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y subsidiaria
S/ = Sol
US$ = Dólar estadounidense
CASA GRANDE S.A.A. Y SUBSIDIARIA
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2
CASA GRANDE S.A.A. Y SUBSIDIARIA
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de diciembre del 2017 (no auditado) y al 31 de Diciembre de 2016 (auditado)
1000
Nota 31.12.2017 31.12.2016 Nota 31.12.2017 31.12.2016
S/000 S/000 S/000 S/000
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes de efectivo 3 19,192 14,929 Obligaciones financieras 1,440
Cuentas por cobrar comerciales,neto - Cuentas por pagar comerciales
Terceros 4 3,239 24,244 Terceros 10 54,932 44,476
Entidades relacionadas 5 14,717 43,061 Entidades relacionadas 5 13,840 6,163
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 5 13,165 2,831 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 5 535 429
Otras cuentas por cobrar,neto 6 8,645 25,263 Provisión por beneficios a los empleados 9,905 22,523
Inventarios, neto 7 114,866 87,032 Pasivo por impuesto a las ganancias - 6,665
Activos biológicos 8 170,348 152,270 Otras cuentas por pagar 11 13,250 12,578
Activo por impuesto a las ganancias 7,395 - Provisiones 12 17,879 14,115
Gastos pagados por anticipado 2,678 784 Total pasivos corrientes 110,341 108,389
Total activos corrientes 354,245 350,414
PASIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES Otras cuentas por pagar 11 5,788 6,229
Cuentas por cobrar comerciales relacionadas 5 1,204 - Pasivos por impuestos a las ganancias diferidas 228,546 235,996
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 5 52,395 73,317 Total pasivos no corrientes 234,334 242,225
Otras cuentas por cobrar 6 4,518 4,518 Total pasivos 344,675 350,614
Propiedades,planta y equipo, neto 9 1,296,535 1,318,442
Activos intangibles,neto 1,760 1,217 PATRIMONIO 14
Total activos no corrientes 1,356,412 1,397,494 Capital social 847,030 847,030
Reserva legal 74,832 64,335
Resultados acumulados 444,120 485,929
Total patrimonio 1,365,982 1,397,294
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CASA GRANDE S.A.A. Y SUBSIDIARIA
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Por los periodos de doce meses terminados a diciembre 2017 (no auditado) y 2016 (auditado)
1000 1000
Por el trimestre de Por los meses de
octubre a diciembre de enero a diciembre de
Nota 2017 2016 2017 2016
S/000 S/000 S/000 S/000
Ingreso de actividades ordinarias 135,600 192,554 383,442 555,938
Costo de ventas (105,150) (162,069) (376,356) (476,759)
Ganancia Bruta 30,450 30,485 7,086 79,179
Gastos de operación
Gastos de venta y distribución (7,585) (8,650) (17,380) (21,361)
Gastos de administración (10,267) (14,247) (38,486) (46,557)
Otros ingresos operativos (7,657) 98,827 62,885 151,678
Otros gastos operativos (8,234) 620 (17,839) (8,279)
Ganancia por actividad de operación (3,293) 107,035 (3,734) 154,660
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CASA GRANDE S.A.A. Y SUBSIDIARIA
ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Por los periodos de doce meses terminados a diciembre 2017 (no auditado) y 2016 (auditado)
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CASA GRANDE S.A.A. Y SUBSIDIARIA
ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Por los periodos de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2017 (no auditado) y 2016 (auditado)
Al 31 de Diciembre Al 31 de Diciembre
Nota 2017 2016
S/000 S/000
ACTIVIDADES DE OPERACION
Efectivo generado por las actividades de operación 83,474 182,133
Pago de impuesto a la renta (19,997) (21,830)
Efectivo neto provisto por las actividades de operación 63,477 160,303
ACTIVIDADES DE INVERSION
Cobros por venta de propiedades, planta, planta productora y equipo 17,529 8,021
Préstamos otorgados a partes relacionadas (247,344) (95,457)
Préstamos cobrados a partes relacionadas 257,597 38,973
Intereses cobrados a partes relacionadas 5,205 556
Pagos por compra de propiedades, planta y equipo (55,313) (56,167)
