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1. Fundación
1.1 Intentos
1694 : El Banco de Inglaterra surge por la necesidad de reconstruir al Reino tras
la derrota a manos de la Marina francesa; sin embargo, el gobierno se encontraba
sin dinero. Como resultado, se creó un banco que dio al gobierno 1.2 millones de
libras a cambio de posesión exclusiva de sus balances financieros y bonos.
1781: debido a la guerras de estados con las colonias inglesas se vio obligado a
crear un banco privado.Pero terminada la guerra fue enviado a transelvivania y el
banco quebró en 1785. La dura oposición de Thomas Jefferson a Hamilton,
propuso al Congreso el ‘Informe sobre el Banco Nacional’, Jefferson se opuso
tenazmente a la propuesta, basando su crítica en cuatro puntos."Si los pueblos
permiten un día que los bancos privados controlen su moneda, los bancos y las
instituciones que florecerán en torno a los bancos, privarán a la gente de toda
posesión, primero por medio de la inflación, enseguida por la recesión, hasta el día
que sus hijos se despertarán sin casa y sin techo, sobre la tierra que sus padres
conquistaron".
1789. George Washington fue como sabéis seguro el primer presidente de Estados
Unidos, desde 1789. Si bien no se unió a ninguno de los dos partidos, hizo guiños a
los federalistas. Su secretario del Tesoro fue Alexander Hamilton, así que os podéis
imaginar su influencia en la creación de la banca estadounidense. .Pero Thomas
Jefferson fue secretario de Estado, así que ocupó también un puesto importante de
poder.
1804 Era la calurosa mañana del día 11 de julio de 1804 cuando una pequeña barca
cruza el río Hudson para llevar dos pasajeros a Weehawken, en Nueva Jersey. Uno
de ellos era William P. Van Ness, quien acudía como padrino de su acompañante,
nada menos que Aaron Burr, el vicepresidente de los Estados Unidos de América
del Norte, que acudía al lugar indicado para batirse en un lance de honor. Burr llegó
el primero y poco después lo hizo su oponente, Alexander Hamilton, líder y sostén
ideológico del partido federalista, acompañado de su padrino Nathaniel Pendleton.
Ambos contrincantes escogieron sus armas, pistolas de duelo equipadas con una
sola bala, y Hamilton interrumpió el procedimiento para comprobar la posición del
sol y calcular varias posibles ubicaciones para realizar el disparo de una manera más
efectiva sin que la luz del astro rey le deslumbrase; además, solicitó y obtuvo de
Burr el permiso para colocarse sus gafas para mejorar la visión. Una vez realizado
dicho trámite, ambos se colocaron a la distancia estipulada y dispararon sus pistolas
de manera casi simultánea. La bala de Burr penetró a través del costado izquierdo
de Hamilton y se alojó en su espina dorsal; la de Hamilton, erró su objetivo. Al día
siguiente, 12 de julio, Hamilton fallecía a consecuencia de la herida. Este
acontecimiento, el duelo entre Aaron Burr y Alexander Hamilton, era y sigue siendo
el más célebre de los lances de honor que tuvieron lugar en los primeros años de la
república estadounidense. No obstante aún hoy, pese a conocerse con bastante
precisión los hechos que llevaron a ambos personajes a celebrar dicho lance, se
desconocen profundamente los motivos que subyacen, aunque teorías hay muchas,
casi tantas como estudiosos del event.
1811 El presidente John Adams había sido claro partidario de las ideas del partido
federalista. Pero en 1801 accede a la presidencia Jefferson, quien intentó
desmantelar el sistema implantado por los federalistas bajo Washington y Adams.
Desplacémonos al año 1811, ahora el presidente es James Madison, desde 1809. Él
trató de continuar los planes de Jefferson. En 1811, se va a decidir si continúa o no
el First National Bank tras 20 años de existencia. Se sometió a votación, pero fue
rechazado y el vicepresidente George Clinton, manifestó un rotundo NO a la
continuación del Banco.
