Trabajo de Proyectos 1

EVALUACION DE PROYECTO [UNIVERSIDAD NACIONAL DE UCAYALI]
UNIVERSIDAD NACIONAL DE UCAYALI
SEDE AGUAYTIA – BOQUERÓN
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
TITULO :INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO DE CORTO

PLAZO
CURSO : EVALUACION DE PROYECTOS
DOCENTE : LIC. CANDY DOLORES LEZAMETA
INTEGRANTES :
• ALVA RIOS FRANK LINDER

• BLAS CABRERA LUIS FELIPE
• DELGADO DAZA BETSABE DORA
• INOCENCIO HUAMAN RONALD
• RAMIREZ BRONCANO MONICA MISLEY
• ORDOÑEZ JAUREGUI YESSI MARYLIN
• LAZO FERNANDEZ KATYA
FECHA DE ENTREGA:
Jueves, 27 de diciembre del 2018
INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO

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DEDICATORIA
A Dios por la vida por habernos permitido llegar hasta este punto y darnos lo
necesario para seguir adelante día a día para lograr nuestros objetivos.
A nuestros padres por habernos apoyado en todo momento, por sus consejos,
sus valores, por la motivación constante que nos ha permitido ser personas de
bien.
Y a Ud. Lic. Candy Dolores Lezameta por su apoyo y motivación de

brindarnos conocimientos precisos en el desarrollo de nuestra formación
profesional.

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INTRODUCCION
Las fuentes de financiamiento como bien se sabe es la manera de como una

entidad puede allegarse de recursos financieros para cumplir sus objetivos de
prosperidad. Por lo mismo, antes de adquirir un financiamiento la empresa
interesada debe hacer un estudio a su entidad, esto en sus balances generales, y
por medio de eso tendrán una fecha específica en el que expresará para cuando
se necesitará el recurso .Además del estudio, suponiendo que ya se tiene la fecha
se debe verificar el monto necesitado, que tipo de financiamiento se requiere, los
intereses, flexibilidad en el pago, capacidad de pago, etc., para que así se tome la
decisión correcta y se logre el objetivo deseado. Es por eso que en éste trabajo
tratará acerca de aquellas fuentes de financiamiento más usadas, junto con éstas
sus ventajas y desventajas, su forma de utilizarlo, etc., para saber qué tipo de
fuente se adapta a las necesidades de la entidad.

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I. INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO Y

APLICACIÓN
Uno de los principales problemas de

muchas pequeñas y medianas
empresas es tratar de conseguir
la liquidez para funcionar en el corto
plazo. Es decir, son viables y se
encuentran en un mercado que
funciona, pero les cuesta proseguir
su actividad por la necesidad de obtener líquido en un plazo reducido de
tiempo. Para conseguirlo, deberá de utilizar mecanismos de financiación a
corto plazo.
1. FACTORING
El factoring es una herramienta que

se puede utilizar con frecuencia por
las empresas para obtener una mayor
liquidez sin la necesidad de recurrir al
endeudamiento con terceros.
Tipos de factoring
Se pueden diferenciar dos tipos de factoring en función de la empresa que lo

contrate: Factoring tradicional (o a clientes): consiste en otorgar una línea de
crédito por parte de una entidad de carácter financiero (es decir, cuyo objeto
social es el de ofrecer financiación), a otra empresa (la que contrata el
servicio), a cambio de la cesión por parte de esta última, de sus cuentas a
cobrar. La empresa que contrata el servicio obtiene liquidez inmediata para su
operativa empresarial, sin tener que esperar a cobrar de sus clientes de forma
directa.