Pagos por compra de activos intangibles (1,037) (242)
Efectivo neto aplicado a las actividades de inversión (23,363) (104,316)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Obtención de Préstamos de Corto Plazo 85,000 10,000
Amortización de obligaciones financieras (86,440) (11,465)
Intereses pagados de obligaciones financieras (463) (163)
Préstamos pagados a partes relacionadas (9,962) (67,579)
Préstamos recibidos de partes relacionadas 9,806 13,216
Intereses pagados a partes relacionadas (95) (1,248)
Dividendos pagados (33,906) (14,970)
Efectivo neto aplicado a las actividades de financiamiento (36,060) (72,209)
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CASA GRANDE S.A.A. Y SUBSIDIARIA
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (no auditado) Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 (auditado)
(Expresados en miles de soles (S/000))
1. INFORMACION GENERAL
(a) Constitución
Casa Grande S.A.A. (en adelante la Compañía) es una empresa subsidiaria indirecta de Clarcrest
Investmets S.A (domiciliada en Panamá y última empresa controlante) a través de Corporación
Azucarera del Perú S.A., que posee el 58.22% de su capital social (57.09% al 31 de diciembre de
2016). La Compañía se constituyó en Perú en el departamento de La Libertad el 12 de abril de 1997.
Su domicilio legal es Av. Parque Fábrica S/N, Casa Grande, Ascope, La Libertad, Perú. La Compañía
forma parte de un grupo económico compuesto por más de 50 empresas, el mismo que está dividido
en cuatro líneas de negocios: alimentos, cementos, papeles y cartones y agroindustria.
La Compañía es una sociedad anónima abierta que cotiza sus acciones en la Bolsa de Valores de
Lima.
Los terrenos están ubicados en el departamento de La Libertad y comprenden un área total de 31,197
hectáreas (31,468 hectáreas en 2016), de las cuales 27,830 hectáreas brutas están destinadas para
cultivo de caña de azúcar (22,127 hectáreas brutas al 31 de diciembre de 2016).
La Compañía y su subsidiaria, en su conjunto, son denominados en adelante “el Grupo”. Los estados
financieros consolidados del Grupo incluyen las cuentas de Casa Grande S.A.A y su subsidiaria
Agrocasagrande S.A.C al 31 de diciembre de 2017.
(b.1) Subsidiarias –
% Participación directa
31.12.2017 31.12.2016 Actividad Económica
Subsidiaria
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(c) Aprobación de los estados financieros
Los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2017, han sido
emitidos con la autorización de la Gerencia con fecha 1 de Marzo de 2018 y fueron presentados al
Directorio para la aprobación de la emisión.
Los estados financieros consolidados intermedios no auditados del Grupo adjuntos han sido
preparados y presentados de conformidad con lo establecido en la NIC 34 – “Información
Financiera Intermedia” emitida por el International Accounting Standards Board (“IASB”), en
adelante (“NIIF”) vigentes al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, así como de
acuerdo con los previsto en el párrafo 19 de la NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados”.
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico,
excepto por los activos biológicos que se registran a su valor razonable. Los estados financieros
consolidados se presentan en miles de Soles (moneda funcional y de presentación), excepto
cuando se indique lo contrario.
Las políticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en años anteriores,
excepto por las nuevas NIIF y NIC’s revisadas que son obligatorias para los periodos que se
inician en o después del 1 de enero de 2017
- Poder sobre la entidad receptora de la inversión; es decir, existen derechos que le otorgan
la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes de la misma,
- Exposición o derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en la
entidad receptora de la inversión, y
- Capacidad de utilizar su poder sobre la entidad receptora de la inversión para afectar sus
rendimientos de forma significativa.
