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UNIVERIDAD TÉCNICA DE MACHALA

UNIDAD ACADÉMICA DE CIENCIAS EMPRESARIALES


INGENIERIA EN MARKETING
Calidad Pertinencia y Calidez

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

ESTUDIO ECONÓMICO - FINANCIERO

DETERMINAR LA FACTIBILIDAD
DE CREAR UN SPA EN LA CIUDAD
DE MACHALA

RODRIGUEZ RODRIGUEZ JOHANNA, TENECOTA TENECOTA MARGARITA


Naresh Maholtra
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CONTENIDO
1. ANTECEDENTES: ..................................................................................................................... 4
2. OBJETIVO:................................................................................................................................. 4
3. VIALIDAD FINANCIERA Y/O ECONÓMICA ....................................................................... 4
4. METODOLOGÍA UTILIZADA PARA EL CÁLCULO DE LA INVERSIÓN TOTAL,
COSTOS DE OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO, INGRESOS, BENEFICIOS. ......................... 5
5. IDENTIFICACIÓN Y VALORACIÓN DE LA INVERSIÓN TOTAL, COSTOS DE
OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO, INGRESOS Y BENEFICIOS. ............................................. 5
6. INVERSIÓN TOTAL ................................................................................................................. 6
6.1 INVERSIÓN A PRECIOS DE MERCADO ....................................................................... 6
6.2 Costos de Operación............................................................................................................ 6
6.3 Mantenimiento .................................................................................................................... 6
6.4 Gastos de Administración ................................................................................................... 7
7. BENEFICIOS DEL PROYECTO ............................................................................................... 7
8. INGRESOS ................................................................................................................................. 8
8.1 FLUJOS FINANCIEROS Y/O ECONÓMICOS ................................................................ 8
8.1.1 INDICADORES FINANCIEROS Y/O ECONÓMICOS (VAN, TIR, OTROS) ....... 8
9. EVALUACIÓN ECONÓMICA ................................................................................................. 9
9.1 PUNTO DE EQUILIBRIO ................................................................................................. 9
9.2 SUPUESTOS UTILIZADOS EN EL CÁLCULO ............................................................ 10
10. CONCLUSIONES: ............................................................................................................... 11
11. RECOMENDACIONES ....................................................................................................... 13
12. ADENDAS ............................................................................................................................ 15
12.1 ADENDA N° 1 ................................................................................................................. 15
12.2 ADENDA N° 2 ................................................................................................................. 15
13. TABLAS ............................................................................................................................... 16
13.1 TABLA N° 1 ..................................................................................................................... 16
13.2 TABLA N° 2 ..................................................................................................................... 16
13.3 TABLA N° 3 ..................................................................................................................... 17
13.4 TABLA N° 4 ..................................................................................................................... 17
13.5 TABLA N° 5 ..................................................................................................................... 18
13.6 TABLA N° 6 ..................................................................................................................... 18

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13.7 TABLA N° 6 ..................................................................................................................... 19
13.8 TABLA N° 7 ..................................................................................................................... 19

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1. ANTECEDENTES:

Dentro del ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACION DEL NUEVO SPA


EN LA CIUDAD DE MACHALA, PROVINCIA DE EL ORO, REPUBLICA DEL
ECUADOR se ha considerado evaluar todos los pormenores que conlleven a tomar
decisiones acertadas en cuanto a la factibilidad del proyecto, motivo por el cual se ha
procedido a realizar la siguiente evaluación que ilustra los escenarios económicos y sociales
que se puedan presentar en el lapso del periodo de ejecución del presente proyecto, siendo
esto uno de los entregables a cumplir por parte del equipo consultor, se procede a realizar un
estudio socioeconómico de proyecto.
Las inversiones, el financiamiento, los costos e ingresos, los estados financieros como el
balance general, el estado de pérdidas y ganancias y el flujo de caja, así como también los
indicadores de factibilidad financiera, periodo de recuperación de la inversión y el análisis
de sensibilidad constituyen temas abordados por el estudio económico financiero.