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Factoring a proveedores (Confirming): consiste en otorgarle una línea de

crédito de pago a sus proveedores, logrando de esta manera diferir el
compromiso de pago acorde a los flujos de la empresa.
El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta de

preferencia a pequeñas y medianas empresas y consiste en un contrato
mediante el cual una empresa traspasa el servicio de cobranza futura de los
créditos y facturas existentes a su favor y a cambio obtiene de manera
inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere, aunque con un
descuento.
. Ventajas
Este sistema ofrece diversas ventajas, entre las que destacamos las siguientes: •
Ahorro de costes.
• Flexibilidad en las necesidades financieras.
• Operativas a nivel nacional e internacional.
Características del factoring
El factoring a clientes es una forma de financiación utilizada por las empresas

basada en la cesión mercantil de los créditos originados por las ventas realizadas
por estas. Las principales características del factoring las podemos resumir en:
La empresa de factoring asume:
• El riesgo del impago.

• La gestión del cobro.
2. Utilización fundamentalmente a nivel internacional.
3. Este tipo de financiación exige un volumen considerable de créditos a
cobrar, que justifique los riesgos de no pago de estos a la empresa de
factoring; en consecuencia, a las empresas con poco volumen de facturación
les es difícil acceder a este sistema.
4. La comisión de gestión, administración y riesgo oscila entre 0.40% - 2.00%,
con una posible reducción en aquellas operaciones más viables a 1.00% -
1.50%.

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5. El tipo de interés aplicado en las operaciones anticipadas se establece en

torno a dos puntos por encima del aplicado en operaciones de descuentos
comerciales.
6. En operaciones de exportación, las condiciones establecidas sobre los
créditos a cobrar del vendedor con la empresa de factoring está condicionado
con carácter oscilante, a la situación comercial del vendedor y al tipo de
cambio de la divisa de facturación.
Modalidades de factoring en función del destino y el riesgo
Modalidades del factoring en función del momento del pago de los créditos
1. Con pago al cobro: cuando la empresa de factoring paga al vendedor en

fecha posterior al cobro a los deudores.
2. Con pago al cobro con una fecha límite: cuando la empresa de factoring
paga al vendedor en la fecha establecida; si la fecha del cobro de la empresa de
factoring a los deudores fuese anterior a la fecha límite, será esta primera la que
se establecerá como fecha de pago.
3. Con pago al vencimiento: cuando la empresa de factoring paga al vendedor

en una fecha previamente establecida, con independencia de si la empresa de
factoring ha efectuado el cobro a los deudores.

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Ejemplos más habituales de contabilización de factoring Factoring SIN

RECURSO y sin retención: Los derechos de cobro son transmitidos por la
empresa titular (vendedor) a la entidad de factoring para su descuento antes de la
fecha de vencimiento. En este caso es la entidad de factoring la que asumirá el
riesgo de insolvencia del cliente de la empresa
Ejemplo
La empresa titular de los derechos de cobro (X) vende a la entidad de factoring

(Y) la totalidad de los mismos en concepto de SIN RECURSO.
Total derechos de cobro = S/.100.000
Condiciones impuestas por la entidad de factoring = (tipo de interés de descuento

1.75% (efectivo); comisiones prestación servicio 0.25% sobre importe base).
Factoring electrónico
El factoring electrónico es una forma más rápida y eficiente, pues reduce el
manejo de documentos y procesos administrativos de la empresa.

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Requisitos
Generalmente, los bancos requieren que las empresas o proveedores cumplan

con los siguientes requisitos:
Requisitos para la empresa:
- La empresa debe trabajar con Tele crédito web.
- Luego, la empresa debe firmar un contrato con el banco y deberá tener una
cuenta en el mismo. La empresa debe tener una línea de crédito que respalde los
adelantos que se hagan a sus proveedores. Requisitos para los proveedores:
- Los proveedores deben contar con una cuenta corriente o de ahorros en la

moneda con la cual hacen las transacciones comerciales y solicitar una tarjeta del
banco.
- Llenar y firmar el contrato.
2.- PAGARES

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Un pagaré es un documento que contiene la promesa incondicional de una

persona (suscriptor o deudor), de que pagará a otra persona (beneficiario o
acreedor), una suma determinada de dinero en un determinado plazo.
Para qué sirve un pagare
El pagaré se utiliza constantemente para cerrar tratos teniendo la función de

garantía e imitar la función del aval o fiador, principalmente en algunos contratos
de arrendamiento.
Quiénes intervienen?
El suscriptor: Es la persona que se compromete a pagar la suma de dinero, a la

vista o en una fecha futura fija o determinable.
El beneficiario o tenedor: Es la persona a cuya orden debe hacerse el pago

señalado en el pagaré.
Requisitos del pagaré:
- La mención de ser pagaré, inserta en el texto del documento;