Por lo general, se presume que una mayoría de votos o derechos similares de la entidad
receptora de la inversión otorgan el control sobre dicha entidad. La Compañía considera todos
los hechos y circunstancias pertinentes a fin de evaluar si tiene o no el poder sobre dicha
entidad, lo que incluye:
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- El acuerdo contractual entre la Compañía y los otros tenedores de voto de la entidad
receptora de la inversión.
- Los derechos que surjan de otros acuerdos contractuales.
- Los derechos de voto del inversor, sus derechos potenciales de voto o una combinación
de ambos.
La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con NIIF requiere el uso
de ciertos estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en
el proceso de aplicación de las políticas contables del Grupo.
Los estados financieros consolidados intermedios del Grupo no incluyen toda la información y
revelaciones requeridos en los estados financieros anuales y deben leerse conjuntamente con
los estados financieros consolidados anuales auditados de Casa Grande S.A. y subsidiaria al
31 de diciembre de 2016.
La Gerencia del Grupo estima que la aplicación de estas modificaciones a la norma no tendrá
un impacto material en los estados financieros consolidados intermedios del Grupo. Sin
embargo, no resulta factible proporcionar un estimado razonable del efecto hasta que el Grupo
realice una revisión detallada.
-9-
(d) Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos –
31.12.2017 31.12.2016
S/000 S/000
Efectivo en caja y bancos comprende principalmente las cuentas corrientes bancarias en bancos
locales, en soles y dólares estadounidenses, y son de libre disponibilidad y el saldo en la cuenta
detracciones en el Banco de la Nación, cuenta que se dispone para cancelar impuestos
administrados por la Administración Tributaria.
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4. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO
31.12.2017 31.12.2016
S/000 S/000
Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y
no devengan intereses.
Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo mantiene cuentas por cobrar comerciales vigentes de S/3,106
mil (S/24,176 mil al 31 de diciembre de 2016).
Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo mantiene cuentas por cobrar comerciales vencidas pero no
deterioradas por (miles) S/133 (S/68 al 31 de diciembre de 2016) ya que están vinculadas con clientes
por los que se ha determinado, sobre la base de información histórica, que no reflejan índices de
incumplimiento.
Las cuentas por cobrar comerciales deterioradas por (miles) S/1,079 al 31 de diciembre de 2017
(S/1,118 al 31 de diciembre 2016), principalmente se relacionan con clientes que atraviesan
dificultades económicas.
En opinión de la Gerencia del Grupo, la estimación para deterioro de cuentas por cobrar al 31 de
diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016 cubre adecuadamente el riesgo de crédito de las
partidas deterioradas.
En el proceso de la estimación para deterioro de cuentas por cobrar, la Gerencia evalúa las
condiciones del mercado y realiza un análisis sobre la antigüedad de las cuentas por cobrar.
- 11 -
5. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
(a) El saldo de las cuentas por cobrar y por pagar se resume como sigue:
31.12.2017 31.12.2016
S/000 S/000
Cuentas por cobrar comerciales
Controladora 3,103 23,045
Otras entidades relacionadas 11,614 20,016
14,717 43,061
Otras cuentas por cobrar
Controladora 9,322 172
Otras entidades relacionadas 3,843 2,659
13,165 2,831
Cuentas por cobrar comerciales largo plazo
Otras entidades relacionadas 1,204 -
1,204 -
Cuentas por cobrar a largo plazo
Controladora 34,674 -
Otras entidades relacionadas 17,721 73,317
52,395 73,317
Cuentas por pagar comerciales
Controladora - 371
Otras entidades relacionadas 13,840 5,792
13,840 6,163
Otras cuentas por pagar
Controladora 7 92
Otras entidades relacionadas 528 337
535 429
Los saldos comerciales por cobrar y por pagar con partes relacionadas son de vencimiento corriente,
no tienen garantías específicas y no devengan intereses. La evaluación de la cobrabilidad de las
cuentas por cobrar comerciales se lleva a cabo al cierre de cada período, la que consiste en el
examen de la situación financiera de las partes relacionadas y del mercado en el que operan. Al 31
de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, la Gerencia estima que recuperará los saldos
por cobrar a sus partes relacionadas por lo que a la fecha de los estados financieros consolidados
no han registrado ninguna estimación por deterioro.