1907 John Pierpont Morgan, murió el 1913. Era uno de los hombres mas ricos del
mundo.El año 1907 es conocido en la historia económica por “el pánico bancario de
1907”. Uno de los factores que contribuyó a la pérdida de confianza bancaria fue
debido a las tácticas usadas por F. Augustus Heinze con su banco, Knickerbocker
Trust Company. Heinze vendió sus minas de cobre por 12 millones de dólares en
1906, e invirtió el dinero en este banco lo que no gustó nada a Don J.P.Morgan.
Después de un primer desplome de la bolsa en marzo de 1907, en octubre de ese
año se produjo el crash bursátil. Seguramente la falta de experiencia en la gestión
del Banco junto a la presión del J.P.Morgan, provocó el desplome. Heinze hizo lo
que muchas veces pasa cuando un empresario compra un banco, se dio a si mismo
un préstamo para comprar otra empresa lo que precipitó la crisis. El 21 de octubre el
Nacional bank of Commerce dejo de reconocer cheques de Knickerbocker Trust lo
que fue el inicio de la crisis, y Heinze fue obligado a dimitir. Lo que hizo Morgan ,
fue aprovechar su influencia masiva publicando rumores provinentes del Banco de
New York que habri aquebrado,causando isteria y que también afectara otros
bancos..La Gente temiendo perder su dinero, comenzó aretiriarlos de los bancos y
obligo a los deudores vender sus propiedades.
1910 Había otro problema. Estados Unidos era--y sigue siendo, aunque menos--un
país federal. Toda autoridad central conlleva algún grado de controversia. Todavía
hoy sigue habiendo quien quiere cerrar la 'Fed' y, a pesar de que es más probable
que retornen los Románov al trono de Rusia, ésa es una excelente línea argumental
de cualquier candidato republicano que quiera ganar unas Primarias.Así que Aldrich
se puso discretamente en contacto con los cinco mayores bancos de EEUU, y con
ellos acordó lo siguiente: una noche de noviembre de 1910, cada entidad enviaría a
uno de sus máximos directivos disfrazado de cazador de patos a una estación de tren
en el pueblo de Hoboken, en el estado de New Jersey, justo enfrente de Nueva
York, pero en la otra orilla del río Hudson.Cada banquero viajaría solo. Cuando
llegara a Hoboken, se dirigiría a la estación de tren, donde habría un convoy
aparcado. Se subiría al último vagón, que era propiedad de Aldrich. Y allí se
encontrarían todos. El tren viajaría durante dos días hasta llegar al Club de la Isla
de Jekyll, en el estado de Georgia, donde residirían durante una semana,
discutiendo los pormenores de la creación de un banco central para EEUU. Los
asistentes solo usarían sus nombres de pila, para evitar que el servicio pudiera
identificarlos por sus apellidos. No habría ningún registro de entrada o salida en
Jekyll Island. Todos ellos acordaron la creación de un banco central controlado
por los bancos privados, con decenas de bancos regionales. Nadie se enteró de la
reunión.
Y por estos motivos, si algo preocupaba sobremanera a los ciudadanos era toda esa
enorme concentración de riqueza en las manos de unos pocos y grandes banqueros
de Wall Street. Es lo que se llamaba esos días como los “amos del dinero” [money
trust].
Unos cuantos políticos habían sido elegidos precisamente por haber introducido en
sus campañas la promesa de sujetar a esos amos del dinero. Y de hecho el propio
Presidente Wilson se presentó como uno de los opositores al cartel, aunque más
tarde se descubrió que él mismo era el principal candidato de los banqueros para
que una vez de Presidente trabajara en la línea que más les interesaba. Wilson sólo
dijo lo que la gente quería escuchar y esas palabras fueron las que le llevaron a ser
Presidente. Aunque pronto las tuvo que traicionar en favor de sus apoyos de Wall
Street.
