Mie 14.50 - 15.15 Gaveglio Fernando PDF

Gestión Minera “TEMA”
Sesión 1: Adopción de las NIIF y sus

implicancias en el valor de mercado de los
activos de las empresas mineras
Conferencista
5 de noviembre
Apoyo Estratégico: Organizado por:
Empresa
PwC
DC0 - Información pública
Agenda
Los costos de desarrollo,
construcción y su valuación en el
activo fijo
PwC
Definiciones: Temas relevantes
1. Fases de la vida de una unidad minera

2. Costos de desarrollo y construcción
3. Costos de financiamiento en la fase de
desarrollo
4. Ganancia y pérdida de diferencia de
cambio en la fase de desarrollo
5. Ventas – “Commissioning period”
6. Deterioro del valor de activos
7. Revelaciones requeridas
PwC 3
1. Fases de
la vida de
una unidad
minera
PwC
Ciclo de la actividad minera
Exploración Desarrollo
Costos de
&
desarrollo Producción Cierre
Construcción
PwC 5
Fases de la unidad minera - actividades
& & Producción Cierre
evaluación Construcción
Búsqueda de recursos Instalaciones y Producto vendible Restauración del

aptos: accesos para Extracción y procesos sitio:
Análisis historia, estudios producción anteriores a la venta Cese operaciones
geológicos, geoquímicos/ comercial: comerciales, reparación
físicos, perforación / (Construcción PIT, del sitio
muestras, etc. caminos, movimientos
terreno y bienes
Factibilidad técnica y necesarios)
viabilidad comercial:
Volumen-ley, métodos,
procesos de extracción
logística y financiero
PwC 6
Fases de la unidad minera – normas contables
relevantes
& & Producción Cierre
evaluación Construcción
NIC 16 CINIIF 1
NIC 21 Todas las NIC
NIIF 6 NIC 16
aplicables
NIC 23 NIC 37
NIC 38
PwC 7
2. Costos de
desarrollo y
construcción
PwC
Costos de desarrollo y construcción
NIC 16,
NIC 38 y
Marco
Conceptual Son desembolsos que se realizan para
obtener acceso a las reservas mineras
probadas y probables y proveer facilidades
para la extracción, procesamiento, acopio,
transporte y almacenamiento de minerales
Costo de Valor presente de los

Costo de ubicación del costos iniciales
adquisición activo en condiciones de estimados futuros de
(incluye aranceles de operación (costos de desmantelamiento y
importación e perforación y retiro de capas retiros de activos,
impuestos no de tierra para tener acceso a restauración del
reembolsables). las reservas minerales) lugar
PwC 9
Costos de la etapa de desarrollo
Etapa de desarrollo: se realizan trabajos
previos para llegar al mineral desde la
superficie
Mina subterránea
Mina a tajo abierto
Trabajos para llegar al mineral

mediante galerías, chimeneas,
piques, rampas etc. Se realiza el stripping (o desbroce), que
es la remoción del material estéril con
la finalidad de acceder al cueroi
mineralizado. Tambien se considera los
cambios de acceso al recurso mineral
Previo a la ejecución de los trabajos de desarrollo

y construcción deben efectuar trabajos de
ingeniería conceptual, básica o diseño y de detalle
PwC 10
Costos de la etapa de desarrollo
Tratamiento financiero
Actividad Activo Gasto

a. Sueldo y salarios y otros gastos del personal en la etapa de
a
desarrollo
b. Sueldos y salarios y otros gastos del personal del área de a
administración y finanzas
c. Construcción de vías de acceso temporales y permanentes al
a
yacimiento minero
d. Servicios prestados por terceros a
e. Compra de maquinaria y equipo para la etapa de desarrollo a
f. Depreciación de maquinaria y equipo utilizado en la etapa de
a
desarrollo
g. Intereses de préstamos para financiar las operaciones a
Asunto de interés tributario

LIR Art 37° inciso o) …“Los gastos de desarrollo y preparación que permitan la explotación del yacimiento
por más de un ejercicio, podrán deducirse íntegramente en el ejercicio en que se incurran o amortizarse en
dicho ejercicio y en los siguientes hasta un máximo de dos adicionales…”
PwC 11
Costos de la etapa de construcción
Etapa de construcción: actividades para
construir las instalaciones necesarias para la
extracción, transporte y tratamiento de los
recursos minerales
Mina subterránea Mina a tajo abierto
Construcción de accesos, instalaciones, Construcción de caminos de acceso a la

galerías, cruceros, chimeneas de mina pero no al recurso mineral, tolva
ventilación, rampas y conductos de de carguío, tendido de rieles,
ventilación, instalación de rieles, líneas adquisición de equipos como palas,
de energía, adquisición de equipos cargadores frontales, volquetes,
mineros, perforadoras y cargadores perforadoras y ferrocarroles entre
frontales, etc. otros
Dependiendo del material y tipo de explotación que decidan ejecutar, la compañía

