4.

1 Definición, objetivo e importancia del financiamiento

Se denomina financiamiento al acto de hacer uso de recursos económicos para
cancelar obligaciones o pagar bienes, servicios o algún tipo de activo particular. El
financiamiento puede provenir de diversas fuentes, siendo el más habitual el
propio ahorro.
Para todas las empresas el financiamiento es una herramienta muy importante
pues en muchos de los casos este suele ser el motor de la misma. Las mejores
condiciones de acceso al financiamiento de las empresas se pueden traducir,
entre otras cosas, en aumentos de productividad, en incrementos de la innovación
tecnológica y en una mayor probabilidad de entrar y sobrevivir en los mercados
internacionales.

El financiamiento puede ser para capital de trabajo o activos circulantes, es decir,

para financiar su operación diaria dentro de un ciclo financiero o de caja. O para
activos fijos, que son activos de larga duración o vida útil que se requieren para su
actividad. Estos créditos son a largo plazo porque su inversión es muy elevada.

4.2 Tipos de financiamiento

La forma en que algún negocio logra conseguir capital para emprender sus
actividades se la conoce bajo el nombre de financiamiento. Existen distintas
fuentes que permiten obtener dicho capital es por esto que se habla de las
siguientes formas de financiamientos:
Ahorros personales: aquí se alude a los ahorros así como también a los recursos
personales del individuo, a los que se les puede sumar la tarjeta de crédito. Esta
forma de financiamiento suele ser muy frecuente.

Parientes y amigos: estos resultan ser otra fuente privada de la que se vale la
empresa para llevar adelante sus negocios. La ventaja que presenta recibir dinero
de amigos o parientes es que se logra conseguir dinero con una tasa de interés
muy baja o incluso nula.

Empresas de capital de inversión: estas actúan asistiendo a aquellas empresas

que estén en etapa de crecimiento a cambio de interés en el negocio o acciones.
Uniones de crédito o bancos: estas entidades también suelen ser una fuente
muy recurrente. Lo que requieren tanto los bancos como las uniones de crédito es
que el individuo logre justificar de forma satisfactoria la solicitud del dinero. Si es
así reciben un cierto monto que después deberán devolver con diversas tasas de
interés.

Además de las anteriores fuentes de financiamiento se puede hablar de

financiamiento a corto plazo, que está compuesto por:

Pagaré: este representaría una promesa por escrito donde una de las partes se
compromete a devolver la suma de dinero recibida en un determinado período de
tiempo. Este instrumento de negociación suele presentar intereses y generalmente
surge de la conversión de una cuenta corriente, préstamos en efectivo o venta de
bienes. La desventaja que presenta el pagaré es que pueden tomarse medidas
legales sino son pagados. Las ventajas son que se pagan en efectivo y que su
seguridad de pago es muy elevada.

Línea de crédito: esta implica una suma de dinero que está siempre disponible en
el banco pero durante un período de tiempo determinado previamente. Las
desventajas que presenta esta modalidad es que es limitada a ciertos sectores
que resulten altamente solventes y por cada línea de crédito que la empresa utilice
se deben pagar intereses. La ventaja es que la empresa cuenta con dinero en
efectivo disponible.

Crédito comercial: esto significa la utilización de las cuentas por pagar de la

empresa como fuente de recursos y puede incluir las cuentas por cobrar, los
gastos a pagar o del financiamiento del inventario. El crédito comercial tiene a
favor que es poco costoso y permite la agilización de las operaciones. La
desventaja es que en caso de que no se paguen pueden tomarse medidas
legales.

Crédito bancario: se obtiene de los bancos, con los cuales se conforman

relaciones funcionales. Algunas ventajas que presenta este financiamiento es que
los préstamos suelen adaptarse a las necesidades entidad y además las ayuda a
estabilizarse en relación al capital en un corto lapso de tiempo. Las desventajas
son que la empresa debe ir cancelando tasas pasivas y que los bancos resultan
ser demasiados estrictos, por lo que pueden limitar todo aquello que vaya en
contra de sus propios intereses.

