UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

INGENIERÍA COMERCIAL

PROYECTO INTEGRADOR

SÉPTIMO SEMESTRE

“TEMA”

______________________________________--

AUTOR:

DOCENTES:

GUAYAQUIL – ECUADOR

IC – 2018 SEGUNDO CICLO

1
LINEAMIENTOS Y ACUERDOS

GRUPOS: de 4 a 6 integrantes

FECHAS DE PRESENTACIÓN:

AVANCES

I PARCIAL: Hasta Marco Referencial

II PARCIAL: Desarrollo práctico: METODOLOGÍA APLICADA Y CAPÍTULOS
I, II, III y IV

TEMÁTICA:

CREACIÓN DE UNA EMPRESA PRODUCTORA Y EXPORTADORA

MEDIANA DE PRODUCTOS INNOVADORES DIRIGIDOS A LA UNION
EUROPEA”

1. PORTADA:

a. Título del proyecto integrador

b. Período académico

c. Docente – catedra integradora:

d. Docentes - cátedras colaborativas:

e. Estudiantes responsables del proyecto integrador

2. TABLA DE CONTENIDOS

3. RESUMEN EJECUTIVO

4. INTRODUCCIÓN

5. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

a. El problema
b. Justificación

c. Objetivo General

d. Objetivos Específicos (1 por cada materia)

2
6. MARCO REFERENCIAL

a. Bases Teóricas

Antecedentes
 Gestión de marketing (5 ponencias del 1er. Congreso de Marketing realizado por
la facultad)
 Administración de operaciones ( Dar una explicación de trabajos de investigación,
relacionados con el Pronóstico (información recabada tanto de libros como de
publicaciones en revistas científicas, tesis de maestrías)
 Comercio internacional (Acuerdo relacionados con el producto o área en la que
basaran su exportación, estudio similares)
 Administración Financiera (Estudios financieros similares al tema y otros
relacionados con la administración financiera)

Fundamentos teóricos
 Gestión de marketing (Teorías referentes a Marketing, Marketing estratégico,
Marketing táctico, y Dirección de Marketing)
 Administración de operaciones (Descripción de Diagrama Causa y efecto,
Descripción de Modelos Estadísticos: Pronóstico Promedio Media Móvil Simple,
Suavización Exponencial, Regresión Lineal, Descripción de Método de barras de
Henry Gantt, Principios fundamentales, Usos y aplicaciones de los diagramas,
Ventajas y desventajas de los Diagramas de GANTT)
 Comercio internacional (teorías de comercio internacional, INCOTERMS,
Tratados multilaterales, cultura, entre otros)
 Administración Financiera II (Teorías referentes a la Administración del capital
de trabajo y efectivo, Administración de Cuentas por cobrar e inventarios,
Financiamiento a corto y largo plazo, Evaluación financiera de proyectos)

b. Marco Conceptual
(Mínimo 15 Conceptos importantes tratados durante el proyecto por cada
materia)
 Gestión de marketing
 Administración de operaciones
 Comercio internacional
 Administración Financiera
c. Marco Contextual
 Descripción de la empresa
 Misión
 Visión
d. Marco Legal

7. METODOLOGÍA APLICADA
a. Tipo de investigación
b. Método
c. Instrumento

8. PROPUESTA DEL PROYECTO

3
CAPITULO I (GESTIÓN DE MARKETING)
1. PLAN DE MARKETING
1.1. Análisis de la situación actual
1.1.1. Análisis de la situación externa
1.1.1.1. Entorno general
1.1.1.2. Entorno económico
1.1.1.3. Entorno socio-demográfico
1.1.1.4. Entorno ecológico
1.1.1.5. Entorno específico
1.1.1.6. Demografía del mercado
1.1.1.7. Geográficos
1.1.1.8. Demográficos
1.1.1.9. De comportamiento
1.1.1.10. Necesidades del mercado
1.1.1.11. Tendencias del mercado
1.1.1.12. Análisis competitivo
1.1.2. Análisis de la situación interna
1.1.2.1. Análisis de la red de distribución:
1.1.2.2. Análisis de la fuerza de ventas:
1.1.2.3. Análisis de la comunicación:
1.2. Diagnóstico de la situación
1.2.1. Matriz FODA
1.3. Establecimiento de objetivos
1.3.1. Objetivos cuantitativos.
1.3.2. Objetivos cualitativos.
1.4. Definición de la estrategia
1.4.1. Estrategia de cartera
1.4.2. Estrategia de segmentación y posicionamiento
1.4.3. Estrategia funcional
1.5. Plan de acción
1.6. Control del Plan

CAPITULO II (ADMINISTRACIÓN DE OPERACIONES)

2. ESTUDIO TÉCNICO (ADM. OPERACIONES)

2.1. Determinación de la capacidad del proyecto
2.2. Localización del proyecto
2.3. Recursos de sistemas de operaciones
2.3.1. Mano de obra – Personal requerido
2.3.2. Materiales requeridos
2.3.3. Tipos de equipos y Maquinarias – tamaño - especificaciones
2.3.4. Necesidades de infraestructura
2.3.5. Fuentes de suministros y proveedores
2.4. Diseño de sistema de operaciones
2.4.1. Proceso tecnológico
2.4.2. Diagrama de flujo
2.5. Ingeniería del proyecto
2.5.1. Distribución de planta – Plano de distribución - Departamentos
2.5.2. Plan de producción

