ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

Elaboración y análisis del estado de

cambios en la situación financiera

PorJannier Duque Navarro

Publicado en noviembre 24, 2016

COMENTARIOS

ELABORACIÓN Y ANÁLISIS DEL

ESTADO DE CAMBIOS EN LA
SITUACIÓN FINANCIERA
Este estado financiero muestra qué hizo la empresa con el dinero que ganó en
un período determinado y la forma como lo obtuvo, permitiendo analizar las
ganancias obtenidas y cuánto queda en caja y bancos como efectivo
disponible. Es decir, este estado muestra cuales fueron las “fuentes” de
recursos o “fondos” a las que la administración recurrió para financiar su
operación y la forma como estos recursos fueron utilizados o “aplicados” en las
diferentes áreas del negocio.

En este artículo se explicará cómo elaborar el estado de cambios en la

situación financiera, por lo que ABCFinanzas.com le recomienda primero ver el
artículo Estado de cambios en la situación financiera para una mejor
comprensión de la información que se abordará a continuación.

¿CÓMO ELABORAR UN ESTADO DE CAMBIOS

EN LA SITUACIÓN FINANCIERA?
Uno de los objetivos del estado de cambios en la situación financiera es ayudar
a evaluar la calidad de las decisiones tomadas por el administrador del negocio
en un período determinado. Estas decisiones afectan la situación financiera de
la empresa en el corto y largo plazo de una u otra manera, las cuales se
reflejan en términos cuantitativos en el balance general, es decir que es
necesario recurrir a la información de este estado para evidenciar el efecto de
esas decisiones.

PASO 1: COMPARAR LA INFORMACIÓN DEL BALANCE

GENERAL DE DOS PERÍODOS DISTINTOS Y ESTABLECER LAS
DIFERENCIAS ENTRE SUS RUBROS.
Por lo tanto, la información que se necesita para construir el estado de
cambios en la situación financiera se obtiene de la comparación de dos
balances generales de períodos de tiempo distintos, es decir se requiere
comparar la información del balance general del presente año con el del año
inmediatamente anterior, de esta manera es lógico encontrar que las
diferencias entre ellos sean el resultado de las decisiones tomadas en el
período que ambos balances cubren. Una vez se tenga esta información se
obtendrán las diferencias entre cada uno de los rubros que componen el
balance y se analizará si estas diferencias representan un origen o una
aplicación de recursos.
En la siguiente imagen se refleja un comparativo entre el balance general del
año 2015 y del año 2016, en la columna “diferencia”, es importante para
efectos prácticos, colocar los signos (+) y (-) dependiendo de si se ha
presentado un aumento o una disminución en los diferentes rubros.

La recomendación en las cuentas de los activos fijos es calcular su variación en

términos de su valor neto y no de forma individual ya que podría cometerse un
error conceptual en caso de que la depreciación acumulada en vez de
aumentar disminuyera. Es decir, si la cuenta de depreciación acumulada
muestra una disminución de un periodo a otro, ¿podría considerarse esto como
una aplicación? Imposible. Sería absurdo ya que no habría forma de imaginar
que una empresa tome fondos y los aplique en depreciación.

Para realizar el análisis de los cambios ocurridos en la posición financiera de la

empresa, es necesario recurrir no solo a la información del balance general
sino también a la información del Estado de resultados:
PASO 2: IDENTIFICAR SI LAS DIFERENCIAS OBTENIDAS EN EL
BALANCE GENERAL SON FUENTES O APLICACIONES
Para una mejor comprensión de la siguiente información, es necesario primero
considerar lo siguiente:

En la columna denominada “fuente o aplicación” del comparativo entre los

balances generales se colocará una letra F o una letra A dependiendo de que
las diferencias sean fuentes o aplicaciones.
PASO 3: ELABORACIÓN DEL ESTADO DE CAMBIOS EN LA
SITUACIÓN FINANCIERA
Conociendo los conceptos de origen y aplicación de recursos, el siguiente paso
consiste en establecer todas aquellas variaciones que representan fuentes de
fondos (las señaladas con la letra F) y cuáles representan aplicaciones (las
señaladas con la letra A) teniendo en cuenta las diferencias obtenidas entre los
estados financieros del balance general de un año y otro:

Con el estado financiero anterior se logra evaluar las decisiones financieras

que ha tomado el administrador del negocio al analizar si las aplicaciones de
recursos guardan relación o son razonables con respecto a los tipos de fuentes
que se han utilizado. Sin embargo, debido a la cantidad de rubros que registra
se dificulta su análisis y no es fácil encontrar una relación directa entre fuentes
y aplicaciones. Por esta razón el análisis puede facilitarse si se logra agrupar
las fuentes y aplicaciones por categorías, y utilizando el principio de
conformidad financiera que establece que las fuentes de corto plazo deberían
financiar aplicaciones a corto plazo, las fuentes a largo plazo aplicaciones a
largo plazo y la generación interna de fondos financiar los dividendos y las
aplicaciones de corto y/o largo plazo dependiendo de la política de crecimiento
de la empresa:
¿CÓMO SE ANALIZA EL ESTADO DE CAMBIOS
EN LA SITUACIÓN FINANCIERA?
Una de las formas más sencillas para interpretar el estado de cambios en la
situación financiera es estableciendo la relación entre fuentes y aplicación de
recursos, de acuerdo al principio de conformidad financiera tal y como se
realizó en el ejemplo anterior.