Dentro de financiamiento a largo plazo se encuentran, entre otras, las siguientes

variantes:

Acciones: estas representan una participación de capital o de patrimonio del

accionista en la organización. Las desventajas que presenta este financiamiento
son que presentan un costo de emisión bastante elevado y ocasiona que el control
de la entidad quede diluido. Lo favorable que presenta esta modalidad es que
resultan útiles a la hora de adquirir o fusionar empresas.
Bonos: representan un certificado escrito en el cual el deudor se compromete a
pagar en un período de tiempo determinado una suma específica de dinero, con
sus intereses correspondientes. Esta modalidad resulta fácil de vender, no
disminuye el control de los accionistas y mejora la situación de liquidez de la
empresa. Antes de invertir en este mercado se debe estar sumamente informado,
porque puede resultar riesgoso.

Hipoteca: en este caso, la propiedad del deudor queda en manos del acreedor
para de esta manera asegurarse que el préstamo será pagado. Esta forma de
financiamiento presenta las desventajas de que surjan medidas legales en caso de
que no se cumpla con el pago y además, el prestamista comienza a tener
obligaciones para con terceros. Las ventajas que presenta una hipoteca son que
en el caso del prestatario, logra no tener pérdidas cuando realiza el préstamo y
puede adquirir intereses por la operación. En el caso del prestamista, cuenta con
la oportunidad de poseer algún bien.

4.2.1 Créditos con proveedores

A corto plazo
Negociar créditos con proveedores representa un tipo de financiación no bancaria,
la cual la empresa puede negociar con sus proveedores prórroga en el plazo de
sus pagos (30,60 o 90 días). Las posibilidades de obtener financiación por estas
gestiones dependerán en buena medida de la situación del mercado, y de la
capacidad de gestión de la empresa ante las otras empresas que tratan con ella:
los proveedores y los propios clientes.

De manera general, negociar un crédito con proveedores, supone una fuente de

financiación corriente en la empresa, ya que en muchos casos representa un
apoyo importante en el ciclo de explotación de la misma, acortando el periodo
medio de maduración ya que se puede pagar a los proveedores a un plazo
superior al período medio de cobro que mantiene con sus clientes y obtener así
liquidez.

Por tanto, hay que tomar en cuenta, el Periodo Medio de Maduración(PMM),

definido de la siguiente manera:
Periodo Medio de Maduración Económico (PMME)

El Periodo Medio de Maduración Económico representa el tiempo medio que tarda

una empresa en recuperarla liquidez desde que invierte un euro en materias
primas hasta que la recupera a través del cobro a clientes. Constituye una medida
de dinamismo de la actividad de la empresa.

Periodo Medio de Maduración Financiero (PMMF)

El Periodo Medio de Maduración Financiero es el Periodo Medio de Maduración

económico restándole el periodo medio de pago de proveedores, constituyendo
los días para los que la empresa deberá buscar financiación alternativa a los
créditos de provisión para financiar su ciclo de explotación.

Cuando la empresa cobra a sus clientes con mucha más rapidez de lo que paga a
sus proveedores, reduce notablemente sus necesidades de financiación, ya que,
ante un periodo de pago a proveedores más largo, permite a la empresa no tener
que destinar tantos recursos permanentes (fondos propios) y deudas a largo plazo
a la financiación del ciclo de explotación. De todas maneras, es recomendable que
la empresa analice si podría conseguir mejores condiciones si pagase un poco
antes, puede, que el ahorro en el precio de compra supere el coste de oportunidad
financiero de mantener recursos de largo plazo invertidos en el ciclo de
explotación.

Por tanto, un PMM corto, supone un ritmo rápido de funcionamiento,

produciéndose varias veces el ciclo de actividad durante el ejercicio económico, y
más eficiente es la empresa. Un PMM largo, supone una rotación baja ,lo que
implica unas mayores necesidades de financiación, con costes mas elevados.

4.2.3 Tarjeta de crédito

La tarjeta de crédito es un medio de pago que te permite hacer compras que

puedes pagar posteriormente (una semana después, un mes después, un año
después, etc). Son llamadas “de crédito” porque cuando pagas cualquier
mercancía con ella, el banco que te la otorgó te está concediendo un préstamo
que debes pagar de acuerdo al periodo que elijas según los plazos negociados
con la entidad. Es decir que si pagas con tu tarjeta por ejemplo una camisa que te
gusto, por un valor de 100.000 pesos, le debes ese dinero al banco que expidió la
tarjeta.

Elementos esenciales

Cuota o Pago mínimo: Es el que el banco calcula cada mes, con relación a tu
deuda, para determinar el monto mínimo que debes cancelar de tú crédito.

