ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Definición: El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a

evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las
operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las
mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y
resultados futuros.

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la

posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de
una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.

Objetivo: El objetivo de los estados financieros es suministrar información

acerca de la situación financiera, desempeño y cambios en la situación
financiera de una empresa que sea útil a una amplia gama de usuarios con el
objeto de tomar decisiones económicas.

El objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa es suministrar

información sobre la misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o
destinatarios de dicha información para ayudarles a tomar decisiones. Para
cumplir con esta finalidad, el sistema contable genera unos documentos
conocidos como estados financieros o estados contables.

Propósito: El análisis financiero determina la viabilidad de un negocio. A pesar

de que está relacionado con la contabilidad, es menos centrado en la
manipulación de las cifras de un negocio de lo que es en el estudio de la
empresa o sector del mercado en su conjunto y trata de averiguar cómo se
comportará en el futuro. Los analistas financieros también llevan a cabo la
investigación de la propia empresa o el mercado en general para informar a la
gestión de un curso de acción sugerido para mejorar los beneficios y disminuir
los pasivos.

El propósito del análisis de los estados financieros es la transformación de la

información de los estados financieros a una forma que permita utilizarla para
conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la
toma de decisiones.

Importancia: la importancia del análisis de estados financieros radica en la

facilidad que brinda a inversionistas o terceros para obtener información y
tomar decisiones; normalmente la información es obtenida desde herramientas
informáticas; sin embargo, se recomienda el uso de sistemas ERP’s debido a
que facilitan la integración de varias áreas de la empresa que generan
afectación contable.
Análisis interpretación financiera: Este análisis facilita la realización de un
acertado diagnóstico actual, y a su vez detectar las deficiencias y patrones
negativos que requieren la aplicación de acciones correctivas, así como
también tomar acciones preventivas en caso de problemas potenciales en
la operatividad que pueda afectar al ámbito financiero de la empresa. Dentro de
las cosas que permite predecir el análisis de los estados financieros se
encuentra el comportamiento de la empresa en un determinado lapso, de esta
forma se puede observar la tendencia de la misma y compararla con otras
empresas del sector económico, es decir, realizar benchmarking evaluando sus
mejores prácticas.

Métodos de interpretación de los datos financieros: El método vertical se

refiere a la utilización de los estados financieros de un período para conocer su
situación o resultados.

En el método horizontal se comparan entre sí los dos últimos períodos, ya que

en el período que está sucediendo se compara la contabilidad contra el
presupuesto.

En el método histórico se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, índices o

razones financieras, puede graficarse para mejor ilustración.

Clasificación de los estados financieros: Los estados financieros se

clasifican acorde al propósito en generales y especiales.

 Estados de propósitos generales:

- Balance General. Este se levanta durante un determinado periodo y
consiste en explanar en un principio los activos de la empresa, y de
forma posterior expresar los pasivos de la misma, para al final,
proceder a la deducción de estos sobre aquellos, hasta establecer el
patrimonio neto.
- Estado de resultado. Estos son consecuencia de la adicción de los
activos, junto a los costos de producción como por igual los egresos
que han sido objeto de gastos, todo lo cual arroga como resultado las
cifras empleadas en un lapso de tiempo preestablecido, al momento
previo del análisis.
- Estado de cambios en el Patrimonio. Van referidos a las donaciones
que los socios realizan a la empresa, bien sea por concepto de
aumento del capital como también por las regalías que decidan
realizar; de igual forma, es necesario considerar que aquí se incluyen
las ganancias a fin de año, que se conocen generalmente como
utilidades.
- Estados de cambio en la situación financiera. Aquellos que van
referidos solo a la obtención del capital a final de año, con el objetivo
de establecer una observancia generalizada a las utilidades, con la
finalidad de poder preestablecer proyecciones que involucren la
mayor utilización de las mismas en beneficio de la empresa.
 - Estados de flujos de efectivos. Son informes con proyecciones
abstractas ya que las mismas invitan al cálculo del patrimonio, como
de los usos que se le pueden hacer a este.
 Estados de propósito especial:
- Balance Inicial. El que se realiza iniciando el periodo operativo, o
bien al inicio del año financiero con la finalidad de expresar de forma
clara y concisa todo tipo de bienes que forman parte del patrimonio,
como también la total expresión de los gastos que aún deben
cubrirse.
- Estados financieros de periodos intermedios. Son aquellos que se
realizan con el fin de cumplir exigencias de los contadores y
administradores, todo ello por medio de la obtención de análisis de
los datos.
- Estado de inventario. Es aquel informe que se levanta con el objetivo
de medir y contemplar las mercancías que reposan en depósito y en
stock, para poder así establecer el activo que existe allí, y de forma
posterior determinar las estrategias de ventas para recuperar los
costos de producción invertidos en ellas.
- Estados de Liquidación. Resultan de la observancia de la cantidad
monetaria de las deudas que sobrepasan los activos, lo cual hace a
la empresa insolvente.
Elementos de los estados financieros:
- ENUMERACION Y RELACION. Son elementos de los estados
financieros, los activos, los pasivos, el patrimonio, los ingresos, los
costos, los gastos, la corrección monetaria y las cuentas de orden.
Los activos, pasivos y el patrimonio, deben ser reconocidos en forma
tal que al relacionar unos con otros se pueda determinar
razonablemente la situación financiera del ente económico a una
fecha dada. La sumatoria de los ingresos, los costos, los gastos y la
corrección monetaria, debidamente asociados, arroja el resultado del
período.
- ACTIVO. Un activo es la representación financiera de un recurso
obtenido por el ente económico como resultado de eventos pasados,
de cuya utilización se espera que fluyan a la empresa beneficios
económicos futuros.
- PASIVO. Un pasivo es la representación financiera de una obligación
presente del ente económico, derivada de eventos pasados, en virtud
de la cual se reconoce que en el futuro se deberá transferir recursos
o proveer servicios a otros entes.
- PATRIMONIO. El patrimonio es el valor residual de los activos del
ente económico, después de deducir todos sus pasivos.
- INGRESOS. Los ingresos representan flujos de entrada de recursos,
en forma de incrementos del activo o disminuciones del pasivo o una
combinación de ambos, que generan incrementos en el patrimonio,
 devengados por la venta de bienes, por la prestación de servicios o
por la ejecución de otras actividades realizadas durante un período,
que no provienen de los aportes de capital.
- COSTOS. Los costos representan erogaciones y cargos asociados
clara y directamente con la adquisición o la producción de los bienes
o la prestación de los servicios, de los cuales un ente económico
obtuvo sus ingresos.
- GASTOS. Los gastos representan flujos de salida de recursos, en
forma de disminuciones del activo o incrementos del pasivo o una
combinación de ambos, que generan disminuciones del patrimonio,
incurridos en las actividades de administración, comercialización,
investigación y financiación, realizadas durante un período, que no
provienen de los retiros de capital o de utilidades o excedentes.
- CORRECCION MONETARIA. La corrección monetaria representa la
ganancia o pérdida obtenida por un ente económico como
consecuencia de la exposición a la inflación de sus activos y pasivos
monetarios, reconocida conforme a las disposiciones de este
Decreto.
- CUENTAS DE ORDEN CONTINGENTES. Las cuentas de orden
contingentes reflejan hechos o circunstancias que pueden llegar a
afectar la estructura financiera de un ente económico.
- CUENTAS DE ORDEN FIDUCIARIAS. Las cuentas de orden
fiduciarias reflejan los activos, los pasivos, el patrimonio y las
operaciones de otros entes que, por virtud de las normas legales o
de un contrato, se encuentran bajo la administración del ente
económico.
- CUENTAS DE ORDEN FISCALES. Las cuentas de orden fiscales
deben reflejar las diferencias de valor existentes entre las cifras
incluidas en el balance y en el estado de resultados, y las utilizadas
para la elaboración de las declaraciones tributarias, en forma tal que
unas y otras puedan conciliarse.
- CUENTAS DE ORDEN DE CONTROL. Las cuentas de orden de
control son utilizadas por el ente económico para registrar
operaciones realizadas con terceros que por su naturaleza no
afectan la situación financiera de aquél. Se usan también para
ejercer control interno.
Análisis financiero: Podemos definir el Análisis Financiero como el conjunto
de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de la
empresa. El fin fundamental del análisis financiero es poder tomar decisiones
adecuadas en el ámbito de la empresa.
Estructura del estado del flujo de efectivo:

- Actividades de operación
 - Actividades de inversión

- Actividades de financiamiento

- Incremento neto en efectivo y equivalentes de efectivo

- Efectivo y equivalentes al inicio del periodo

- Efectos por tipo de cambio sobre efectivo y equivalentes en moneda

extranjera

- Efectivo y equivalentes al inicio del periodo

Métodos del estado de flujo de efectivo:

- Método directo: El método directo del estado de flujos de

efectivo presenta los movimientos del efectivo según las categorías
principales de cobros y pagos en términos brutos, distinguiendo
entre: actividades de operación, de inversión y financiamiento.