Y algo parecido sucedía con la Comisión Monetaria Nacional, que aún teniendo el
prepósito de quebrar los privilegios de los banqueros, estaba presidida por Aldrich.
Este hombre era uno de los más importantes socios en los negocios de J. P. Morgan,
además de ser el suegro de John D. Rockefeller Jr. Lo que quiere decir que es el
abuelo del que fuera vicepresidente Nelson Rockefeller. De hecho su nombre
completo era Nelson Aldrich Rockefeller.
La segunda persona importante era Abraham Andrew, por ser el Asistente del
Secretario del Tesoro y que posteriormente llegó a ser congresista y un personaje
realmente influyente en los círculos bancarios americanos. También asistió a la
reunión Frank Vanderlip, que era entonces el presidente del National City Bank de
Nueva York, uno de los bancos más grandes de EEUU. Estaba representando en la
reunión los intereses de William Rockefeller y los de la firma de inversores
internacionales Kuhn, Loeb & Company.
Finalmente destaca entre todos ellos Paul Warburg, que era la figura más
importante por su gran conocimiento sobre cómo se articulaba la banca europea en
torno a los bancos centrales. Warburg nació en Alemania, aunque finalmente
consiguió la nacionalidad americana. Era socio de Kuhn, Loeb & Co. y era el
representante de la dinastía bancaria de los Rothschild en Inglaterra y Francia,
países con los que mantenía muy buenas relaciones laborales gracias a su hermano
Max Warburg, que era entonces presidente del Consorcio Bancario Warburg en
Alemania y Holanda. Probablemente Paul Warburg era entonces uno de los hombre
más ricos del mundo.
Jim Lehrer: "Cuál es la relación correcta; cuál debiera ser la relación correcta entre el
presidente de la FED y el presidente de los Estados Unidos?"
2.1 extructura
El gobierno federal pide el dinero que necesita a la FED; esta, lo imprime y se lo presta al
Departamento del Tesoro, el cual paga un interés por él.
El Tesoro no recibe el dinero si antes no adquiere los llamados Bonos del Estado, que
son contratos mediante los cuales, el gobierno federal de los Estados Unidos se
compromete a devolver el dinero solicitado más un interés. A su vez, el Estado, a través del
Servicio Interno de Impuestos (ISR por sus siglas en inglés), lo cobra al ciudadano a través
de impuestos.
Ahora bien, como las actividades gubernamentales y el gasto público no generan ganancias,
el Tesoro debe pedir dinero prestado a la FED, de manera perpetua. Por su parte la Fed
puede imprimir tanto dinero como quiera sin más coste que el de la tinta y el papel de los
billetes, ya que desde 1971 se ha abandonado completamente el Patrón Oro.
Por lo tanto, las ganancias de la Fed son limpias y enormes y van a parar a los bolsillos
privados de los dueños de los bancos miembros y sus accionistas.
3. Criticas
3.1 Crisis 1929
Durante la Primera Guerra Mundial Inglaterra sufrió una inflación mayor que EE. UU., de
modo que ingresó en la década del 20 con precios, salarios y tasas de interés más altos,
acompañados por un déficit comercial en aumento y pérdida de sus reservas de oro. Para
corregir esta relación, pero sin deflacionar, lo que implicaría cortes de salarios
políticamente peligrosos, era necesario convencer a EE.UU. que inflara su economía, con el
objeto de igualar precios y tasas de interés.
Los organizadores del plan fueron Benjamin Strong, presidente de la Reserva Federal, y
Montagu Norman, presidente del Banco de Inglaterra. Strong explicó en detalle este plan
al Secretario del Tesoro, Andres Mellon, en mayo de 1924.