4
 2.5.3. Sistema de control – Normas de calidad
2.6. Organización y procesos administrativos
2.7. Modelo estadístico de pronóstico y estimación de tiempo utilizado Diagrama
de Gantt
2.7.1. Períodos de Proyección
2.7.2. Pronósticos De La Demanda Año 2022
2.7.3. Método Diagrama de GANTT

CAPITULO IV (COMERCIO INTERNACIONAL)

3. LOGÍSTICA Y REGULACIONES DE COMERCIO EXTERIOR

3.1. Requisitos de exportación para personas jurídicas.
3.2. Requisitos de exportación del producto.
3.3. Darle un enfoque si es comercio inter-industrial o comercio intra-industrial
3.4. Acuerdos comerciales.
3.5. Adaptación de las diferentes culturas al país que va a exportar.
3.6. Cuál es la modalidad y nivel de la integración económica.
3.7. Efectos de los tipos de cambio y que mercado de divisa intervine.
3.8. INCOTERMS 2010.
3.9. Alternativas para el transporte internacional.
3.10. Seguro adecuado para el movimiento internacional de carga.
3.11. Uso adecuado de empaque y embalaje.
3.12. Regímenes aduaneros
3.13. Aranceles.
3.14. Medidas de protección y conservación del medio ambiente.
3.15. Operaciones y declaraciones aduaneras para el proceso de exportación dentro
de la parte financiera (Cálculos matemáticos hasta el costo del producto).

CAPITULO V

5
 4. ESTUDIO ECONÓMICO (ADM. FINANCIERA II)
4.1. Estudio económico
4.1.1. Inversiones
 Activos Tangibles e Intangibles
Tabla 1
Activos Tangibles e Intangibles

INVERSIÓN INICIAL -
RUBROS PRECIO UNITARIO US$
CANTIDAD
ACTIVO FIJO $ 122.550,00
Edificio 1 $ 60.000,00 $ 60.000,00
Maquinaria 2 $ 21.900,00 $ 43.800,00
Vehículos 1 $ 12.000,00 $ 12.000,00
Muebles y Enseres 1 $ 1.550,00 $ 1.550,00
Equipos de Computación 5 $ 1.040,00 $ 5.200,00
ACTIVO DIFERIDO $ 13.020,00
Estudio de Factibilidad 1 $ 1.300,00
Permisos de funcionamiento 1 $ 4.500,00
Registro Sanitario 1 $ 420,00
Gastos Pre-operacionales 1 $ 5.000,00
Gastos de constitución 1 $ 1.800,00
ACTIVO INTANGIBLE $ 350,00
Patentes y marcas 1 $ 350,00
CAPITAL DE TRABAJO $ 128.053,46
Capital de Trabajo $ 128.053,46
TOTAL RUBROS US$ $ 263.973,46

Tabla 2
Depreciación de Activos Fijo
% VALOR
% DEPRECIAR POR VIDA UTIL EN PRODUC DEPREC. VALOR TOTAL
ACTIVO FIJO VALOR DEL ACTIVO AÑO AÑOS CIÓN %ADMINIST. PRODUC. DEP. ADM ANUAL
EDIFICIO 60.000 5% 20 80% 20% $ 2.400,00 $ 600,00 $ 3.000,00
MAQUINARIA 43.800 10% 10 100% 0 $ 4.380,00 $ - $ 4.380,00
VEHICULOS 12.000 20% 5 100% 0 $ 2.400,00 $ - $ 2.400,00
MUEBLES Y ENSERES 1.550 10% 10 40% 60% $ 62,00 $ 93,00 $ 155,00
EQUIPO DE COMPUTACIÓN 5.200 33,33% 3 25% 75% $ 433,29 $ 1.299,87 $ 1.733,16
TOTAL $ 9.675,29 $ 1.992,87 $ 11.668,16

Tabla 3
Amortización de Activo Diferido e Intangible

% AMORTIZAR
ACTIVOS VALOR DEL ACTIVO POR AÑO TOTAL ANUAL
ACTIVO DIFERIDO 13.020 10% $ 1.302,00
ACTIVO INTANGIBLE 350 10% $ 35,00
TOTAL $ 1.337,00

 Capital de Trabajo
6
Tabla 4
Capital de Trabajo

RUBROS COSTO MENSUAL

CAPITAL DE TRABAJO
COSTO DE PRODUCCION
GASTOS ADMINISTATIVOS
GASTOS DE VENTAS
4.1.2. Financiamiento
$ 128.053,46
$ 116.915,24
$ 10.818,22
$ 320,00

Tabla 5
Inversión Total

CAPITAL TOTAL PARTICIPACIÓN

INVERSIÓN TOTAL $ 300.000,00 100%
APORTE DE SOCIOS $ 180.000,00 60%
NECESIDAD DE FINANCIAMIENTO $ 120.000,00 40%

Tabla 6
Aporte de los Socios

CAPITAL PROPIO % APORTE VALOR

SOCIO A 20% $ 36.000
SOCIO B 20% $ 36.000
SOCIO C 20% $ 36.000
SOCIO D 20% $ 36.000
SOCIO E 20% $ 36.000
TOTAL 100% $ 180.000

Tabla 7
Financiamiento

TABLA DE FINANCIAMIENTO
CAPITAL FINANCIADO 120.000,00
AÑOS DE FINANCIAMIENTO 5
PAGOS ANUALES 12
TASA DE INTERÉS ACTIVA 10%
NUMERO DE PAGOS 60

