sensibilidad
ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 1
Punt
Actividad
aje
a) Investigue en dos libros sobre la definición de proyectos el ciclo de proyectos, y las

etapas de proyectos, b) Escribir un ensayo (máximo 3 paginas).
a. Estructura del ensayo 1.0

i. Resumen
ii. Desarrollo
iii. Conclusiones
b) Ingrese a la página http://www.ecuadorencifras.gob.ec/ , investigar la población de
su ciudad
c) Su idea de proyecto plantearla como un perfil
d) Define que producto o servicio a vender
e) Cuál será su población objetivo
f) Realice una proyección de la población objetivo para para los próximos 20 años 1.0
g) Diseñe un cuestionario para obtener información sobre el mercado de su producto

(vea ejemplo en la presente guía)
h) Defina una misión y visión para su proyecto
i) Instale SPSS en su computadora personal
j) Tabule el resultado de su investigación de mercado
k) Ingrese a la página www.bce.fin.ec, investigar índices económicos 0.5
l) Realice las proyecciones de oferta y demanda de su producto 0.5
m) Leer el siguiente articulo y comentar :

https://www.researchgate.net/profile/Javier_Benayas/publication/28133928_El_Turis
mo_como_Motor_de_Desarrollo_Rural_Analisis_de_los_Proyectos_de_Turismo_Sub
vencionados_por_LEADER_I/links/0fcfd50b6b120e2b5e000000/El-Turismo-como- 0.5
Motor-de-Desarrollo-Rural-Analisis-de-los-Proyectos-de-Turismo-Subvencionados-
por-LEADER-I.pdf
n) Defina estrategias de mercadeo de su producto 0.5

