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3. Una deuda de $12 000 debe amortizarse mediante 4 pagos bimestrales iguales,
el primero dentro de 2 meses, con intereses de 4% bimestral sobre saldos insolutos.
a) Calcular el importe de cada uno de los pagos.
b) Construir una tabla de amortización.
DATOS
a) La deuda es el valor actual de una anualidad vencida de 4
bimestres con el 4% bimestral sobre saldos insolutos.
C = 12 000 (importe de la deuda o valor actual de la anualidad
vencida)
n = 4 bimestres
i = 4% bimestral (tasa de interés efectiva por periodo)
a).- R = ? (importe de cada uno de los pagos iguales)
b).- Construir la Tabla de amortización
2
SOLUCION
Se trata de una anualidad vencida y los pagos son iguales. Para calcular
el valor de cada pago se utiliza la fórmula de valor actual de la
anualidad vencida, se despeja la renta, se sustituyen los datos y se
resuelve.
R 1 1 i n
C
i
Ci
R
1 1 i n
R
120000.04
1 1 0.04 4
480
R
1 0.854804191
480
R 3305.880544
0.145195809
b) Tabla de amortización
Las fórmulas que se utilizan para la tabla de amortización son las siguientes:
Interés del periodo = saldo insoluto del periodo anterior x tasa de interés periódica
Amortización = importe del pago del periodo – intereses del periodo
saldo insoluto actual = saldo insoluto anterior – amortización del periodo actual
valor del pago periódico = intereses del periodo + amortización del periodo
3
4. ¿Cuál sería el pago final que liquida una deuda de $23 000 contratada a 27%
efectivo anual a pagar mediante 3 pagos anuales vencidos de $10 000 y un pago final que
debe realizarse al término de 4 años?
DATOS
La deuda es el valor actual de una anualidad vencida.
C = $23 000
n = 3 pagos anuales
i = 27% efectivo anual
R = $10 000 (tres pagos iguales)
X=? (pago diferente al final)
El pago final se puede encontrar de dos formas:
PRIMER PROCEDIMIENTO: calculando el valor equivalente de la deuda al final de los
3 años y restándole el valor equivalente de los pagos efectuados al final de los 3 años.
La diferencia que resulte se calcula el monto un año después, para conocer el importe
del último pago:
M C 1 i n
M 230001 0.27 3 230002.048383
M 47112.809
1 i n 1
M R
i
1 0.27 3 1 2.048383 1
M 10000
10000
0.27 0.27
M 100003.8829 38829.00
La duda pendiente por liquidar al final del año 3 es la diferencia entre esas dos cantidades:
4
A esta cantidad se le aplica la fórmula del monto a interés compuesto por un periodo para
conocer el valor del último pago:
M C(1 i) n
M 8283.91(1 0.27)1 10520.4387
M $10 520.44 (importe del último pago para liquidar la deuda completamente).
SEGUNDO PROCEDIMIENTO:
Se elabora la tabla de amortización correspondiente y se calcula el valor del último pago:
Las fórmulas que se utilizan para la tabla de amortización son las siguientes:
Interés del periodo = saldo insoluto del periodo anterior x tasa de interés periódica
Amortización = importe del pago del periodo – intereses del periodo
saldo insoluto actual = saldo insoluto anterior – amortización del periodo actual
valor del pago periódico = intereses del periodo + amortización del periodo
TABLA DE AMORTIZACION
SALDO
PERIODO PAGO INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
0 23,000.00
1 10,000.00 6,210.00 3,790.00 19,210.00
2 10,000.00 5,186.70 4,813.30 14,396.70
3 10,000.00 3,887.11 6,112.89 8,283.81
4 10,520.44 2,236.63 8,283.81 0.00
40,520.44 17,520.44 23,000.00
Se observa que el pago final es $10 520.44, igual que el que se calculó con el otro
procedimiento.
5
DATOS
a) La deuda es el valor actual de una anualidad vencida.
C = $7 250
n = 4 pagos trimestrales
j = 36% (tasa nominal anual)
m=4 (frecuencia de conversión 4 trimestres por año)
i = j/m = 36%/4 = 9% trimestral
R=? (valor de cada pago trimestral)
SOLUCION
El valor de cada pago trimestral se obtiene utilizando la fórmula de valor actual de la
anualidad vencida y despejando la renta ( R ):
C
R 1 1 i n
i
Ci
R
1 1 i n
R
72500.09
1 1 0.09 4
652.50
R
1 0.708425211
652.50
R 2237.8478
0.291574788
Las fórmulas que se utilizan para la tabla de amortización son las siguientes:
Interés del periodo = saldo insoluto del periodo anterior x tasa de interés periódica
Amortización = importe del pago del periodo – intereses del periodo
saldo insoluto actual = saldo insoluto anterior – amortización del periodo actual
valor del pago periódico = intereses del periodo + amortización del periodo
DATOS
R = $1 025 (importe de cada uno de los pagos)
$5 800 ( la deuda es el valor actual de una anualidad vencida)
j = 20% (tasa nominal anual)
m = 12 (frecuencia de conversión 12 meses por año)
i = j/m = 20%/12 = 1.66666667% = 0.0166666667 mensual
Las fórmulas que se utilizan para la tabla de amortización son las siguientes:
Interés del periodo = saldo insoluto del periodo anterior x tasa de interés periódica
Amortización = importe del pago del periodo – intereses del periodo
saldo insoluto actual = saldo insoluto anterior – amortización del periodo actual
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valor del pago periódico = intereses del periodo + amortización del periodo
TABLA DE AMORTIZACION
SALDO
PERIODO PAGO INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
0 5,800.00
1 1,025.00 96.67 928.33 4,871.67
2 1,025.00 81.19 943.81 3,927.86
3 1,025.00 65.46 959.54 2,968.33
4 1,025.00 49.47 975.53 1,992.80
5 1,025.00 33.21 991.79 1,001.01
6 1,017.69 16.68 1,001.01 0.00
6,142.69 342.69 5,800.00
La deuda queda saldada en 6 meses. El valor del pago en el sexto mes es de $1 017.69,
que se obtiene sumando el saldo por liquidar del periodo 5 más los intereses
correspondientes.
7. Una pareja de recién casados adquiere una casa en condominio que cuesta
$160 000. Paga un enganche de $50 000 y acuerda pagar el resto mediante 24 mensualidades
iguales con 24% de interés convertible mensualmente. Haga una tabla de amortización que
muestre los dos primeros y los dos últimos meses de la operación.
DATOS
La cantidad pendiente por liquidar es la diferencia entre el costo del condominio menos el
enganche ($160 000 - $50 000 = $110 000). Esa cantidad es el valor actual de una
anualidad vencida de 24 pagos mensuales iguales.
C = $110 000 (deuda pendiente por liquidar)
n = 24 (número de pagos mensuales para liquidar la deuda)
j = 24% (tasa nominal anual)
m = 12 (frecuencia de conversión 12 meses por año)
i = j/m = 24%/12 = 2% = 0.02 mensual
R=?