- La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero;
- El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago;
- La época y el lugar del pago;
- La fecha y el lugar en que se subscriba el documento;
- La firma del suscriptor o de la persona que firme en su nombre.
¿Puede transmitirse a un tercero?
La respuesta es que en principio sí, a menos que en el pagaré se señale “no a la

orden” y la forma más común de transmisión a un tercero, es el endoso.
¿Cuál es la diferencia con la letra de cambio y el pagare?
Por lo que se refiere a la letra de cambio, la diferencia más importante radica en la

persona que emite el documento, ya que la letra de cambio la emite el acreedor a
quien se le debe pagar y en el caso del pagaré, la persona que lo emite es
normalmente el mismo deudor.

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Ejemplo
3.- LÍNEA DE CRÉDITO
Es un monto de dinero que el

banco entrega al dueño de la
cuenta corriente, para ser
utilizado cuando no tiene
fondos en ésta.
La Línea de Crédito representa un crédito permanente para ser usado en

cualquier momento y debe ser cubierto en los plazos que se indiquen en el
contrato entre el cliente y el banco.
De esta manera si en un momento determinado llega un cheque a cobro y el

cliente no tiene fondos, el banco tomará el dinero de la línea de crédito y de esta
manera se evitará el protesto del documento cobrado.

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Normalmente una Línea de Crédito ocasiona el pago de intereses sobre el

monto que se haya utilizado, aunque dependiendo del caso, también puede
originar comisiones por su utilización y por seguros asociados (por ejemplo, de
desgravamen).
La gran ventaja de esta vía de financiación es la flexibilidad en cuanto al uso

de ese dinero disponible, al que se puede acceder de manera inmediata cada
vez, puesto que está en ‘tu’ cuenta de crédito. La entidad bancaria pone a tu
disposición un saldo, pero tú puedes utilizar solo una parte de él en función de
tus necesidades.
Eso sí, la desventaja de esta situación viene precisamente por el hecho de

que el banco no solo te cobra por ese capital dispuesto, sino también por el
no dispuesto. Es decir, se estará cobrando tanto por la cuantía que utilices,
como por aquella que no muevas en ningún momento.
Unida a la flexibilidad está la comodidad en el manejo de ese saldo, pues en la

práctica opera como una cuenta corriente propia. Por ello, muchas compañías
utilizan esta modalidad para financiar el dinero circulante de su día a día, para
tener siempre la posibilidad de realizar los pagos a proveedores, las nóminas…
incluso cuando tiene problemas de liquidez.
Sin embargo, una de las principales desventajas de las líneas de crédito es que
llevan aparejadas más comisiones que otras vías de financiación,
precisamente por ese concepto de “dinero siempre disponible”.
Una vez claras las ventajas y desventajas de una línea de crédito vamos a
tratar las disponibles para negocios, autónomos y gastos diarios.
Ejemplo
Por ejemplo: si tienes una tarjeta de crédito con una línea de 15 mil soles y
durante “El Buen Fin” utilizas 7 mil, aún te quedarán 8 mil disponibles y sólo
pagarás intereses por el monto que gastaste.
El monto gastado y el disponible es el punto flaco de los usuarios de tarjetas de
crédito, pues pocos están conscientes de lo que han utilizado y de lo que deben
pagar el siguiente mes para evitar los intereses.