(b) Las principales transacciones entre el Grupo y sus entidades relacionadas fueron como sigue:
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(c) Préstamos otorgados y recibidos de entidades relacionadas
Al 31 de diciembre de 2017, los préstamos otorgados a Corporación Azucarera del Perú S.A. y Radio
Cultural S.A.C. que se presentan en otras cuentas por cobrar a partes relacionadas a corto y largo
plazo; no tienen garantías y devengan intereses a la tasa de 8.94% y 9.09% anual en moneda
nacional, respectivamente. Los préstamos otorgados a Agroindustrias San Jacinto S.A.A., que se
presentan en otras cuentas por cobrar a partes relacionadas a corto y largo plazo; no tienen garantías
y devengan intereses a la tasa de 6.34% y 4.33% anual en moneda nacional y extranjera
respectivamente.
Los préstamos a Agroindustrias San Jacinto S.A.A, Corporación Azucarera del Perú S.A y Radio
Cultural S.A.C. se otorgaron para cubrir necesidades de capital de trabajo y serán cobrados en el
2020, 2021 y 2022, respectivamente.
(d) Compromisos
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 el Grupo otorgó garantías de hasta US$121.4 millones a favor
de los adquirientes del bono 144 A y S/147.5 millones a favor de los adquirentes de los bonos
corporativos locales emitidos en el año 2016 por su accionista Corporación Azucarera del Perú S.A.
Asimismo, mantiene cartas fianzas a favor de entidades bancarias por US$54,000 y US$286,000 al
31 de diciembre de 2017 y de 2016, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor razonable de las otras cuentas por cobrar por préstamos en
soles y dólares estadounidenses se han determinado sobre la tasa de los flujos de caja proyectados
descontados a una tasa de 6.48% y 5.18%, respectivamente que representan tasas de mercado
para operaciones similares.
Al 31 de diciembre del 2016, el valor razonable de las otras cuentas por cobrar se ha determinado
sobre la base de los flujos de caja proyectados descontados a una tasa de 6.01% y 3.44% que
representan tasas de mercado para operaciones similares.
Este valor razonable estaría calificado como Nivel 3 debido a que la medición corresponde a variables
que no están basadas en datos de mercado observables.
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6. OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO
Corriente No Corriente
31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016
S/000 S/000 S/000 S/000
Activo financiero
Reclamos instituciones públicas 321 947 - -
Préstamos a terceros 557 772 h - -
Préstamos al personal 94 1,282 - -
Reclamos a terceros 4,441 19,563 i - -
Otros 1,506 2,115 - -
Cuentas cobranza dudosa 8,785 8,873 - -
Estimación para deterioro (8,785) (8,873) - -
Sub total 6,919 24,679 - -
Activo no financiero
Reclamos SUNAT - - 4,518 4,518
Crédito Fiscal 1,726 584 - -
Sub total 1,726 584 4,518 4,518
Total 8,645 25,263 4,518 4,518
Las otras cuentas por cobrar no tienen garantías específicas y no devengan intereses.
7. INVENTARIOS, NETO
- 14 -
El movimiento de la estimación para desvalorización de inventarios por los años 2017 y 2016 es como
sigue:
2017 2016
S/000 S/000
Saldo inicial 10,338( 14,054)
Provisión 996( 1,677)
Recupero ( 798) ( 1,898)
Castigo de melaza - ( ( 3,495)
Saldo final ( 10,536( 10,338)
8. ACTIVOS BIOLOGICOS
El Grupo valoriza las plantaciones de caña de azúcar en proceso a su valor razonable. El valor
razonable se calcula utilizando los flujos mensuales netos de efectivos esperados y los costos
relacionados con estas actividades. La aplicación de esta práctica contable cumple con la NIC 41
“Agricultura” y la NIIF 13 “Medición del Valor Razonable”. Para ello, la Gerencia preparó las
proyecciones mensuales de ingresos y gastos operativos de acuerdo a la producción estimada para
la actividad.