SOLUCION
Para hacer la tabla de amortización es necesario calcular el importe de cada pago mensual
o renta de la anualidad vencida ( R ). Para ello se utiliza la fórmula de valor actual de la
anualidad vencida y se despeja la renta:
8
R 1 1 i n
C
i
Ci
R
1 1 i n
R
1100000.02
1 1 0.02
24
2200
R
1 0.6217214872
2200
R 5815.820698
0.378278512
La tabla de amortización que muestra los primeros dos meses y los últimos dos meses de la
operación es la siguiente:
TABLA DE AMORTIZACION
SALDO
PERIODO PAGO INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
0 110,000.00
1 5,815.82 2,200.00 3,615.82 106,384.18
2 5,815.82 2,127.68 3,688.14 102,696.04
8. Una persona adquiere un automóvil que cuesta $135 000. Paga $40 500 en
efectivo y el resto con un préstamo de interés social otorgado por una institución de seguridad
estatal que le cobra 0.4% quincenal de interés. Calcule el valor de los derechos adquiridos por
el comprador en el momento de realizar el vigésimo octavo pago si lo acordado fue liquidar el
saldo en 5 años mediante pagos quincenales vencidos.
DATOS
La deuda que queda pendiente por liquidar es la diferencia entre el costo del automóvil
menos el pago que se hace en efectivo ($135 000 - $40 500 = $$94 500). Ese valor
constituye el valor actual de una anualidad vencida de 120 pagos quincenales iguales.
C = $94 500 (importe de la deuda pendiente de liquidar)
9
SOLUCION
Para determinar los derechos adquiridos por el comprador al realizar el vigésimo octavo
pago es necesario conocer el saldo insoluto en esa fecha. La diferencia entre el importe
de la deuda original menos el saldo insoluto al efectuar el vigésimo octavo pago es lo
que corresponde a los derechos adquiridos por el comprador hasta ese momento.
Pero primero es necesario calcular el importe de cada pago con la fórmula del valor actual
de la anualidad vencida:
C
R 1 1 i n
i
Ci
R
1 1 i n
R
945000.004
1 1 0.004
120
378
R
1 0.619376128
378
R 993.106392
0.380623871
Al momento de efectuar el pago del mes 28, quedan pendientes 120 – 28 = 92 pagos
quincenales por realizar.
Con estos datos, y utilizando la fórmula del valor actual de la anualidad vencida
calculamos el saldo insoluto, que son los derechos del vendedor:
10
1 1 i n
C R
i
1 1.0.004 92
1 0.0692625412
C 993.106392 993.106392 993.106392 76.84364697
0.004 0.004
C 76313.91699
SOLUCION
El saldo a favor de la institución de seguridad social son los derechos del vendedor o saldo
insoluto hasta el periodo 28. Para calcularlo se utiliza la fórmula de valor actual de la
anualidad vencida con los periodos que faltan por cubrir, o sea, 92 pagos quincenales
(120 – 28 = 92):
1 1 i n
C R
i
1 1.0.00492 1 0.0692625412
993.10639276.84364697
mensuales anticipados durante 3 años. Si la tasa de interés que paga es de 14% anual
convertible mensualmente, ¿qué cantidad tendría que pagar al cabo del trigésimo mes para
adquirir la totalidad de los derechos sobre el despacho?
DATOS
El saldo a pagar es la deuda pendiente que queda por liquidar. Es la diferencia del costo
del condominio menos el enganche 185 000 – 0.30 ( 185 000 ) = $129 500.
Ese valor es el valor actual de una anualidad anticipada de 36 pagos mensuales iguales.
C = $129 500 (importe de la deuda pendiente de liquidar)
Plazo = 3 años
n = 36 pagos mensuales (número de pagos mensuales en los 3 años)
j = 14% (tasa nominal anual)
m = 12 (frecuencia de conversión 12 meses por año)
i = j/m = 14%/12 = 0.14/12
SOLUCION
Primero se determina el importe de cada pago mensual con la fórmula del valor actual de la
anualidad anticipada y despejando la renta ( R ):
1 1 i n1
C R1
i
C
R 129500 129500
1 1 i n1 0.14
361
1 0.66633032
1
1 i
1 1
1 0.011666666
12
0.14
12
129500 129500
R 4374.961831
1 28.60025824 29.60025824
Para encontrar la cantidad que debe pagar para saldar la deuda se calcula el valor actual de
los 6 pagos restantes, con la fórmula de valor actual de la anualidad anticipada:
12
1 1 i n1
C R1
i
.14
61
1 1 12 1 0.943654024
C 4374.961831 1 4374.9618311
.14 0.011666666
12
C 4374.9618311 4.829655022 25504.51821
SOLUCION
Se utiliza la fórmula de valor actual de la anualidad vencida y se despeja n, para calcular el
número de pagos semestrales:
1 1 i n
C R
i
despejando n se tiene la siguiente fórmula :
R
log
R - Ci
n enseguida se sustituyen los datos conocidos y se resuelve :
log1 i
log 9500 log 9500
9500 595400.0525
6374.15
n
log1 .0525 log1.0525
log1.490394798 0.173301326
n 7.79860098
log1.0525 0.022222104
Para calcular el séptimo pago se puede hacer con la tabla de amortización, la cual se
muestra enseguida:
TABLA DE AMORTIZACION
SALDO
PERIODO PAGO INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
0 59,540.00
1 9,500.00 3,125.85 6,374.15 53,165.85
2 9,500.00 2,791.21 6,708.79 46,457.06
3 9,500.00 2,439.00 7,061.00 39,396.05
4 9,500.00 2,068.29 7,431.71 31,964.35
5 9,500.00 1,678.13 7,821.87 24,142.47
6 9,500.00 1,267.48 8,232.52 15,909.95
7 16,745.23 835.27 15,909.95 0.00
73,745.23 14,205.23 59,540.00
14
12. Una persona tiene una deuda de $16 000 que convino en pagar con cuotas
bimestrales vencidas e iguales durante un año con intereses de 18% convertible cada 2 meses.
¿Cuántos pagos debe hacer si el saldo de su deuda es de $8 354.47?
DATOS
Es una anualidad vencida a un año de plazo y con pagos bimestrales iguales.
Primero se calcula el valor de cada pago bimestral con la fórmula del valor actual de la
anualidad vencida:
C = $16 000 (valor de la deuda original o valor actual de la anualidad vencida)
j = 18% (tasa nominal anual)
m=6 (frecuencia de conversión 6 bimestres por año)
plazo = 1 año (tiempo para liquidar la deuda)
n = 6 bimestres (número de pagos bimestrales)
R=? (valor de cada pago bimestral o renta de la anualidad)
SOLUCION
PRIMER PROCEDIMIENTO
Con la fórmula de valor actual de la anualidad vencida se despeja la renta:
j 0.18 0.03
i
m 6
1 1 i n
C R
i
1 1 0.036 1 0.837484256
16000 R R
0.03 0.03
16000 R5.417191444
16000
R
5.417191444
R 2953.560007
Ahora, con este dato y considerando como valor actual el saldo pendiente por liquidar, se
utiliza la misma fórmula para despejar n:
C = $8 354.47
R = $2 953.47
j = 18%
m=6
i = 3%
n=?