 Teniendo en cuenta la información obtenida en el estado anterior, se

puede decir que si las fuentes a corto plazo fueron $ 486.500 y las
aplicaciones $ 323.955, los $ 162.545 restantes se aplicaron a largo
plazo o al pago de dividendos.
 Si las fuentes a largo plazo fueron $ 0 y las aplicaciones $ 321.875 es
porque parte de las fuentes del corto plazo y de la generación interna de
fondos se emplearon para el largo plazo.
 Al no existir pago de dividendos se puede deducir que la generación
interna de fondos que fue de $ 159.330 fue aplicado a largo plazo para
cubrir parte de los $ 321.875 de esta partida.
 A la luz del principio de conformidad financiera hay un aspecto que
se ajusta: La destinación de fuentes a corto plazo de $ 486.000 fueron
destinados para ayudar a financiar las aplicaciones en el corto plazo.
Pero existe un dato que no se ajusta al principio de conformidad
financiera: los $ 162.545 restantes fueron empleados para ayudar a
financiar las aplicaciones a largo plazo, lo que significa que la empresa
utilizó parte de su capital de trabajo y/o recurrió a préstamos de corto
plazo para cubrir las mencionadas partidas, lo que supone una decisión
arriesgada y tal vez peligrosa para la empresa debido a que está
comprometiendo su liquidez.
  De acuerdo al principio de conformidad financiera hay un dato que se
ajusta y es el de la generación interna de fondos, la cual fue destinada
para ayudar a financiar las aplicaciones del largo plazo.
 En el estado de cambios en la situación financiera agrupado se puede
ver, en las fuentes de corto plazo, que el rubro más significativo es la
disminución de accionistas, el cual se puede decir fue utilizado en buena
parte con el objetivo de ayudar a financiar parte de las obligaciones a
largo plazo.
 Se puede decir también que la empresa tomó el dinero generado de las
ventas y con él aumentó el dinero disponible en bancos, limitando la
posibilidad de comprar de contado más inventarios, lo que corta la
dinámica de la empresa si su objetivo es generar crecimiento, pues la
idea es que más capital de trabajo permita aumentar la operación en
una mayor capacidad, más cartera, más inventarios, más ingresos por
ventas. o también este dinero disponible puede ser utilizado para
aplicarlo a la cuenta de C x P a proveedores.
 La decisión de financiar las aplicaciones del largo plazo con parte de las
fuentes del corto plazo y el 100% de la fuente de generación interna de
fondos debe analizarse con detenimiento para concluir si fue acertada o
no, debido a que si la compañía tenía dinero ocioso como el de los
accionistas, este pudo haber sido utilizado para la compra de más
inventario, aunque se tendría que entrar a revisar si el inventario actual
responde a las necesidades justas que exige el mercado porque de lo
contrario podría generarse excesos de inventario en bodega. Ahora
bien, ¿era necesario disminuir las obligaciones financieras del largo
plazo? ¿por qué restringir el pago de dividendos? tocaría en este caso
revisar cual es la política financiera actual de la compañía.

De acuerdo con todo lo anterior se puede decir que el estado de cambios en la

situación financiera o el estado de fuentes y aplicación de fondos, como
también se le conoce, no dice si las decisiones fueron buenas o malas, es un
gran punto de partida para el análisis, y para poder llegar a conclusiones
mucho más acertadas y además razonables debe apoyarse en otras
herramientas como los índices financieros, el presupuesto de efectivo, etc.

Como enseñanza, se puede concluir que un análisis financiero completo de

una compañía no puede hacerse con una sola herramienta, debe hacerse con
todas las que se pueda, debido a que cada una contiene información distinta
que complementada puede conducir a análisis más acertados.
Caso Práctico - Estado de
Cambios en la Situación
Financiera
Para demostrar prácticamente la teoría descrita, utilizaremos un supuesto para ser
desarrollado bajo las dos bases de preparación (Efectivo y capital de trabajo), para de
ésta manera poder apreciar objetivamente las diferencias existentes. Por tanto, el
supuesto es el siguiente:
El balance general comparativo al 31 de diciembre de 1997 y 1995, de Almacenes
“Rosita” se presenta a continuación:
 Datos adicionales al 31 de diciembre de 1997.
1. Las reexpresiones de valores fueron:

2. Las Cuentas por cobrar - comerciales presentaron el siguiente movimiento:

3. La Previsión para indemnizaciones al personal presentó el siguiente movimiento:

4. La utilidad líquida del ejercicio según Estado de ganancias y pérdidas asciende a $

8.775.
5. Los cargos a resultados del ejercicio correspondientes a cuentas de activo no corriente
fueron:

6. Al cierre del ejercicio la cuenta Ajuste por inflación (Reexpresión de valores a

moneda de cierre) presenta un saldo deudor de $ 1.260.00 y se expone en estado de
ganancias y pérdidas.
 Estado de cambios en la situación financiera
 Bases de preparación. Base del capital de trabajo
 Caso práctico - Desarrollo y Solución
‹ Bases de preparación. Base del capital de trabajoarribaCaso práctico - Desarrollo y
Solución ›

Contenido Relacionado
Caso práctico - Desarrollo y Solución
Inicialmente desarrollaremos el supuesto utilizando la base del efectivo. Para tal efecto;
preparamos las eliminaciones y analizados saldos solapados para incorporarlos en la
hoja de trabajo según explicación anterior.
Los asientos de eliminación efectuamos con la finalidad de proporcionar información
sobre las variaciones reales de la captación de recursos y aplicación de estos. Tales
asientos, no se incorporan en la contabilidad de la empresa y solamente sirven de
respaldo para la hoja de trabajo y posterior preparación del estado en cuestión.
Leer más
Bases de preparación. Base del capital de trabajo
Este procedimiento de preparación del estado de cambios en la situación financiera,
tiene por finalidad demostrar, la variación (aumento o disminución) suscitada en el
capital de trabajo existente al cierre del ejercicio anterior respecto al existente al cierre
del ejercicio actual.
Capital de trabajo
Se denomina capital de trabajo al exceso de los activos corrientes respecto alos pasivos
corrientes.
Características
Leer más
Por la naturaleza de las variaciones
Esta forma de clasificación del estado de cambios en la situación financiera, consiste
inicialmente en establecer dos grupos, dando sus características específicas y sus
diferencias entre sí siendo estos:
Orígenes
Aplicaciones
Orígenes

Bajo este rubro se deberán agrupar a todas aquellas variaciones que representan
disminuciones en activos, aumentos en pasivos y/o patrimonio, menos sus
eliminaciones.
Leer más
Bases de preparación. Base del efectivo
El estado de cambios en la situación financiera, cualquiera sea la base de su preparación
está en función a las variaciones. Sin embargo; en el aspecto procedimental
consideraremos dos de las tres mencionadas en acápite anterior, siendo estas:
Base del efectivo
Base del capital de trabajo
Base del efectivo
Leer más
Identificación de orígenes y aplicaciones
Para clasificar las variaciones (aumentos y/o disminuciones) obtenidas en orígenes y/o
aplicaciones, necesariamente debemos aplicar la siguiente regla:
 Leer más
Formas de exposición
El estado de cambios en la situación financiera normalmente es preparado y expuesto
tomando en cuenta información referida a un ejercicio o a varios ejercicios. Es decir,
corriente o comparativo.
Además; dicho estado financiero puede ser expuesto:
En forma de cuenta
En forma de informe
En forma de cuenta
Leer más
Estado de Cambios en la Situación Financiera
Concepto
Se denomina estado de cambios en la situación financiera, estado de cambios en la
posición financiera, estado de origen y aplicación de fondos o estado de fuentes y uso al
estado financiero básico, que, en forma resumida de acuerdo con normas de
contabilidad y disposiciones legales, proporciona información en términos de unidades
monetarias referida a la captación de recursos financieros y la aplicación de estos por
una empresa en un determinado tiempo de trabajo.
Leer más

Prácticas, Ejercicios Contab.

Problemas Mate. Financiera.

Estado de Cambios en la Situación Financiera

 Estado de Cambios en la Situación Financiera
 Formas de exposición
 Identificación de orígenes y aplicaciones
 Bases de preparación. Base del efectivo
 Por la naturaleza de las variaciones
 Bases de preparación. Base del capital de trabajo
 Caso Práctico - Estado de Cambios en la Situación Financiera
 Caso práctico - Desarrollo y Solución

Ejercicios y Prácticas de:

 Contabilidad Básica
 Contabilidad Intermedia y Avanzada
 Contabilidad de Costos
 Contabilidad Agropecuaria
 Contabilidad Bancaria
 Problemas de Matemáticas Financieras
 Preguntas y Respuestas - Contabilidad
 Problemas Resueltos de Microeconomía
 Contabilidad de Sociedades

Ultimos en Costos*
 Contabilidad de Costos
 Elementos del costo y clasificación de los costos
 Estados Financieros