Su ejecución comenzó ese año con una monetización de 1,3 billones de dólares por parte
de la Reserva Federal, a la que siguió otra en 1927 por medio billón. Esto se acompañó
con una reducción del 4 al 3,5 % en la tasa de redescuento, facilitando que los Bancos
tomaran préstamos adicionales de las “reservas” de la Reserva Federal, que les permitieron
conceder a sus clientes una mayor cantidad de préstamos. Con los bancos comerciales
habilitados para crear alrededor de 5 veces más dólares con respaldo oro que los que crea
la Reserva Federal (lo que Griffin llama el efecto “Mandrake”), eso equivalía
aproximadamente a 11 billones entre 1924 y 1929.
Eso sí, antes de empezar a desplumar al público, había que avisar a los amigos. Se previno
a la fraternidad financiera que saliera del mercado. El 6 de febrero la Reserva Federal
emitió instrucciones a sus bancos miembros a los efectos de que vendieran sus tenencias
en el mercado de valores, mientras que Paul Warburg avisaba a sus clientes de su
Internacional Acceptance Bank. Se previno también a los clientes preferidos de Kuhn, Loeb
y Co. y de J.P.Morgan y Co. La historia demuestra que los peces gordos de Wall Street
salieron muy bien parados, entre ellos John D. Rockefeller, J.P.Morgan, Joseph Kennedy,
Bernard Baruch, Henry Morgenthau, Douglas Dillon y otros. Como dice Griffin en su
libro: “No quedó registrado que algún miembro del directorio interconectado entre la
Reserva Federal, los principales bancos de Nueva York y sus clientes más importantes,
hubieran caído por falta de aviso”.
Mientras que la mayoría endeudada por el crédito fácil que había fomentado la propia
Reserva Federal perdía todo, a los que habían sido avisados se los veía con efectivo en la
mano.
Las compañías cuyas acciones habían caído a una fracción de su valor, seguían siendo
viables, sólo que su propiedad pasó en gran medida, a los grupos financieros a quienes se
había prevenido de la quiebra y que acechaban a la vuelta de la esquina. Los grupos
financieros aumentaron aún más sus grandes fortunas. Y la Reserva Federal, cuya creación
se justificó en la protección de los intereses del público, en realidad operó en contra, y a
favor de unos pocos grupos privilegiados.
3.2 la Orden Ejecutiva 11110
Incluso el presidente John F. Kennedy parece haber comprendido este vital tema cuando el
4 de junio de 1963 emitió su Decreto Presidencial Nº. 11110 ordenando al Tesoro de los
EE.UU. imprimir dinero público sin interés por un total de 4.300 millones de dólares –cifra
enorme en aquellos tiempos– sin darle intervención alguna a la Reserva Federal. Pero
también Kennedy se toparía con algunos problemas apenas cinco meses después, un triste
22 de noviembre 1963 dalas,Texas.EE.uu
El 4 de junio de 1963, John Fitzgerald Kennedy intentó quitarle a la Reserva Federal de EE.UU. su
poder de prestar dinero con interés al gobierno. El entonces presidente firmó la Orden Ejecutiva Nº
11110 que devolvió al gobierno de los EE.UU. la facultad de emitir moneda, sin tener que pedirlo
prestado a la Reserva Federal. Kennedy dió a la Tesorería la facultad “para expedir certificados de
plata respaldados por reservas de plata metal en el Tesoro”. Esto significa que por cada onza de
plata en poder del Tesoro el gobierno podría poner nuevo dinero en circulación. En total, cerca de
4,3 millones de estos “dólares Kennedy” fueron puestos en circulación por este mandato de
Kennedy. Las ramificaciones de este proyecto de ley eran (y siguen siendo) enormes.
En ese entonces, de hecho era posible intercambiar dólares por una cierta cantidad de oro
($35 = 1 onza de oro). Este marco fue conocido como “el estándar internacional de oro”.