o) Determine la demanda potencial para su producto 0.5
p) Determinar el tamaño óptimo de planta 0.5
c) Revise este articulo realice un comentario del mismo en dos párrafos
(Evaluación clínica de proyectos de inversión y su participación en las ganancias 0.5
empresariales de los trabajadores. José Luis Infante
http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0186-
0.5
10422012000400008&lang=pt
6.0
Puntaj
Actividad
e
a) Investigue en dos libros sobre la evaluación financiera y económica de proyectos
b) Escribir un ensayo (máximo 3 paginas )
a. Estructura del ensayo
2.0
i. Resumen
ii. Desarrollo
iii. Conclusiones
b) Realizar análisis de macro localización 0.5
c) Realizar análisis de micro localización 0.5
d) Completar formato de inversiones 0.5
e) Completar formato de financiamiento 0.5
f) Calcular depreciaciones de nuestro proyecto 0.5
g) TIR = Tasa Interna de Retorno 0.5
h) Consultar los siguientes términos
a. Depreciación
b. Presupuesto de Capital
1.0
i) Revise este articulo comente en tres parrafos
http://www.redalyc.org/html/1872/187232713004/
6.0
Actividad Puntaje
a) Investigue en dos libros sobre el análisis de sensib9lidad de
proyectos b) Escribir un ensayo (máximo 3 paginas )
a. Estructura del ensayo
3.0
i. Resumen
ii. Desarrollo
iii. Conclusiones
b) Construya el flujo de efectivo de su proyecto realice al
evaluación financiara calculando el VAN y la TIR 3.0
d) Realice un análisis de sensibilidad
Total 6.0
1. El estudio del entorno cultural de los proyectos se refiere a:
A. La población atendida por otras empresas y aquella a atender con el
proyecto A B C D
B. Valores y comportamientos de potenciales clientes
C. Identificar tendencias de la innovación tecnológica.
D. Inexistencia de trabas legales para la instalación del proyecto.
2. El estudio técnico de proyectos incluye
A. Localización optima de la planta
B. Determinación del tamaño óptimo de la planta A B C D
C. Aspectos administrativos y legales
D. Métodos de evaluación que toman en cuenta el valor del dinero en
el tiempo
3. En el estudio del perfil de proyectos se define al estudio financiero como:
A. Determinar la bondad financiera del proyecto.
B. La demanda insatisfecha, oferta actual y proyectada, precios o A B C D
tarifas, mecanismos de comercialización
C. Diferentes opciones de tamaño y su relación con el mercado,
alternativas de localización y criterios para su definición.
D. Presupuesto y cronología de las inversiones, estimadas en forma
agregada y basadas en cotizaciones actualizadas.
4. En el estudio del perfil de proyectos se define al estudio financiero como:
5. En el estudio del perfil de proyectos se define a la evaluación financiera como:
6. Se define al árbol de problemas como:
A. Es la versión positiva del árbol de problemas que permite determinar
las áreas de intervención que platea el proyecto. A B C D
B. Es una técnica participativa que ayuda a desarrollar ideas creativas
para identificar el problema y organizar la información recolectada,
generando un modelo de relaciones causales que lo explican.
C. Identifica a cada uno de los actores sociales que participan en el
proyecto.
D. Es una representación gráfica sencilla en la que puede verse de manera
relacional una especie de espina central, que es una línea en el plano
horizontal, representando el problema a analizar, que se escribe a su
derecha.
7. Dentro del árbol de problemas se define a los efectos como:
A. Las causas que producen un efecto en un determinado problema
C. Una secuencia que va de lo más inmediato o directamente
relacionado con el Problema Central, hasta niveles más generales
D. Es el origen de un defecto en un proceso de gestión de la calidad.
8. El concepto de árbol de objetivos se refiere a:
A. Las causas que producen un efecto en un determinado problema
B. Refleja una situación opuesta al de Árbol de Problemas, lo que A B C D
permite orientar las áreas de intervención que debe plantear el
proyecto.
C. Una secuencia que va de lo más inmediato o directamente
relacionado con el Problema Central, hasta niveles más generales
D. Es el origen de un defecto en un proceso de gestión de la calidad
9. ¿La investigación de mercado debe tener las siguientes características?
A. Contar con una muestra lo suficientemente grande para evitar
errores de apreciación. A B C D
B. La información debe ser sistemática, el método de recopilación
debe ser objetivo, la información deberá ser útil, teniendo como
objetivo final la toma de decisiones.
C. Dar a conocer cuál es el medio publicitario más usado en productos
similares al producto que se propone lanzar al mercado.
D. Determinar si las condiciones de mercado no son un obstáculo para
llevar a cabo el proyecto.
10. ¿Los productos de consumo se clasifican como de especialidad cuándo?
A. Productos como el servicio médico, servicios de reparación de
automóviles, con los cuales ocurre que cuando el consumidor A B C D
