1.

-
Probabilidad Ganancia($) Utilidad neta($)
0.1 500 400
0.5 100 0
0.4 0 -100

2.- Año Rendimiento nominal (%) Inflación (%) REND REAL

2002 -20.9 2.4 23.3
2003 31.6 1.9 -29.7
2004 12.5 3.3 -9.2
2005 6.4 3.4 -3
2006 15.8 2.5 -13.3
-31.9
-6.380

3.- 2002 2003 2004

Sr. Oblonsky -12.1 28.2 11
S&P 500 -20.9 31.6 12.5

Rendimientos de la accion si el rendimiento del mercado es:

9.- Accion -10% 10%
A 0 20
B -20 20
C -30 0
D 15 15
E 10 -10

10.-
Rendimiento de
Año Rendimiento del las letras del
Inflación mercado accionario Tesoro
1929 -2 -14.5 4.8
1930 -6 -28.3 2.4
1931 -9.5 -43.9 1.1
1932 -10.3 -9.9 1
1933 0.5 57.3 0.3
22.-

Coeficientes de correlación
Alcan BP Deutsche Bank
Alcan 1 0.34 0.53
BP 1 0.44
Deutsche Bank 1
Fiat
Heineken
LVMH
Nestlé

23.-

Acción Desviación
Rendimiento esperado estándar Correlación
A 10% 20%
0.5
B 15 40

25.-

Dell Home Depot

b (beta) 1.25 1.53
Des. Est. anual
del rend. (%) 29.32 29.27
FLUJOEFECTIVO E. R. ESPERADO ^2 VARIANZA
40 4 0.4 4 16 1.6
0 0 0 0 0 0
-40 -1 -0.4 -1 1 0.4
0 0 2
DESV. ESTANDAR 1.414

29.680 880.9024 440.4512

-23.320 543.8224 271.9112
-2.820 7.9524 3.9762
3.380 11.4244 5.7122
6.920 47.8864 23.9432
1491.9880 745.994
DES 38.6262605

2005 2006
8.9 15
6.4 15.8
Coeficientes de correlación
Fiat Heineken LVMH Nestlé Desviación estándar
0.3 0.2 0.53 0.08 29.70%
0.26 0.2 0.27 0.29 18.40%
0.52 0.22 0.56 0.24 30.10%
1 0.17 0.42 0.26 35.90%
1 0.33 0.5 17.20%
1 0.31 31%
1 13.80%
1.-
Desviación
Rendimiento estándar
L. Tesoro 6% 0%
Acción P 10 14
Acción Q 14.5 28
Acción R 21 26

4.-

Portafolio
A B C D E
Rend. esperado
(r),% 10 12.5 15 16 17

Des. Est. (s),%

23 21 25 29 29

7.-

Factor Prima de riesgo

Cambio en PNB 5%
Cambio precios de ener. -1
Cambio en t. interés L.P. 2

10.-

Portafolio Porcentaje en X Porcentaje en Y

1 50 50
2 25 75
3 75 25

11.-

A B
 Rend.
esperado(%) 15 20
Desv.
estándar(%) 20 22

Corr entre rend.

0.5

20.-

Factor Prima de riesgo esperada

Mercado 6.40%
Tasa de interés −0.6
Diferencial rend. 5.1

Exposición a factores de riesgo

Dif.
Mercado Tasa de interés rendimiento
Acción (b1) (b2) (b3)
P 1 −2.0 −0.2
P2 1.2 0 0.3
P3 0.3 0.5 1

22.-

Sensibilidad a los factores

Factor Coca-Cola Ford Pfizer Microsof
Mercado 0.36 2 0.58 0.89
Tamaño* -0.23 -0.03 -0.47 -0.07
Razón de valor 0.38 1.1 -0.15 -1.17
contable/valor de mercado†

25.-

Inversión b1 b2
X 1.75 0.25
Y -1 2
Z 2 1
F G H

18 18 20

32 35 45