1 1 i n
C R
i
1 1 0.03 n
8354.47 2953.47
8354.47 0.03
0.03 1 1.03 n
2953.47
0.084860892 1.03 n 1
1.03 n 1 0.084860892 0.915139107
1
0.915139107
1.03n
1
1.03n
0.915139107
1.092730048 1.03n
log1.092730048 log1.03n
0.038512885 n log1.03 n0.012837224
0.038512885
n
0.012837224
n 3.000094326
SEGUNDO PROCEDIMIENTO
Otra forma de solución es elaborar la tabla de amortización después de haber calculado el
importe de cada pago bimestral o renta de la anualidad vencida. Por simple inspección
de la tabla se obtiene la respuesta:
16
TABLA DE AMORTIZACION
SALDO
PERIODO PAGO INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
0 16,000.00
1 2,953.56 480.00 2,473.56 13,526.44
2 2,953.56 405.79 2,547.77 10,978.67
3 2,953.56 329.36 2,624.20 8,354.47
4 2,953.56 250.63 2,702.93 5,651.55
5 2,953.56 169.55 2,784.01 2,867.53
6 2,953.56 86.03 2,867.53 0.00
17,721.36 1,721.36 16,000.00
13. El doctor Villazán tiene una deuda de $3 500 contraída el 15 de octubre, con
intereses de 27% anual convertible mensualmente y que acordó pagar en 12 abonos
mensuales vencidos e iguales. ¿Cuántos pagos ha realizado si ha adquirido derechos sobre la
deuda por $1 271.90?
La pregunta correcta debe ser ésta: ¿Cúantos pagos le falta realizar si los derechos de
su creedor son por $1 271.90?
DATOS
Es una anualidad vencida de 12 pagos mensuales iguales cuyo valor debemos calcular.
C = $3 500 (importe de la deuda o valor actual de la anualidad vencida)
j = 27% (tasa nominal anual)
m = 12 (frecuencia de conversión 12 meses por año)
n = 12 abonos mensuales (número de pagos)
R=? (importe de cada uno de los pagos mensuales
SOLUCION
Se utiliza la fórmula de valor actual de la anualidad vencida y se despeja la renta o valor de
cada abono mensual.
17
1 1 i n
C R
i
1 1 0.0225 12 1 0.765667476
3500 R R
0.0225 0.0225
3500 R10.41477882
3500
R
10.41477882
R 336.0609054
TABLA DE AMORTIZACION
SALDO
PERIODO PAGO INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
0 3,500.00
1 336.06 78.75 257.31 3,242.69
2 336.06 72.96 263.10 2,979.59
3 336.06 67.04 269.02 2,710.57
4 336.06 60.99 275.07 2,435.50
5 336.06 54.80 281.26 2,154.23
6 336.06 48.47 287.59 1,866.64
7 336.06 42.00 294.06 1,572.58
8 336.06 35.38 300.68 1,271.90
9 336.06 28.62 307.44 964.46
10 336.06 21.70 314.36 650.10
11 336.06 14.63 321.43 328.67
12 336.06 7.39 328.67 0.00
4,032.73 532.73 3,500.00
Los derechos del acreedor al realizarse el octavo pago son por $1 271.90, por lo que al
Dr. Villazán le falta por realizar 4 pagos adicionales para liquidar completamente
su deuda.
18
14. ¿Cuál es el valor de los derechos adquiridos sobre un mueble de sala por un
cliente que lo compró a crédito si el precio fue de $8 999 y se convino en pagarlo mediante 6
abonos mensuales vencidos con 15% de interés convertible mensualmente y ha realizado 3
pagos?
DATOS
El precio del mueble de sala es un valor actual, y como los pagos son abonos mensuales
vencidos es una anualidad vencida.
C = $8 999 (precio del mueble de sala o valor actual de la anualidad vencida)
n=6 (número de pagos de la anualidad)
j = 15% (tasa nominal anual)
m = 12 (frecuencia de conversión 12 meses por año)
R=? (valor de cada abono mensual o renta de la anualidad)
SOLUCION
Primero se calcula el valor del pago periódico o renta ( R ) con la fórmula de valor actual
de la anualidad vencida:
1 1 i n
C R
i
1 1 0.0125 6 1 0.928174876
8999 R R
0.0125 0.0125
8999 R5.74600992
8999
R
5.74600992
R 1566.130258
Los derechos adquiridos por el cliente sobre el mueble de sala se calculan como sigue:
El valor de los pagos realizados al final del tercer mes menos los intereses generados por el
tiempo transcurrido:
1 0.01253 1
3
1566.13 8999 1 0.0125 8999
0.0125
1566.133.03765625 9340.698357 8999
4757.364583 341.698357 4415.666226
TABLA DE AMORTIZACION
SALDO
PERIODO PAGO INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
0 8,999.00
1 1,566.13 112.49 1,453.64 7,545.36
2 1,566.13 94.32 1,471.81 6,073.54
3 1,566.13 75.92 1,490.21 4,583.33
4 1,566.13 57.29 1,508.84 3,074.49
5 1,566.13 38.43 1,527.70 1,546.80
6 1,566.13 19.33 1,546.80 0.00
9,396.78 397.78 8,999.00
En la tabla se puede apreciar que en los primeros tres pagos amortizó las siguientes
cantidades, cuya suma son los derechos adquiridos por el cliente en esos tres meses
pagados:
Derechos adquiridos por el cliente = 1 453.64 + 1 471.81 + 1 490.21 = $4 415.66
Que coincide con el resultado anterior (la diferencia de $0.01 se debe al redondeo de las
cantidades en el proceso de cálculo).
20
SOLUCION
El problema se resuelve de dos formas:
PRIMER PROCEDIMIENTO
Se utiliza la fórmula de valor actual de la anualidad vencida y se despeja n:
1 1 i n
C R
i
1 1 0.01n
118800 5592.33
118800 0.01
0.01 1 1.01 n
5592.33
0.212433815 1 1.01n
1.01n 1 0.212433815 0.787566184
21
1
0.787566184
1.01 n
1
1.01n
0.787566184
1.269734557 1.01n
log1.269734557 log1.01n
0.103712939 n log1.01
0.103712939 n0.004321373783
0.103712939
n
0.004321373783
n 23.99999265
n 24 pagos mensuales
SEGUNDO PROCEDIMIENTO
Desarrollar la tabla de amortización hasta la extinción de la deuda. Se encontrará que son
precisamente 24 pagos mensuales:
TABLA DE AMORTIZACION
SALDO
PERIODO PAGO INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
0 118,800.00
1 5,592.33 1,188.00 4,404.33 114,395.67
2 5,592.33 1,143.96 4,448.37 109,947.30
3 5,592.33 1,099.47 4,492.86 105,454.44
etc
21 5,592.33 218.21 5,374.12 16,446.92
22 5,592.33 164.47 5,427.86 11,019.06
23 5,592.33 110.19 5,482.14 5,536.92
24 5,592.29 55.37 5,536.92 0.00
134,215.88 15,415.88 118,800.00
22
16. En una operación de crédito se salda una deuda de $15 000 mediante pagos
trimestrales vencidos e iguales por $3 002.68 durante año y medio. ¿Cuál es la tasa de interés
nominal anual con capitalización trimestral que se pagó? ¿Cuáles eran los derechos del
acreedor después del tercer pago?