minera considerará invertir en adquisición o construcción del proceso chancado,
molienda, concentración, fundición – refinación, y lixiviación
PwC 12
Costos de la etapa de construcción
Tratamiento financiero
Actividad Activo Gasto

a. Sueldo y salarios y otros gastos del personal en la etapa de
a
construcción
b. Sueldos y salarios y otros gastos del personal del área de
a
administración y finanzas
c. Construcción de instalaciones a
d. Adquisición de maquinaria y equipo para la construcción a
e. Depreciación de maquinaria y equipos utilizado durante la etapa de
a
construcción
f. Intereses de préstamo para financiar las operaciones a
g. Construcción de facilidades indirectas: colegios, hospitales,
a
campamentos

LIR Art 37° inciso o) …“Los gastos de desarrollo y preparación que permitan la explotación del
yacimiento por más de un ejercicio, podrán deducirse íntegramente en el ejercicio en que se incurran
o amortizarse en dicho ejercicio y en los siguientes hasta un máximo de dos adicionales…”
PwC 13
Alerta: No todos los desembolsos son

directamente atribuibles
Costos Costos de administración y

indirectos generales
Mas que un costo relacionado a una fase

Sólo si son directamente
específica de desarrollo y construcciones,
atribuibles al área de
son desembolsos que se van incurriendo a
interés
lo largo de las fases
Ej. Construcciones de carreteras,
costos para cumplir con las Se registra como costo el sueldo y beneficios del personal
regulaciones de medio ambiente. de la sede principal siempre que esté claramente y
directamente relacionado al tiempo enfocado a la fase de
desarrollo y construcción de manera específica
NO SE CAPITALIZAN…!!!
Los costos por re-
procesos causado por
errores en el diseño de
ingeniería o atribuido a
ineficiencia
PwC 14
Costos anormales
NIC 16,
Los costos anormales de
construcción o por el uso de
otros recursos no deberán ser
incluídos en el costo de
construcción del activo
Las empresas mineras Las entidades mineras

tienen dificultades al deberán elaborar una
momento de realizar política para poder
el planeamiento de la asignar que costos
fase de desarrollo, por califican como normales
ello se realizan ajustes (costo) o anormales
posteriores a su (gasto)
presupuesta inicial
TENER EN CUENTA !!!

Los desembolsos incurridos luego de que se inicie la
fase de producción serán capitalizados siempre que
cumplan los requerimientos de la NIC 16
PwC 15
3. Costos de
financiamiento
en la fase de
desarrollo
NIC 23
PwC
Costos de financiamiento en la fase de desarrollo y
construcción
 Costos de endeudamiento se capitalizan si se trata de
¿Cuándo se un “activo calificado”
capitalizan los
costos  No hay definición precisa del tiempo de construcción
para que se considere activo calificado (generalmente
financieros? un año)
 Se capitalizan intereses provenientes de deuda

específica como del endeudamiento general de la
entidad (promedio)
 Los intereses financieros que generan los fondos

provenientes del financiamiento rebajan el costo del
interés capitalizado en el activo calificado

 Tributariamente no se acepta los intereses como parte del costo
PwC 17
Costos de financiamiento en la fase de desarrollo y
construcción
¿Cuándo se  Se suspende la capitalización durante los periodos en los

capitalizan los que se haya suspendido el desarrollo de las actividades del
activo calificado
costos
financieros?  Cesará la capitalización cuando se hayan completado todas
o prácticamente todas las actividades necesarias de la fase
de desarrollo y construcción
 Tributariamente no se acepta los intereses como parte del costo
PwC 18
4. Ganancia y
pérdida de
diferencia de
cambio en la
fase de
desarrollo
NIC 21
PwC
Ganancia y pérdida de diferencia de cambio en la
fase de desarrollo
Se requiere que, los efectos de la variación del
NIC 21
tipo de cambio sean reconocidos en estado de
resultados integrales a menos que ellos sean
considerados como un ajuste a los costos por
intereses
Si la entidad adquiere un préstamo en una moneda