31.12.2017 31.12.2016
S/000 S/000
El efecto neto en resultados por cambios en el valor razonable del activo biológico (plantaciones de
caña) y el producto agrícola (caña cosechada) es el siguiente:
31.12.2017 31.12.2016
S/000 S/000
- 15 -
9. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
El movimiento de la cuenta propiedades, planta, planta productora y equipo y el de su correspondiente depreciación acumulada por el periodo al 31 de diciembre
2017 y 31 de diciembre de 2016, es el siguiente:
Edificios
y otras Maquinaria Plantas Unidades de Muebles y Equipos Unidades de Unidades Obras
Terrenos construcciones y equipo productoras transporte enseres diversos reemplazo por recibir en curso Total
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000
Costo
Saldos al 1 de enero de 2016 788,812) 499,617) 573,216) 108,420) 52,803) 1,093) 19,011) 22,989) 3,048) 39,227) 2,108,236)
Adiciones - - 14) - - - 152) - 5,076) 55,371) 60,613)
Retiros ( 2,060) - ( 9,925) ( 4,590) ( 11,047) - ( 111) - - - ( 27,733)
Transferencias 236) 6,277) 48,712) 10,513) 7,584) 28) 2,512) ( 19,241) ( 2,639) ( 53,982) - )
Saldos al 31 de diciembre de 2016 786,988) 505,894) 612,017) 114,343) 49,340) 1,121) 21,564) 3,748) 5,485) 40,616) 2,141,116)
Adiciones - - - - ) - - - - 1,409) 54,851) 56,260)
Retiros ( 4) ( 99) ( 50,794) ( 31,272) ( 105) ( 1) ( 16) - - - ( 82,291)
Estimación por deterioro - - - ( 1,118) - - - - - - ( 1,118)
Transferencias - ) ) 3,053) 7,456) 38,462) 1,890) 2) 1,596) - ) ( 1,955) ( 50,504) - )
Saldos al 31 de diciembre de 2017 786,984) 508,848) 568,679) 120,415) 51,125) 1,122) 23,144) 3,748) 4,939) 44,963) 2,113,967)
Depreciación acumulada
Saldos al 1 de enero de 2016 - 331,509) 360,411) 28,681) 41,117) 957) 7,565) - - - 770,240)
Adiciones - 8,312) 30,680) 28,204) 4,401) 24) 1,927) - - - 73,548)
Retiros - ) - ( 9,155) ( 1,025) ( 10,871) - ) ( 63) - ) - ) - ) ( 21,114)
Saldos al 31 de diciembre de 2016 - ) 339,821) 381,936) 55,860) 34,647) 981) 9,429) - ) - ) - ) 822,674)
Adiciones - 7,744) 32,292) 17,385) 5,154) 22) 1,928) - - - 64,525
Retiros - ) ( 99) ( 50,130) ( 19,422) ( 102) ( 1)) ( 13) - ) - ) - ) ( 69,767)
Saldos al 31 de diciembre de 2017 - ) 347,466) 364,098) 53,823) 39,699) 1,002) 11,344) - ) - ) - ) 817,432)
)
Costo neto:
Al 31 de diciembre de 2016 ) 786,988) 166,073) 230,081) 58,483) 14,693) 140) 12,135) 3,748) 5,485) 40,616) 1,318,442)
Al 31 de diciembre de 2017 ) 786,984) 161,382) 204,581) 66,592) 11,426) 120) 11,800) 3,748) 4,939) 44,963) 1,296,535)
- 16 -
(a) Durante el periodo terminado el 31 de diciembre de 2017, las adiciones del Grupo ascendieron
a (en miles) S/56,260 y (en miles) S/60,613 al 31 de diciembre de 2016.
(b) Los trabajos en curso comprenden todos los activos que se encuentran en proceso de
construcción y/o instalación, acumulando los respectivos costos hasta el momento que están
listos para entrar en operación/uso, momento en el que se transfieren a la cuenta de activo
final.