7
Tabla 8
Tabla de Amortización
Numero_Cuota Fecha Saldo_Capital Capital Interes Valor_Cuota Amortización_Capital Interes_Anual Cuota_Anual
0 14/2/2019 120000
1 16/3/2019 118000 2000 975 2975
2 15/4/2019 116000 2000 958,75 2958,75
3 15/5/2019 114000 2000 942,5 2942,5
4 14/6/2019 112000 2000 926,25 2926,25
5 14/7/2019 110000 2000 910 2910
6 13/8/2019 108000 2000 893,75 2893,75 24000 10627,5 34627,5
7 12/9/2019 106000 2000 877,5 2877,5
8 12/10/2019 104000 2000 861,25 2861,25
9 11/11/2019 102000 2000 845 2845
10 11/12/2019 100000 2000 828,75 2828,75
11 10/1/2020 98000 2000 812,5 2812,5
12 9/2/2020 96000 2000 796,25 2796,25
13 10/3/2020 94000 2000 780 2780
14 9/4/2020 92000 2000 763,75 2763,75
15 9/5/2020 90000 2000 747,5 2747,5
16 8/6/2020 88000 2000 731,25 2731,25
17 8/7/2020 86000 2000 715 2715
18 7/8/2020 84000 2000 698,75 2698,75
24000 8287,5 32287,5
19 6/9/2020 82000 2000 682,5 2682,5
20 6/10/2020 80000 2000 666,25 2666,25
21 5/11/2020 78000 2000 650 2650
22 5/12/2020 76000 2000 633,75 2633,75
23 4/1/2021 74000 2000 617,5 2617,5
24 3/2/2021 72000 2000 601,25 2601,25
25 5/3/2021 70000 2000 585 2585
26 4/4/2021 68000 2000 568,75 2568,75
27 4/5/2021 66000 2000 552,5 2552,5
28 3/6/2021 64000 2000 536,25 2536,25
29 3/7/2021 62000 2000 520 2520
30 2/8/2021 60000 2000 503,75 2503,75
24000 5947,5 29947,5
31 1/9/2021 58000 2000 487,5 2487,5
32 1/10/2021 56000 2000 471,25 2471,25
33 31/10/2021 54000 2000 455 2455
34 30/11/2021 52000 2000 438,75 2438,75
35 30/12/2021 50000 2000 422,5 2422,5
36 29/1/2022 48000 2000 406,25 2406,25
37 28/2/2022 46000 2000 390 2390
38 30/3/2022 44000 2000 373,75 2373,75
39 29/4/2022 42000 2000 357,5 2357,5
40 29/5/2022 40000 2000 341,25 2341,25
41 28/6/2022 38000 2000 325 2325
42 28/7/2022 36000 2000 308,75 2308,75
24000 3607,5 27607,5
43 27/8/2022 34000 2000 292,5 2292,5
44 26/9/2022 32000 2000 276,25 2276,25
45 26/10/2022 30000 2000 260 2260
46 25/11/2022 28000 2000 243,75 2243,75
47 25/12/2022 26000 2000 227,5 2227,5
48 24/1/2023 24000 2000 211,25 2211,25
49 23/2/2023 22000 2000 195 2195
50 25/3/2023 20000 2000 178,75 2178,75
51 24/4/2023 18000 2000 162,5 2162,5
52 24/5/2023 16000 2000 146,25 2146,25
53 23/6/2023 14000 2000 130 2130
54 23/7/2023 12000 2000 113,75 2113,75
24000 1267,5 25267,5
55 22/8/2023 10000 2000 97,5 2097,5
56 21/9/2023 8000 2000 81,25 2081,25
57 21/10/2023 6000 2000 65 2065
58 20/11/2023 4000 2000 48,75 2048,75
59 20/12/2023 2000 2000 32,5 2032,5
Imprim60 19/1/2024 0 de Nu
Empezar 2000 16,25 2016,25
-
TOTAL: 120000 29737,5 149737,5 120000 29737,5 149737,5

8
 4.1.3. Costos y gastos

Tabla 9
Materia Prima

INVERSIÓN INICIAL -
RUBROS PRECIO UNITARIO US$
CANTIDAD
MATERIA PRIMA POR UNIDAD PRODUCIDA $ 4,65
Carambola (gramos) 0,375 $ 2,50 $ 0,94
Licor (ml) 0,375 $ 7,50 $ 2,81
Agua (ml) 0,1875 $ 2,00 $ 0,38
Azucar (gramos) 0,3 $ 1,75 $ 0,53