DATOS
La deuda de $15 000 es un valor actual. Como los pagos son trimestrales vencidos ese
crédito corresponde a una anualidad vencida.
C = $15 000 (importe de la deuda o valor actual de la anualidad vencida)
R = $3 002.68 (valor de cada pago trimestral o renta de la anualidad)
Plazo = año y medio = 1.5 años (tiempo para liquidar el crédito)
n = 6 pagos trimestrales (número de trimestres en el plazo total)
j=? (tasa nominal anual desconocida)
m=4 (frecuencia de conversión 4 trimestres por año)
SOLUCION
Tasa de interés nominal anual
Para calcular la tasa de interés nominal se despeja la tasa de interés trimestral de la fórmula
de valor actual de la anualidad vencida:
1 1 i n
C R
i
1 1 i 6
15000 3002.68
i
1 1 i
6
15000
3002.68 i
1 1 i
6
4.99553732
i
De la expresión anterior se observa que la tasa de interés trimestral no se puede despejar.
Entonces lo que se hace es suponer valores para i y calcular el factor con esas tasas de
interés. Aquél que dé como resultado 4.99553732 será la respuesta. Si no, se resuelve
por interpolación entre los dos valores más próximos al calculado:
Si i = 1%:
23
1 1 i 6 1 1 0.016
0.01 5.795476474
i
Si i = 5%:
1 1 i 6 1 1 0.056
0.05 5.075692067
i
Si i = 5.5%:
1 1 i 6 1 1 0.0556
0.055 4.995530309
i
Como se observa, éste es el valor más próximo a 4.99553732, por lo que
La tasa de interés es aproximadamente el 5.5% convertible trimestralmente.
SOLUCION
Derechos del acreedor después del tercer pago:
Los derechos del acreedor corresponden al saldo insoluto. Para calcularlos se utiliza la
fórmula de valor actual de la anualidad vencida y tomando en cuenta los pagos que
faltan por realizar:
C=? (saldo insoluto o derechos del acreedor)
R = $3 002.68 (valor de cada pago trimestral)
K=3 (número de pagos pendientes de liquidar = 6 – 3 )
i = 5.5% trimestral (tasa de interés efectiva por periodo trimestral)
1 1 i k
C R fórmula para calcular el saldo insoluto)
i
1 - 1 0.055 3 1 0.851613664
C 3002.68 3002.68
0.055 0.055
C 3002.682.697933378 8101.030597
TABLA DE AMORTIZACION
SALDO
PERIODO PAGO INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
0 15,000.00
1 3,002.68 825.00 2,177.68 12,822.32
2 3,002.68 705.23 2,297.46 10,524.86
3 3,002.68 578.87 2,423.82 8,101.04
4 3,002.68 445.56 2,557.13 5,543.92
5 3,002.68 304.92 2,697.77 2,846.15
6 3,002.68 156.54 2,846.15 0.00
18,016.11 3,016.11 15,000.00
SOLUCION
Para encontrar la tasa efectiva mensual se utiliza la fórmula de valor actual de la anualidad
anticipada y se despeja:
1 1 i n1
C R1
i
1 1 i 41
1072 2801
i
1072 1 1 i 3
1
280 i
1 1 i 3
2.828571429
i
25
La tasa de interés no se puede despejar de esa expresión, por lo que se aproxima con
valores que se suponen, hasta encontrar la tasa que dé como resultado 2.828571429, o
su valor más cercano:
Si i = 1%:
1 1 i 3 1 1 0.013
2.94098521
i 0.01
Si i = 2%:
Si i = 2.8%:
1 1 i 3 1 1 0.028
3
2.83952316
i 0.028
Si i = 3%:
1 1 i 3 1 1 0.033
2.82861135
i 0.03
Este valor es el más cercano a 2.828571429, por lo que se puede decir que
La tasa de interés efectiva mensual es aproximadamente 3%
1. 18. En el ejercicio 17, ¿cuál es la tasa efectiva anual? ¿Cuál es el monto total
de intereses pagados?
DATOS
Para encontrar la tasa efectiva anual se resuelve con la siguiente fórmula:
i efectiv aanual 1 i 1
m
El valor de los intereses se encuentra multiplicando el valor del pago mensual por el
número de ellos y restando el valor de la deuda original:
SOLUCION
La tasa de interés nominal se resuelve así:
j
i
m
j
0.03
12
0.0312 j
j 0.36
20. Haga una tabla de amortización que muestre la forma en que se extinguiría una deuda
de $32 000 mediante 4 pagos mensuales vencidos si la tasa que se carga es de 29% anual
convertible mensualmente si en cada uno de los 2 primeros abonos se paga 30% de la deuda,
en el tercero 25% y en el último 15%.
DATOS
El importe de la deuda es el valor actual.
Los primeros dos pagos amortizan el 30% de la deuda, es decir, 0.30(32 000) = 9 600
El tercer pago amortiza el 25% d la deuda, o sea, 0.25(32 000) = 8 000
El cuarto pago amortiza el 15%, o se, 0.15(32 000) = $4 800
Los intereses de cada mes se obtienen multiplicando el saldo del periodo anterior por la
tasa 27%/12 = 2.25% = 0.0225
El valor de cada pago es la suma de los intereses del periodo más su amortización
correspondiente.
TABLA DE AMORTIZACION
SALDO
PERIODO PAGO INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
0 32,000.00
1 10,373.33 773.33 9,600.00 22,400.00
2 10,141.33 541.33 9,600.00 12,800.00
3 8,309.33 309.33 8,000.00 4,800.00
4 4,916.00 116.00 4,800.00 0.00
33,740.00 1,740.00 32,000.00
28
21. Se deben pagar $29 000 dentro de 12 meses por una deuda contraída con
anterioridad. Si para pagarla se decide construir un fondo mediante depósitos
bimestrales vencidos, ¿cuál sería el importe de los mismos si se colocan en un
instrumento de inversión que rinde 6.8% convertible mensualmente?
DATOS
La cantidad a pagar es monto o valor futuro porque se pagará dentro de 12 meses.
Como los depósito son bimestrales vencidos entonces tenemos una anualidad
vencida.
