Unidad Temática II

Elementos del Ciclo Financiero a

Corto Plazo

2.1 Concepto e importancia del Ciclo

Financiero a Corto Plazo
En el transcurso de las operaciones que realiza una entidad
económica se tienen dos ciclos financieros:
• Ciclo financiero a corto plazo
• Ciclo financiero a largo plazo

El ciclo financiero a corto plazo incluye las operaciones que la

empresa desarrolla en forma continua, es decir están en constante
movimiento por lo que se efectúan en un plazo no mayor de un año o
del ciclo financiero de la entidad.
 Concepto del Ciclo Financiero a
Corto Plazo

• El Ciclo Financiero a Corto Plazo, se define como el tiempo

promedio que transcurre entre la adquisición de materiales y
servicios, su transformación, su venta y finalmente su recuperación
en efectivo. El Ciclo Financiero a Corto Plazo representa el capital
de trabajo que se inicia con las aportaciones en efectivo,
financiamientos a corto plazo para la adquisición de materias
primas para ser usadas en la producción, pago de mano de obra, y
gastos para ser transformados en productos terminados, para ser
vendidos agregándoles la utilidad, transformándose en cuentas por
cobrar y por último convertirse en efectivo.
Contablemente el capital de trabajo es el resultado de restarle al
activo circulante el pasivo a corto plazo y representa generalmente el
exceso entre los bienes y derechos que podrían estar disponibles en
efectivo en el término de un año, menos los pasivos exigibles en el
mismo periodo. Por lo tanto, el capital de trabajo representa los
recursos en efectivo o convertibles en efectivo en el término de un año
con que cuenta un ente económico para hacer frente a las
obligaciones contraídas en el mismo periodo.
 Importancia del Ciclo Financiero a
Corto Plazo

La importancia del Ciclo Financiero de Corto Plazo radica en

determinar el nivel de liquidez del ente económico y su capacidad de
pago, necesaria para mantener el financiamiento de su operación. La
liquidez y la capacidad de pago se miden a través de la relación que
guardan el activo y pasivo circulantes.
 Duración del Ciclo Financiero de
Corto Plazo

Efectivo

Cuentas por Cobrar

Financiamientos a
Corto Plazo

Ciclo Financiero
Ventas A Corto Plazo
(Capital de Trabajo) Materias primas

Productos Terminados Producción en proceso,

Mano de obra, Gastos
 Bibliografía

Si te interesa conocer más información sobre este tema, consulta el

libro:

Contabilidad intermedia I
Joaquín Moreno Fernández
Ed. CECSA. México 2002
 Unidad Temática II
Elementos del Ciclo Financiero a
Corto Plazo

2.2 Elementos que integran el

Ciclo Financiero a Corto Plazo
 Elementos que integran el ciclo financiero de corto plazo

Los elementos que integran el ciclo financiero de corto plazo en el

balance son: El Activo circulante y el Pasivo a corto plazo.
 ¿Qué es el Activo Circulante?

Se define como el conjunto de bienes y derechos reales y personales

sobre los que se tiene propiedad, que pueden ser convertibles a
efectivo en un plazo no mayor a un año, así como cualquier costo o
gasto realizado no devengado a la fecha de elaboración del estado de
situación financiera, que debe ser aplicado a ingresos futuros.
 ¿Cómo se presentan las cuentas del Activo Circulante en el
Balance ?

Las diferentes partidas del activo circulante se presentan en el estado

de situación financiera, atendiendo al orden de su probable
convertibilidad en efectivo en un plazo no mayor de un año o el del
ciclo normal de las operaciones, cuando éste sea mayor a un año.
 ¿Qué es el Pasivo a Corto Plazo ?

Se define como el conjunto cuantificable de las obligaciones presentes

de una entidad por las cuales el deudor se obliga con el acreedor a
pagar con dinero, bienes o servicios en un término no mayor de un
año.
 ¿Cómo se presentan las cuentas del Pasivo a Corto Plazo en el
Balance ?