Intereses: Es el costo que debes pagar por tu tarjeta de crédito. Lo encuentras

como un valor adicional que se calcula cada mes sobre el saldo de tu tarjeta.

Beneficios Adicionales: Dependiendo de tu entidad financiera, algunas tarjetas

de crédito tienen beneficios adicionales como seguros para viajes o cobertura
nacional, entre otros.

Cupo: Es el tope máximo de dinero que puedo gastar con mi tarjeta de crédito.

Corte: Fecha mensual, que toma el banco para hacer el cálculo de tu deuda, pago
mínimo e interés, que aparecen en tu Estado de Cuenta. Por ejemplo, imagínate
que tu fecha de corte son los días 30 de cada mes, en tu Estado de Cuenta
llegarán todos los consumos que has realizado con tu tarjeta desde el 1 hasta el
30 del mes en curso, a esos consumos se les sumará los saldos anteriores y se
calculará el pago mínimo y los intereses a pagar.

Saldo: Es el dinero que debes al banco después de efectuar tus pagos mensuales
de intereses, cuota mínima o abono a capital. Por ejemplo, si tu deuda de la tarjeta
de de $200.000 pesos, tu pago mínimo de $30.000 y tus intereses de $10.000, tu
saldo será de $170.000 pesos, resultantes de restar $200.000 - $30.000. Los
intereses no se restan, porque corresponden al costo que estas pagando por tu
crédito.

4.2.3 Préstamo bancario

El préstamo bancario, es una operación financiera en la que una parte (llamada
prestamista) entrega una cierta cantidad de dinero a otra parte (denominada
prestatario) el cual se compromete a devolver el capital prestado, en los plazos y
condiciones pactadas de antemano. Las condiciones que habitualmente suelen
pactarse y a las que, por tanto, quedan vinculadas ambas partes, son
habitualmente las siguientes:
Importe del préstamo: cantidad prestada por la entidad financiera y que el
prestatario devolverá en los términos acordados.
Plazo o duración del préstamo: tiempo a lo largo del cual se produce la
devolución de la deuda contraída, incluidos los intereses generados.
Tipo de interés nominal: es el coste básico de la operación para el deudor o
prestatario. Para determinar el importe a pagar en concepto de intereses, se
utilizarán siempre los tipos de interés nominales, nunca el TAE.
Sistema de amortización: son un conjunto de reglas o fórmulas que las
entidades financieras utilizan para configurar cada uno de los pagos que el deudor
debe realizar a lo largo de la duración del préstamo. Lo habitual es fraccionar el
pago de la deuda siguiendo diferentes sistemas de amortización, si bien también
se puede realizar la amortización de la deuda de una sola vez, al final del período.
Más adelante comentaremos en detalle, los diferentes métodos de amortización.
Comisión de apertura: sobre el importe del bien, a cobrar de una sola vez a la
formalización del contrato.
Comisión de cancelación: es importe que percibe la entidad financiera en caso
de que el prestatario decida cancelar de manera anticipada la deuda, bien de
manera parcial o de manera total. Ésta comisión, está limitada al 1% si el tipo de
interés pactado es variable y sin limitación en caso de tipos de interés fijo.
Otros gastos: entre los que se incluyen gastos de escritura, notariales,
registrales, tasaciones, etc. en caso de ser necesarios.

4.2.4 Crédito de nomina

Los créditos de nómina son préstamos de uno o varios meses de sueldo, que
toman como garantía el salario que recibe un trabajador, el cual es depositado en
una cuenta corriente conocida como cuenta de nómina. Para obtener este
préstamo no necesitas aval, debido a que los bancos o financieras tienen el
respaldo del ingreso mensual que recibes. Estos créditos no son exclusivos para
los empleados activos, también está disponible para las personas jubiladas o
pensionadas.
Compara todos los préstamos personales en un sólo lugar

Un requisito muy importante para acceder a estos créditos es haber cumplido

cierta antigüedad en el trabajo. Algunos bancos también solicitan una cantidad
mínima de ingresos para poder ofrecer el servicio. En algunos casos, el monto del
préstamo depende de cuánto tiempo lleves en tu trabajo.