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Esto es muy frecuente en las promociones cortas como las ventas nocturnas y “El
Buen Fin”. Debido a la euforia por los descuentos los usuarios olvidan contabilizar
el monto gastado de su crédito.
¿Cómo determina el banco tu línea de crédito?
La forma en cómo el banco la determina es muy simple: de tus ingresos resta tus
gastos y el dinero disponible por mes lo multiplica por el número de meses en que
puedes pagar (depende de cada banco). Usualmente es hasta por 18 meses.
Por ejemplo: imagina que alguien llamado Juan tiene el siguiente perfil financiero
(mensual):
Ingresos: 15 mil soles mensuales
Renta: 4 mil soles
Despensa: 5 mil soles
Gasolina: 1 mil 600 soles
Crédito automotriz: 3 mil 500 soles
Gastos totales: 14 mil 100 soles
Dinero disponible: 900 soles
900 x 18 meses: 16 mil 200 soles
Con el ejemplo anterior, la línea de crédito de Juan podría ser de 16 mil 200
soles. Incluso puede que el monto sea menor para no comprometer los 900 soles
disponibles de Juan.
Imaginemos que en lugar de 900, el banco calcula con 500 para darle una línea
de 9 mil soles. De esa manera el banco reduce el riesgo de impago del crédito.
Recomendaciones para administrar tu línea de crédito
• Con el ejemplo anterior puedes conocer tu capacidad de endeudamiento, o línea
de crédito. Haz tus cálculos.
• Si vas a pagar con tu tarjeta de crédito anota todas tus compras y guarda tus
tickets. Evita utilizar hasta el límite.
• Utiliza tu línea cuando sea estrictamente necesario y si puedes pagar la deuda el
siguiente mes, aunque sea a plazos.
• No esperes a que llegue tu estado de cuenta, visita regularmente el portal de tu
banco para conocer el estatus de tu tarjeta en cualquier momento.

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• Recuerda: el crédito no es para una emergencia (si tienes una emergencia es

posible que no la puedas pagar y te endeudes con los intereses)
• La tarjeta de crédito es dinero que te ha prestado el banco y que debes pagar.
4.- CRÉDITOS COMERCIALES
Es el uso que se le hace a las cuentas

por pagar de la empresa, del pasivo a
corto plazo acumulado, como
los impuestos a pagar, las cuentas por
cobrar y del financiamiento
de inventario como fuentes de recurso
s de Importancia.
El crédito comercial tiene su importancia en que es un uso inteligente de los

pasivos a corto plazo de la empresa a la obtención de recursos de la manera
menos costosa posible. Por ejemplo las cuentas por pagar constituyen una forma
de crédito comercial. Son los créditos a corto plazo que los proveedores conceden
a la empresa. Entre estos tipos específicos de cuentas por pagar figuran la cuenta
abierta la cual permite a la empresa tomar posesión de la mercancía y pagar por
ellas en un plazo corto determinado, las Aceptaciones Comerciales, que son
esencialmente cheques pagaderos al proveedor en el futuro, los Pagarés que es
un reconocimiento formal del crédito recibido, la Consignación en la cual no se
otorga crédito alguno y la propiedad de las mercancías no pasa nunca al acreedor
a la empresa. Más bien, la mercancía se remite a la empresa en el entendido de
que ésta la venderá a beneficio del proveedor retirando únicamente una pequeña
comisión por concepto de la utilidad.
Ventajas.
* Es un medio mas equilibrado y menos costoso de obtener recursos.
* Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones comerciales.
Desventajas
* Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda, lo que
trae como consecuencia una posible intervención legal.
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* Si la negociación se hace acredito se deben cancelar tasas pasivas.

Formas de Utilización.
¿Cuándo y cómo surge el Crédito Comercial?

Los ejecutivos de finanzas deben saber bien la respuesta para aprovechar las
ventajas que ofrece el crédito. Tradicionalmente, el crédito surge en el curso
normal de las operaciones diarias. Por ejemplo, cuando la empresa incurre en
los gastos que implican los pagos que efectuará más adelante o acumula sus
adeudos con sus proveedores, está obteniendo de ellos un crédito temporal.
Ahora bien, los proveedores de la empresa deben fijar las condiciones en que
esperan que se les page cuando otorgan el crédito. Las condiciones de pago
clásicas pueden ser desde el pago inmediato, o sea al contado, hasta los plazos
más liberales, dependiendo de cuál sea la costumbre de la empresa y de la
opinión que el proveedor tenga de capacidad de pago de la empresa
Una cuenta de Crédito Comercial únicamente debe aparecer en
los registros cuando éste crédito comercial ha sido comprado y pagado en
efectivo, en acciones del capital, u otras propiedades del comprador. El crédito
comercial no puede ser comprado independientemente; tiene que comprarse todo
o parte de un negocio para poder adquirir ese valor intangible que lo acompaña.
5.- CRÉDITOS BANCARIOS
El crédito bancario es una