Tabla 10
Mano de Obra Directa
MANO DE OBRA DIRECTA BENEFICOS SOCIALES
DECIMO DECIMO FONDOS DE PATRONAL
CANTIDADCONCEPTO SUELDO TERCERO CUARTO VACACIONES RESERVA 11,15% TOTAL
OPERARIO DE RECEPCION Y
1 $ 394,00 $ 32,83 $ 32,83 $ 16,42 $ 32,82 $ 43,93
PESADO 1 $ 552,83
OPERARIO DE RECEPCION Y
1 $ 394,00 $ 32,83 $ 32,83 $ 16,42 $ 32,82 $ 43,93
PESADO 2 $ 552,83
OPERARIO DE RECEPCION Y
1 $ 394,00 $ 32,83 $ 32,83 $ 16,42 $ 32,82 $ 43,93
PESADO 3 $ 552,83
OPERARIO DE LAVADO Y
1 $ 394,00 $ 32,83 $ 32,83 $ 16,42 $ 32,82 $ 43,93
CORTE 1 $ 552,83
OPERARIO DE LAVADO Y
1 $ 394,00 $ 32,83 $ 32,83 $ 16,42 $ 32,82 $ 43,93
CORTE 2 $ 552,83
OPERARIO DE LAVADO Y
1 $ 394,00 $ 32,83 $ 32,83 $ 16,42 $ 32,82 $ 43,93
CORTE 3 $ 552,83
OPERARIO DE
1 ACONDICIONAMIENTO Y $ 394,00 $ 32,83 $ 32,83 $ 16,42 $ 32,82 $ 43,93
FERMENTACION $ 552,83
OPERARIO DE
1 ACONDICIONAMIENTO Y $ 394,00 $ 32,83 $ 32,83 $ 16,42 $ 32,82 $ 43,93
FERMENTACION $ 552,83
OPERARIO 1 DE ENVASADO
1 $ 394,00 $ 32,83 $ 32,83 $ 16,42 $ 32,82 $ 43,93
Y ETIQUETADO 1 $ 552,83
OPERARIO 2 DE ENVASADO
1 $ 394,00 $ 32,83 $ 32,83 $ 16,42 $ 32,82 $ 43,93
Y ETIQUETADO 2 $ 552,83
TOTAL $ 3.940,00 $ 328,33 $ 328,33 $ 164,17 $ 328,20 $ 439,31 $ 5.528,35

9
Tabla 11
Costos Indirectos de Fabricación

RUBROS
SERVICIOS BÁSICOS
ELECTRICIDAD
AGUA
MATERIALES POR UNIDAD PRODUCIDA
BOTELLA DE VIDRIO 750ML
TAPONES DE CORCHO
ETIQUETA ADESHIVA
CAJA TETRAPACK
COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES
LUBRICANTES Y ACEITES (lt)
DEPRECIACIÓN OPERATIVA MENSUAL
DEPRECIACIÓN MENSUAL
COSTO DE EXPORTACIÓN
FOB
FLETE INTERNACIONAL
CFR
SEGURO INTERNACIONAL
CIF
CAPITAL E INVENTARIO DE TRANSITO
MANIPULEO DESEMBARQUE
DAT
ALMACENAMIENTO TEMPORAL
DOCUMENTACIÓN
AGENTES
TRANSPORTE INTERNO
DAP
INVERSIÓN INICIAL -
PRECIO UNITARIO US$
CANTIDAD
$ 190,00
$ 110,00
$ 80,00
$ 5,18
1 $ 0,90 $ 0,90
1 $ 0,20 $ 0,20
1 $ 0,08 $ 0,08
1 $ 4,00 $ 4,00
$ 105,12
36 $ 2,92 $ 105,12
$ 806,27
$ 806,27
$ 7.692,50
$ 1.180,00
$ 8.872,50
$ 133,39
$ 9.005,89
$ 60,00
$ 80,00
$ 9.145,89
$ 50,00
$ 35,00
$ 120,00
$ 80,00
$ 9.430,89

Tabla 12
Mano de Obra Indirecta
MANO DE OBRA INDIRECTA BENEFICIOS SOCIALES
DECIMO DECIMO FONDOS DE PATRONAL
CANTIDADCONCEPTO SUELDO TERCERO CUARTO VACACIONES RESERVA 11,15% TOTAL
SUPERVISOR DE CONTROL
1 DE CALIDAD Y $ 890,00 $ 74,17 $ 32,83 $ 37,08 $ 74,14 $ 99,24 $ 1.207,46
PRODUCCION
1 BODEGUERO $ 400,00 $ 33,33 $ 32,83 $ 16,67 $ 33,32 $ 44,60 $ 560,75
TOTAL $ 1.290,00 $ 107,50 $ 65,67 $ 53,75 $ 107,46 $ 143,84 $ 1.768,21

10
Tabla 13
Costo de Producción

UNIDADES
RUBROS PRECIO UNITARIO US$
MENSUALES
MATERIA PRIMA 10080 $ 4,65 $ 46.872,00
MANO DE OBRA DIRECTA $ 5.528,35
CIF
MANO DE OBRA INDIRECTA $ 1.768,21
SERVICIOS BÁSICOS $ 190,00
MATERIALES 10080 $ 5,18 $ 52.214,40
COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES $ 105,12
DEPRECIACION $ 806,27
COSTO DE EXPORTACION $ 9.430,89
TOTAL RUBROS US$ $ 116.915,24

Tabla 14
Gastos Administrativos y de Ventas

RUBROS COSTO MENSUAL

GASTOS ADMINISTATIVOS $ 10.818,22
ELECTRICIDAD $ 40,00
AGUA $ 35,00
INTERNET $ 80,00
TELEFONO $ 80,00
SUELDOS $ 8.960,15
SUMINISTROS DE OFICINA $ 120,00
GASTOS DE DEPRECIACIÓN $ 166,07
GASTO DE AMORTIZACIÓN $ 1.337,00
GASTOS DE VENTAS $ 320,00
PUBLICIDAD $ 320,00