M = $29 000 (valor de la cantidad a pagar o monto de la anualidad)
Plazo = 12 meses (tiempo para construir el fondo)
j = 6.8% (tasa nominal anual)
m = 12 (frecuencia de conversión 6 meses por año)
n = 6 depósitos bimestrales (número de bimestres en el plazo del fondo)
R=? (importe de cada depósito bimestral o renta de la anualidad)
SOLUCION
Como los periodos son bimestrales y la tasa se convierte nesualmente, primero se debe
calcular la tasa efectiva por bimestre:
m
j j
1
1 1 1 1 2 1
m1 m2
j 0.068
6 12
1
1 1.07015988
6 12
j 1
1 1.07015988 6 1.011365444
6
j
1.011365444 1 0.011365444
6
Para encontrar el valor de cada depósito se utiliza la fórmula del monto de la anualidad
vencida y se despeja la renta:
29
1 i n 1
M R
i
1 0.011365444 6 1 1.07015988 1
29000 R R 0.011365444
0.011365444
29000 R6.172590794
. 29000
R
6.173087499
R 4697.811266
23. Para pagar una deuda de $154 000 que vence dentro de 5 meses se va a constituir
un fondo mediante depósitos mensuales anticipados. Si los depósitos se colocan en
un fondo de inversiones que rinde 12% anual convertible mensualmente, determine
su importe.
DATOS
La deuda es a futuro, por lo que $154 000 es el monto que se quiere acumular. Los
depósitos son iguales y en forma mensual y por anticipado se van a depositar.
Este caso corresponde a una anualidad anticipada.
M = $154 000 (valor que se pretende acumular o monto de la anualidad anticipada)
Plazo = 5 meses (tiempo necesario para constituir e fondo)
j = 12% tasa nominal anual del fondo)
m = 12 (frecuencia de conversión 12 meses por año)
SOLUCION
Se debe calcular el valor de cada depósito mensual, y para eso se utiliza la fórmula
del monto de la anualidad anticipada, despejando la renta ( R ).
31
1 i n1 1
M R 1
i
1 0.0151 1 1.061520151 1
154000 R 1 R 1
0.01 0.01
154000 R5.15201506
154000
R
5.15201506
R 29891.21697
El saldo o fondo acumulado es la suma del saldo del periodo anterior más la
cantidad que se suma al fondo en el periodo actual.
25. Elabore una tabla que muestre la forma en que amortizaría una deuda de $150 000
contratada hoy y que debe pagarse en 3 meses con interés de 3% trimestral
capitalizable mensualmente si se decide constituir un fondo mediante depósitos
quincenales vencidos en una cuenta de inversiones que rinde 0.7% mensual
efectivo.
DATOS
La deuda original de 150 000 es un valor actual que se debe pagar en 3 meses con el
3% trimestral capitalizable mensualmente. El monto de esa cantidad (valor futuro) es el
fondo que se pretende acumular con los depósitos quincenales.
C = $150 000 (importe de la deuda o valor actual)
i = 3% trimestral/3 meses por trimestre = 1% = 0.01 efectivo mensual
M=?
SOLUCION
Primero se determina el valor de la deuda a los 3 meses, para lo cual se utiliza la
fórmula del monto a interés compuesto:
M C 1 i n
M 1500001 0.013 1500001.030301
M 154545.15
Para elaborar la tabla del fondo de amortización se requiere la tasa efectiva quincenal,
pues los depósitos son quincenales vencidos y la tasa es 0.7% mensual.
El cálculo de la tasa efectiva quincenal queda como sigue:
j
m
i 1 1 ( j es la tasa efectiva quincenal, i es la tasa efectiva mensual)
m 2
m
j
0.007 1 1 (n es 2 porque cada mes tiene dos quincenas)
m
2
j
0.007 1 1
m
j
1.007 1
12
m
j
1.003493896 1
m
j
0.003493896
m
1 i n 1
M R
i
1 0.003493896 6 1 1.0211473411
154545.15 R R
0.003493896
0.003493896
154545.15 R6.052653227
154545.15
R
6.052653227
R 25533.4552
Enseguida se elabora la tabla del fondo de amortización que muestra la forma de creación
del fondo para liquidar la deuda a los tres meses (6 quincenas):
34
26. Ernesto Torres contrae una deuda por $80 000 a pagar en 14 meses con 0.8% de
interés efectivo mensual. Desea amortizarla con un fondo constituido mediante
depósitos mensuales vencidos. ¿Cuál deberá ser el importe de los depósitos si el
fondo se coloca a 6% anual convertible mensualmente?
DATOS
El valor actual de la deuda es $80 000 y su valor futuro 14 meses después será el
monto o cantidad que se pretende acumular mediante depósitos mensuales
vencidos.
C = $80 000 (importe original de la deuda o valor actual)
n = 14 meses (tiempo para liquidar la deuda)
i = 0.8% efectivo mensual (tasa de interés aplicada a la deuda original)
M=? (monto o valor futuro de la deuda original)
35
SOLUCION
Primero es necesario conocer el valor equivalente de la deuda original 14 meses
después. Para eso, se utiliza la fórmula del monto a interés compuesto.
M C 1 i n
M 800001 0.00814 800001.118014534
M 89441.16276
Para determinar el importe de cada depósito mensual se utiliza la fórmula del monto
de la anualidad vencida y se despeja la renta o pago periódico:
M=? (importe del valor a acumular o monto de la anualidad vencida)
n = 14 meses (número de depósitos mensuales)
j = 6% (tasa nominal anual)
m = 12 (frecuencia de conversión 12 meses por año)
R=? (importe de cada depósito mensual)
1 i n 1
M R
i
1 0.00514 1 1.072321132 1
R
89441.16276 R
0.005 0.005
89441.16276 R14.46422639
89441.16276
R
14.46422639
R 6183.611923
27. ¿Cuál debe ser el importe de cada uno de 8 depósitos mensuales anticipados que se
colocan en un fondo de inversión que rinde 8% convertible mensualmente con el
objeto de amortizar una deuda de $8 888.88 que vence exactamente dentro de 8
meses?
DATOS
El importe de cada depósito corresponde a la renta de una anualidad anticipada. La
deuda de $8 888.88 es un valor futuro o monto de la anualidad anticipada,
porque vence dentro de 8 meses (no hoy).
R=?
n = 8 meses (plazo o número de depósitos de la anualidad anticipada)
j = 8% (tasa nominal anual)
m = 12 (frecuencia de conversión 12 meses por año)
M = $8 888.88 (importe de la deuda a futuro, o monto de la anualidad)
SOLUCION
1 i n1 1
M R 1
i
81
0.08
1
1 12 1.061625139 1
8888.88 R R 1
0.08 0.08
12 12
8888.88 R8.243770921
8888.88
1078.254125
8.243770921
28. El licenciado Vidriera ha ahorrado $200 cada 2 meses desde hace año y medio en
una cuenta de inversión de renta fija que paga 10% anual convertible
mensualmente. Lo que pretende es pagar dentro de 6 meses una deuda que a esa
fecha tiene un valor de $3 000.
DATOS
La cantidad que ha ahorrado cada bimestre es la renta de una anualidad
vencida.