deposición de fondos
monetarios de una entidad
bancaria (pública o
privada) hacia una persona
particular u organización por
un acuerdo entre ambas
partes.
La entidad bancaria recibe
una ganancia reflejada en intereses calculados sobre el monto a conceder.

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En el acuerdo se fijan todas las características referentes al crédito,

como los tiempos de pago, el plazo de tiempo máximo en el que el cliente
debe realizar la devolución del dinero, las tasas de interés y la periodicidad
del pago de los mismos.
Con este tipo de transacciones se ven beneficiados tanto el cliente como la

entidad financiera.
El cliente obtiene solvencia económica inmediata y la entidad un beneficio
económico por la generación de intereses.
Los créditos bancarios poseen distintas naturalezas, algunos son por un

monto muy elevado y con tasas de interés bajos pagaderos a largo plazo, lo que
conlleve a dificultades y retardos para entregar el dinero.
Otros créditos rápidos, con montos más bajos pagaderos a corto plazo y con
motivos simples son entregados casi de forma inmediata pero con tasas de
interés más altos.
Para obtener un crédito bancario es necesario demostrar que se tiene solvencia o

aportar algún tipo de aval como garantía.
QUÉ PASA SI NO PAGO UN CRÉDITO BANCARIO?

Siempre hay que tener en cuenta que la banca nunca pierde y si no hacemos
efectivo puntualmente la cuota correspondiente seguramente seremos los más
perjudicados.
Lo más aconsejable es pagar puntualmente, pero si no fuera así:
▪ Si es la primera vez que adeudamos una cuota de nuestro crédito, se aplicarían

intereses de demora (estos son más elevados que el establecido en el crédito
solicitado). A su vez el banco cobra lo que se conoce como comisión por
posiciones deudoras, depende de la entidad bancaria y estaría entre los 30 y 50
€.
▪ Si fuera la segunda cuota impagada, con total probabilidad nuestro banco añadiría
nuestros datos en una lista de morosos tipo (BADEXCUG o ASNEF), volver a
pedir un crédito bancario se complicaría enormemente.

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▪ A partir de la 3 cuota impagada, nuestro banco podría iniciar una reclamación por
vía judicial para recuperar el importe no satisfecho.
DIFERENCIA ENTRE PRÉSTAMOS BANCARIOS Y CRÉDITOS BANCARIOS
▪ La diferencia radica en que el primero es por un monto exacto o suma fija en base
a la cual se calculan los intereses.
▪ Mientras que el segundo corresponde a pólizas o planes con ciertas cantidades
de dinero, las cuales están limitadas y pueden ser gastadas o no, de modo que
los intereses solo se calculan en la medida del gasto gradual que realice el cliente
sobre esos montos.
▪ Ejemplo: Si la tasa de interés mensual es de 2% y pedimos un crédito de
$10.000, al cabo de un mes estaremos obligados a pagar $200 como
retribución ($10.000*2% = $200).
▪ Al término del segundo mes, la retribución de 2% mensual se aplicará
sobre un monto adeudado mayor ($10.200). Estaremos obligados
entonces, a retribuir $204 adicionales ($10.200*2%=204). Con ello, la
obligación total involucra la devolución de lo prestado ($10.000) más la
retribución por el uso del dinero ($404= 200 + 204). Vale decir, $10.402.
▪ Es habitual que el pago de las obligaciones crediticias se pacte en pagos
periódicos sucesivos e iguales (cuotas). Con ello se logra comprometer una
menor proporción de los ingresos mensuales de la persona o de la
empresa deudora.