Tabla 15
Sueldos Administrativos
SUELDOS ADMINISTRATIVOS BENEFICIOS SOCIALES
DECIMO DECIMO FONDOS DE PATRONAL
CANTIDADCONCEPTO SUELDO TERCERO CUARTO VACACIONES RESERVA 11,15% TOTAL
1 GERENTE GENERAL $ 1.200,00 $ 100,00 $ 32,83 $ 50,00 $ 99,96 $ 133,80 $ 1.616,59
GERENTE ADMINISTRATIVO
1 $ 1.200,00 $ 100,00 $ 32,83 $ 50,00 $ 99,96 $ 133,80 $ 1.616,59
- FINANCIERO
1 GERENTE DE MARKETING $ 1.000,00 $ 83,33 $ 32,83 $ 41,67 $ 83,30 $ 111,50 $ 1.352,63
1 GERENTE DE EXPORTACIONES$ 1.000,00 $ 83,33 $ 32,83 $ 41,67 $ 83,30 $ 111,50 $ 1.352,63
1 ASISTENTE ADMINISTRATIVO$ 500,00 $ 41,67 $ 32,83 $ 20,83 $ 41,65 $ 55,75 $ 692,73
1 SECRETARIA $ 400,00 $ 33,33 $ 32,83 $ 16,67 $ 33,32 $ 44,60 $ 560,75
SUPERVISOR DE CONTROL
1 $ 890,00 $ 74,17 $ 32,83 $ 37,08 $ 74,14 $ 99,24 $ 1.207,46
DE CALIDAD Y
1 BODEGUERO $ 400,00 $ 33,33 $ 32,83 $ 16,67 $ 33,32 $ 44,60 $ 560,75
TOTAL $ 6.590,00 $ 549,17 $ 262,67 $ 274,58 $ 548,95 $ 734,79 $ 8.960,15

11
 4.1.4. Ingresos

COSTO DE PRODUCCIÓN MENSUAL

COSTO X UNIDAD
UNIDADES ESTIMADA A PRODUCIR MENSUAL

116.915,24
CxU = 11,60
10.080

Tabla 16
Costo de venta

COSTO
UNIDADES UNITARIO VENTAS
ANUAL 120960 $ 11,600 $ 1.403.136,00
MENSUAL 10080 $ 11,600 $ 116.928,00
DIARIO 336 $ 11,600 $ 3.897,60

Tabla 17
Precio de venta

UNIDADES PVP VENTAS

ANUAL 120960 $ 14,500 $ 1.753.920,00
MENSUAL 10080 $ 14,500 $ 146.160,00
DIARIO 336 $ 14,500 $ 4.872,00

Tabla 18
Políticas de compra y venta

POLITICA DE VENTAS
70% CONTADO
30% 30 DÍAS PLAZO
POLITICA DE COMPRAS
60% CONTADO
40% 30 DÍAS PLAZO

4.1.5. Tasa de descuento (BETA – CAPM – WACC)

Tabla 19
Fuentes de financiamiento y WACC

a b = (a * b)
Fuentes de Financiamiento Monto US$ Proporción% Tasa % Ponderación
Capital Social 180000 60% 20,00% 12,00%
Obligaciones Financieras 120000 40% 10,20% 4,08%
Totales 300000 100% 16,08%

12
4.1.6. Proyecciones financieras
4.1.6.1. Estado de situación financiera proyectado

1
Tabla 20
Estado de Situación Financiera
EXPOLICOR S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Balance Inicial AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Activos $ 339.676,61 100,00% $ 462.335,42 100,00% $ 606.104,57 $ 768.972,29 $ 952.693,29 $1.159.197,74
Activo Corriente $ 203.756,61 59,99% $ 339.420,58 73,41% $ 496.194,89 $ 672.067,77 $ 868.793,93 $1.088.303,54
Caja Bancos $ 104.565,09 30,78% $ 137.917,06 29,83% $ 274.541,02 $ 428.248,51 600592,74 793282,24
Cuentas por Cobrar $ - 0,00% $ 102.312,00 22,13% $ 112.543,20 $ 123.797,52 $ 136.177,27 $ 149.795,00
Inventarios $ 99.191,52 29,20% $ 99.191,52 21,45% $ 109.110,67 $ 120.021,74 $ 132.023,91 $ 145.226,30
Activo No Corriente $ 135.920,00 40,01% $ 122.914,84 26,59% $ 109.909,68 $ 96.904,52 $ 83.899,36 $ 70.894,20
Activo Fijo $ 122.550,00 36,08% $ 110.881,84 23,98% $ 99.213,68 $ 87.545,52 $ 75.877,36 $ 64.209,20
Edificio $ 60.000,00 17,66% $ 60.000,00 12,98% $ 60.000,00 $ 60.000,00 $ 60.000,00 $ 60.000,00
Maquinaria $ 43.800,00 12,89% $ 43.800,00 9,47% $ 43.800,00 $ 43.800,00 $ 43.800,00 $ 43.800,00
Vehículos $ 12.000,00 3,53% $ 12.000,00 2,60% $ 12.000,00 $ 12.000,00 $ 12.000,00 $ 12.000,00
Muebles y Enseres $ 1.550,00 0,46% $ 1.550,00 0,34% $ 1.550,00 $ 1.550,00 $ 1.550,00 $ 1.550,00
Equipos de Computación $ 5.200,00 1,53% $ 5.200,00 1,12% $ 5.200,00 $ 5.200,00 $ 5.200,00 $ 5.200,00
(-) Depreciación Acumulada $ - 0,00% $ 11.668,16 2,52% $ 23.336,32 $ 35.004,48 $ 46.672,64 $ 58.340,80
Activo Diferido $ 13.020,00 3,83% $ 11.718,00 2,53% $ 10.416,00 $ 9.114,00 $ 7.812,00 $ 6.510,00
Activos Diferidos $ 13.020,00 3,83% $ 13.020,00 2,82% $ 13.020,00 $ 13.020,00 $ 13.020,00 $ 13.020,00
(-) Amortización Acumulada $ - 0,00% $ 1.302,00 0,28% $ 2.604,00 $ 3.906,00 $ 5.208,00 $ 6.510,00
Activo Intangible $ 350,00 0,10% $ 315,00 0,07% $ 280,00 $ 245,00 $ 210,00 $ 175,00
Marcas y Patentes $ 350,00 0,10% $ 350,00 0,08% $ 350,00 $ 350,00 $ 350,00 $ 350,00
(-) Amortización Acumulada $ - 0,00% $ 35,00 0,01% $ 70,00 $ 105,00 $ 140,00 $ 175,00
Pasivos $ 159.676,61 47,01% $ 135.676,61 29,35% $ 115.644,27 $ 96.008,70 $ 76.809,57 $ 58.090,52
Pasivo Corriente $ 39.676,61 11,68% $ 39.676,61 8,58% $ 43.644,27 $ 48.008,70 $ 52.809,57 $ 58.090,52
Cuentas por Pagar $ 39.676,61 11,68% $ 39.676,61 8,58% $ 43.644,27 $ 48.008,70 $ 52.809,57 $ 58.090,52
Pasivo No Corritente $ 120.000,00 35,33% $ 96.000,00 20,76% $ 72.000,00 $ 48.000,00 $ 24.000,00 $ -
Obligaciones Financieras $ 120.000,00 35,33% $ 96.000,00 20,76% $ 72.000,00 $ 48.000,00 $ 24.000,00 $ -
Patrimonio $ 180.000,00 52,99% $ 326.658,81 70,65% $ 490.460,30 $ 672.963,59 $ 875.883,72 $1.101.107,22
Capital Social $ 180.000,00 52,99% $ 180.000,00 38,93% $ 180.000,00 $ 180.000,00 $ 180.000,00 $ 180.000,00
Resultado del Ejercicio $ - 0,00% $ 146.658,81 31,72% $ 163.801,49 $ 182.503,29 $ 202.920,13 $ 225.223,51
Utilidades Retenidas $ - 0% $ - 0% $ 146.658,81 $ 310.460,30 $ 492.963,59 $ 695.883,72
Total Pasivo y Patrimonio $ 339.676,61 100,00% $ 462.335,42 100,00% $ 606.104,57 $ 768.972,28 $ 952.693,28 $1.159.197,74