Aunque para solicitar un crédito es necesario acudir a sucursal, pueden

presentarse situaciones en las que el ofrecimiento sea a través de un cajero
automático, de llamadas telefónicas o por promociones enviadas a domicilio. La
Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (Condusef) ha emitido recomendaciones especiales para solicitar un
crédito de nómina. Entre otras cosas, sugiere que las cuotas del préstamo no
rebasen el 30% del salario, para que así no incurras en problemas de exceso de
deuda. Debes calcular el ingreso restante una vez que te descuentan el pago,
para saber si es posible continuar con tus gastos fijos y si no comprometes tus
finanzas.
Características del crédito de nómina
Cada crédito tiene características diferentes, por lo que debes escoger aquel que
se adapte más a tus necesidades. Entre los puntos a evaluar están:
Plazo de pagos: puede ser mensual, quincenal o semanal, aunque el más común
es mensual. Por lo general, los bancos definen el período, pero algunos ofrecen la
opción de ajustarlo de acuerdo a la periodicidad del pago de nómina. El tiempo de
pago se encuentra entre los 6 y los 60 meses.
Fondos mínimos: existen créditos de nómina que se pueden tramitar desde $1,000
(en el caso de los jubilados) y los $2,000 (para los trabajadores).
Tasa de interés: verifica si la tasa de interés es anual, mensual, semanal, etc.
Costo anual total (CAT): es la cifra que incluye pagos, cuotas y cargos en
porcentaje anual. Se recomienda elegir el más bajo, ya que así se reducen los
costos. Hay que considerar que este costo no incluye IVA.
Cuota por apertura: suele ser un porcentaje calculado a partir del monto del
crédito.
Pago por adelantado: algunos bancos pueden realizar un cobro extra por liquidar
el crédito antes del tiempo pactado.
Pago a destiempo: es común que existan recargos por pagar después de la fecha
de vencimiento. Se recomienda investigar su costo para así prevenirlo.
Crédito redisponible o revolvente: son créditos que se pueden utilizar más de una
vez sin necesidad de realizar trámites extras.
Seguro de vida: algunos bancos solicitan la contratación de un seguro de vida. En
caso de fallecimiento, la deuda se liquida a través del seguro contratado.
Seguro de desempleo: en caso de desempleo, el seguro apoya al usuario con el
pago durante algunos meses. No es tan frecuente que los bancos lo soliciten
como requisito.
Costo de seguros: el precio de los seguros es diferente en cada banco, pero
algunos lo ofrecen de manera gratuita al realizar la contratación del crédito.

Beneficios del crédito de nómina

Al momento de contratar un crédito de nómina, no todo se trata de pagos, cuotas y
comisiones. Algunas instituciones bancarias ofrecen beneficios especiales. El más
común es un seguro de vida gratuito, pero algunos también incluyen un seguro de
desempleo.
Otro posible beneficio es la flexibilidad para ajustar el período de pagos, para
extender el monto del crédito o sus respectivos plazos de pago. En algunos casos,
el “extra” es la comodidad de solicitar el préstamo y hacer el trámite desde un
cajero automático y en muy poco tiempo. Aunque te recomendamos acudir a la
sucursal a realizar los trámites, para que también te informes de todos los
requisitos, costos y beneficios.

Cómo elegir el mejor crédito de nómina

Quizá el banco donde recibes tu nómina no es el que te ofrece más ventajas. En
ese caso, tienes derecho a pedir que transfieran tu pago a otra institución
bancaria. Este proceso no debe costarte ninguna comisión o cuota extra, es lo que
se conoce como portabilidad de nómina. Este tipo de créditos es una de las
principales fuentes de financiamiento para los mexicanos, debido a su facilidad y
flexibilidad para tramitarlo. Se le considera mejor que una tarjeta de crédito o que
un prestamista, ya que cuenta con mejores tasas de interés y comisiones.