Aquellas empresas que se acojan al método directo, deben brindar

información con movimientos relacionados sobre:

o Cobranza en efectivo a clientes.

o Efectivo recibido por intereses, dividendos y rendimientos por inversiones.
o Cobros derivados de la operación.
o Pagos en efectivo a personal y proveedores.
o Pagos en efectivo por intereses bancarios.
o Pagos en efectivo por impuestos.

- Método indirecto: El método directo del estado de flujos de

efectivo presenta los movimientos del efectivo según las categorías
principales de cobros y pagos en términos brutos, distinguiendo
entre: actividades de operación, de inversión y financiamiento.
Aquellas empresas que se acojan al método directo, deben brindar
información con movimientos relacionados sobre:

o Cobranza en efectivo a clientes.

o Efectivo recibido por intereses, dividendos y rendimientos por inversiones.
o Cobros derivados de la operación.
o Pagos en efectivo a personal y proveedores.
o Pagos en efectivo por intereses bancarios.
o Pagos en efectivo por impuestos.

Diferencia entre los métodos de elaboración del estado de flujo de

efectivo:
La única diferencia entre el método directo y el indirecto debe ser en la
presentación de las actividades de operación, de tal manera que en ambos
métodos las actividades de inversión y financiación deben presentarse de igual
forma.

Limitaciones de los estados financieros:

Existen limitaciones a estos ya que no proyectan todos los aspectos de
carácter económico que afectan una entidad, quedan excluidos del cuerpo
de los estados financieros, los siguientes aspectos que nos son valuables
en unidades monetarias: la capacidad de la administración, la eficiencia de
los transportes, las condiciones del mercado, las condiciones de la rama
industrial y además los valores representados en los estados financieros
no son absolutos, ya que muestran conceptos valuados en unidades
monetarias, las cuales se encuentran sujetas a constantes fluctuaciones.
Para terminar les recomiendo que cuando menos una vez al año,
realicemos nuestros estados financieros para poder tomar decisiones ya
sean de corrección o modificación de nuestras estrategias.

Visión General del Análisis de Estados Financieros:

Muestran los hechos con incidencia económica y financiera que han realizado
los entes económicos públicos y privados, necesarios para mostrar los
resultados de la gestión económica, presupuestaria y fiscal, así como la
situación patrimonial de los mismos, realizados con la periodicidad y la
estructura que la ley establece.

Análisis del flujo de efectivo:

El análisis del flujo de caja es el estudio del movimiento de dinero en efectivo
en un negocio para determinar los patrones más adecuados tanto para cobrar
como para pagar. El objetivo de este análisis es mantener suficiente efectivo
disponible para las operaciones mes a mes.

Ciclo del flujo de efectivo:

Es uno de los mecanismos que se utilizan para controlar el efectivo, establece
la relación que existe entre los pagos y los cobros; o sea, expresa la cantidad
de tiempo que transcurre a partir del momento que la empresa compra la
materia prima hasta que se efectúa el cobro por concepto de la venta del
producto terminado o el servicio prestado.
Elementos necesarios para desarrollar el flujo de efectivo:
Para desarrollar el flujo de efectivo, es preciso contar el balance
general de los dos últimos años y el último estado de resultados.
Es esencial contar también con los estados financieros, en donde
consten ciertas operaciones que hayan implicado la salida o entrada de
efectivo, o de partidas que no tienen efecto alguno en el efectivo. Entre los
ingresos y egresos se tienen:

Ingresos o entradas:
a. Ventas o prestación de servicios.
b. Rendimientos de inversiones.
c. Cobro de cuentas por cobrar.
d. Préstamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las
transacciones con proveedores y acreedores relacionadas con la operación de
la entidad.
e. Aportaciones de capital.
f. Otros cobros no originados con operaciones de inversión o
financiación.

Egresos o salidas:
a. Desembolso de efectivo para adquisición de materias primas, insumos
y bienes para la producción o prestación de servicio.
b. Pagos para adquirir inversiones, de propiedad, planta y equipo y de
otros bienes de uso.
c. Pagos en el otorgamiento de préstamos de corto y largo plazo.
d. Pago de las cuentas de corto plazo.
e. Pago a los acreedores y empleados.
f. Pago de intereses.
g. Pago de dividendos.
h. Otros pagos no originados con operaciones de inversión o
financiación.
i. Otras entradas de efectivo no relacionadas con las actividades de
operación e inversión.