R = $200 (valor de la cantidad ahorrada cada bimestre, o renta)
plazo = 1.5 años (tiempo que lleva ahorrando)
n = 9 bimestres (número de depósitos bimestrales)
M=? (valor acumulado hasta hoy)
SOLUCION
Se necesita conocer la cantidad acumulada hasta hoy. Eso es el monto de una
anualidad vencida de 9 depósitos bimestrales de $200 cada uno.
Primero se calcula la tasa efectiva bimestral y luego el monto de la anualidad
vencida, calculando las tasas efectivas anuales y despejando la tasa efectiva
bimestral:
38
m1 m2
j j
1 1 1 1 2 1
m1
6
m2
12
j1 0.10
1 1 1.104713067
6 12
j1
1 1.104713067 6 1.01673611
1
6
j1
1.01673611 1 0.01673611
6
j
0.01673611
6
1 i n 1
M R
i
1 0.016736119 1 1.16111233 1
M 200 200
0.01673611 0.01673611
M 1925.325893
M C 1 i n
M 1925.3258931 0.016736113
M 1925.3256931.05105331 2023.619942
29. Un comerciante decide crear una reserva para adquirir un local más amplio para su
negocio. Deposita cada semana $1 750 en un fondo de inversiones que paga 6%
anual convertible mensualmente. ¿Cuánto habrá acumulado en el fondo al cabo de
6 meses si se consideran 52 semanas por año?
DATOS
La cantidad depositada cada semana es la renta de una anualidad vencida. La
cantidad que habrá acumulado será el monto de la anualidad vencida.
R = $1 750 (importe de cada depósito semanal o renta de la anualidad vencida)
j = 6% (tasa nominal anual)
m = 12 (frecuencia de conversión 12 meses por año)
plazo = 6 meses (tiempo que estará depositando por semana)
n = 26 semanas (número de depósitos o periodos semanales de la anualidad)
SOLUCION
Como la tasa es convertible mensualmente y los depósitos son semanales, es
necesario calcular primero la tasa efectiva por semana. Eso se hace a través de
las tasas efectivas anuales equivalentes:
m1 m2
j j
1 1 1 1 2 1
m1
52
m2
12
j 0.06
1 1
1
1.061677812
52 12
j1
1 1.061677812 1 52 1.001151634
52
j1
1.001151634 1 0.001151634
52
j
0.001151634
52
1 i n 1
M R
i
1 0.001151634 26 1
M 1750
0.001151634
M 175026.37775227 46161.06648
30. Un chofer desea adquirir el taxi que maneja y que pertenece al señor Urrutia. Éste
ha convenido en venderle el auto y el permiso de taxi dentro de año y medio en
$117 500. ¿Cuánto debe depositar semanalmente el chofer en un fondo de
inversión que paga 5% convertible mensualmente para acumular la cantidad que
necesita?
DATOS
El importe de la venta del auto y el permiso del taxi es un valor futuro. Los
depósitos para el fondo de inversión constituyen la renta de una anualidad
vencida.
M = $117 500 (importe de la venta o monto de la anualidad vencida)
plazo = 1.5 años (tiempo disponible para crear el fondo de inversión)
n = 78 semanas (número de depósitos en 1.5 años)
j = 5% (tasa nominal anual)
m = 12 (frecuencia de conversión 12 meses por año)
R=? ( cantidad a depositar cada semana o renta de la anualidad)
SOLUCION
Como los depósitos son semanales y la tasa es convertible mensualmente, se
calcula la tasa de interés efectiva por semana. Para eso se comparan las tasas
efectivas anuales y se despeja:
Considerar que un año tiene 52 semanas:
41
m1 m2
j j
1 1 1 1 2 1
m1 52 m2
12
j 0.05
1 1
1
1.051161898
j52 12 1
1
1 1.051161898 52 1.000960001
52
j1
1.0009600011 0.000960001
52
j
0.000960001
52
1 i n 1
M R
i
1 0.00096000178 1 1.077716185 1
117500 R
R
0.000960001
0.000960001
117500 R80.95427494
117500
R
80.95427494
R 1451.43663
La cantidad que se debe depositar semanalmente es $1 451.44
31. Si el mismo chofer del ejercicio 30 hiciera los depósitos cada tercer día, ¿cuánto
necesitaría depositar? Considere años de 360 días y meses de 30 días.
DATOS
El importe de la venta del auto y el permiso del taxi es un valor futuro. Los
depósitos para el fondo de inversión constituyen la renta de una anualidad
vencida. El número de depósitos por año es 120 (360/3 = 120)
M = $117 500 (importe de la venta o monto de la anualidad vencida)
plazo = 1.5 años (tiempo disponible para crear el fondo de inversión)
n = 180 depósitos (número de periodos de 3 días en 1.5 años)
j = 5% (tasa nominal anual)
42
SOLUCION
Como los depósitos son cada tercer día y la tasa es convertible mensualmente, se
calcula la tasa de interés efectiva por periodo de 3 días. Para eso se comparan
las tasas efectivas anuales y se despeja:
m1 m2
j j
1 1 1 1 2 1
m1 m2 12
j 120 0.05
1 1 1 1.051161898
120 12
j1
1 1.051161898 120 1.000415887
1
120
j1
1.000415887 1 0.000415887
120
j
0.000415887
120
1 i n 1
M R
i
1 0.000415887 180 1 1.077716119 1
117500 R
R
0.000415887
0.000415887
117500 R186.8683546
117500
R
186.8683546
R 628.7849017
La cantidad que se debe depositar cada tres días es $628.78
43
32. Una persona debe liquidar $7 700 al 15 de diciembre. Si ese día recibe $3 200 de
aguinaldo y lo va a aplicar al pago de su deuda, y el resto lo va a pagar con lo que
acumule en un fondo de inversión, ¿cuánto deberá depositar mensualmente en el
fondo que paga 8% anual convertible mensualmente, si el primer depósito lo va a
hacer el 15 de junio?
DATOS
El saldo pendiente de liquidar es la misma cantidad que acumule en el fondo de
inversión:
Saldo por liquidar = 7 700 – 3 200 = $4 500 (cantidad futura)
Se consideran 7 depósitos mensuales vencidos de junio a diciembre, inclusive.
M = $4 500 (saldo por liquidar el 15 de diciembre o monto de la anualidad)
j = 8% (tasa nominal anual)
m = 12 (frecuencia de conversión 12 meses por año)
n = 7 pagos mensuales (número de periodos de la anualidad vencida)
R=? (importe de cada depósito mensual)
SOLUCION
Se utiliza la fórmula del monto de la anualidad vencida y se despeja la renta o pago
periódico:
1 i n 1
M R
i 7
0.08
12
12
4500 R7.141566
4500
R
7.141566
R 630.1138994
DATOS
Los depósitos mensuales son rentas o pagos periódicos de una anualidad vencida.
La cantidad acumulada en el fondo al terminar el tercer año es una cantidad
futura o monto total.