No se indica que método debería utilizarse
extranjera, las ganancias y pérdidas que se generen
por diferencia de cambio serán ajustadas como para estimar el importe de la diferencia por
parte del costo de los intereses solo por el importe tipo de cambio que deberá ser incluída como
que represente el diferencial de la tasa de interés parte del costo de préstamo.
entre los costos de préstamos reales con los que se
hubiera incurrido si la entidad se prestaba en su La porción de movimiento de tipo de cambio
misma moneda funcional. puede ser estimado en base:
A la tasa de interés en
Al tipo de cambio préstamos similares
futuro en el momento realizados en la
inicial del préstamo moneda funcional de la
entidad
PwC
fase de desarrollo – Caso práctico
Caso
• Al inicio del periodo, la entidad minera domiciliada en el Perú, adquiere un préstamo

en moneda extranjera.
• La tasa de interés del préstamo es 4% pagadero al final del periodo.
• Un préstamo equivalente en nuevos soles (moneda funcional) se cargaría a una tasa
de 6%.
• El tipo de cambio al inicio del periodo es de US$1. = S/. 2.7 y al cierre del periodo es
de US$1. = S/.2.8.
• El importe del préstamo asciende a US$1,000,000.
Pregunta
• ¿Qué porción del importe por diferencia de cambio puede calificarse como un ajuste
al costo de interés?
PwC 21
fase de desarrollo – Caso práctico
Solución
• El costo de interés esperado en nuevos soles sería S/.2,700,000*6%=S/.162,000
El costo real de los préstamos es: S/.

Préstamo al inicio del periodo 2,700,000
Préstamo al cierre del periodo 2,800,000
Pérdida por diferencia de cambio 100,000
Interés pagado: US$1,000,000 * 4%= US$ 40,000 * S/. 2.8 112,000
Total 212,000
Intereses en nuevos soles (del préstamo equivalente) 162,000
Diferencia 50,000
• El costo real del préstamo excede al costo en nuevos soles por S/.50,000. Por
consiguiente, solo S/. 50,000 (S/.100,000 – S/.50,000) de S/.100,000 de
diferencia de cambio puede calificar como interés apto para capitalización acorde a
la NIC 23.
PwC 22
5. Ventas –
“Commissioning
period”
PwC
Ventas “Commissioning period”
¿Cómo se  Dado el largo periodo de tiempo que implica el

reconocen las periodo de puesta en marcha del activo (algunas
veces mayores a doce meses), durante el cual la
ventas en la fase producción se va incrementando gradualmente con
de tendencia a alcanzar la capacidad normal de
“commissioning? producción
 Una entidad puede tener ventas por el material

vendible producido durante esta fase donde la
producción en prueba es considerada necesaria para
que el activo esté disponible para uso. Por lo tanto,
las ventas provenientes en esta fase son usualmente
compensadas como una reducción del costo en vez
de reconocerlas como ingreso
 Se requiere juicio de la gerencia para determinar si

todas las ventas generadas durante el periodo de
puesta en marcha del activo deben ser deducidas del
costo de desarrollo de minas
PwC 24
Ventas “Commissioning period”
NIC 16, p 17
(b)
Considerar que...
Los costos de comprobar de que el activo

funciona adecuadamente, después de
deducir los importes netos de la venta de Se requiere juicio por parte de la gerencia
cualesquiera elementos producidos durante para identificar si este significa el comienzo
el proceso de instalación y puesta a punto de la fase de producción o si ya ha alcanzado
del activo (tales como muestras producidas un nivel específico de producción, que haya
mientras se probaba el equipo); pueden ser sido considerado por la gerencia
atribuibles directamente como parte del
costo del activo
PwC 25
6. Deterioro
del valor de
los activos
NIC 36
PwC
Propiedad, planta & Equipo (incluye intangibles)
Deterioro  La NIC 36 provee ejemplos de ciertos indicadores que

originan la necesidad de hacer test de deterioro (p.e. activos
ociosos)
 En la industria se consideran algunos otros indicadores
 Determinación del valor recuperable plantea desafíos (valor

recuperable es el mayor entre el valor razonable y el valor en
uso)
 Identificación de las UGE
 Alcanza a activos de E&E y de empresas en desarrollo y

producción
 Posible alerta en caso de la evaluación de deterioro del

“goodwill”
PwC 27
Indicadores específicos de la industria (*)
Fuentes externas Aumento
Fuentes internas significativo de

impuestos o
regalías mineras
Reducción de la Disminución
Aumento
pureza significativa
significativo en el
esperada de los en el valor de
Sobrecostos costo esperado de
metales las acciones
de inversión desmantelamiento Alta de mercado
Movimiento en nuevos ocurrencia de de las
adverso proyectos accidentes en entidades que
significativo Cambios adversos los explotan el
en las tasas en regulaciones campamentos mismo
de cambio producto
Aumentos Reducción de
significativo en la vida de la
los costos de mina
producción (reserva)
Expectativa de
deterioro
significativo de
los precios de
los metales
* Lista no exhaustiva
PwC 28
Unidad generadora de efectivo (UGE)
Aspectos a Identificación de activos de forma

considerar individual y/o agrupación de activos
 La mayoría de activos por sí solo en la mina no