2. OBJETIVO:

El objetivo principal dentro del presente estudio, es el evaluar el proyecto de ESTUDIO DE


FACTIBILIDAD PARA LA CREACION DEL NUEVO SPA EN LA CIUDAD DE
MACHALA, PROVINCIA DE EL ORO, REPUBLICA DEL ECUADOR con los
indicadores económicos necesarios, suficientes como para realizar las conclusiones de
factibilidad económica y financiera mediante el uso de herramientas como el flujo de caja y
cuadros económicos ilustrativos para el efecto.

3. VIALIDAD FINANCIERA Y/O ECONÓMICA

Al momento de decidir sobre el tamaño que tendrá el nuevo spa en la ciudad de Machala,
se debe analizar la disponibilidad de recursos financieros. Entonces es imprescindible
señalar que el 100 % de la Inversión Inicial requerida, será financiada en condiciones y
formas de pago favorables para el proyecto: bajas tasas de interés, plazos razonables y un

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período de gracia mínimo de un año, debido a que las autoras del mismo no cuentan con
recursos económicos necesarios para desembolsar.
Nuestro proyecto inicia con un financiamiento a través de CFN, a través de un monto de $200
mil dólares, podemos mencionar que las maquinarias son 100% modernas, además cabe
recalcar el establecimiento donde estará ubicado no es propio.
El equipamiento con el monto establecido, es más que suficiente para cubrir la demanda de
la ciudad de Machala.
Para una eficiente evaluación económica es muy importante identificar cuáles son los
beneficios directos que generaría el proyecto, por lo que es necesario cuantificar
económicamente los beneficios y contrastarlos con los costos. De esta forma podremos estar
seguros que los beneficios de llevar a cabo o no la propuesta es mucho mayor que los costos
en los que se incurren en ella.

4. METODOLOGÍA UTILIZADA PARA EL CÁLCULO DE LA INVERSIÓN


TOTAL, COSTOS DE OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO, INGRESOS,
BENEFICIOS.

Para el cálculo de los diferentes rubros se ha combinado las metodologías, para el cálculo de
la inversión, costo de operación, mantenimiento, ingresos se ha utiliza el presupuesto de las
actividades a precio de mercado para los costos sociales se utilizó la metodología
(costo/efectividad) por ser la más se ajusta a la problemática intervenida.

5. IDENTIFICACIÓN Y VALORACIÓN DE LA INVERSIÓN TOTAL,


COSTOS DE OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO, INGRESOS Y BENEFICIOS.

La identificación de los rubros que vamos a presentar tienen su sustento en los precios de
mercado y sociales vigentes a la fecha de la presentación del presente estudio.
La metodología utilizada está dada en la descripción de los costos, gastos e ingresos para la
factibilidad de crear un spa en la Ciudad de Machala.

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6. INVERSIÓN TOTAL

El monto total de la inversión del proyecto asciende a USD 200,000 Dólares Americanos
precio de mercado. Los costos de inversión reflejan los precios de los materiales y operación
en el campo de acción.
A continuación, presentamos los costos de inversión con la alternativa dada por el equipo de
consultoría.

6.1 INVERSIÓN A PRECIOS DE MERCADO


Las inversiones corresponden a los costos de la inversión inicial más los costos de operación
y mantenimiento en que incurrirá el proyecto durante su vida útil y que incluyen los
impuestos, fiscalización y reajuste que la ley permite.

6.2 Costos de Operación


Para el funcionamiento del proyecto es necesario considerar ciertos rubros, tales como:

6.3 Mantenimiento
La cantidad de personas que se dedicarán a la conservación y limpieza de cada uno de los
equipos y toda el área comprendida del spa, para lo cual se deberá seleccionar personal
físicamente capacitado. Los exámenes físicos rutinarios son necesarios.
El personal seleccionado deberá ser entrenado en la rutina diaria, haciéndole conocer todas
las medidas de seguridad que deberá adoptar, para protegerse y evitar accidentes que dañen
su integridad física o afecten a su salud. Será tarea del supervisor correspondiente hacer
cumplir lo aquí recomendado. Durante la operación se deberá tomar estrictas medidas para
proteger a los trabajadores frente a posibles accidentes, enfermedades, asfixias,
envenenamiento, explosiones, descargas eléctricas, etc.