4.1.6.2. Estado de Resultados proyectado

2
Tabla 21
Estado de Resultado Integral
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 AÑO 1
Ventas $ 146.160,00 $ 146.160,00 $ 146.160,00 $ 146.160,00 $ 146.160,00 $ 146.160,00 $ 146.160,00 $ 146.160,00 $ 146.160,00 $ 146.160,00 $ 146.160,00 $ 146.160,00 $ 1.753.920,00
(-) Costo de Venta $ -116.928,00 $ -116.928,00 $ -116.928,00 $ -116.928,00 $ -116.928,00 $ -116.928,00 $ -116.928,00 $ -116.928,00 $ -116.928,00 $ -116.928,00 $ -116.928,00 $ -116.928,00 $ -1.403.136,00
(=) Utilidad Bruta $ 29.232,00 $ 29.232,00 $ 29.232,00 $ 29.232,00 $ 29.232,00 $ 29.232,00 $ 29.232,00 $ 29.232,00 $ 29.232,00 $ 29.232,00 $ 29.232,00 $ 29.232,00 $ 350.784,00
(-) Gastos Operacionales $ -10.887,64 $ -10.871,39 $ -10.855,14 $ -10.838,89 $ -10.822,64 $ -10.806,39 $ -10.790,14 $ -10.773,89 $ -10.757,64 $ -10.741,39 $ -10.725,14 $ -10.708,89 $ -129.579,15
Gastos Administrativos $ 9.592,64 $ 9.592,64 $ 9.592,64 $ 9.592,64 $ 9.592,64 $ 9.592,64 $ 9.592,64 $ 9.592,64 $ 9.592,64 $ 9.592,64 $ 9.592,64 $ 9.592,64 $ 115.111,65
Sueldos y Beneficios Sociales $ 8.960,15 $ 8.960,15 $ 8.960,15 $ 8.960,15 $ 8.960,15 $ 8.960,15 $ 8.960,15 $ 8.960,15 $ 8.960,15 $ 8.960,15 $ 8.960,15 $ 8.960,15 $ 107.521,78
Gastos Generales $ 355,00 $ 355,00 $ 355,00 $ 355,00 $ 355,00 $ 355,00 $ 355,00 $ 355,00 $ 355,00 $ 355,00 $ 355,00 $ 355,00 $ 4.260,00
Gastos de Depreciación $ 166,07 $ 166,07 $ 166,07 $ 166,07 $ 166,07 $ 166,07 $ 166,07 $ 166,07 $ 166,07 $ 166,07 $ 166,07 $ 166,07 $ 1.992,87
Gastos de Amortización $ 111,42 $ 111,42 $ 111,42 $ 111,42 $ 111,42 $ 111,42 $ 111,42 $ 111,42 $ 111,42 $ 111,42 $ 111,42 $ 111,42 $ 1.337,00
Gastos de Ventas $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 3.840,00
Gastos de Publicidad y
$ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 320,00 $ 3.840,00
Promoción
Gastos Financieros $ 975,00 $ 958,75 $ 942,50 $ 926,25 $ 910,00 $ 893,75 $ 877,50 $ 861,25 $ 845,00 $ 828,75 $ 812,50 $ 796,25 $ 10.627,50
Gastos Financieros $ 975,00 $ 958,75 $ 942,50 $ 926,25 $ 910,00 $ 893,75 $ 877,50 $ 861,25 $ 845,00 $ 828,75 $ 812,50 $ 796,25 $ 10.627,50
(=) Utilidad Operacional $ 18.344,36 $ 18.360,61 $ 18.376,86 $ 18.393,11 $ 18.409,36 $ 18.425,61 $ 18.441,86 $ 18.458,11 $ 18.474,36 $ 18.490,61 $ 18.506,86 $ 18.523,11 $ 221.204,85
(=) Resultado antes de
$ 18.344,36 $ 18.360,61 $ 18.376,86 $ 18.393,11 $ 18.409,36 $ 18.425,61 $ 18.441,86 $ 18.458,11 $ 18.474,36 $ 18.490,61 $ 18.506,86 $ 18.523,11 $ 221.204,85
impuestos
Participación de
$ -2.751,65 $ -2.754,09 $ -2.756,53 $ -2.758,97 $ -2.761,40 $ -2.763,84 $ -2.766,28 $ -2.768,72 $ -2.771,15 $ -2.773,59 $ -2.776,03 $ -2.778,47 $ -33.180,73
Trabajadores 15%
(=) Resultado antes de
$ 15.592,71 $ 15.606,52 $ 15.620,33 $ 15.634,15 $ 15.647,96 $ 15.661,77 $ 15.675,58 $ 15.689,40 $ 15.703,21 $ 15.717,02 $ 15.730,83 $ 15.744,65 $ 188.024,12
impuestos a la renta
Impuesto a la Renta 22% $ -3.430,40 $ -3.433,43 $ -3.436,47 $ -3.439,51 $ -3.442,55 $ -3.445,59 $ -3.448,63 $ -3.451,67 $ -3.454,71 $ -3.457,74 $ -3.460,78 $ -3.463,82 $ -41.365,31
Resultado del Ejercicio Neto $ 12.162,31 $ 12.173,09 $ 12.183,86 $ 12.194,63 $ 12.205,41 $ 12.216,18 $ 12.226,95 $ 12.237,73 $ 12.248,50 $ 12.259,28 $ 12.270,05 $ 12.280,82 $ 146.658,81