encuentra lo que le satisface, siempre regresa al mismo sitio.
B. Aquellos cuya compra se plana como los alimentos.
C. Cuando son productos novedosos o artículos en oferta.
D. Productos que son productos o servicios con los cuales nunca se
quiere tener una relación, pero que cuando se necesitan y se
encuentra uno que es satisfactorio, la próxima vez se acude al
mismo sitio.
11. ¿Se entiende por consumo nacional aparente CNA?
A. Producción nacional - importaciones + exportaciones.
B. Producción nacional + importaciones - exportaciones A B C D
C. Producción nacional + importaciones + exportaciones
D. Ninguna de las anteriores
12. ¿Se conoce como demanda insatisfecha?
requiere.
herramientas mercadotécnicas, como las ofertas y la publicidad.
13. ¿Se conoce como demanda saturada?
requiere.
herramientas mercadotécnicas, como las ofertas y la publicidad.
14. ¿Se conoce como demanda de bienes social?
A. Son los que requiere la sociedad para su desarrollo y crecimiento,
y se relacionan con la alimentación, el vestido, la vivienda y otros A B C D
rubros.
C. Permanece durante largos periodos de tiempo, normalmente en
crecimiento.
D. Es la que aumenta o disminuye los algunos periodos del año, por
circunstancias comerciales o climatológicas.
15. ¿Se conoce como demanda de bienes continua o creciente?
A. Son los que requiere la sociedad para su desarrollo y crecimiento,
y se relacionan con la alimentación, el vestido, la vivienda y otros A B C D
rubros.
C. Permanece durante largos periodos de tiempo, normalmente en
crecimiento.
D. Es la que aumenta o disminuye los algunos periodos del año, por
circunstancias comerciales o climatológicas.
16. ¿El método de regresión lineal?
A. Mide el ajuste lineal de varias variables.
B. Mide el grado de asociación ente una variable dependiente con A B C D
una independiente.
C. Mide el grado de asociación ente una variable independiente con
una dependiente.
D. Mide el ajuste no lineal de varias variables.
17. ¿El procedimiento de muestreo es?
A. Realizar una investigación de mercado en base a encuestas
B. Mide el porcentaje de la población que posee cierto hábito. A B C D
C. Selección de una pequeña parte estadísticamente determinada
para inferir el valor al universo.
D. Investigar características que puede tener toda la población en
base a un conjunto pequeño de personas.
18. ¿La oferta es?
mercado local.
1. ¿Se entiende a un pronóstico económico cómo?
A. Una investigación que busca probar o refutar hipótesis sobre un A B C D
mercado especifico, es decir las características de algún producto
o de los consumidores
B. La predicción de los comportamientos de variables económicas
C. Recolección de información de un grupo de individuos escogidos
al azar.
D. Anticiparse al desarrollo de nuevas tecnologías o productos
2. ¿Se entiende por oferta?
mercado local.
3. ¿Los costos de mano de obra indirecta se refieren a?
A. Los costos del personal involucrado directamente en la
fabricación de un producto. A B C D
B. Los costos de los materiales directos que se utilizan en la
producción de un bien o servicio.
C. Los costos de la mano de obra que aun estando en producción no
son obreros.
D. Son los costos de mantenimiento de planta y equipos.
4. ¿Los gastos financieros se refieren a?
A. Son los que provienen de la función de administración de la
empresa. A B C D
B. Aquellos cuya compra se planea como los alimentos.
C. Son los costos que incurre la empresa en hacer llegar el producto
al consumidor.
D. Son los intereses que debe pagar en relación la capital obtenido
en un préstamo.
5. ¿Los recursos que dispone la empresa para su operación inicial se los conoce cómo?
A. Capital de trabajo.
B. Fondo de garantía A B C D
C. Activos fijos e intangibles
D. Gastos de constitución
6. ¿Se define a los pasivos circulantes cómo?
A. Está representado por el capital adicional que hay que contar
para que la empresa empiece su funcionamiento. A B C D
B. Es el descuento contable por el uso de activos fijos.
C. Es el descuento contable que se aplica a los activos diferidos e
intangibles.
D. Son los pagos que deben por ciertos servicios o proveedores que
financian parcialmente la operación.
7. ¿Se conoce como el punto de equilibrio de la empresa?
A. Es el punto donde la empresa no gana ni pierde.
B. Es el nivel de producción en que los ingresos por ventas igualan a A B C D
los costos.
C. El nivel de ventas que maximiza las ganancias.
8. ¿Cuándo Sapag Chain diferencia tres tipos de capacidad instalada con capacidad del sistema se
refiere a?
funcionamiento.
9. ¿Cuándo Sapag Chain diferencia tres tipos de capacidad instalada con capacidad real se refiere a?
funcionamiento.
10. ¿El flujo de caja debe considerar los siguientes aspectos?
A. Considerar el costo de oportunidad.
B. Los flujos deben ser incrementales. A B C D
C. Debe considerar la depreciación
GLOSARIO DE TERMINOS
 Análisis de sensibilidad: cambiar una variable en el proyecto y verificar sus efectos