Así mismo se les dotara de todo el equipo y material para que realicen su trabajo en un
ambiente sano y seguro, tal como lo ordenan las normas vigentes.

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6.4 Gastos de Administración

El proyecto de factibilidad de crear un spa en la ciudad de Machala, tiene que considerarse


una serie de elementos que van a permitir su funcionamiento en su fase de operación.

Dentro de los rubros tenemos los que cancelan por concepto de: equipos de oficina,
suministros, servicios básicos, etc.

Personal administrativo: es la persona encarga de la gerencia, auxiliar administrativo,


contadora.
Gastos de Mantenimiento: se refiere a la persona encarga de monitorear y verificar que
todos los equipos se encuentren en perfecto estado para su funcionamiento.
Gasto a personal: comprende a los especialistas o masajistas que serán encargado de realizar
el servicio, así mismo un instructor que será el encargado del área de gimnasio y yoga y por
ultima un guardia de seguridad que será el responsable de la custodia y vigilancia del local.
Depreciación.
Para completar el proceso de cálculo de costos se estima la depreciación. El proyecto debe
reponer la infraestructura, tomando en cuenta que la vida útil prevista para este proyecto es
de 5 años, de acuerdo a las disposiciones y leyes vigentes de nuestro país. 10,267.50 debido
a que existe un valor de salvamento de USD 22, 182,00 al finalizar el proyecto.

7. BENEFICIOS DEL PROYECTO


Los beneficios que tendrían los habitantes de la Ciudad de Machala con la ejecución de este
proyecto sería muy significativo para todos, debido a que en esta ciudad no existe un
establecimiento que brindara el Spa.
Algunas ventajas que tendría serán las siguientes:
 Mejora en las condiciones de físicas y mentales de los habitantes.
 Elimina el stress a través de técnicas orientales.
 Ofrece beneficios tanto para hombre como mujeres, lo que ningún otro spa lo hace.
 Permite que las personas cuenten con un momento de relajación y ocio sin tener que
viajar a otras ciudades.

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8. INGRESOS
El presente proyecto cuenta con los ingresos mensuales de 17,280 dólares debido a que la
producción o número de personas que visitaran las instalaciones será de 216 mensualmente,
esto multiplicado por 12 meses nos da como resultado un ingreso anual de 207, 360 dólares.

El costo por persona será de $80 dólares del pase día que permitirá a la persona acceder a
todos los servicios que ofrece el spa, considerando que de lunes a viernes en horarios de
09:00am a 18:00pm se estima que se atenderá a 6 personas por día y los fines de semana un
aproximado de 12 personas por día.

8.1 FLUJOS FINANCIEROS Y/O ECONÓMICOS

En el flujo financiero los ingresos del proyecto se constituyen: por la recaudación de las
tarifas y el valor residual del proyecto asignado en el último año de vida del proyecto
El costo de inversión lo constituyen todos los rubros para la construcción de la obra física.
Los gastos de mantenimiento, operación y administrativos son valores adicionales que se
precisan para la ejecución del proyecto

En el flujo económico, además de las variables de entrada que se incluyen en el flujo de caja
privado, también tenemos otras variables a considerar: ahorro por mejoramiento de calidad
de vida (salud), ahorro por mejoramiento de calidad del medio ambiente.

8.1.1 INDICADORES FINANCIEROS Y/O ECONÓMICOS (VAN, TIR, OTROS)

Una vez actualizados los costos del proyecto a precios actuales a una tasa de descuento de
12% se obtiene un valor presente neto de USD 90.125.000 y un VAN de USD 23.584.910
por lo que se concluye es viable visto desde el punto de vista económico.

La tasa interna de retorno a producido el rendimiento de la inversión a una tasa de 72%. Al


ser esta tasa mayor a la tasa de coste de oportunidad (12%) el proyecto es sustentable

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económicamente hablando dado que los beneficios que se obtienen son mayores que los
recursos invertidos.