Sin embargo, el arreglo no duró por mucho tiempo ya que los Estado Unidos no asumió
seriamente esta responsabilidad. En 1971, el gobierno estadounidense ya había gastado
todas las reservas internacionales de oro, principalmente en la invasión de Vietnam, lo que
terminó el estándar de oro (1,2). Richard Nixon era el presidente estadounidense en ese
momento, desesperado por evitar la quiebra del dólar y la economía de los Estados Unidos,
durante los próximos 2 años, junto con Henry Kissinger, secretario de estado de Nixon y
“asesor” del golpe estado chileno en 1973, realizó un tratado con Arabia Saudita mediante
el cual cada barril de petroleo vendido por Arabia Saudita sería valorado sólo en dólares
(1,2). Bajo este arreglo, cualquier país que quisiera comprar petróleo saudí tuvo que
convertir todo su dinero a dolares antes de realizar la compra. A cambio de vender todo su
petroleo en dolares, Arabia Saudita recibió muchísimas armas de los Estados Unidos y
protección militar. En 1975, todos las naciones de la organización de países exportadores
de petroleo (OPEP), los cuales tienen mas de 81% de las reservas mundiales de petroleo,
decidieron ser parte del sistema del petrodólar (3).
3.4 Crisis del 2008
La Comisión, creada en mayo de 2009 para establecer las causas de la crisis, dijo que ésta
"habría podido evitarse".
En su informe destacó la toma excesiva de riesgos por parte de los bancos y la negligencia
los reguladores financieros.
De los diez miembros de la comisión sólo los seis representantes del partido demócrata
apoyaron las conclusiones del informe.
"Los capitanes de las finanzas y los administradores públicos de nuestro sistema financiero
ignoraron las advertencias y fallaron en cuestionar, entender y gestionar los cambiantes
riesgos dentro de un sistema esencial para el bienestar del público estadounidense".
Violaciones éticas
Llegó a la conclusión de que la crisis fue causada por una serie de factores, incluyendo
fallas en la regulación financiera y la gestión empresarial, así como la falta de
entendimiento del sistema financiero por parte de los diseñadores de políticas.
Igualmente se quejó del empaquetamiento de la deuda relacionada con hipotecas en
instrumentos de inversión, que "encendió y propagó la llama del contagio".
La mayor tragedia sería aceptar que nadie vio que esto se avecinaba y por
consiguiente, que no se podía hacer nadaPhil Agelides, de la Comisión de
Investigación de la Crisis Financiera
El informe también destacó las fallas "abismales" en las agencias de calificación crediticia
para reconocer los riesgos involucrados en estos y otros productos.
Del mismo modo, advirtió de violaciones éticas "a todos los niveles".
Responsables
El Banco de la Reserva Federal de Nueva York -entonces bajo la tutela del actual
Secretario del Tesoro, Tim Geithner - "podría haber tomado medidas contra los excesos de
Citigroup en el período previo a la crisis".
Del mismo modo, el documento sostuvo que el manejo gubernamental de las principales
instituciones financieras durante la crisis -liderado por el ex secretario del Tesoro, Henry
Paulson- fue inconsistente y "aumentó la incertidumbre y el pánico en el mercado".
Sin embargo, el informe suavizó las observaciones diciendo: "Al hacer estas observaciones,
respetamos profundamente y apreciamos los esfuerzos realizados por el secretario Paulson,
el jefe (de la Reserva Federal) Bernanke y Timothy Geithner ... y tantos otros que
trabajaron para estabilizar nuestro sistema financiero y nuestra economía en la más caótica
y difícil de las circunstancias".
"A pesar de la opinión de muchos en Wall Street y en Washington de que la crisis no podía
haber sido prevista o evitada, había señales de advertencia", dijo Phil Angelides, presidente
de la comisión.
"La mayor tragedia sería aceptar que nadie vio que esto se avecinaba y por consiguiente,
que no se podía hacer nada", señaló el panel en las conclusiones del informe de 576
páginas.
Discrepancias
Tres de ellos publicaron un informe independiente que insistió en que la culpa debe
atribuirse a la Reserva Federal bajo la conducción de Greenspan.
El cuarto realizó su propio informe que se centra en el papel del gobierno en la creación de
la burbuja inmobiliaria.