1) Sólo 9 países en el mundo tienen un sistema de

pensiones como las AFP chilenas

El sistema de pensiones chileno es tan malo, que sólo

Israel, Republica Domicana, Nigeria, Maldivas, Malawi,
Kosovo y Australia tienen un sistema similar. Más encima,
en Australia se asegura para gran parte de sus adultos
mayores reciban una pensión básica de mil dólares. Y que
no les mientan, el sistema de reparto no está quebrado,
el 95% de los países tiene alguna variación de este
sistema.

2) El 91% de las pensiones pagadas por las AFP no

superan los 150 mil pesos

Un reportaje de la Fundación Sol reveló que el 91% de las

pensiones de los jubilados chilenos pagadas por las AFP
no supera los 150.000 pesos. Situación que vuelve a
poner en evidencia el actual sistema de pensiones, cuyo
fracaso está más que demostrado.

3) 400.000 jubilados reciben una pensión de apenas 86

mil pesos

Según los datos del Ministerio de Desarrollo Social y la

Superintencia de Pensiones, el 90,7% de los jubilados
reciben pensiones menores a $146.000. Para peor,
400.000 jubilados en Chile reciben una pensión básica
solidaria de $86.000, lo cual quiere decir que oficialmente
no son pobres, porque la línea pobreza está en los
$83.000.

4) En 25 años ingresaron 90 billones al sistema, las AFP’s

sólo pagaron 30

Esta relación entre ingresos y gastos ha sido la constante

durante los últimos 25 años, el acumulado indica que han
ingresado $90 “billones” (millones de millones) y se han
gastado en pensiones $30 “billones”. Vale decir, si Chile
hubiese tenido un Sistema de Reparto en este período –es
decir, un sistema donde el objetivo es pagar pensiones
suficientes sobre la base de la relación entre ingreso y
egresos al mismo–, las pensiones pagadas al menos
podrían haber sido el doble, quedando un importante
excedente generando rentabilidad en un fondo de reserva
de pensiones

5) Los mayores defensores de las AFP, no cotizan en las

AFP

Las AFP para que escribiera un libro celebrando los 30

años de existencia del sistema. El título: “La historia de
un sueño”. En medio de un debate en que salió a
defender a la industria, ante la pregunta de si ya había
recuperado las fuertes pérdidas que experimentaron los
afiliados en el 2008, el economista respondió: “Yo soy
trabajador independiente y no cotizo en las AFP”.
Explicando que sus ahorros los tenía “en otros
instrumentos”

6) Dos Premios Nobel de Economía son opositores

declarados de las AFP chilenas

El Premio Nobel de economía Joseph Stiglitz, expresó que

Chile debía alejarse cuanto antes del actual sistema
privado de fondo de pensiones, ya que generaba poca
cobertura, mala seguridad en la jubilación y valores
mínimos de pensiones, además, aseguró que con ellas
“sólo ganaba el mercado financiero”. Por su parte, el
estadounidense Paul Krugman, Premio Nobel de Economía
en el año 2008, afirmó que “gracias a Dios EE.UU no
adoptó el modelo chileno de fondos privados de
pensiones”. Sin ir más lejos, hasta el New York Times
destrozó el sistema de pensiones chileno.

7) De continuar las AFP, en 10 años más los jubilados

recibirán apenas el 15% de su sueldo
El informe final de la Comisión Bravo, encargada de
implementar mejoras al sistema de pensiones, concluyó
que el problema de los montos de jubilación que recibirán
los afiliados a las AFP es crítico, y que de no cambiarlo de
aquí a 10 años las pensiones serán aún más miserables.”
El informe nos dice que con más de 33 años cotizados, las
tasas de reemplazo serán la mitad de lo que se dice. En el
caso de las mujeres, incluso de 31%. Es una crisis global
en el sistema y refuerza que el panorama de las
pensiones es más grave de lo que actualmente se
reconoce”.

8) Ganancias de las AFP llegaron al 30%, la de los

afiliados apenas a un 4%

Las rentabilidades obtenidas por las AFP del mercado

local, obtuvieron más de 530 millones de dólares de
ganancias en el tercer trimestre del año. Lo que
representa un aumento en su ganancia de más del 30%,
mientras que las rentabilidades de los fondos que tienen
los usuarios lo hicieron en 4%.

9) El objetivo de las AFP no es pagar pensiones, sino que

financiar a los grandes grupos económicos

El objetivo central del modelo de AFP no consiste en

pagar pensiones sino que en financiar a los grupos
económicos que controlan la economía chilena. (Le
prestan tu dinero a las Bancos al 3% de interés pero a su
vez ellos nos cobran un 36% de interés) En particular, si
consideramos los 10 bancos y las 50 empresas donde
más dinero invierten las AFP, la suma total supera al
Producto Interno Bruto de Uruguay.