SOLUCION
El problema se resuelve en tres pasos:
Primer paso: se considera una anualidad vencida los dos primeros años y se
calcula el monto (M1) a los dos años:
R = $1 000 (importe de cada depósito mensual o renta de la anualidad)
plazo = 2 años (tiempo que se mantuvo la tsa del 9%)
n = 24 depósitos mensuales (número total de periodos mensuales en dos años)
j = 9% (tasa nominal anual)
m = 12 (frecuencia de conversión 12 meses por año)
M=? (monto que se acumula a los dos años)
1 i n 1
M R
i 24
0.09
1 1 1.196413529 1
M 1000 12 1000
1
0.09 0.0075
12
M 1 100026.18847059 26188.47059
M C 1 i
n
0.08
12
M 2 26188.471 26188.471.082999507
12
M 2 28362.10009
El valor equivalente de los primeros 24 depósitos calculados al final del tercer
año es de $28 362.10 Esta cantidad se suma a la cantidad que se calcula en el
siguiente paso.
Tercer paso: El tercer año también corresponde a una anualidad vencida de 12 pagos
de 1 000 cada uno con la tasa del 8%. Se calcula su monto y el resultado se suma a la
cantidad obtenida en el segundo paso. La suma será la cantidad acumulada total al final
de los tres años:
1 i n 1
M R
i 12
0.08
1
1 12 1.082999507 1
M 1000 1000
3
0.08 0.08
12
12
M 3 100012.44992603 12449.92603
34. Un agente de ventas calcula que debe comprarle llantas nuevas a su automóvil
cada 5 meses. Decide formar un fondo para acumular el dinero que necesitará para
el próximo juego de llantas que calcula le costarán $6 000 dentro de 5 meses.
¿Cuánto dinero deberá depositar quincenalmente en un fondo de inversiones que
paga 0.75% mensual para reunir los $6 000?
DATOS
46
El costo de las llantas es una cantidad futura, o monto. El sistema de apgos es una
anualidad vencida pues se consideran depósitos al final de cada quincena en 5 meses.
La cantidad a depositar quincenalmente es la renta de la anualidad vencida:
plazo = 5 meses (tiempo para depositar en el fondo de inversiones)
M = $ 6 000 (cantidad que quiere acumular en 5 meses o monto de la anualidad)
i = 0.75% mensual (tasa de interés efectiva por mes)
n = 10 depósitos quincenales (número de quincenas en 5 meses)
R=? (importe de cada depósito mensual)
SOLUCION
Se utiliza la fórmula del monto de la anualidad vencida y se despeja la renta.
Como los periodos de capitalización y de pago son diferentes es necesario calcular la tasa
de interés efectiva por quincena:
m1 m2
j j
1 1 1 1 2 1
m1 m2
j
24
24
j
1 1 1.093806898 124 1.003742995
24
j1
1.003742995 1 0.003742995
24
j
0.003742995
24
1 i 1
MR
i
1 0.003742995 10 1 1.038066735 1
6000 R R
0.003742995
0.003742995
6000 R10.17012701
6000
R
10.17012701
R 589.9631336
35. Se contrae hoy una deuda por $24 000 pagadera a 7 meses sin intereses. Si se
depositan $3 000 mensuales en un fondo que paga 0.5% mensual de interés, ¿qué
proporción de la deuda se habrá amortizado al momento de hacer el sexto
depósito?
DATOS
La deuda sin intereses 7 meses después de que se comprometió es un valor futuro o
monto. La creación del fondo con depósitos mensuales sugiere una anualidad
vencida.
M = $24 000 (valor de la deuda a su vencimiento o monto de la anualidad vencida)
plazo = 7 meses (tiempo disponible para acumular en el fondo de inversión)
R = $3 000 (importe de cada depósito mensual o renta de la anualidad)
i = 0.5% mensual (tasa de interés efectiva por mes)
SOLUCION
Para responder la pregunta se puede construir la tabla del fondo de amortización y por
inspección de la misma se deduce la respuesta:
La cantidad que se suma al fondo es la suma del valor del pago más el interés del
periodo.
El saldo o fondo acumulado es la suma del saldo del periodo anterior más la
cantidad que se suma al fondo en el periodo actual.
0 0.00 0.00
1 3,000.00 0.00 3,000.00 3,000.00
2 3,000.00 15.00 3,015.00 6,015.00
3 3,000.00 30.08 3,030.08 9,045.08
4 3,000.00 45.23 3,045.23 12,090.30
5 3,000.00 60.45 3,060.45 15,150.75
6 3,000.00 75.75 3,075.75 18,226.51
7 5,682.36 91.13 5,773.49 24,000.00
23,682.36 317.64 24,000.00
En la tabla se observa que la cantidad acumulada al final del sexto mes es de $18 226.51
La deuda es de $24 000, pero hasta el mes 7. Se calcula el monto de $18 226.51 un mes
después, y se resta del importe de la deuda. La diferencia es el saldo insoluto:
Saldo insoluto = deuda original – valor equivalente del saldo al sexto mes calculado un
mes posterior (al séptimo mes)
SOLUCION
Se puede construir la tabla del fondo de amortización para ver su formación, y por
inspección se deduce la respuesta:
0 0.00 0.00
1 (abr 6) 800.00 0.00 800.00 800.00
2 (may 6) 800.00 8.20 808.20 1,608.20
3 (jun 6) 800.00 16.48 816.48 2,424.68
4 (jul 6) 800.00 24.85 824.85 3,249.54
5 (ago 6) 800.00 33.31 833.31 4,082.84
6 (sep 6) 800.00 41.85 841.85 4,924.69
7 (oct 6) 1,374.83 50.48 1,425.31 6,350.00
6,174.83 175.17 6,350.00
Esa cantidad es la que debe sumar al fondo en el séptimo mes. A esta cantidad hay que
restarle los intereses que se suman al fondo, y la diferencia que queda es el valor del
depósito en el séptimo periodo.
37. Para pagar 30% de enganche de un inmueble que vale al contado $ 1 427 500 (al
momento de la entrega) se constituyó un fondo mediante depósitos mensuales
realizados desde 8 meses antes de la operación. Si los depósitos mensuales fueron
de $ 52 141.80, ¿cuál fue la tasa de interés que rindió el fondo?
DATOS
El enganche, que es el 30% de 1 427 500 ($428 250), es una cantidad futura a acumularse.
Como los depósitos son mensuales vencidos tenemos una anualidad vencida.
M = $428 250 (enganche de la operación o monto de la anualidad vencida)
n = 8 depósitos mensuales (número de depóairos o plazo de la anualidad vencida)
R = $52 141.80 (importe de cada depósito mensual)
i=? (tasa de interés efectiva por periodo)
SOLUCION
Se utiliza la fórmula de monto de la anualidad vencida y se despeja el factor para encontrar
la tasa de interés efectiva por mes:
MR
1 i n 1
i
1 i 8 1
428250 52141.80
i
428250 1 i 8 1
52141.80 i
1 i 1
8
8.213180212
i
1 i 8 1
8.213180212
i
51
Como se aprecia, la tasa de interés no se puede despejar, por lo que se procede con
aproximaciones o suponiendo valores para i y calculando el factor anterior.