3
Tabla 22
Estado de Resultado Integral

EXPOLICOR S.A.
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Ventas $ 1.753.920,00 100,00% $ 1.929.312,00 $ 2.122.243,20 $ 2.334.467,52 $ 2.567.914,27
(-) Costo de Venta $ -1.403.136,00 -80,00% $ -1.543.449,60 $ -1.697.794,56 $ -1.867.574,02 $ -2.054.331,42
(=) Utilidad Bruta $ 350.784,00 20,00% $ 385.862,40 $ 424.448,64 $ 466.893,50 $ 513.582,85
(-) Gastos Operacionales $ -129.579,15 -7,39% $ -138.801,33 $ -149.179,73 $ -160.829,96 $ -173.879,22
Gastos Administrativos $ 115.111,65 6,56% $ 126.289,83 $ 138.585,83 $ 152.111,42 $ 166.989,58
Sueldos y Beneficios Sociales $ 107.521,78 6,13% $ 118.273,96 $ 130.101,36 $ 143.111,49 $ 157.422,64
Gastos Generales $ 4.260,00 0,24% $ 4.686,00 $ 5.154,60 $ 5.670,06 $ 6.237,07
Gastos de Depreciación $ 1.992,87 0,11% $ 1.992,87 $ 1.992,87 $ 1.992,87 $ 1.992,87
Gastos de Amortización $ 1.337,00 0,08% $ 1.337,00 $ 1.337,00 $ 1.337,00 $ 1.337,00
Gastos de Ventas $ 3.840,00 0,22% $ 4.224,00 $ 4.646,40 $ 5.111,04 $ 5.622,14
Gastos de Publicidad y
Promoción $ 3.840,00 0,22% $ 4.224,00 $ 4.646,40 $ 5.111,04 $ 5.622,14
Gastos Financieros $ 10.627,50 0,61% $ 8.287,50 $ 5.947,50 $ 3.607,50 $ 1.267,50
Gastos Financieros $ 10.627,50 0,61% $ 8.287,50 $ 5.947,50 3607,5 1267,5
(=) Utilidad Operacional $ 221.204,85 12,61% $ 247.061,07 $ 275.268,91 $ 306.063,54 $ 339.703,63
(=) Resultado antes de
impuestos $ 221.204,85 12,61% $ 247.061,07 $ 275.268,91 $ 306.063,54 $ 339.703,63
Participación de
Trabajadores 15% $ -33.180,73 -1,89% $ -37.059,16 $ -41.290,34 $ -45.909,53 $ -50.955,54
(=) Resultado antes de
impuestos a la renta $ 188.024,12 10,72% $ 210.001,91 $ 233.978,57 $ 260.154,01 $ 288.748,09
Impuesto a la Renta 22% $ -41.365,31 -2,36% $ -46.200,42 $ -51.475,29 $ -57.233,88 $ -63.524,58
Resultado del Ejercicio Neto
$ 146.658,81 8,36% $ 163.801,49 $ 182.503,29 $ 202.920,13 $ 225.223,51