Según el análisis beneficio/costo es factible ejecutar el proyecto planteado.

9. EVALUACIÓN ECONÓMICA

Para asegurar la viabilidad financiera de este proyecto se deberá de realizar el cálculo de los
costos e ingresos o beneficios que genera el proyecto. Cabe señalar que en este tipo de
proyectos la inversión es totalmente recuperable, debido a que las personas económicamente
activas o que trabajan se encuentran agobiadas por el stress diario, por lo que requieren de
este tipo de servicios que ofrecerá a todos los habitantes de la ciudad de Machala y porque
no de otros lugares.
También se podría decir que este proyecto es beneficioso para hombres y mujeres ya que en
la actualidad los denominados spa en la ciudad ofrecen servicios estéticos dedicados solo
para mujeres. Además, que el local cuenta con ventajas competitivas debido a que se
encontrara ubicado en una zona residencial de fácil acceso.
Dadas, así las cosas, la implementación de la propuesta no solo que es económica y
socialmente viable, sino que se constituye en una obra de vital importancia para mejorar la
calidad de vida de todos los pobladores de esta hermosa y linda ciudad.

9.1 PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio enfatiza el nivel de servicio, en el cual los ingresos por ventas son
mayores a los costos. El análisis del punto de equilibrio se apoya en el fundamento de la
variabilidad de los costos por lo tanto se debe empezar definiendo los rubros que componen
los costos fijos y variables. Una vez definidos estos rubros procedimos al cálculo del punto
de equilibrio para el año 2019 el cual es de 2592 servicios o prestaciones.

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9.2 SUPUESTOS UTILIZADOS EN EL CÁLCULO

Los elementos especificados en el proyecto obtenidos a lo largo de este estudio, señalan que,
de acuerdo a las especificaciones técnicas, a los costos y al flujo de costos que se ha estimado,
es conveniente y rentable.
La evaluación económica del proyecto contempla un análisis que permite la recuperación de
los costos invertidos por el alto beneficio que prestará a la población beneficiada.
Por obvias razones se considera que los habitantes de la ciudad de Machala se beneficiaran
del de este servicio, así lo demuestran las estadísticas recogidas.
Las personas aledañas al establecimiento, se encuentran con expectativas de cómo serán los
servicios que ofrecerá el spa.
El nuevo Spa cumplen con todas las normativas que exige la ley como:
 Patente o permiso de funcionamiento (otorgado por el municipio)
 Ruc (otorgado por el SRI)
 Permisos de bomberos, entre otros.

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10. CONCLUSIONES:
El estudio de factibilidad da la suficiente información para la toma de decisiones sobre la
creación del nuevo SPA, en la ciudad de Machala, está comprendido por el estudio de
mercado, el estudio técnico, el estudio, y el estudio económico-financiero.

De acuerdo al estudio de mercado realizado, podemos establecer que la mayoría de las


personas, coinciden en que se debería abrir un SPA en la ciudad de Machala, esto implica
que se debe fijar parámetros de calidad para brindar los servicios acordes a las expectativas
de los clientes, por otro lado, la tendencia es visiblemente referida al precio más bajo, lo cual
hace ver que no podemos situar separadamente estas dos variables, precio y calidad.
Se determinó que el nuevo Spa en la ciudad de Machala, no tiene competencia por ser la
única empresa oferente de este tipo de servicios, por lo que se cuenta de
antemano con la ventaja de la aceptación del mercado meta en la ciudad de Machala.

El estudio técnico establece precisamente los equipos, insumos y mobiliario necesario para
el desarrollo de las actividades dentro del SPA, así como también enseña el espacio, la
adecuación y la ubicación del mismo. Este estudio constituye la base para el estudio
financiero.

No existe ninguna restricción legal ni administrativa para llevar adelante el proyecto de


creación del SPA, toda vez que se cumpla con los permisos y demás disposiciones
mencionadas en el presente trabajo.