sobre la rentabilidad del proyecto
 Costos hundidos: costos incurridos antes que el proyecto arranque
 Curva de aprendizaje: curva que muestra la relación entre los costos y las unidades
producidas
 Demanda: Cantidad de producto que requieren los consumidores
 Efectos tributarios: Cambios en la rentabilidad del proyecto producto del cambio en
la política tributaria
 Estudio de viabilidad: Análisis por medio del cual se determina la conveniencia o no de

implantar un proyecto.
 Flujo de caja. Proyección de ingresos y salidas de efectivo durante la vida del
proyecto
 Inflación: Alza sostenida y generalizada del nivel de precios
 Investigación de mercado: La investigación de mercados hace referencia al "proceso
objetivo y sistemático en el que se genera la información para ayudar en la toma de
decisiones de mercadeo
 Oferta: Cantidad de producto existente en el mercado
 Valor de desecho: Valor que se obtendrá por los activos fijos y otros activos al final
de la vida del proyecto
 VAN: indicador de rentabilidad de una inversión tomado en cuenta el valor del
dinero en el tiempo
TABLA DE CONTENIDO
Capítulo 1 ............................................................................................................................... 4
INTRODUCCIÓN A LOS PROYECTOS ............................................................................ 4
1. DEFINICIÓN DE PROYECTO .................................................................................... 4
La ciencia de los proyectos de proyectos abarca cuatro temas: ............................................. 4
Identificación de proyectos ............................................................................................ 4
Formulación de proyectos empresariales ....................................................................... 4
Evaluación de proyectos empresariales ......................................................................... 4
Gerencia de proyectos .................................................................................................... 4
CARACTERÍSTICAS DE UN PROYECTO ........................................................................ 5
FASES DE ESTUDIO DE LOS PROYECTOS ................................................................ 5

AREAS DE MANEJO DE UN PROYECTO .................................................................... 5
Ciclo de Vida de un proyecto .............................................................................................. 5
Características de las Fases del Proyecto ........................................................................... 5
Identificación de Proyectos ................................................................................................. 6
Formulación y evaluación de proyectos empresariales. ................................................... 6
Fases de desarrollo de un proyecto ..................................................................................... 7
Fase de pre inversión, en la cual se realiza los estudios de viabilidad de la futura

empresa. ................................................................................................................................. 7
Fase de inversión, que corresponde a la ejecución del proyecto empresarial o montaje

de la futura empresa, en una cualquiera de sus cuatro anotaciones. ...................................... 7
Fase operacional, Producir un bien o prestar servicio.................................................... 7
Evaluación de proyectos empresariales ............................................................................. 7
Para conocer los resultados esperados con el montaje de la futura empresa. ........................ 7
Evaluación financiera de proyectos ............................................................................... 7

Evaluación económica ................................................................................................... 7
Evaluación social ........................................................................................................... 7
Evaluación ambiental ..................................................................................................... 7
Clasificación de acuerdo con su área de influencia ............................................................... 7
Proyectos locales ............................................................................................................ 7
Proyectos regionales....................................................................................................... 7
Proyectos nacionales ...................................................................................................... 7
Proyectos multinacionales.............................................................................................. 7
Clasificación de acuerdo con su tamaño ........................................................................ 7
Proyectos pequeños ........................................................................................................ 7
Proyectos medianos ........................................................................................................ 7
Proyectos grandes........................................................................................................... 7
Logros en las fases Frontales de un proyecto .................................................................... 7
4. ESTUDIO DE MERCADO ........................................................................................... 9
IDENTIFICACIÓN Y SEGMENTACIÓN DE LA POBLACIÓN OBJETIVO ................ 10
CALCULO DE LA MUESTRA Y DETERMINACIÓN DEL MARCO MUESTRAL DEL

ESTUDIO. ............................................................................................................................ 13
DISEÑO DE LOS INSTRUMENTOS PARA LA RECOLECCIÓN DE DATOS............. 13
EVALUACIÓN SOCIAL DE PROYECTOS ..................................................................... 36
GLOSARIO DE TERMINOS .............................................................................................. 39
Estudio de viabilidad: Análisis por medio del cual se determina la conveniencia o no de

implantar un proyecto. ................................................................................................. 39
BIBLIOGRAFIA ................................................................................................................. 40
5. MATERIAL PARA EL ESTUDIO ............................................................................. 40
9. CONTENIDOS DE LA ASIGNATURA: ................................................................... 43
GLOSARIO DE TERMINOS .............................................................................................. 52

