UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA

FACULTAD DE INGENIERIA ECONOMICA Y CC. SS.

Escuela Profesional de Economía

Asignatura : Macroeconomía Dinámica

Profesor : Edmundo Gregorio

Segunda Práctica

1. Considere el siguiente modelo:


Uo =  u(ct )e − t dt
0

Con:
c1−1 /  − 1
i) u (c ) =
1 − 1/ 

 1−
ii) Yt = K t Lt

La dinámica del modelo esta descrito por:

K t = Yt − Ct − K t , Ko  0

Donde: toda la notación es la misma utilizada en la clase, con 0<α<1, y, los parámetros
δ, ρ y σ, son todos positivos, con ρ suficientemente grande para asegurar una función
de utilidad finita. Como es usual, c = C/L, es el consumo por trabajador.

(a) Escribir el Hamiltoniano para este problema. ¿Cuál es la interpretación

económica del Hamiltoniano? (2 pts)
(b) Obtener las condiciones de primer orden que caracterizan la solución del
modelo. ¿Qué interpretación económica puede usted dar a cada uno de
ellos? (2 pts)
(c) Encuentre la asignación óptima de recursos en el estado estable. ¿Cuál es
la tasa de ahorro óptima en el estado estable? (2 pts).

2. Considere el siguiente problema de crecimiento neoclásico en la cual la función de

utilidad de la familia esta dado por:
 𝐶 1−𝜎 − 1
𝑈(𝑐) =
1−𝜎

Y la función de producción es del tipo Cobb-Douglas,

𝑌 = 𝐵𝐾 𝛼 𝑁1−𝛼

Donde: B>0. Asimismo, suponga que la población crece a una tasa constante n>0.

a) Escriba el problema completo y resuelva utilizando el método del Hamiltoniano, y

derive las dos ecuaciones diferenciales para c y k. Dibujar el diagrama fase para este
caso y suponga que k0 es igual a k* en este caso. (2 pts)

b) Siguiendo los pasos habituales, haga el siguiente ejercicio de dinámica comparativa

para: B’>B. A continuación, dibuje el cambio en el diagrama fase, que muestre los
cambios debido a un valor más alto de B. Dibuje el curso temporal modificada de k y
c, indicando cómo se comparan estas con las trayectorias establecida en (a). Preste
especial atención en el valor de c en el momento t=0; es mayor o menor en el caso
modificado? ¿Por qué? (De una respuesta intuitiva). (2 pts)

3. Suponga que el stock de dinero M se expresa en nuevos soles y crece a la tasa μ que
puede variar en el tiempo. Llega nuevo dinero en forma de transferencias de cantidad
fija a las familias. Las familias pueden mantener activos en forma de capital, dinero y
préstamos.

Suponga que la función de las familias está dada por:


Uo =  u(c, m)e nt e −t dt
0

Dónde: m=M/PL, es el saldo real de efectivo por trabajador y P es el nivel de precios

(en nuevos soles por unidad de bien). Las derivadas parciales de la función de utilidad
son: uc>0 y um>0. La tasa de inflación se denota como π=dP/dt. La población crece a
una tasa constante n>0. La función de producción de la economía es la misma es la
misma que en el modelo de Ramsey y no hay progreso técnico.

a) ¿Cuál es la restricción presupuestaria del hogar representativo? (2 pts).

b) ¿Cuáles son las condiciones de primer orden asociadas a la elección de c y m? (2
pts).
c) Suponga que μ es constante a largo plazo y que m es constante en el estado
estacionario. ¿Cómo afecta un cambio de μ a largo plazo a los valores de estado
estacionario de c, k y y? ¿Cómo afecta dicho cambio a los valores de estado
estacionario de π y m? ¿Cómo afecta a la utilidad alcanzada u(c,m), en el estado
estacionario? ¿Cuál será el valor óptimo de μ a largo plazo en este modelo?
(6pts).