En el estudio económico-financiero, se puede apreciar que el proyecto es rentable, como se


refleja en los estados financieros proyectados para los cinco años. El nivel de inversión
requerido para la implementación del nuevo Spa es de USD $200,000 el cual se recupera
dentro de los 5 años establecidos. Además, a través de los indicadores financieros como el
VAN y el TIR se emitió el criterio confiable sobre la factibilidad del proyecto, en virtud de
que la TIR supera la tasa de rendimiento esperada.
La puesta en marcha de éste proyecto promueve un desarrollo económico y comercial para
la ciudad de Machala, creando al mismo tiempo fuentes de trabajo para sus habitantes. Así

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mismo ofrece a la colectividad la oportunidad de relajarse en un lugar alejado del stress y
orientado a mejorar su salud física y mental.

Este estudio es de suma importancia para Machala, puesto que incentiva a los inversionistas
a apostar su capital en un proyecto rentable en esta ciudad, lo que desencadena en mayores
beneficios para la localidad, contribuyendo a su desarrollo y crecimiento económico.

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11. RECOMENDACIONES

En base al estudio de factibilidad del nuevo Spa en la ciudad de Machala, es recomendable


ejecutar el proyecto por cuanto tiene sustentabilidad económica y
financiera. Aparte de ser rentable para los inversionistas, es ventajoso para la sociedad, por
lo que contribuye a cubrir las necesidades de los habitantes de la ciudad con la prestación de
los servicios y con la oferta de empleo.

Se recomienda mantener un control estricto en cada uno de los servicios que se ofrecerán,
asegurando la calidad de cada uno de ellos, satisfaciendo las necesidades del cliente más
exigente para con esto mantener e incrementar el nivel ingresos.

Se deberá establecer un proceso de posicionamiento en el mercado del SPA, ya que si bien


es cierto en nuestra ciudad en la actualidad no existe competidor, debemos tender a la
excelencia y más aún si nos encontramos ingresando a un mercado. Por lo que mantener
estrategias de publicidad sería recomendable para no salir de la mente del consumidor.

Se tendrá que establecer planes de contingencia, acordes al crecimiento de la demanda,


puesto que debemos optimizar nuestros recursos en todo momento y debemos estar
preparados para cambios que se puedan ofrecer a futuro.

La empresa debe estar dispuesta a adaptarse a los constantes cambios y necesidades del
mercado, para cumplir con las expectativas de los clientes y a la vez mantener una estabilidad
económica y financiera. La capacitación al personal periódicamente sería una buena opción,
para estar actualizados en los servicios requeridos por el cliente.

Es preciso permanecer en constante innovación los servicios ofrecidos a los clientes, dándole
un valor agregado a un servicio ya existente, o en su defecto, introducir un nuevo servicio,
acorde a las necesidades del cliente.

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El personal deberá contar con la formación adecuada para brindar un excelente servicio al
cliente. Esto configura un elemento promocional para las ventas, pero es importante que el
cliente perciba el buen trato. Dentro de este tema, es importante mencionar que no se debe
descuidar la imagen de la empresa, esto es de gran influencia para el éxito de las instituciones

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12. ADENDAS

12.1 ADENDA N° 1
GRAFICO PUBNTO DE EQUILIBRIO

12.2 ADENDA N° 2
TABLA DE AMORTIZACIONES

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13. TABLAS

13.1 TABLA N° 1
INVERSIONES

13.2 TABLA N° 2
SITUACION DEL PROYECTO

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13.3 TABLA N° 3
GASTOS ADMINISTRATIVOS

13.4 TABLA N° 4
DEPRECIACIONES

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13.5 TABLA N° 5
INGRESOS
TIEMPO DEMANDA A VALOR DEL INGRESOS
CUBRIR SERVICIO
1 MES 216 PERSONAS $80 $ 17.280

1 AÑO 2592 PERSONAS $ 80 $ 207.360

13.6 TABLA N° 6
FLUJO FINANCIERO DE CAJA

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13.7 TABLA N° 6
VAN Y TIR

13.8 TABLA N° 7
PUNTO DE EQUILIBRIO

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