genera entrada de flujos significativamente
independiente de otros activos.
 Usualmente se agrupan los activos de cada unidad
minera.
 Se requiere un alto nivel de juicio profesional para
la agrupación de activos en UGE cuando existen
procesos continuos en el proceso productivo.
 Activos por E&E minera podrían agruparse con los
activos productivos.
 Se mantiene el límite de agrupación a los
segmentos de operación.
PwC 29
Estimación del deterioro
Valor razonable Valor en uso
menos los costos
 Proyectar conservadoramente precios (excluir
de venta coberturas)
 Proyectar y descontar en la moneda de cotización del
metal y luego traducir a moneda funcional de la
 Alto nivel de juicio profesional entidad (el resultado puede diferir por el tipo de
 Evaluar transacciones de ventas cambio respecto de cada país)
recientes  Considerar sólo la inversión adicional para la
 Utilizar flujos después de impuestos exploración y desarrollo futuros no relacionados a
 Se puede incluir los ahorros de costos activos existentes
futuros  Considerar los ahorros en costos solo de activos
actuales y no de futuras reestructuraciones
 Periodo usual de proyección no menor a 5 años
 Se recomienda usar reservas probadas y probables

para estimar la vida útil futuras de los activos
 No incluir futuras obligaciones medioambientales que
se encuentren reconocidas en los estados financieros
 La tasa de descuento debe reflejar el riesgo del metal
asociado.
PwC 30
7. Revela-
ciones
requeridas
PwC
Revelaciones requeridas
Las revelaciones de los costos de la fase de desarrollo incluye:
1 La política contable, donde se explica el

2 tratamiento de los costos de la fase de
3 desarrollo y construcción despues que se
haya iniciado la producción comercial.
4 Los saldos (costos, depreciación, etc.) de

los activos capitalizados en la fase de
desarrollo y construcción.
Importe que fue capitalizado en

proyectos que aún no se han culminado y
se encuentran en la fase de desarrollo.
Reconciliación de costos de periodos

anteriores, incluyendo los incurridos
en el periodo, transferencias y
deterioros.
PwC 32
pwc.com/pe
¡Gracias!
© 2014 PricewaterhouseCoopers S. Civil de R.L. Todos los derechos reservados. En este documento, "PwC” hace referencia a PricewaterhouseCoopers S. Civil de
R.L., que es una firma miembro de PricewatehrouseCoopers International Limited, cada una de las cuales es una entidad jurídica separada e independiente.

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Gestión Minera “TEMA”

Sesión 1: Adopción de las NIIF y sus

1. Fases de la vida de una unidad minera

Búsqueda de recursos Instalaciones y Producto vendible Restauración del

Costo de Valor presente de los

Trabajos para llegar al mineral

Previo a la ejecución de los trabajos de desarrollo

Actividad Activo Gasto

Asunto de interés tributario

Mina subterránea Mina a tajo abierto

Construcción de accesos, instalaciones, Construcción de caminos de acceso a la

Dependiendo del material y tipo de explotación que decidan ejecutar, la compañía

Actividad Activo Gasto

Asunto de interés tributario

Alerta: No todos los desembolsos son

Costos Costos de administración y

Mas que un costo relacionado a una fase

Las empresas mineras Las entidades mineras

TENER EN CUENTA !!!

 Se capitalizan intereses provenientes de deuda

 Los intereses financieros que generan los fondos

Asunto de interés tributario

¿Cuándo se  Se suspende la capitalización durante los periodos en los

Asunto de interés tributario

 Tributariamente no se acepta los intereses como parte del costo

Si la entidad adquiere un préstamo en una moneda

• Al inicio del periodo, la entidad minera domiciliada en el Perú, adquiere un préstamo

• El costo de interés esperado en nuevos soles sería S/.2,700,000*6%=S/.162,000

El costo real de los préstamos es: S/.

Préstamo al cierre del periodo 2,800,000

Pérdida por diferencia de cambio 100,000

Interés pagado: US$1,000,000 * 4%= US$ 40,000 * S/. 2.8 112,000

Intereses en nuevos soles (del préstamo equivalente) 162,000

¿Cómo se  Dado el largo periodo de tiempo que implica el

 Una entidad puede tener ventas por el material

 Se requiere juicio de la gerencia para determinar si

Los costos de comprobar de que el activo

Deterioro  La NIC 36 provee ejemplos de ciertos indicadores que

 En la industria se consideran algunos otros indicadores

 Determinación del valor recuperable plantea desafíos (valor

 Identificación de las UGE

 Alcanza a activos de E&E y de empresas en desarrollo y

 Posible alerta en caso de la evaluación de deterioro del

Fuentes internas significativo de

Aspectos a Identificación de activos de forma

 La mayoría de activos por sí solo en la mina no

 Se recomienda usar reservas probadas y probables

1 La política contable, donde se explica el

4 Los saldos (costos, depreciación, etc.) de

Importe que fue capitalizado en

Reconciliación de costos de periodos

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