4
 4.1.6.3. Flujo de Caja
Tabla 23
Flujo de Caja
EXPOLICOR S.A.
FLUJO DE CAJA
Periodo 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
(+) Ingresos Operacionales
Ventas de Contado $ 1.156.125,60 $ 1.271.738,16 $ 1.398.911,98 $ 1.538.803,17 $ 1.692.683,49
Recuperacion de Cartera $ 495.482,40 $ 647.342,64 $ 712.076,90 $ 783.284,59 $ 861.613,05
Total Ingresos
0 $ 1.651.608,00 $ 1.919.080,80
Operacionales $ 2.110.988,88 $ 2.322.087,77 $ 2.554.296,54
(-) Egresos Operacionales
Costo de Ventas $ -59.514,91 $ -1.403.136,00 $ -1.549.401,09 $ -1.704.341,20 $ -1.874.775,32 $ -2.062.252,86
Gastos Administrativos $ -115.111,65 $ -126.289,83 $ -138.585,83 $ -152.111,42 $ -166.989,58
Gastos de Ventas $ -3.840,00 $ -4.224,00 $ -4.646,40 $ -5.111,04 $ -5.622,14
Depreciación y Amorización $ 13.005,16 $ 13.005,16 $ 13.005,16 $ 13.005,16 $ 13.005,16
Total Egresos
$ -59.514,91 $-1.509.082,49 $-1.666.909,76 $-1.834.568,27 $-2.018.992,62 $-2.221.859,42
Operacionales
(=) Flujo Operacional $ -59.514,91 $ 142.525,51 $ 252.171,04 $ 276.420,61 $ 303.095,15 $ 332.437,12
(+) Ingresos No
Operacionales
Préstamo Bancario $ 120.000,00
Fondos Propios $ 180.000,00
Total Ingresos No
$ 300.000,00
Operacionales
(-) Egresos No
Operacionales
Inversión Fija $ 122.550,00
Inversión Diferida $ 13.370,00
Pago Capital $ 24.000,00 $ 24.000,00 $ 24.000,00 $ 24.000,00 $ 24.000,00
Pago Intereses $ 10.627,50 $ 8.287,50 $ 5.947,50 3607,5 $ 1.267,50
Participación Trabajadores $ 33.180,73 $ 37.059,16 $ 41.290,34 $ 45.909,53 $ 50.955,54
Impuesto a la Renta $ 41.365,31 $ 46.200,42 $ 51.475,29 $ 57.233,88 $ 63.524,58
Total Egresos No
$ -135.920,00 $ -109.173,53 $ -115.547,08 $ -122.713,12 $ -130.750,91 $ -139.747,62
Operacionales
(=) Flujo No Operacional $ 164.080,00 $ -109.173,53 $ -115.547,08 $ -122.713,12 $ -130.750,91 $ -139.747,62
(=) Flujo Neto Generado $ 104.565,09 $ 33.351,97 $ 136.623,96 $ 153.707,49 $ 172.344,23 $ 192.689,50
(=) Saldo Inicial de Caja $ 104.565,09 $ 137.917,06 $ 274.541,02 $ 428.248,51 $ 600.592,74
(=) Saldo Final de Caja $ 104.565,09 $ 137.917,06 $ 274.541,02 $ 428.248,51 $ 600.592,74 $ 793.282,24

5
 4.1.7. Punto de equilibrio

AÑO 1 COSTO UNITARIO

COSTOS FIJO $ 210.404,62 $ 1,74
COSTOS VARIABLES $ 1.192.578,24 $ 9,86
COSTO TOTAL $ 1.402.982,86 $ 11,60

PRECIO DE VENTA $ 14,50

CANTIDAD DE EQUILIBRIO 45339
INGRESO DE EQUILIBRIO $ 657.412,10

4.1.8. Evaluación
4.1.8.1. VAN y TIR

INVERSIÓN
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INICIAL
Resultado Neto $ 146.658,81 $ 163.801,49 $ 182.503,29 $ 202.920,13 $ 225.223,51
(+)/(-) Ajustes
(+) Gasos de Depreciación y
$ 13.005,16 $ 13.005,16 $ 13.005,16 $ 13.005,16 $ 13.005,16
Amortización
(-) Redencion de Capital -24000 -24000 -24000 -24000 -24000
Flujo de Efectivo Neto -300000 $ 183.663,97 $ 200.806,65 $ 219.508,45 $ 239.925,29 $ 262.228,67
Calculo de la TIR -300000 $ 183.663,97 $ 200.806,65 $ 219.508,45 $ 239.925,29 $ 262.228,67
Calculodel VAN Puro $ 207.663,97 $ 224.806,65 $ 243.508,45 $ 263.925,29 $ 286.228,67

VAN $412.395,95
TIR 70%

1
 4.1.8.2. Payback

FLUJO PAYBACK SADO

0 -300000 -300000
1 $ 183.663,97 $ -116.336,03
2 $ 200.806,65 $ 84.470,62
3 $ 219.508,45 $ 303.979,07
4 $ 239.925,29 $ 543.904,36
5 $ 262.228,67 $ 806.133,02
4.1.9. Análisis de sensibilidad
4.1.10. Administración de Capital de trabajo
4.1.10.1. Administración del efectivo- Modelo Gitman
4.1.10.2. Administración del inventario – Modelo MPE
4.1.10.3. Administración de Cuentas por cobrar – Política de crédito
4.1.10.4. Financiamiento corto y largo plazo - Estrategias

9. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
10. BIBLIOGRAFÍA