Finanzas UPN

PRÁCTICA DIRIGIDA DE INDICADORES DE EVALUACIÓN

1. Cálculo del periodo de recuperación Offshore Drilling Products, Inc., ha

impuesto un periodo de recuperación con un plazo máximo de tres años para
sus proyectos de inversión internacionales. Si la compañía tiene los dos
siguientes proyectos disponibles, ¿deberían aceptar alguno de ellos?
Flujo Flujo

Año de efectivo (A) de efectivo (B

0 -$30 000 -$ 45 000

1 15 000 5 000

2 10 000 15 000

3 10 000 20 000

4 5 000 250 000

2. Si el costo de oportunidad es de 15%. ¿Qué alternativa debe seleccionarse?
Utilice el ratio B/C.
0 1 2 3
Costos 2000 5000 5500 2000
Beneficios 6500 5000 7000

3. Paolo Foods contempla la adquisición de una nueva empaquetadora. La

inversión inicial se calcula en 1.25 millones de dólares y la máquina tendrá
una vida de 5 años, sin valor residual. Use una tasa de descuento del 6% y
determine el valor presente neto (VPN) de la máquina con las entradas de
efectivo operativas esperadas que se muestran en la tabla.

Año Entrada de efectivo

1 400000
2 275000
3 300000
4 350000
5 200000

4. Cálculo de la TIR Una empresa evalúa todos sus proyectos mediante la

regla de la TIR. Si el rendimiento requerido es de 18%, ¿debería aceptar la
empresa el siguiente proyecto?

Mg. Luis Ángel Fabián Sotelo Página 1

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Año Flujo de efectivo

0 -$30000
1 25 000
2 1 000
3 15 000

5. Comparación de criterios de inversión Considere los dos siguientes

proyectos mutuamente excluyentes:
Flujo Flujo

Año de efectivo (A) de efectivo (B)

0 -$ 180 000 -$ 18 000

1 10 000 10 000

2 55 000 5 000

3 55 000 3 000

4 380 000 5 000

Cualquiera que sea el proyecto que usted elija, si es que elige alguno
requerirá de un rendimiento de 15% sobre su inversión.

a. Si usted aplica el criterio del periodo de recuperación, ¿qué inversión

elegirá usted ¿Por qué?
b. Si usted aplica el criterio del VPN, ¿qué inversión debe elegir? Explique su
respuesta.
c. Si usted aplica el criterio de la TIR, ¿qué inversión debe elegir?
Fundamente su respuesta.
d. Basado en sus respuestas anteriores, ¿qué proyecto elegirá usted
finalmente? Explique su respuesta.

6. A continuación se muestran los flujos de caja libres de dos proyectos

mutuamente excluyentes de GM DATA S.A.C.:

Proyecto Inversion FCL 1 FCL 2 FCL 3 FCL 4

Anderson 65,000.0 20,000.00 20,000.00 40,000.00 40,000.00
Birmania 0
70,000.0 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00
0
Si el costo de oportunidad del capital con el cual la empresa evalúa sus
nuevas inversiones es del 10% TEA, se pide conocer:

Mg. Luis Ángel Fabián Sotelo Página 2

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a. ¿Cuál es el VAN de los proyectos?
b. ¿Cuál es la TIR de los proyectos?
c. ¿Cuál es el PRC de los proyectos?
d. ¿Cuál es el factor B/C de los proyectos?
e. Si tuviese que seleccionar a uno de ellos, ¿Por cuál optaría?

7. El Gerente de finanzas de CASI CASI SAC ha recibido las siguientes

posibilidades de proyecto de inversión para los próximos 2 años:

Añ Proyecto A Proyecto B Proyecto C

o
0 - - -
1 70,000.00 130,000.00 100,000.00
100,000.00 200,000.00 75,000.00
2 70,000.00 130,000.00 60,000.00

Si se sabe que la empresa tiene como costo de oportunidad de 12% TEA.

Se pide:
a. Calcular el VAN, TIR, B/C y PRC de las 3 alternativas de inversión.
b. Si los tres proyectos son independientes entre sí ¿Cuál de ellos
aceptaría desarrollar?
c. Si los tres proyectos son mutuamente excluyentes entre si, ¿Cuál de
ellos desarrollaría?
d. Si el presupuesto únicamente alcanza para invertir US$ 300,000.00 y
los proyectos no son divisibles, pero si son independientes, ¿Cuál(es)
desarrollaría?
8. MAR Y CIENCIA S.A.C. ha presupuestado invertir S/. 3’000,000.00 y
obtener beneficios por S/. 1’800,000.00 al finalizar el primer año; sin
embargo, ha estimado que dicho beneficio irá disminuyendo a razón de S/.
100,000.00 por año hasta los siguientes 4 años. Se pide:
a. Si el costo de oportunidad del accionista es de 25% TEA, ¿Cuál será el
VAN de dicha inversión? ¿Le conviene invertir en dicho proyecto?
b. ¿Cuál es la tasa interna de retorno del proyecto?
c. ¿Cuál es el ratio de Beneficio/Costo?
d. ¿Cuál será el periodo de recuperación capital del proyecto?

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