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Como Invertir en El Mercado de Valores PDF
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MERCADO DE VALORES
MERCADO DE VALORES.-
VALORES.- CONCEPTO Y
FINALIDAD
y Segmento del mercado de capitales en el que
se realizan transacciones con títulos que
pueden ser objeto
p j de contratación ((valores),
)
h b l
habitualmente en locales
l l destinados
d d para ell
efecto, denominados bolsas de valores.
y Flexibilidad
Fl ibilid d de
d manejar
j sus ahorros
h y de
d
contar con información oportuna.
Beneficios
y Posibilidad de diversificar inversiones ya
que puede escoger diferentes empresas y
títulos valores.
Acciones
Obligaciones
Pagarés,
Sector
privado Letras de cambio,
Certificados de
Depósito,
Papel Comercial
Certificados
Financieros etc,.
CLASIFICACION DE LOS VALORES POR EL
PLAZO DE EMISION
• Con interés:
• Certificados de Depósito
Corto plazo.- • Certificados de Inversión
• Certificados Financieros
valores
l emitidos
i id • Con descuento
• Avales
hasta 360 días • Letras de cambio
• Certificados de tesorería
• Cupones
Largo Plazo.-
valores emitidos • Bonos de Estado
días
CASAS DE VALORES
LAS CASAS DE VALORES
SSon Compañías
C ñí A ó
Anónimas autorizadas,
d
miembros de una Bolsa de Valores y
establecidas principalmente para:
▫ intermediación de Valores,
▫ asesorar en materia de inversiones,
▫ Estructuración financiera
▫ Colocación de emisiones primarias: valores de
renta fija y variable
LAS CASAS DE VALORES
PROHIBICIONES
• Realizar operaciones ficticias
• Garantizar rendimientos o asumir pérdidas
p
• Marginar y cobrar comisión al mismo tiempo.
LAS CASAS DE VALORES:
Cliente entrega
Cli
Cliente recibe
papel
papel
Cliente recibe
Cliente entrega
dinero
CASA DE VALORES dinero
(HACE LA OPERACIÓN EN LA BOLSA)
GANA COMISION
NO ASUME RESPONSABILIDAD RESPECTO
DE LA SOLVENCIA DEL EMISOR
OPERADORES DE VALORES
LOS OPERADORES DE BOLSA
• Personas naturales
P t l d dependientes
di t ded una casa de
d
valores.
• Autorizadas y capacitadas para negociar.
negociar
• Plantean posturas que son:
- V t (Of
Venta (Oferta)
t )
- Compra (Demanda)
• L posturas responden
Las d a:
- Ordenes de clientes
- D ii
Decisiones d
de cuenta propia.
i
Bolsas de Valores
• Son corporaciones civiles sin fines de lucro,
autorizadas y controlada por la SIC, una de sus
funciones principales es brindar a sus miembros los
servicios
i i y mecanismos
i másá eficientes,
fi i t a finfi de
d facilitar
f ilit
la negociación de valores inscritos
• Permitir la recepción,
recepción ejecución y liquidación de las
negociaciones en forma rápida y ordenada
• Mantener información sobre valores cotizados en
ellas, www.bolsadequito.com www.mundobvg.com
• Brindar servicio de depósito centralizado de
compensaciónió y li id ió
liquidación d
de valores,
l
individualmente o con otras bolsas (DECEVALE)
• Realizar las demás actividades que sean necesarias
para el adecuado desarrollo del mercado de
valores
MECANISMOS DE APOYO
xPPosturas en firme
fi
x Posturas de Mercado
x Posturas Cruzadas
POSTURAS EN FIRME
Þse presentan con un precio definido.
definido
ÞSiempre tiene que ser por escrito.
ÞS utiliza
ÞSe tili ell formulario
f l i provistos
i t por las
l bolsas
b l
de valores.
ÞSon utilizadas tanto en renta fija como en
renta variable.