El saldo comprende a:
31.12.2017 31.12.2016
S/000 S/000
Al 31 de diciembre de 2017, las principales obras en curso son: construcción de nuevo almacén
de azúcar refinada, mejoras realizadas en la caldera TSXG, adquisición de secador de azúcar,
interconexión eléctrica de la nueva planta de fuerza, compra de equipos nuevos para refinería,
cambio de tuberías para la generación de la caldera N° 1, perforación, electrificación,
equipamiento e interconexiones de 5 pozos tubulares para explotación del sector Chicamita II
etapa, adquisición de 25 equipos de bombeo sumergibles, construcción de techo para almacén
de azúcar a granel, construcción de la II etapa para efluentes domésticos, renovación de
equipos principales de molienda, la implementación de sistema de despacho de azúcar refinada
para envasado familiar y repotenciación de turbina TGM.
Al 31 de diciembre de 2016, las principales obras en curso son: Construcción de nuevo almacén
de azúcar refinada, construcción y equipamiento de la planta de tratamiento de efluentes
domésticos, interconexión eléctrica para la nueva planta de fuerza, adquisición de equipos para
el secador de azúcar, construcción de techo para almacén de azúcar a granel, equipos
adicionales para la refinería, renovación de equipos de lavadero y difusor, sistema de agitación
para tacho de refinería, adquisición de mangas para el riego de 1,500 hectáreas, reparación y
repotenciación de tractores agrícolas D8-D7, perforación de 4 pozos tubulares, sistema de
autopiloto para unidades, construcción e instalación de riego tecnificado campo los olivos.
Costo de venta
-Propiedades, planta y equipo (Excepto plantas productoras) 29,193 29,734
-Plantas productoras 17,619 28,204
-Costo de caña cosechada 17,012 15,109
Gasto de administración 645 455
Gasto de venta 56 46
64,525 73,548
(d) El saldo de propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2017 incluye bienes adquiridos
a través de contratos de arrendamiento financiero, cuyo valor en libros es (en miles) S/1,446
(S/1,929 al 31 de diciembre de 2016), neto de su depreciación acumulada.
- 17 -
Los activos bajo arrendamiento financiero y otros contratos de alquiler con opción de compra
se encuentran gravados como garantía de los arrendamientos financieros respectivos y de las
obligaciones asumidas en los contratos de alquiler con opción de compra.
(e) El Grupo mantiene pólizas de seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad
con las políticas establecidas por la Gerencia.
(f) En el 2017, la Gerencia determinó que ciertas plantas productoras estaban deterioradas, por lo
que se registró una estimación por deterioro de estos activos por S/1,118,000.
Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adquisición de materia prima y
suministros necesarios para la producción y corresponden a facturas emitidas por proveedores
nacionales y del exterior, están denominadas principalmente en moneda nacional, no generan
intereses y el Grupo no ha otorgado garantías por cumplimiento de su pago.
Las cuentas por pagar se cancelan de acuerdo a su vencimiento, cuyos plazos pueden ser a 30, 45
y 60 días.
Corriente No Corriente
31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016
S/000 S/000 S/000 S/000
Pasivo financiero:
Financiamiento de terceros 420 975 210 652
Sentencias laborales y civiles 1,283 1,884 - -
Depósitos recibidos en garantía 582 671 - -
Dividendos 1,184 1,090 - -
Diversas 211 227 2,214 2,213
Sub total 3,680 4,847 2,424 2,865
Pasivo no financiero:
Deuda tributaria y otras obligaciones 2,851 2,851 1,495 1,495
Anticipo de clientes 118 109 1,869 1,869
Impuesto y contribuciones sociales 6,601 4,771 - -
Sub total 9,570 7,731 3,364 3,364
Total 13,250 12,578 5,788 6,229
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El valor razonable de las otras cuentas por pagar a largo plazo es similar al valor en libros, excepto
el financiamiento de terceros cuyo valor razonable es el siguiente:
Al 31 de diciembre de 2017, los valores razonables del financiamiento con terceros, anticipos de
clientes y cuentas por pagar diversas se basan en los flujos de caja descontados empleando las
tasas de interés de 6.48% y 5.18% en soles y dólares estadounidenses, respectivamente (6.79% y
3.44% en soles y dólares estadounidenses, respectivamente al 31 de diciembre de 2016) que
representa la tasa de interés de mercado para operaciones similares.