Si el resultado es igual a 8.213180212, entonces esa será la tasa buscada.
Si i = 1%:
1 i 8 1 1 0.018 1
0.01 8.285670562
i
Como se observa, no es el valor que buscamos. Intentemos con otra tasa:
Si i = 1.5%:
1 i 8 1 1 0.0158 1
0.015 8.432839106
i
Es un valor todavía mayor que el anterior, por lo que hay que probar con una tasa más
baja:
Si i = 0.50%:
1 i 8 1 1 0.0058 1
0.005 8.141408784
i
Ahora fue menor, la tasa que buscamos debe estar entre 0.5% y 1%. Sigamos probando:
Si i = 0.75%:
1 i 8 1 1 0.00758 1
0.0075 8.213179708
i
Comparamos este resultado con el calculado 8.213180212 al despejar de la fórmula, y
notamos que es el valor más aproximado.
38. El licenciado Candelaria debe liquidar $35 000 dentro de 6 meses y $5 500 dentro
de un año. Para pagar, decide formar un fondo mediante depósitos iguales cada
mes en una cuenta de inversión que paga 0.6% mensual. ¿Qué cantidad debe
depositar cada mes para amortizar cada una de sus deudas en sus respectivos
vencimientos?
DATOS
Ambas cantidades se consideran valor futuro, pues se van a liquidar posteriormente.
M1 = $35 000 a 6 meses
M2 = $5 500 a un año.
i = 0.6% mensual (tasa de interés efectiva mensual)
R=? (cantidad a depositar cada mes)
SOLUCION
Primero se calcula el monto equivalente de ambas deudas (X) a los 12 meses. La suma de
ambos montos constituye el monto acumulado de una anualidad vencida de 12 pagos
iguales, cuyo valor se pretende encontrar. Finalmente, con la fórmula de monto de la
anualidad vencida se sustituyen los datos conocidos y se despeja la renta o pago
periódico:
X M 1 M 2
X C 1 1 i n1 C 2 1 i n2
X 350001 0.006 6 55001 0.006 02
X 350001.036544339 55001
X 36279.05188 5500
X 41779.05188
1 i n 1
M R
i
1 0.006 6 1
35000 R
0.006
1.036544339 1
35000 R R6.090723247
0.006
35000 R
6.090723247
R 5746.443991
1 i n 1
M R
i
1 0.006 6 1
5500 R
0.006
1.036544339 1
5500 R R6.090723247
0.006
5500
R
6.090723247
R 903.0126271
0 0.00 0.00
1 5,746.44 0.00 5,746.44 5,746.44
2 5,746.44 34.48 5,780.92 11,527.37
3 5,746.44 69.16 5,815.61 17,342.97
4 5,746.44 104.06 5,850.50 23,193.48
5 5,746.44 139.16 5,885.60 29,079.08
6 5,746.44 174.47 5,920.92 35,000.00
7 903.01 210.00 1,113.01 36,113.01
8 903.01 216.68 1,119.69 37,232.70
9 903.01 223.40 1,126.41 38,359.10
10 903.01 230.15 1,133.16 39,492.27
11 903.01 236.95 1,139.96 40,632.23
12 903.01 243.79 1,146.80 41,779.04
39,896.72 1,882.31 41,779.04
SOLUCION
Se utiliza la fórmula del monto de la anualidad vencida y se despeja n. Se necesita primero
conocer la tasa efectiva quincenal:
55
m
j
1 m 1 iefectivanual
24
j 1 0.14
1
24
24
j 0.14 1 1.14
1
24
j
1 1.14124 1.005474441
24
j
0.005474441
24
Enseguida, con la fórmula del monto de la anualidad vencida se sustituyen los datos
conocidos y se despeja n (plazo de la operación):
1 i n 1
M R
i
1 0.005474441n 1
10000 500
0.005474441
100000.005474441 1 1.005474441n
500
1.109488824 1.005474441n
log1.109488824 log1.005474441n
log1.109488824 n log1.005474441
log1.109488824
n
log1.005474441
0.045122932
n 19.03089783
0.002371035377
n 19.03089783 quincenas
SOLUCION
TABLA DEL FONDO DE AMORTIZACION
PERIODO VALOR DEL INTERESES CANTIDAD QUE SE SALDO O FONDO
DEPOSITO DEL PERIODO SUMA AL FONDO ACUMULADO
0 0.00 0.00
1 600.00 0.00 600.00 600.00
2 600.00 4.00 604.00 1,204.00
3 600.00 8.03 608.03 1,812.03
4 600.00 12.08 612.08 2,424.11
5 600.00 16.16 616.16 3,040.27
3,000.00 40.27 3,040.27
SOLUCION
Con la fórmula del monto de la anualidad vencida se despeja la tasa de interés efectiva por
semana:
1 i n 1
M R
i
1 i 26 1
4743.41 180
i
4743.41 1 i 26 1
180 i
1 i 1
26
26.35227778
i
57
Si i = 1%:
Si i = 0.11%:
Si i = 0.1075%:
m
j
iefectiva anual 1 1
m
iefectiva anual 1 0.00107552 1 1.057460179 1
iefectiva anual 0.057460178
42. ¿A qué tasa de interés tendrían que hacerse 8 depósitos mensuales vencidos de
$420 para acumular $3 550 al momento de hacer el octavo depósito?
DATOS
Los 8 depósitos mensuales vencidos corresponden a una anualidad vencida y los $3 550 es
el monto de dicha anualidad.
i=? (tasa de interés por periodo mensual)
n = 8 depósitos mensuales (número de periodos de la anualidad)
R = $420 (importe de cada depósito mensual o renta de la anualidad)
M = $3 550 (cantidad acumulada o monto de la anualidad)
SOLUCION
Para encontrar la tasa de interés se utiliza la fórmula del monto de la anualidad vencida y
se despeja la tasa.
59
1 i n 1
M R
i
1 i 8 1
3550 420
i
3550 1 i 1
8
420 i 8
1 i 1
8.452380952
i
1 i 8 1
8.452380952
i
Si i = 1%:
1 i 8 1 1 0.018 1
0.01 8.285670562
i
Si i = 1.5%:
1 i 8 1 1 0.0158 1
0.015 8.432839106
i
Si i = 1.52%:
1 i 8 1 1 0.0152 8 1
0.0152 8.438787078
i
Si i = 1.57%:
60
1 i 8 1 1 0.0157 8 1
0.0157 8.453677762
i
Si i = 1.56%:
1 i 8 1 1 0.0156 8 1
0.0156 8.450697251
i
Otro valor más próximo:
Si i = 1.565%:
1 i 8 1 1 0.015658 1
0.01565 8452187358
i
Como este resultado es el más próximo a 8.452380952, entonces:
La tasa de interés efectiva mensual es aproximadamente 1.565%