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El término proyecto proviene del latín proiectus y cuenta con diversas significaciones. Podría
definirse a un proyecto como el conjunto de las actividades que desarrolla una persona o una
entidad para alcanzar un determinado objetivo. Estas actividades se encuentran
interrelacionadas y se desarrollan de manera coordinada.
Partiendo de dicha acepción tendríamos que recalcar que uno de los proyectos más importantes,
en la medida que influye a todo un país, es el que se da en llamar proyecto de ley. Un término
con el que viene a definirse a toda aquella iniciativa que intenta sacar adelante el gobierno de
una nación y que requiere que sea remitido a la Asamblea Nacional para que este le dé el visto
bueno.
Una inversión, por otra parte, es la colocación de capital para obtener una ganancia futura. Esto
quiere decir que, al invertir, se resigna un beneficio inmediato por uno improbable. Un proyecto
de inversión, por lo tanto, es una propuesta de acción que, a partir de la utilización de los
recursos disponibles, considera posible obtener ganancias. Estos beneficios, que no son seguros,
pueden ser conseguidos a corto, mediano o largo plazo.
Todo proyecto de inversión incluye la recolección y la evaluación de los factores que influyen de
manera directa en la oferta y demanda de un producto. Esto se denomina estudio de mercado y
determina a qué segmento del mercado se enfocará el proyecto y la cantidad de producto que
se espera comercializar.
TIPOS DE PROYECTOS:
Es realizado por un empresario particular para satisfacer sus objetivos. Los beneficios que la
espera del proyecto, son los resultados del valor de la venta de los productos (bienes o servicios),
que generara el proyecto.
PROYECTO DE INVERSIÓN PÚBLICA O SOCIAL.
ANALISIS DE LA PREFACTIBILIDAD.
En esta fase se examinan en detalles las alternativas consideradas más convenientes, las que
fueron determinadas en general en la fase anterior. Para la elaboración del informe de
prefactibilidad del proyecto deben analizarse en detalle los aspectos identificados en la fase de
perfil, especialmente los que inciden en la factibilidad y rentabilidad de las posibles alternativas.
Entre estos aspectos sobresalen.
a. El mercado.
b. La tecnología.
c. El tamaño y la localización.
d. Las condiciones de orden institucional y legal.
Conviene plantear primero el análisis en términos puramente técnica, para después seguir con
los económicos. Ambos analizas permiten calificar las alternativas u opciones de proyectos y
como consecuencia de ello, elegir la que resulte mas conveniente con relación a las condiciones
existentes.
EL ANALISIS DEL MERCADO:
El objetivo aquí es estimar las ventas. Lo primero es definir el producto o servicio: ¿Qué es?,
¿Para qué sirve?, ¿Cuál es su "unidad": piezas, litros, kilos, etc.?, después se debe ver cuál es
la demanda de este producto, a quien lo compra y cuanto se compra en la ciudad, o en el área
donde está el "mercado".
Una vez determinada, se debe estudiar la OFERTA, es decir, la competencia ¿De dónde obtiene
el mercado ese producto ahora?, ¿Cuántas tiendas o talleres hay?, ¿Se importa de otros
lugares?, se debe hacer una estimación de cuanto se oferta. De la oferta y demanda, definirá
cuanto será lo que se oferte, y a qué precio, este será el presupuesto de ventas. Un
presupuesto es una proyección a futuro.
EL ANALISIS TECNICO:
El objetivo de aquí es diseñar como se producirá aquello que venderás. Si se elige una idea es
porque se sabe o se puede investigar cómo se hace un producto, o porque alguna actividad
gusta de modo especial. En el estudio técnico se define:
EL ANALISI FINANCIERO.
Aquí se demuestra lo importante: ¿La idea es rentable?,. Para saberlo se tienen tres
presupuestos: ventas, inversión, gastos. Que salieron de los estudios anteriores.
Con esto se decidirá si el proyecto es viable, o si se necesita cambios, como por ejemplo, si se
debe vender más, comprar maquinas más baratas o gastar menos.
Hay que recordar que cualquier "cambio" en los presupuestos debe ser realista y alcanzable, si
la ganancia no puede ser satisfactoria, ni considerando todos los cambios y opciones posibles
entonces el proyecto será "no viable" y es necesario encontrar otra idea de inversión.
Así, después de modificaciones y cambios, y una vez seguro de que la idea.
EL ANALISIS ADMINISTRATIVO.
El estudio administrativo, define la estructura administrativa que más se adapte a las
características del negocio, definiendo además las inversiones y costos operacionales vinculados
al producto administrativo.
Dentro de la estructura administrativa es necesario considerar los siguientes aspectos:
Definición del personal necesario para llevar a cabo la gestión, como es el caso de
gerentes, administradoras, personal de apoyo y de producción, entre otros.
EL ANALISIS DE ORGANIZACIÓN:
Como su nombre lo indica, se trata de buscar la mejor manera de dar comienzo a la empresa,
de encontrar los medios adecuados para llevar a la realidad todas las ideas que se han evaluado
y aceptado hasta el momento.
Este estudio consiste en definir como se hará la empresa, o que cambios hay que hacer si la
empresa ya está formada.
El ANALISIS LEGAL:
Influye directamente sobre los desembolsos en los que debe incurrir la empresa como son:
Gastos por constitución de la sociedad, como trámites municipales, notariales o del Servicio de
Impuestos Internos (SII).
Disposiciones generales sobre seguridad, higiene y efectos sobre el medio ambiente, entre otras.
