Matemática financiera

Ir a la navegaciónIr a la búsqueda

Las matemáticas financieras se pueden dividir en dos grandes bloques de operaciones

financieras: operaciones simples, con un solo capital, y complejas, las denominadas rentas, que
involucran corrientes de pagos como es el caso de las cuotas de un préstamo.

Se entiende por operación financiera la sustitución de uno o más capitales por otro u otros
equivalentes en distintos momentos de tiempo, mediante la aplicación de una ley financiera.
La ley financiera que se aplique puede ser mediante un régimen de interés simple cuando los
intereses generados en el pasado no se acumulan y, por tanto, no generan, a su vez, intereses
en el futuro. Los intereses se calculan sobre el capital original.

Si se trabaja en un régimen de capitalización compuesta los intereses generados en el pasado

sí se acumulan al capital original y generan, a su vez, intereses en el futuro (los intereses se
capitalizan). Según el sentido en el que se aplica la ley financiera existen operaciones de
capitalización: cuando se sustituye un capital presente por otro capital futuro y de
actualización o de descuento: cuando se sustituye un capital futuro por otro capital presente.

Básicamente, las matemáticas financieras estudian las tasas de interés.1 Implícitamente están
incluidos los estudios de créditos, inversiones, capitalizaciones y, en general, el desarrollo de
las operaciones financieras.2 La tasa de interés es la relación que existe entre la cantidad de
dinero pagado o recibido y la cantidad de dinero utilizado, es decir, la relación existente entre
la utilidad y la inversión, mostrada en términos de porcentaje.

Las matemáticas financieras son un conjunto de métodos matemáticos que permiten

determinar el valor del dinero en el tiempo.3

Índice

1 El valor del dinero en el tiempo

2 El interés simple, valor presente y valor futuro

3 Interés compuesto

4 Temas básicos de las matemáticas financieras

4.1 Herramientas matemáticas

5 Referencias

6 Bibliografía
El valor del dinero en el tiempo

El supuesto básico en las matemáticas financieras es que el dinero pierde su valor en el

tiempo. Esto significa que una cantidad determinada que se recibirá en el futuro vale menos
que la misma cantidad en el presente. Muchos creen que las diferencias en el valor del dinero
en diferentes momentos del tiempo se deben a la inflación y la subsecuente pérdida del poder
adquisitivo. Incluso si no hubiera inflación, el dinero futuro valdría menos que el presente. Esto
se debe a la preferencia de los consumidores por el consumo corriente contra el consumo
futuro y la posibilidad de invertir los recursos en proyectos que tienen un rendimiento real.3

El interés simple, valor presente y valor futuro

En el método de interés simple, el interés se calcula siempre con base en el valor inicial (capital
que se invierte). Así, en cada periodo, el interés es igual al valor inicial multiplicado por la tasa
de interés.3

Los elementos que intervienen en una operación de interés simple son:4

{\displaystyle C} C es el capital que se invierte

{\displaystyle t} t es el tiempo o plazo

{\displaystyle M} M es el monto, equivalente al capital más los intereses

{\displaystyle i} i es la tasa de interés

Por lo cual,

{\displaystyle M=C(1+it)} {\displaystyle M=C(1+it)}

que es la ecuación del interés simple.

En la ecuación anterior, entendemos al monto como valor futuro, por ser la cantidad de dinero
que alcanzará una inversión en alguna fecha futura al ganar intereses a alguna tasa simple. Por
otro lado, valor presente es un mecanismo de valoración de activos; su cálculo consiste en
descontar el flujo futuro a una tasa de rentabilidad ofrecida por alternativas de inversión
comparables, por lo general denominada costo de capital. Así, el valor presente equivale al
capital invertido, por lo que puede ser estimado con la siguiente ecuación:
{\displaystyle C={\frac {M}{1+it}}} {\displaystyle C={\frac {M}{1+it}}}