Al 31 de diciembre de 2017 el valor razonable de los beneficios laborales se basa en los flujos de
caja descontados empleando la tasa de interés de 2.44% (2.71% al 31 de diciembre de 2016) que
representa la tasa de interés legal para operaciones similares.
Estos valores razonables estarían calificados como Nivel 3 debido a que la medición corresponde a
variables que no son basadas en datos del mercado observables.
12. PROVISIONES
Las demandas laborales, civiles y administrativas comprenden la provisión estimada por la Gerencia,
en base a la probabilidad de ocurrencia de una opinión desfavorable para el Grupo, por procesos
que a la fecha de los estados financieros no cuentan con sentencia definitiva. Al respecto, la Gerencia
estima que no surgirán pasivos adicionales a los registrados como resultado de la resolución final de
estos procesos.
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13. PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES
De acuerdo con la legislación vigente, la participación de los trabajadores en las utilidades del Grupo
es del 10% de la renta neta. Esta participación es gasto deducible para propósitos del cálculo del
impuesto a la renta.
14. PATRIMONIO
El capital social emitido del Grupo al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 está representado por
84,234,548 acciones comunes cuyo valor nominal es de S/10 soles cada una, las que se encuentran
íntegramente emitidas y pagadas.
El valor de mercado de las acciones de comunes asciende a S/6.19 soles por acción al 31 de
diciembre de 2017 (S/6.84 al 31 de diciembre de 2016 y presentan una frecuencia de negociación
de 100%.
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia de
10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% de capital pagado. En
ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser
aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios
posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición.
La política de dividendos del Grupo se sujeta al artículo No.230 y siguientes de la Ley General de
Sociedades: El Grupo establece que la distribución de utilidades de libre disposición, vía dividendo,
puede ser hasta un 60% de dichas utilidades, previa aprobación en la Junta Obligatoria Anual de
Accionistas.
Los dividendos a favor de accionistas distintos de personas jurídicas domiciliadas, están afectos a la
tasa de 5% al 31 de diciembre de 2017 (6.8% hasta el 31 de diciembre de 2016) por concepto de
impuesto a la renta de cargo de estos accionistas. En el 2016 y 2014 se modificó el régimen de
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Impuesto a la renta a las personas jurídicas; sin embargo, estas modificaciones no aplican al Grupo
hasta el 2021 debido a que se encuentra acogida a la ley N°27360 que aprueba las normas de
promoción del sector agrario.
El 6 de abril de 2017, la Junta Obligatoria Anual de Accionistas acordó una distribución de dividendos
por S/ 34 millones correspondiendo S/ 0.404 por acción que fueron pagados el 18 de octubre del
2017.
(a) El gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado de resultados integrales
consolidados comprende:
31.12.2017 31.12.2016
S/000 S/000
(b) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del
impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige agregar y deducir
al resultado, mostrado en los estados financieros consolidados, aquellas partidas que la referida
legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente.
De acuerdo con la Ley N°27360 de fecha 30 de octubre de 2000, que modifica la Ley del impuesto
a la renta para las personas naturales o jurídicas que desarrollen cultivos y/o crianzas así como
a las que realizan actividad agroindustrial, la tasa del impuesto a la renta es del 15%. Los
beneficios de esta ley se aplicarán hasta el 31 de diciembre de 2021.
En el caso del gasto por impuesto a la renta diferido se ha considerado el efecto de ajuste de
tasas de acuerdo a la modificación indicada en los párrafos siguientes.