Página 16
CONCLUSION
Podemos concluir señalando la importancia ,que tienen tanto los financiamientos

a Corto plazo ,que diariamente utilizan las Empresas brindándole la posibilidad a
dichas instituciones de mantener una economía una continuidad de sus
actividades comerciales estable eficiente por consecuencia otorgar un mayor
aporte al sector económico al cual participan La situación de tensión mundial ,que
se vive hoy obliga al mundo empresarial a buscar fuentes y alternativas de
financiamiento ,que sean cada día más eficientes con el tiempo de anticiparse en
el tiempo a muchas de las situaciones ,que puedan alterar en alguna medida el
desenvolvimiento de las empresas También se aborda de manera concreta el
financiamiento a corto plazo pues generalmente las financiaciones a corto plazo
son más baratas ,que a largo plazo pero de mayor riesgo por, que su nivel de
exigencia es mucho mayor por lo ,que la empresa debe hacer un e1amen
cuidadoso para evaluar cuáles alternativas de financiamiento debe utilizar de
manera ,que logre un impacto positivo sobre la gestión de la entidad.

Página 17

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TITULO :INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO DE CORTO

CURSO : EVALUACION DE PROYECTOS

DOCENTE : LIC. CANDY DOLORES LEZAMETA

• ALVA RIOS FRANK LINDER

Jueves, 27 de diciembre del 2018

INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO

Y a Ud. Lic. Candy Dolores Lezameta por su apoyo y motivación de

INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO

Las fuentes de financiamiento como bien se sabe es la manera de como una

INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO

I. INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO Y

Uno de los principales problemas de

El factoring es una herramienta que

Se pueden diferenciar dos tipos de factoring en función de la empresa que lo

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Factoring a proveedores (Confirming): consiste en otorgarle una línea de

El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta de

• Flexibilidad en las necesidades financieras.

• Operativas a nivel nacional e internacional.

Características del factoring

El factoring a clientes es una forma de financiación utilizada por las empresas

La empresa de factoring asume:

• El riesgo del impago.

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5. El tipo de interés aplicado en las operaciones anticipadas se establece en

1. Con pago al cobro: cuando la empresa de factoring paga al vendedor en

3. Con pago al vencimiento: cuando la empresa de factoring paga al vendedor

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Ejemplos más habituales de contabilización de factoring Factoring SIN

La empresa titular de los derechos de cobro (X) vende a la entidad de factoring

Total derechos de cobro = S/.100.000

Condiciones impuestas por la entidad de factoring = (tipo de interés de descuento

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Generalmente, los bancos requieren que las empresas o proveedores cumplan

Requisitos para la empresa:

- La empresa debe trabajar con Tele crédito web.

- Los proveedores deben contar con una cuenta corriente o de ahorros en la

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Un pagaré es un documento que contiene la promesa incondicional de una

Para qué sirve un pagare

El pagaré se utiliza constantemente para cerrar tratos teniendo la función de

El suscriptor: Es la persona que se compromete a pagar la suma de dinero, a la

El beneficiario o tenedor: Es la persona a cuya orden debe hacerse el pago

Requisitos del pagaré:

- La mención de ser pagaré, inserta en el texto del documento;

¿Puede transmitirse a un tercero?

La respuesta es que en principio sí, a menos que en el pagaré se señale “no a la

¿Cuál es la diferencia con la letra de cambio y el pagare?

Por lo que se refiere a la letra de cambio, la diferencia más importante radica en la

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3.- LÍNEA DE CRÉDITO

Es un monto de dinero que el

La Línea de Crédito representa un crédito permanente para ser usado en

De esta manera si en un momento determinado llega un cheque a cobro y el

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Normalmente una Línea de Crédito ocasiona el pago de intereses sobre el

La gran ventaja de esta vía de financiación es la flexibilidad en cuanto al uso

Eso sí, la desventaja de esta situación viene precisamente por el hecho de

Unida a la flexibilidad está la comodidad en el manejo de ese saldo, pues en la