En palabras simples, se trata de una gigantesca

maquinaria que transfiere los recursos de todos los
chilenos hacia una pequeña elite: el mundo corporativo y
de las finanzas. (Acá para conocer la larga lista de
empresas que financiamos con nuestras jubilaciones) En
2013, por ejemplo, las AFP aportaron 43 mil millones de
dólares a sólo 10 empresas y 10 bancos del país, entre
los que aparecen gigantes como Cencosud (Horst
Paulman), Falabella (familia Solari), LAN (familia Cueto y
Solari), Colbún y la Papelera (familia Matte). Y, por cierto,
también SQM de Julio Ponce Lerou. Una columna de
Daniel Matamala explicó esta estafa de manera didáctica.

10) Mientras nos roban a todos, los ejecutivos y directores

de las AFP ganan obscenos sueldos

Según las cifras recabadas a través de memorias y

estados financieros de las gestoras que funcionan en el
país, las remuneraciones recibidas en 2015 por los
miembros de los directorios de las seis AFP que
componen el sistema suman una cifra millonaria: casi 3
mil millones de pesos ($ 2.846.083.478), divididos entre
45 directores. No solo eso: al sumar las remuneraciones
de gerencias y ejecutivos clave de las seis AFP del
sistema, el año pasado se repartieron casi 18 mil millones
de pesos ($ 17.713.983.517), entre 221 personas. Ambos
ítems suman la cifra de $ 20.560.066.995. Más de 20 mil
millones de pesos que llegaron a 266 personas. Para
peor, muchos de ellos son militantes de partidos políticos
y ex funcionarios de Gobierno.

¿Qué hace la AFP con mis aportes?

La AFP realiza inversiones con los aportes de los afiliados, con el fin de obtener una rentabilidad que le
permita incrementar el valor de las prestaciones que brinda a los afiliados. Las inversiones de los fondos
de pensiones (formados por el conjunto de Cuentas Individuales de Capitalización que administra una
AFP), sólo se pueden realizar en instrumentos financieros autorizados por el marco normativo vigente,
tales como acciones, bonos, certificados de depósitos, entre otros.
¿Quién debe verificar en qué instrumentos financieros se invierten los recursos de los fondos de
pensiones?
La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) verifica diariamente las inversiones que se realizan con
los recursos de los fondos, de tal forma que se mantenga un alto grado de seguridad en la
administración.
¿Qué mecanismos de resguardo existen para la inversión de los fondos?
Entre los principales mecanismos se encuentran:
Control diario por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros.
Establecimiento de límites de inversión por tipo de instrumento, emisor, grupo económico, entre
otros.
Establecimiento y seguimiento del nivel de riesgo de los instrumentos que se adquieren con los
recursos de los fondos de pensiones
Exigencia de que las AFP mantengan un nivel de encaje en función a la clasificación de riesgo de los
instrumentos financieros en los cuales se invierten los recursos y al valor de las inversiones realizadas.
El monto del encaje debe ser cubierto por la AFP con recursos propios.
¿Los fondos de pensiones forman parte del patrimonio de la AFP?
No. Los recursos acumulados en los fondos de pensiones que cada AFP administra no son parte del
patrimonio de la AFP, y por lo tanto se contabilizan de manera separada. Los fondos de pensiones
forman un patrimonio separado al de la AFP, y la parte que corresponde a los aportes obligatorios y
aportes voluntarios con fin previsional es inembargable.
¿Qué información existe sobre las inversiones de los fondos?
La Superintendencia, para cumplir con su labor de informar sobre los aspectos más importantes del SPP,
cuenta con una serie de publicaciones que, entre otros aspectos, informan sobre la situación de las
inversiones:
Boletín Semanal
Boletín Mensual
Comunicados Oficiales.
Memoria Institucional
Página web de la SBS
Por su lado, las AFP, junto con los Estados de Cuenta que deben remitir cuatrimestralmente, presentan
información referida al destino de las inversiones realizadas; y tienen a disposición del afiliado la
Política de Inversiones del fondo de pensiones.

Las comisiones cobradas por prima de seguros son de un 1.35% y la comisión para el aporte
obligatorio de pensiones es de 10.0%, ambos de la remuneración bruta mensual para las 4 afp
del peru (prima profuturo integra abitat)

El numero de afiiados esta recuperándose ya que apartir del 2012 empeso a decaer pero en
este año la recuperación no ha sido muy significante

El numero de personas que cotizan en las Afp se ha visto disminuidaestos últimos años de un
3.0 a un 2.6 mill.