ÞPueden ser inscritas en el período de
ppreapertura
p .
POSTURAS DE MERCADO
• BVQ ▫ BVG
• SIBE.- Sistema de ▫ SEB.- Sistema
Interconexión El
Electrónico
ó i bbursátil
á il
p
Bursátil español
▫ Renta variable
• Ad
Advanced
d Trader
T d
▫ Valores de corto y
largo plazo
RUEDA ELECTRONICA.-
ELECTRONICA - horarios
ELECTRONICA.
• BVQ BVG
9:00 – 16h00 9:00 – 15h30
Incluye: Incluye 30minutos
• Preapertura:
p 30 de período de
minutos preapertura
• Subasta de cierre
5 minutos
CLASES DE OPERACIONES
ÉOPERACIONES REGULARES
ÉOPERACIONES CRUZADAS
ÉOPERACIONES A PLAZO
ÉOPERACIONES DE REPORTO
OPERACIONES REGULARES
ÉSon
S operaciones
i que se concretan,
t
cuando existe acuerdo entre
operadores de dos Casas de Valores
diferentes
diferentes, siendo la una
intermediaria en la compra y la otra
intermediaria en la venta.
OPERACIONES CRUZADAS
É Son operaciones realizadas por una misma
Casa de Valores,
Valores que ofrece y demanda valores
a nombre de dos diferentes clientes.
INVERSIONISTA
VENTA DE UN VALOR
INVERSIONISTA CASA DE VALORES
COMPRA DE UN TITULO
OPERACIONES A PLAZO
É Son operaciones realizadas con fecha valor entre
14 y 360días,
É Para
P realizar
l este tipo de
d operaciones las
l casas ded
valores deberán suscribir un contrato mandato y
custodia con las bolsas de valores
É Deben entregar g ggarantías qque estará en función a la
diferencia entre rendimiento spot y futuro
É Únicamente podrá negociarse valores y emisores
calificados por los Directorios de las bolsas de
valores
l
OPERACIONES A PLAZO
y Actualmente se pueden realizar
p
operaciones de este tipo,
p con valores
renta fija: Bonos de Estado, Certificados de
Tesorería Obligaciones (ciertos emisores),
Tesorería, emisores)
valores garantizados por la AGD,
y Para
P ell caso de
d renta variable
bl todos
d losl
emisores registrados en bolsa, con los
niveles de presencia bursátil definidos, para
efectos de calculo de garantía.
OPERACIONES DE REPORTO
É Es una operación de venta con pacto de
recomprap q que se efectúa a través de las
bolsas de valores,
É Consiste en la venta temporal de valores (
renta fija y de renta variable) inscritos en
ell RMV y en Bolsa
B l
El pplazo p
preestablecido no ppodrá superar
p
los 180 días.
PLAZOS PARA EL CUMPLIMIENTO DE
COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE
NEGOCIACIONES
Operaciones
O i Regulares
R l
Renta Variable:
Fecha Valor t + 3 únicamente
Entre t+0 y t+5 días hábiles
bursátiles BVG
Renta Fija:
E
Entre t+0
0 y t+9
9 días
dí hábiles
hábil bursátiles
b á il
BVQ
COMISIONES DE BOLSA
VALORES RELATIVOS
RENTA FIJA C/P: ¾ VALORES
VALOR EFECTIVO
VARIAS FORMULAS
•V
V. E
E. = # Acc.
Acc * p $
V. E. = V.N * p%
CALCULO DE COMSIONES
•C.T. = C % * V.E.
y Anualizaciòn de comisiones
•C.B. = %* F * V.E.
CB = Comisión de Bolsa
% = % mínimo requerido
F = Factor de anualización
VE = Valor Efectivo
F = n/
360
FORMULAS REPORTO
y Monto Final = Monto
M inicio+(MI*%
(MI*% rdto.*plazo)/360
d * l )/360