(c) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el impuesto a
la renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de
la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del Impuesto a la renta de los años
2014, 2015 y 2016 y la que será presentada por el ejercicio 2017 e Impuesto General a las Ventas
de los años 2013 a 2017 se encuentran pendientes de revisión por parte de las autoridades
tributarias. El impuesto a la renta del año 2012 ha sido fiscalizado, y se encuentra en etapa de
reclamo a SUNAT.
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(d) De acuerdo con la legislación vigente para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta
e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia de las transacciones con partes
relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposición, deben estar
sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los
criterios considerados para su determinación. Con base en el análisis de las operaciones del
Grupo, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de
esta norma, no surgirán contingencias de importancia para el Grupo al 31 de diciembre de 2017
y de 2016.
Entre las modificaciones, debemos señalar el incremento de la tasa del impuesto a la renta de
tercera categoría a 29.5% del ejercicio 2017 en adelante. También se ha disminuido el impuesto
a los dividendos y otras formas de distribución de utilidades que acuerden las personas jurídicas
a favor de personas naturales y jurídicas no domiciliadas, a 5%, para las distribuciones que se
adopten o pongan a disposición en efectivo o en especie durante el ejercicio 2017 en adelante.
La distribución de utilidades acumuladas hasta el 31 de diciembre de 2017, continuarán sujetas
al 6.8%, aun cuando la distribución de las mismas se efectúe en los años siguientes.
Grava a los generadores de rentas de tercera categoría sujetos al régimen general del impuesto
a la renta. A partir del año 2009, la tasa del impuesto es de 0.4% aplicable al monto de los activos
netos que excedan S/1 millón.
El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del
Régimen General del Impuesto a la renta o contra el pago de regularización del Impuesto a la
renta del ejercicio gravable al que corresponda.
La gestión ambiental del Grupo está orientada en la eficiencia del uso de recursos y la reducción de
los impactos ambientales generados en el desarrollo de sus operaciones. Dentro de este contexto,
en el año 2017 se realizaron acciones de mejora para el manejo del agua, la gestión de los
residuos sólidos y la calidad del aire.
Las acciones implementadas estuvieron orientadas al uso eficiente de este recurso, logrando
aumentar la recirculación de agua en los procesos de fábrica, lo que tuvo como consecuencia
una reducción de aproximadamente el 33% del consumo.
Otra actividad importante relacionada con el manejo del agua, fue la puesta en marcha de la
planta de tratamiento de aguas residuales domésticas, la cual cuenta con un sistema de
Biorreactor de Lecho Móvil “MBBR”, que redujo la carga contaminante a valores por debajo de
lo establecido en los límites máximos permisibles.
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Actualmente el Grupo se encuentra trabajando en el diseño de un sistema de tratamiento de
aguas residuales industriales, con la finalidad de poder reutilizar el 100% del agua residual en
sus operaciones.
Para el manejo de los residuos sólidos, el Grupo cuenta con planes integrales y procedimientos
donde las acciones están enfocadas en la minimización, segregación, reutilización,
comercialización, tratamiento y disposición final de los residuos.
Dentro de las actividades realizadas para mejorar la calidad del aire se realizó el mantenimiento
programado del sistema de lavado de gases de las calderas, con lo cual redujo las emisiones de
gases y material particulado en el ambiente.
Otra actividad importante ha sido el incremento del área de cosecha sin quema de los campos
de caña (se realizó cosecha mecanizada), lográndose aumentar la cosecha con la aplicación de
esta práctica en un 72.7% con respecto al año anterior.
Como parte de las actividades de seguimiento y control, a lo largo del año se realizaron dos
monitoreos ambientales, que evidenciaron el mejor desempeño ambiental de la actividad del
Grupo. Los resultados han sido enviados a la autoridad competente para su evaluación.
En el cuarto trimestre del año, se inició con los estudios para la actualización del Programa de
Adecuación y Manejo Ambiental, de acorde a la normativa ambiental vigente.
(b) Garantías
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