Los afiliados superan el tercio de la PEA 40.2%

4 ADMINITRADORAS DE FP HABITAT 16% INTEGRA 29% PRIMA 29% PROFUTURO 26%

Entradas y salidas en prima + y en hábitat –

Carteras adimistradas represento el 21.9% pbi (2018) disminucion en comparación al año

anterior

En que consisten esta cartera en fondos mutuos del exterior 43.4% y en instrumentos del
mejor nivel de riesgo del plano local (bonos del gobierno peruano) 21.5% y en otros títulos del
país a lo mucho un 4.3% 0 2.9 0 1.4% bonos para nuevos proyectos 0.1%

Por sectores exterior, gobierno local, intermediación financiera, menosprecia a la energía

industria inmobiliaria y costruccion, minería .

A invertido en dólares que en soles aumentando su brecha

No fijaba un plazo definido para sus inversiones

La rentabilidad a tendido a decrecer en los diversos fondos en los que se invierte en

comparaciona años previos pero ha tenido alzas significativas

El 49% de pensionitstas representa de jubilación

Solo crece el nivel de pension de personas por invalides y sobrevivencia pero no el de

jubilación que representa el 49%

Los datos actuales nos indican que los peruanos están disminuyendo sus ahorros
para la vejez. Esta disminución del ahorro personal se debe a que las
remuneraciones actuales no son suficientes.
Sacrifiquemos consumo actual por ahorro futuro.
Se insistió hasta la saciedad que entre más AFP hubiera, más
eficiencia habría en la rentabilidad de los dineros acumulados por los
trabajadores, cosa que no sucedió por cuanto hoy en día las
Administradoras son unas pocas y que trabajan armónicamente este
mercado.

2.- El ofrecimiento de una gran jubilación se ha demostrado que fue

solo un mito.

3.- Para determinar el monto de la jubilación lo hacen siempre de

modo que sea lo más bajo posible, mediante normas de tiempo de
vida estimada, buscando el peor escenario para el cotizante.

4.- Lo que se ha ocultado, es que al inicio de estas empresas AFP,

durante la dictadura, los interesados en concretar este sistema,
aseguraron a los imponentes una rentabilidad mínima de un 4%
anual, a todo evento. Está escrito en diversos documentos y
publicidad de la época, promesa que pasó a ser un mito.

5.- La teoría que el Estado no debe participar en este asunto de

privados, ha demostrado ser una falacia, confirma que el libre
mercado, en lo social es pernicioso.

6.- En cuanto a las normas impuestas por el Estado no regulan

cabalmente la administración de las AFP.

7.- Tal es así que el Estado suplementa las pensiones.

8.- Otra señal muy fuerte es observar como las administradoras

monopólicas, han ido cambiando de dueños son empresas extranjeras
las que dominan el negocio.

9.- El tema de la libre elección, un gancho muy publicitado, no es tal

por cuanto si observamos las ofertas publicitadas no hay una
diferencia substancial que permita el cambiarse a otra AFP.

10.- Se advierte que los trabajadores o imponentes no tienen derecho

a representación directa en los directorios de las empresas donde se
invierten sus ahorros. Menos aún en las empresas AFP que gestionan
los recursos acumulados.

11.- Impedir que los trabajadores mediantes estas empresas, no

puedan tener más de un 33% del capital accionario donde se
invierten los recursos, transforman automáticamente en parias de la
empresa al ser absoluta minoría.

12.- Ahora bien el pretendido rendimiento de los recursos acumulado

a favor de los imponentes, está distorsionado y no se ajusta a una
pensión que beneficie a los ahorrantes.
Este negocio, en la práctica, sólo ha tenido un gran ganador que son
las mismas AFP.

De acuerdo a los informes y estudios emanados por diversos centros

de estudio, como Senda Chile, la misma Superintendencia y otros
expertos tanto nacionales como extranjeros, indican que este juego
especulativo no da para más.

Lo comentado se basa en informaciones de la prensa de la época y

actual, de estadísticas obtenidas en la Superintendencia, de los
estados financieros de las administradoras, de proyecciones futuras
que muestran el deterioro del actual sistema, son de dominio público,
antecedentes que se encuentran disponibles en Internet, a
disposición de los interesados en profundizar.

Ha llegado la hora que se proceda reformar el actual sistema y

cambiarlo por uno de administración de fondos de pensiones
solidarias, similar a los modelos que tienen éxito en la actualidad.
Inversiones

Al 4 de enero de 2019, la Cartera Administrada ascendió a S/ 153 419

millones, el 54,3% de este portafolio corresponde a inversiones en el
mercado local y 44,1% a inversiones en el exterior. A nivel local la
cartera se invierte principalmente en Bonos del gobierno (22,6%),
Acciones (11,0%) y Bonos de empresas no financieras (6,7%),
mientras que las inversiones en el exterior se concentran en fondos
mutuos cuya participación en el total de la cartera fue de 36,7%.