La clasificación de este pasivo se realiza conforme a su nivel de

exigibilidad siguiendo un criterio análogo al que se aplica con el activo
circulante y tiene como plazo máximo de vencimiento un año o el del
ciclo normal de las operaciones, cuando éste sea mayor a un año.
 Bibliografía

Si te interesa conocer más información sobre este tema, consulta el

libro:

Contabilidad intermedia I
Joaquín Moreno Fernández
Ed. CECSA. México 2002
 Unidad Temática II
Elementos del Ciclo Financiero a
Corto Plazo

2.3 Cuentas que integran el

Activo Circulante
 Cuentas que integran el
Activo Circulante

Efectivo
(NIF C-1)

• Fondo Fijo de Caja Chica

• Fondo Variable de Caja Chica
• Bancos
 Cuentas que integran el
Activo Circulante

Instrumentos financieros disponibles para su venta

(NIF C-2)

• Inversiones temporales
 Cuentas que integran el
Activo Circulante

Cuentas por cobrar

(NIF C-3)

• Clientes
• Documentos por cobrar
• Deudores diversos
• Estimación para cuentas incobrables
• Documentos descontados
 Cuentas que integran el
Activo Circulante

Inventarios
(NIF C-4)

• Almacén (entidad comercial)

• Materias primas y materiales (entidad industrial)
• Producción en proceso (entidad industrial)
• Artículos terminados (entidad industrial)
• Mercancías en tránsito
• Anticipo a proveedores
• Mercancías en consignación
 Cuentas que integran el
Activo Circulante

Pagos anticipados
(NIF C-5)
• Rentas pagadas por anticipado
• Intereses pagados por anticipado
• Primas de seguros pagados por anticipado
• Regalías Pagadas por anticipado
• Papelería y artículos de oficina
• Muestras y literatura médica
• Publicidad y propaganda
• Impuesto predial y derechos pagados por anticipado
 Clasificación de las partidas del
Activo Circulante de acuerdo a su Origen
Monetarias
Son partidas que representan
efectivo o que representan un
derecho que habrá de recibirse en
efectivo. Al exponerse a la
inflación sufren una pérdida. Su
valor nominal no cambia.
ACTIVO No Monetarias
CIRCULANTE Son aquellas partidas que
representan bienes.
Conservan su valor en épocas de
inflación. Su valor nominal
cambia.
 Caja y Bancos
 Documentos por cobrar a
corto plazo
 Clientes
 Inversiones temporales
 Deudores diversos
 Inventarios
 Rentas pagadas por
anticipado
 Seguros pagados por
anticipado
 Intereses pagados por
anticipado
 Publicidad. y propaganda
pagada por anticipado
 Otros activos circulantes no
monetarios
 Bibliografía

Si te interesa conocer más información sobre este tema, consulta el

libro:

Normas de Información Financiera (NIF)

Editorial IMCP
NIF, C-1, C-2, C-3, C-4, C-5
México 2009
 Unidad Temática II
Elementos del Ciclo Financiero a
Corto Plazo

2.4 Cuentas que integran el

Pasivo a Corto Plazo
 Cuentas que integran el
Pasivo a Corto Plazo

(NIF C-9)
• Proveedores
• Anticipo de clientes
• Documentos por pagar
• Acreedores diversos
• Prestamos bancarios
• Dividendos por pagar
• Impuestos por pagar
• ISR por pagar
• PTU por pagar
• Rentas cobradas por anticipado
• Intereses cobrados por anticipado
Clasificación de las partidas del Pasivo a Corto Plazo de acuerdo
a su Origen

De acuerdo a su origen todas las partidas de pasivo circulante se

consideran monetarias
 Bibliografía

Si te interesa conocer más información sobre este tema, consulta el

libro:

Normas de Información Financiera (NIF)

Editorial IMCP
NIF C-9
México 2009
 Unidad Temática II
Elementos del Ciclo Financiero a
Corto Plazo

2.5 Capital de Trabajo

 Definición del Capital de Trabajo

El capital de trabajo se define de dos maneras:

Capital de trabajo neto y Capital de trabajo bruto.
• El Capital de trabajo neto es la diferencia entre el activo y el
pasivo circulantes, es una medida del grado en que las empresas
están protegidas contra problemas de liquidez.

• El capital de trabajo bruto, esta determinado por el monto total

del activo circulante de la entidad, es decir, el efectivo y los valores
comercializables, las cuentas por cobrar y el inventario,
principalmente.
 Capital de Trabajo Neto

• Se integra por activos y pasivos circulantes y representa un importe

neto.

• Este importe neto es el excedente de los bienes y derechos sobre

los pasivos exigibles en el corto plazo.