4.2.5 Crédito al consumo

El crédito de consumo surgió con el fin de cubrir la satisfacción de una necesidad
de consumo de las personas que no tienen una capacidad económica presente
para cubrir su costo en efectivo. Esta forma de tener acceso al consumo se trata
de un préstamo que se otorga para comprar un bien o servicio de uso personal en
plazos determinados.
En nuestro país, es de suma importancia esta forma de acceder al consumo, pues
40% de las ventas o compras de los mexicanos se realiza mediante ese sistema.
La función del financiamiento al consumo es permitirle a los consumidores aplazar
el pago de las compras y pagar con intereses a una tasa de interés
predeterminada y en ocasiones variable. Muchos consumidores lo utilizan para
adquirir bienes de consumo duradero y servicios de mayor precio, como por
ejemplo televisores, estufas, computadoras, refrigeradores, ropa, calzado, autos,
en reparaciones del hogar o del automóvil, viajes, entre otros; también es común
para muchos minoristas y para las compras impulsivas. Como se utiliza para
consumir bienes materiales, es un préstamo en el que el deudor recibe una suma
de dinero en sus manos que se compromete a reintegrar a la institución o empresa
financiera que se lo otorgó, en un plazo pactado y con ciertos intereses (que
dependen de la tasa de interés del financiamiento).
Por lo general, los pagos son mensuales y se abonan en 24, 36, 48, 60, 72 o más
meses; de acuerdo con el plan, la capacidad de pago, el monto y la institución. Se
puede solicitar de una manera muy fácil, de hecho, el usuario puede obtenerlo sin
tener un historial crediticio. Es por esto que algunos lo conocen popularmente
como "pagos chiquitos".
El financiamiento al consumo por naturaleza es el de las tarjetas de crédito
bancarias o las tarjetas de las tiendas departamentales o de autoservicio, aunque
los tipos comunes de financiamiento al consumo son variados, entre ellos el de
vehículos motorizados, los préstamos personales a plazos y algunos préstamos de
minoristas a plazos o de alquiler con opción de compra. Con respecto a las
hipotecas de las viviendas, no son típicamente consideradas en este rubro debido
a la naturaleza y a la regulación específica de la industria de los préstamos
hipotecarios. Hoy en día el crédito de consumo lo ofrecen instituciones financieras
y no financieras, por ejemplo, destacan las tiendas departamentales por medio de
una tarjeta o con sus propios programas. Algunas cadenas comerciales solamente
piden los comprobantes de domicilio y la identificación oficial para otorgar el
préstamo. Por su parte, los bancos también se suman a esta oferta por medio de
sus tarjetas y los financiamientos a través de nómina, la cual sirve de respaldo al
pedir un préstamo de este tipo. Y en caso de que el ingreso del interesado no
alcance, es posible sumar el de su cónyuge para solicitar el financiamiento. Para
las instituciones financieras, esta opción representa casi una cuarta parte del
financiamiento que otorga la banca al sector privado.
Entre las ventajas del crédito de consumo están:
Permite a los consumidores utilizar los productos y servicios, mientras que todavía
están pagando por ellos sin tener que esperar hasta que hayan ahorrado
suficiente dinero para una compra de contado. Las tarjetas de crédito y tarjetas de
minoristas permiten a los consumidores hacer compras en línea fácilmente.
Pagar el financiamiento de manera exitosa construye un historial crediticio
favorable, lo que le permite a los consumidores aprovechar otras oportunidades de
financiamiento. Acceder a financiamiento de una manera relativamente sencilla y
rápida, sin tener que presentar documentos como garantía que muchas veces ni
se tienen. La variedad de cosas que puede adquirir con este tipo de financiamiento
es muy amplia, van desde artículos para el hogar hasta personales. El enganche y
los abonos que se dan aparentemente no son muy altos.

4.3 Historial crediticio

El historial crediticio es como tu marca financiera, la que permite identificar cómo
has administrado tus finanzas en el pasado y si eres digno de confianza para las
entidades prestamistas. Es tu perfil financiero, en el que quedan registrados todos
tus comportamientos en cuanto al pago de cuentas y deudas. Por eso, cuando
quieras solicitar un crédito, el banco accederá a esta información.
Es importante que manejes de la mejor manera posible tus finanzas, ya que tu
historial crediticio comienza a marcarse con el primer crédito que gestionas.
Actualmente, todas las actividades de crédito que tengas en distintos bancos son
registradas, desde tus tarjetas de crédito hasta tus créditos personales o
hipotecarios, por eso te conviene tener tus pagos al día para que no te perjudiquen
al momento de solicitar otro préstamo.

4.4Buró de crédito
El Buró de Crédito es una empresa mexicana, constituida como sociedad de
información crediticia, dedicada a integrar y proporcionar información, previo a la
concesión de un crédito, cuyo objetivo principal es registrar el historial crediticio de
las personas y empresas que hayan obtenido algún tipo de crédito, financiamiento,
préstamo o servicio