Además, el estudio legal da recomendaciones sobre la forma jurídica que adopte la empresa, ya
sea como sociedad abierta, limitada, etc.
POLITICA DE ENDEUDAMIENTO
La política de endeudamiento, se constituye como un importante elemento para la planeación
financiera. Esta nos definirá, principalmente el origen y uso de los recursos obtenidos por la
vía del financiamiento. La gestión financiera se enfoca a mantener un equilibrio presupuestal,
situación que ha permitido alcanzar un manejo prudente de la deuda, al no recurrir al
endeudamiento como instrumento compensatorio de las finanzas.
Políticas:
• La deuda contingente no deberá alcanzar niveles que pueda ejercer presión a las finanzas.
Objetivos:
• Mantener el historial e imagen crediticia ayudando a las futuras contrataciones de crédito y
emisiones de deuda.
Estrategias:
• Vigilar el adecuado cumplimiento de las obligaciones derivadas de los contratos de crédito, con
el propósito de evitar el incumplimiento y mora de las carteras.
• Dar seguimiento al comportamiento del mercado crediticio para determinar la Situación que
guarda la deuda y mantener condiciones financieras acordes.
Cuantificar las deudas de una empresa es una tarea relativamente sencilla si se dispone de un
mínimo de información al respecto pero, realmente sabemos si el nivel de endeudamiento de
nuestra empresa es el adecuado y si la calidad de la deuda es la correcta?. Con estas sencillas
técnicas podrás averiguar si el volumen de financiación, su estructura o la calidad de la deuda
cumplen tus expectativas.
El estado de flujos de efectivo es una fantástica herramienta para mostrar no sólo los flujos de
efectivo de entrada y salida de financiación ajena sino que además muestra el flujo real de la
corriente monetaria generada por la adquisición de determinados activos o por la enajenación
de determinados pasivos. El análisis de este estado financiero es relativamente complejo y
requiere de conocimientos técnicos para su interpretación.
No deberíamos catalogarlo como una herramienta propiamente dicha pero disponer de detalles
de vencimientos de préstamos, de pólizas de créditos y de descuento de efectos con los que
generar tablas de vencimientos puede ayudar a la sociedad a solventar tensiones de tesorería
generadas por los vencimientos de la deuda. Además, el análisis de los flujos de efectivo a largo
plazo puede ayudar a establecer políticas de amortización de deuda, de adquisición de nuevas
inversiones, etc.
4.- RATIOS
Los ratios más utilizados para el análisis de la financiación ajena de la empresa son los siguientes:
No son pocos los que opinan después de esta gran crisis económica que nos afecta que el nivel
de endeudamiento de una empresa no debe de ser tan elevado y que un alto grado de
autofinanciación protege a la empresa de la disminución significativa de facturación frente a
escenarios pesimistas.
Un elevado endeudamiento superior a 0,6 o incluso a 0,7 puede obligar al empresario a vender
activos o a recapitalizar la empresa para hacer frente a las deudas.
¿La regla de oro? El pasivo corriente deberá financiar al activo corriente y el pasivo no corriente
deberá financiar al activo no corriente.
Comparar el flujo de caja generado en un periodo con el volumen de préstamos a corto y largo
plazo nos indica la capacidad de devolución de la deuda externa. Cuanto más elevado sea su
valor más fácil será amortizar la deuda.
¿Cuál es el coste financiero de mis ventas? Con este ratio podrás analizar qué cantidad de
deuda ha sido necesaria para financiar tus ventas. Un indicador intuitivo que muestra si el nivel
de deuda financiera es o no aceptable para el volumen de ventas que estamos obteniendo.
EL APALANCAMIENTO DE CAPITAL
La tasa que obtiene como ganancia debe ser mayor que la tasa de interés pagada por el
préstamo, por lo que la calidad de la inversión es clave. Las entidades financieras funcionan con
altos niveles de apalancamiento, pues operan con dinero aportado por otros, como los depósitos
de los ahorristas.
Aunque puede medirse de diversas formas, las tasas de apalancamiento más usadas son las
razones de deuda/capital propio y activos /capital propio. El apalancamiento es una herramienta
que magnifica las ganancias y las pérdidas. Por lo tanto, si una crisis ocurre en un contexto de
instituciones y familias con altos grados de apalancamiento, serán mayores las pérdidas y la
amplificación de los efectos.
Nos hemos preguntado acerca del apalancamiento en la empresa, que es, como opera etc.,
inclusive algunos lo conciben como algo nocivo para la economía de la empresa, el
apalancamiento no es ni malo ni bueno es como una pistola, si está en manos de un policía
experto en su manejo posiblemente sea algo bueno, pues una herramienta de defensa en el
cuidado del orden público, pero en manos de un niño puede ser peligrosa, la realidad es que el
apalancamiento es una estrategia financiera asociada con la forma de financiarse y de gastar, El
apalancamiento lo dividimos en dos Apalancamiento Operativo y Apalancamiento financiero, el
primero denominado primario por algunos y el Financiero como secundario, como en la física los
dos ejercen “PALANCA” para lograr más fácilmente lo que de otra manera consumiría mayor
esfuerzo, ¿Qué es lo que conseguimos lograr más fácilmente?. Utilidades mayores o potencializar
nuestras utilidades, pero como todo en la vida, tiene sus pros y contras también te pueden
generar mayores pérdidas en caso de no llegar al nivel de Ingresos esperados.
APALANCAMIENTO OPERATIVO
a) Positiva
b) Negativa
c) Neutra