• Dichos bienes y derechos representa los recursos en efectivo o

convertibles al efectivo en términos de un año para hacer frente a
obligaciones contraídas en el mismo periodo. Por lo que el
excedente del activo circulante sobre el pasivo circulante,
representa el importe del activo circulante que quedaría si el pasivo
circulante fuera liquidado totalmente.
 Capital de Trabajo Neto

Existe déficit en el Capital de trabajo neto cuando el pasivo

circulante es mayor que el activo circulante.
 Indicadores Financieros de liquidez

De conformidad con lo dispuesto en la Norma de Información

Financiera A-3, los índices que miden la liquidez, destacan los
siguientes aspectos:
• La disponibilidad de fondos suficientes para satisfacer los
compromisos financieros de una entidad a su vencimiento.

• Facilidad con que un activo es convertible en efectivo para una

entidad.

• Factibilidad para disponerlo en el mercado.

• Sirve al usuario para medir la adecuación de los recursos de la

entidad para satisfacer sus compromisos de efectivo en el corto
plazo.
 Indicadores Financieros de liquidez

Para calcular la liquidez de la entidad, se utilizan los siguientes indicadores financieros:

Razones de Capital de Trabajo:

Prueba de Liquidez = Activo circulante

Pasivo circulante

Este índice nos indica el nivel de cobertura del activo circulante por cada peso de deuda
a corto plazo de la entidad.

Prueba del Ácido = (Activo circulante – Inventarios)

Pasivo circulante

Nos indica la capacidad de pago sin necesidad de vender inventarios, que posee la
entidad, por cada peso de deuda a corto plazo.
 Indicadores Financieros de liquidez

Liquidez Inmediata = Efectivo e Inversiones Temporales

Pasivo a Corto Plazo

Nos indica la capacidad de pago inmediata de la entidad, por cada

peso de duda a corto plazo.

Margen de Seguridad = Capital de trabajo neto

Pasivo circulante

Nos indica el margen adicional de capacidad de pago de la entidad,

una vez que haya liquidado su pasivo a corto plazo.
EJEMPLO:
La empresa X, S. A.
Estado de Situación Financiera
al 31 de enero del 20XX
Activo Pasivo
Circulante: Corto Plazo:
Caja $ 12,000 Proveedores $ 53,000
Bancos 65,000 Acreedores 12,000
Inv. Temporales 33,000 Doctos. X Pagar 35,000
Clientes 79,000 Impuestos 28,000
Deudores 15,000 Suma Pasivo $ 128,000
Almacén 124,000 Capital Contable
Capital Social $ 200,000

Suma el Activo $ 328,000 Suman Pasivo + Capital $ 328,000

======= =======
 Indicadores Financieros de Liquidez:
• Prueba de Liquidez = Activo circulante = 328,000 = 2.56
Pasivo circulante 128,000
Lectura: Por cada $ 1 que de Pasivo a Corto Plazo, la entidad cuenta
con $ 2.56 de Activos Circulantes para pagar.

• Prueba del Ácido = (Activo circulante – Inventarios)

Pasivo circulante
= 328,000 - 124,000 = 1.59
128,000

Lectura: Por cada $1 que de Pasivo a Corto Plazo, la entidad cuenta con $
1.59 de Activos Circulantes, sin necesidad de vender inventarios.
• .
 Indicadores Financieros de Liquidez:
• Liquidez Inmediata = Efectivo e Inversiones Temporales
Pasivo a Corto Plazo
= 12,000 + 65,000 + 33,000 = 0.85
128,000
Lectura: En este momento, por cada $1 de Pasivo a Corto Plazo, la
entidad cuenta con $ 0.85 de Efectivo e Inversiones Temporales.

• Margen de Seguridad = Capital de Trabajo Neto = AC - PCP

Pasivo a Corto Plazo PCP
328,000 – 128,000 = 1.56
128,000
Lectura: Una vez liquidado el Pasivo a Corto Plazo, la entidad cuenta con
$ 1.56 de Activos Circulantes, como margen de seguridad.
Conclusión:
Esta empresa cuenta con liquidez, ya que es capaz de cubrir sus deudas en el
corto plazo, sin embargo si tuviera que pagar en este momento todos sus
Pasivos a Corto Plazo, solo podría pagar $ 0.85 de cada $ 1 que debe.
 Bibliografía

Si te interesa conocer más información sobre este tema,

consulta el libro:

Normas de Información Financiera (NIF)

Editorial IMCP
NIF A-3
México 2009