Interés compuesto

El dinero y el tiempo son dos factores que se encuentran estrechamente ligados con la vida de
las personas y de los negocios. Cuando se generan excedentes de efectivo, se ahorran durante
un periodo determinado a fin de ganar un interés que aumente el capital original disponible;
en otras ocasiones, en cambio, se tiene necesidad de recursos financieros durante un tiempo y
se debe pagar un interés por su uso. En periodos cortos por lo general se utiliza, como ya se
vio, el interés simple. En periodos largos, sin embargo, se utilizará casi exclusivamente el
interés compuesto.4

En el interés simple el capital original sobre el que se calculan los intereses permanece sin
variación alguna durante todo el tiempo que dura la operación. En el interés compuesto, en
cambio, los intereses que se generan se suman al capital original en periodos establecidos y, a
su vez, van a generar un nuevo interés adicional en el siguiente lapso. En este caso se dice que
el interés se capitaliza y que se está en presencia de una operación de interés compuesto.4

Si a los elementos

Los elementos que intervienen en una operación de interés compuesto son:

{\displaystyle C} C es el capital que se invierte

{\displaystyle t} t es el tiempo o plazo

{\displaystyle M} M es el monto, equivalente al capital más los intereses

{\displaystyle i} i es la tasa de interés

{\displaystyle n} n es el periodo de capitalización

Por lo cual,

{\displaystyle M=C(1+i)^{nt}} {\displaystyle M=C(1+i)^{nt}}

donde el tiempo (t) y los periodos "llevan el mismo apellido", o sea, si la tasa de interés es
semestral, los periodos son semestrales; que es la fórmula del monto a interés compuesto.

Temas básicos de las matemáticas financieras

Los temas básicos que tratan las matemáticas financieras son los siguientes:

Interés y descuentos simples

Anualidades

Amortización de créditos

Depreciación de costos.

Herramientas matemáticas

Valor actual neto

Valor tiempo del dinero

Anualidades

Capitalización continua

Convertibilidad de Tasas

Probabilidad

Distribución de probabilidad

Distribución log-normal

Distribución binomial

Valor esperado

Cálculo estocástico

Medida neutral al riesgo

Movimiento browniano

Lema de Itô

Teorema de Girsanov

Derivado Radon-Nikodym

Método de Montecarlo

Ecuaciones diferenciales parciales

Fórmula de Feynman-Kac
Fórmula de Dynkin

Volatilidad

Modelo ARCH

modelo GARCH

Modelo matemático

Análisis numérico

Fórmula Brayan Ufre

Modelo de Black

Modelo de Black-Scholes

Modelo binomial de opciones

Volatilidad implícita

Sonrisa de volatilidad

Griegas (finanzas)

Referencias

Jauregui, Macarena. "Matemática financiera: ¿qué estudia la matemática financiera?" en

AprendiendoAdministracion.com.

Ararat Días, Patrocinio (2003). Matemática Financiera (1 edición). Cúcuta: Universidad

Francisco de Paula Santander. p. 3.

Kozikowski Zarska, Zbigniew (2007). Matemáticas financieras. El valor del dinero en el tiempo.
McGraw-Hill Interamericana. p. 43. ISBN 978-970-10-6061-2.

Díaz Mata, Alfredo (2013). Matemáticas financieras, quinta edición. McGraw-Hill

Interamericana. p. 68. ISBN 978-607-15-0943-7.

Bibliografía

López Dumrauf, Guillermo. Cálculo Financiero Aplicado, un enfoque profesional. 2.ª edición, La
Ley, Buenos Aires, 2006.

Méndez Rojas, Vicente. Matemáticas Financieras con Excel y Matlab. Universidad de Cuenca,
Cuenca, Ecuador, 2003.

Gil Peláez, Lorenzo. Matemática de las Operaciones Financieras. 2.ª edición, AC, Madrid, 1993.

Cissel, Robert; Cissel, Helen y Flaspholer. David Matemáticas Financieras. Continental, México,
1998

Murioni, Oscar; Trossero, Ángel. Manual de Cálculo Financiero. Macchi. Buenos Aires, 1993.

Di Vincenzo, Osvaldo. Matemática Financiera. Kapelusz. Buenos Aires, 1993.

Calderon, Brigitte. Matemática financiera y social

Categoría: Matemática financiera