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UNIVERSIDAD UTE

SISTEMA DE EDUCACIÓN A DISTANCIA

CARRERAS CONTABILIDAD Y AUDITORIA

GUÍA ACADÉMICA DE AUTOAPRENDIZAJE

ABRIL 2019 – AGOSTO 2019

 Mutuo respeto y dialogo entre compañeros y con el docente

2. PRESENTACIÓN DEL DOCENTE-TUTOR

DÍAS INICIO FINAL

PARA CONTACTASE CON EL TUTOR (QUITO)

La ciencia de los proyectos de proyectos abarca cuatro temas:

FASES DE ESTUDIO DE LOS PROYECTOS

Consta de tres actividades muy diferentes entre sí que se resumen en:

AREAS DE MANEJO DE UN PROYECTO

Ciclo de Vida de un proyecto

Características de las Fases del Proyecto

Logros en las fases Frontales de un proyecto

 Ratificar la existencia de una necesidad insatisfecha en el mercado

El muestreo es una técnica usada en estadística que es indispensable en la investigación científica

IDENTIFICACIÓN Y SEGMENTACIÓN DE LA POBLACIÓN

Donde conseguir esta información

Seleccione Población y Demografía

Escoja población y vivienda y el VII Censo de Población y VI de Vivienda 2010

Procese la información de acuerdo a sus propios intereses

Hombre Mujer Total

CALCULO DE LA MUESTRA Y DETERMINACIÓN DEL MARCO

• Zα= 1.96 al cuadrado (si la seguridad es del 95%)

• p = proporción esperada (en este caso 5% = 0.05)

• q = 1 – p (en este caso 1-0.05 = 0.95)

Aplicando la formula nos da una muestra de 301 encuestas

DISEÑO DE LOS INSTRUMENTOS PARA LA RECOLECCIÓN DE

De acuerdo a (Lara, 2014) el cuestionario tiene cinco secciones

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA EQUINOCCIAL

Datos del encuestado

Sexo: M F Edad: años

Nacionalidad:………………………. Lugar de residencia: ………………

7. ¿Le gustaría conocer una finca de

2. Durante su viaje usted lo realiza:

1 – 4 personas 4 – 6 personas Información/Facilidades 1 2 3 4 5

b. Cable de televisión. 14. ¿Cómo le gustaría informarse y/o contratar

f. Espacio de juegos c. Prensa escrita

10. ¿Qué tipo de infraestructura y servicios

b. Tienda de productos de la zona

c. Servicios de guías turísticos

11. ¿Cuánto estaría dispuesto a pagar

12. ¿Qué tiempo permanecería en la finca?

1 a 3 horas Más de 3 horas

13. ¿Con que frecuencia visitaría usted una

El tamaño de un proyecto corresponde a su capacidad instalada y se

1. Capacidad de diseño: tasa estándar de actividad en condiciones

“Conjuga los aspectos relativos a los asentamientos humanos, identificación de actividades

FACTORES QUE INCIDEN LA MICRO LOCALIZACIÓN

MACRO LOCALIZACIÓN EJEMPLO

En la macro localización se deben tomar en cuenta los siguientes aspectos:

 Facilidades y costos del transporte.

 Disponibilidad y costo de la mano de obra e insumos,

 Localización del mercado.

 características topográficas y costo de los terrenos.

 Acciones para evitar la contaminación del medio ambiente,

 Disponibilidad y confiabilidad de los sistemas de apoyo,

 Condiciones sociales y culturales.

TAMAÑO DEL INVENTARIO

MODELO DE ORDEN ECONÓMICA DE PEDIDO

La empresa tiene los siguientes costos:

Costo de mantener cada unidad (S) = 0.50 USD